基金管理人：广发基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一六年四月二十二日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金

　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　(2010年4月19日至2016年3月31日)

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　§4 管理人报告

　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

　在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

　本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　开年伊始，市场遭遇一轮快速下跌。一季度期间，上证综指下跌15.12%，最大跌幅超过25%；创业板指数下跌17.53%，最大跌幅超过32%。首先是10月份市场开始反弹以来累计涨幅较高，但是经济状况和流动性状况未有明显改善，市场走势缺乏支撑。其次，受美元加息以及石油大宗商品下跌对金融体系冲击的影响，海外市场进入下跌阶段。再次，人民持续贬值导致国内市场风险偏好急剧下降，市场担忧人民币贬值对经济和资产价格的冲击。第四，熔断制度形成虹吸效应，加剧了市场短期下跌幅度。

　三月中下旬，市场逐步企稳反弹。一方面市场经过前期大幅调整，对上述风险已有较充分的反应。另一方面，也出现一些积极的因素。比如经济有企稳迹象，人民币汇率出现逆转，美元加息进度放缓等等。此外，估值上具有吸引力的公司不断涌现。

　一季度，本基金对市场回调幅度预估不足，没能及时降低仓位，导致净值回撤较大。但是市场调整的过程中，本基金配置结构已调整为以业绩增速快并且有估值优势的传统成长股为主，同时也兼顾一些新兴产业板块龙头个股，因此在后续反弹过程中，能够跟住市场。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，本基金净值增长率为-18.11%，同期业绩比较基准收益率为-6.88%。

　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望二季度，我们预估机会相对大于风险，主要理由：第一、年初以来市场经过调整对风险有较大释放。第二、市场前期担忧的风险因素在二季度可能不会出现恶化，并且有的因素已有所改善。比如经济出现企稳改善的迹象，美元加息推迟到最早六月份，海外市场也在持续反弹等。

　但是我们也注意到从全年或者更长期来看，市场面临一些压制因素，出现趋势性机会概率不大，例如国内经济还面临较大的下行压力，金融体系面临较大的去杠杆压力，持续放水导致的资产价格偏高的风险，市场整体估值并不便宜等。这个背景下，需要密切关注各类事件带来的负面冲击以及市场下跌风险。本基金会控制仓位，侧重绝对收益思路，不断调整个股持仓和组合配置。期望能给持有人带来更好的收益。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

　本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

　（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

　（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1欣旺达电子股份有限公司于2015年7月14日公告，公司控股股东王威因减持公司股份涉嫌信息披露违规，被证监会进行立案调查。公司同时披露，公司生产经营状况正常。

　本基金投资该公司的主要原因是：1.欣旺达通过开拓新客户，不断提升综合实力。2.自2014年以来，其主营业务净利润实现了超过100%增速，在全球经济增长放缓的大背景下，作为高成长个股具有稀缺性。3.公司公告称在符合国家战略的新能源领域有实质性拓展，在储能、新能源汽车电池、自动化等领域有序推进，为未来发展打下良好基础。4.2015年7月10日，公司公告实际控制人基于对公司未来发展的信心，拟于未来6个月内增持公司股份不少于2.3亿元。

　除上述证券外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他各项资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　1.中国证监会批准广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;

　2.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

　3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

　4.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

　5.《广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版;

　6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;

　7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

　8.2 存放地点

　广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　8.3 查阅方式

　1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

　2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

　投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

　广发基金管理有限公司

　二〇一六年四月二十二日