基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

　基金托管人：招商银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一六年四月二十二日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　光大保德信货币市场基金

　累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　（2005年6月9日至2016年3月31日）

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　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　2016年一季度，国内经济增长短期内出现了一些积极的新变化，主要体现在四个方面：一是投资增速在地产增速回升的带动下，出现了企稳的迹象；二是信贷和社会融资总量在绝对值和增速层面都出现了明显回升,企业中长期融资出现了恢复迹象；三是工业品价格在底部出现了持续的明显回升，或是由于企业补库存行为所推动；四是工业企业利润增速恢复了同比增长。整体来看，一季度经济企稳迹象增多。然而，从生产层面来看，经济增长的动能并不强烈，一季度工业增加值继续下滑，第二产业和第三产业行业之间走势继续分化，产能过剩行业生产增速继续回落。从通胀水平来看，一季度CPI出现了明显反弹，短期来看是由于春节因素和极寒天气导致的食品价格上涨。通胀水平的回升或制约了央行货币政策的空间，央行在一季度没有动用价格工具。在货币政策方面，央行仅下调了一次存款准备金率，以对冲外汇占款的流失。整体来看，货币政策维持稳健。

　在债券市场运行方面，信用债品种和利率债品种在一季度走势出现了分化。利率债以政策性金融债为例，收益率曲线出现陡峭化调整，短端下行，长端略上行。信用债整体表现要好于利率债，收益率曲线陡峭化下行。但是，在信用尾部风险不断增大的背景下，信用利差走势内部分化，过剩产能行业民企收益率出现较大幅度的上行调整。2016年一季度，货币基金以债券、存款作为主要配置资产，保持了适中的平均剩余期限，根据市场情况均衡投资存款、逆回购、金融债和短期融资券，在保持较高流动性的同时为投资者提供了较高的投资收益。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本基金本报告期内份额净值增长率为0.6277%，业绩比较基准收益率为0.0885%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2016年二季度，我们预计“供给侧+结构性+改革”的宏观背景保持不变，政策的目标定位仍然是“在适度扩大总需求和调整需求结构的同时，着力加强供给侧结构性改革”，宏观政策的核心仍然是稳住需求，加强改革，淘汰落后产能和僵尸企业。在这样的宏观背景下，我们认为经济增长水平在短期内不会出现大幅反弹。通胀方面，年初通胀水平的抬升或给全年通胀水平带来一定的压力，4-5月食品价格能否回落到正常状态仍有待观察。整体来看，我们倾向于通胀水平虽和去年相比明显抬升，但仍处于温和上涨的状态。货币政策方面，我们认为央行仍将延续稳健的基调，将继续为结构性改革营造适宜的货币金融环境，保持流动性合理充裕，且利率走廊的建设有利于资金面预期稳定。我们预计央行仍然会采取下调存款准备金率的方式，对冲基础货币的流失。预计央行仍将灵活运用多种流动性管理工具，保证银行体系的流动性。在通胀水平和通胀预期尚未明晰的情况下，预计央行将谨慎使用价格型工具。

　操作方面，货币基金将在流动性保证和风险可控的前提下，争取提高组合的收益。在银行存款利率和银行间市场回购利率维持在低位的情况下，组合将根据流动性的情况适度拉长存款期限和回购期限，锁定长期收益。与次同时，货币基金将积极关注中等级短期融资券的配置机会和高等级短期融资券的交易机会。

　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期债券回购融资情况

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　注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

　本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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　报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

　报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况。

　5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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　5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.8 投资组合报告附注

　5.8.1基金计价方法说明

　（1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。

　5.8.2本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

　5.8.3本基金投资的前十名证券的发行主体,本期未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。

　5.8.4其他各项资产构成

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为121,272,473,57元。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　经公司八届二十一次董事会会议审议通过，自2016年3月3日起，陶耿先生正式离任公司总经理一职，由林昌先生代任公司总经理。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件

　2、光大保德信货币市场基金基金合同

　3、光大保德信货币市场基金招募说明书

　4、光大保德信货币市场基金托管协议

　5、光大保德信货币市场基金法律意见书

　6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程

　7、基金托管人业务资格批件和营业执照

　8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告

　9、中国证监会要求的其他文件

　9.2 存放地点

　上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼）6层至10层本基金管理人办公地址。

　9.3 查阅方式

　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。

　光大保德信基金管理有限公司

　二〇一六年四月二十二日