基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一六年四月二十二日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　1、光大保德信岁末红利纯债债券A：

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　2、光大保德信岁末红利纯债债券C：

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金

　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　(2014年8月12日至2016年3月31日)

　1．光大保德信岁末红利纯债债券A：

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　2．光大保德信岁末红利纯债债券C：

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　注：1、本基金合同于2014年8月12日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

　2、按基金合同规定，本基金建仓期为2014年8月12日至2015年2月11日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　4.3.2异常交易行为的专项说明

　本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　2016年一季度，国内经济增长短期内出现了一些积极的新变化，主要体现在四个方面：一是投资增速在地产增速回升的带动下，出现了企稳的迹象；二是信贷和社会融资总量在绝对值和增速层面都出现了明显回升,企业中长期融资出现了恢复迹象；三是工业品价格在底部出现了持续的明显回升，或是由于企业补库存行为所推动；四是工业企业利润增速恢复了同比增长。整体来看，一季度经济企稳迹象增多。然而，从生产层面来看，经济增长的动能并不强烈，一季度工业增加值继续下滑，第二产业和第三产业行业之间走势继续分化，产能过剩行业生产增速继续回落。从通胀水平来看，一季度CPI出现了明显反弹，短期来看是由于春节因素和极寒天气导致的食品价格上涨。通胀水平的回升或制约了央行货币政策的空间，央行在一季度没有动用价格工具。在货币政策方面，央行仅下调了一次存款准备金率，以对冲外汇占款的流失。整体来看，货币政策维持稳健。

　在债券市场运行方面，信用债品种和利率债品种在一季度走势出现了分化。利率债以政策性金融债为例，收益率曲线出现陡峭化调整，短端下行，长端略上行。信用债整体表现要好于利率债，收益率曲线陡峭化下行。但是，在信用尾部风险不断增大的背景下，信用利差走势内部分化，过剩产能行业民企收益率出现较大幅度的上行调整。岁末红利基金在日常操作中，在兼顾流动性的同时，配置上优选质优的城投类企业债和中票,维持适当的组合杠杆和久期，并通过利率债和中高等级信用债波段操作，增厚收益。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期内光大保德信岁末红利纯债债券A份额净值增长率为1.65%，业绩比较基准收益率为1.26%，光大保德信岁末红利纯债债券C份额净值增长率为1.55%，业绩比较基准收益率为1.26%。

　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2016年二季度，我们预计“供给侧+结构性+改革”的宏观背景保持不变，政策的目标定位仍然是“在适度扩大总需求和调整需求结构的同时，着力加强供给侧结构性改革”，宏观政策的核心仍然是稳住需求，加强改革，淘汰落后产能和僵尸企业。在这样的宏观背景下，我们认为经济增长水平在短期内不会出现大幅反弹。通胀方面，年初通胀水平的抬升或给全年通胀水平带来一定的压力，4-5月食品价格能否回落到正常状态仍有待观察。整体来看，我们倾向于通胀水平虽和去年相比明显抬升，但仍处于温和上涨的状态。货币政策方面，我们认为央行仍将延续稳健的基调，将继续为结构性改革营造适宜的货币金融环境，保持流动性合理充裕，且利率走廊的建设有利于资金面预期稳定。我们预计央行仍然会采取下调存款准备金率的方式，对冲基础货币的流失。预计央行仍将灵活运用多种流动性管理工具，保证银行体系的流动性。在通胀水平和通胀预期尚未明晰的情况下，预计央行将谨慎使用价格型工具。

　在操作上，岁末红利基金将会密切关注经济基本面、流动性和大类资产配置方向的变化，整体方向在稳妥的基础上留有进攻的空间。常态下维持中性久期和中低杠杆水平，严格控制组合信用风险，规避高信用风险品种，密切关注行业及个券信用状况。在配置上，本基金优先选择质优的城投类企业债和中票。本基金同时将择时提升杠杆水平，争取通过参与利率债的阶段性行情来增强组合投资收益。

　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　本基金本报告期末未持有股票。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　本基金本报告期末未持有股票。

　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.11投资组合报告附注

　5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3其他各项资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末未持有股票。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。

　§8影响投资者决策的其他重要信息

　经公司八届二十一次董事会会议审议通过，自2016年3月3日起，陶耿先生正式离任公司总经理一职，由林昌先生代任公司总经理。

　§9备查文件目录

　9.1备查文件目录

　1、中国证监会批准设立光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金的文件

　2、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金基金合同

　3、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金招募说明书

　4、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金托管协议

　5、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金法律意见书

　6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程

　7、基金托管人业务资格批件和营业执照

　8、报告期内光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

　9、中国证监会要求的其他文件

　9.2存放地点

　上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼）6层至10层本基金管理人办公地址。

　9.3查阅方式

　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。

　光大保德信基金管理有限公司

　二〇一六年四月二十二日