基金管理人：创金合信基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2016年4月22日

　§1 重要提示及目录

　1.1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%（其中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的0-95%，投资于港股通标的股票的比例占基金资产的0-95%），基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。本基金的建仓期为自2015年8月24日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日（2015年8月24日）起至本报告期末不满一年。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的公告（生效）日期；

　2、证券从业年限计算的起止时间按照从事证券行业开始时间计算。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《创金合信沪港深研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　沪港深研究精选基金成立于2015年8月24日，在成立初期暂时采取类CPPI动态保本策略进行操作，2016年一季度开始转向参照业绩基准的相对收益操作。一季度基金重点配置了供给侧改革相关的煤炭、钢铁、水泥、有色等周期类行业和低估值银行股，但在初期相对超额收益显著时未进行仓位调整，导致组合净值后期补跌幅度较大。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　一季度末基金净值为0.874元，当季度跌幅12.16%。一季度HS300跌幅13.8%，香港恒生指数跌幅5.2%，业绩基准跌幅6.24%，基金涨幅落后业绩基准5.92%。基金净值落后于业绩基准的原因主要是由于一季度股票仓位配置较高，在一月市场快速下跌时未进行及时调整。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　虽然经历了持续三个季度的股价调整，但A股市场除金融等少量大盘蓝筹股票处于表观静态低估值外，中小市值和创业板股票整体市盈率估值仍然处于绝对高位，即使市净率估值跌入2倍净资产相对合理范围内的个股数量也比较有限。预计2016年A股市场将继续对之前三年累计过大的历史涨幅进行修正，中小市值股票继续振荡回吐相对于大中市值股票的巨大超额收益和高估值。众多基本面不确定因素可能在2016年冲击A股走势，同时市场参与资金绝对收益止损操作策略趋同，导致之前"搓板涨，断头杀"的急跌缓涨市况也将延续。

　未来操作原则上要坚持"底线思维"，将组合最大回撤风险控制在可承受范围之内，严格考察个股风险收益比，努力提高组合信息比。仓位调整将适应市场变化，未来更积极地以类绝对收益方式进行仓位灵活调整。风格配置方面，延续低市盈率、低市净率、低市场预期的行业和个股选择策略；主题方面，倾向于供给侧改革和国企改革两条主线，适当关注新兴产业相关的各类主题性机会。

　操作策略方面重点关注四种类型：第一是深V型超跌反弹的机会；其二是主题轮动行情中的分散潜伏/收割兑现策略；其三是密切关注大小市值风格轮动机会，以相对均衡的大、中、小市值三分法均衡配置，捕捉大市值风格补涨机会；第四是中小市值个股的个性化超额收益策略。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

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　注:本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为2,863,140.84元，占净值比为1.42%。

　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

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　注:通过沪港通机制投资的股票所属行业分类采用中国证券监督管理委员会制定的《上市公司行业分类指引》。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

　本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　5.11.2 基金投资前十名股票中投资于超出基金合同规定备选股票库之外的投资决策程序说明

　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

　单位：人民币元

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

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　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　(1)《创金合信沪港深研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　(2)《创金合信沪港深研究精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　(3)创金合信沪港深研究精选灵活配置混合型证券投资基金2016年第一季度报告原文

　8.2 存放地点

　深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15楼

　8.3 查阅方式

　www.cjhxfund.com

　创金合信基金管理有限公司

　二〇一六年四月二十二日