声 明

　本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

　本募集说明书遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其它现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。

　发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

　主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。

　债券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及债券受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或风险的，债券受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。在债券受托管理期间，债券受托管理人拒不履行、迟延履行或者不适当履行相关规定、约定及本声明中载明的职责，给债券持有人造成损失的，债券受托管理人承诺对损失予以相应赔偿。

　凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，并不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券受托管理人报告置备于债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。

　根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，本公司经营变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　除发行人和承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。

　重大事项提示

　一、经中国证监会[2015]3018号文核准，深圳市劲嘉创业投资有限公司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币16亿元（含16亿元）的公司债券。发行人本次债券采取分期发行的方式，其中首期债券基础发行规模为8亿元，可超额配售不超过8亿元（含8 亿元），剩余部分自中国证监会核准发行之日起24个月内发行完毕；本次债券发行人主体评级为AA级，债券债项评级为AA级；截至2015年6月30日，公司合并报表口径资产负债率为64.86%，母公司口径资产负债率为103.68%；债券上市前，发行人最近一期末经审计的净资产为411,163.49万元（截至2015年6月30日合并报表中所有者权益合计）；债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为22,707.02万元（2012年、2013年及2014年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），本期公司债发行前公司近三个会计年度实现的年均可分配利润预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。根据对发行人 2015 年经营情况的合理预测，预计发行人 2013-2015 会计年度实现的年均可分配利润不少于本期债券一年利息的 1.5 倍，仍然符合相关规定。

　二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

　三、本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

　四、本公司目前经营和财务状况良好，但由于本期债券期限较长，在债券存续期内，受国家宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等不可控因素的影响，公司的经营状况、盈利能力等可能会与预期出现一定的偏差，进而使公司不能按期、足额支付本期债券本息，可能会使投资者面临一定的偿付风险。

　五、近年来，发行人业务规模持续扩大，债务规模亦随之增长，资产负债率处于较高水平，2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月30日，发行人合并报表资产负债率分别为63.08%、64.29%、63.56%和64.86%。截至2015年6月末，发行人流动负债占总负债的比例为82.96%，面临短期偿债压力加大的风险。若未来公司的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，则有可能出现无法按期足额兑付本期债券本息的风险。

　六、2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-50,972.79万元、693.84万元、17,127.10万元和-25,300.10万元，发行人经营性净现金流主要受公司房地产项目销售进度、开工进度等因素影响，波动幅度较大，如经营性净现金流持续为负，则可能对发行人的偿债能力带来不利影响。

　七、发行人其他应收账款账面余额较大，截至2015年6月末余额为232,894.33万元，主要是关联方保证金存款、联营企业项目配套资金、应收股权转让款及承接借款、关联方借款和担保垫付款等。其中，关联方保证金存款67,321.00万元，系发行人为取得银行贷款和银行承兑汇票，根据贷款银行的要求，以关联个人、关联单位的定期存款或人寿理财产品等作为担保而转出的保证金款项；联营企业项目配套资金45,311.47万元；应收股权转让款及承接借款42,700.00万元；关联方借款36,371.63万元。发行人对上述款项的收回作出了具体回款计划，但未来如不能按期足额回收，将存在面临损失的风险。此外，发行人及控股股东已出具承诺函，承诺本期债券存续期内发行人将不存在新增非经营性往来占款或资金拆借事项。

　截至2015年6月末，发行人应收湖州天外债务垫付款合计22,182.20万元，计提坏账准备11,703.65万元。目前，发行人与湖州天外在当地政府主导下协商解决方案，但具体方案仍未确定，公司未来能否收回该笔款项存在较大不确定性。

　八、截至2015年6月末，发行人质押或抵押给第三方的货币资金、存货、房屋建筑物、土地、投资性房产账面价值为131,223.96万元，占发行人2015年6月30日总资产的比例为31.92%；发行人已质押劲嘉股份股票35,168.40万股，占发行人持有劲嘉股份股票的81.69%。若发行人不能按照借款合同约定如期还款，则存在债（质）权人依据抵（质）押合同处置抵（质）押财产抵偿债务，从而可能影响公司正常经营，并导致未来盈利能力和偿付能力下降，同时，出现已质押股票无法顺利解质押或被处置，影响本期债券担保措施履行的情形。

　九、发行人商誉系非同一控制下企业合并中合并成本大于取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额。2015年6月末，发行人商誉账面价值为99,405.74万元，占资产总额的比例为8.49%，商誉规模较大。根据企业会计准则规定，发行人至少应当在每年末对合并形成的商誉进行减值测试。在未来经营中，如因形成商誉的资产实现的收益未达到被合并时的预期收益，将导致发行人商誉发生减值。

　十、2015年6月末，发行人合并资产负债表少数股东权益为309,827.13万元，占所有者权益的比例为75.35%，少数股东权益规模较大。鉴于少数股东权益不能用于偿还本期债券本息，对本期债券的偿还亦不构成任何担保或保证，尽管合并报表所有者权益金额大于本期债券的本息，但仍存在发行人无法偿还本期债券本息的风险。

　十一、2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月末，发行人母公司报表口径资产负债率分别为88.32%、93.85%、95.95%和103.68%，经营活动产生现金流量净额分别为-103,253.33万元、-41,368.49万元、-37,092.37万元和-76,520.27万元。发行人母公司以投资管理为主，不具体开展经营业务，收入主要来源于子公司的分红。同时发行人母公司为支持子公司房地产开发业务，利用其自身融资能力进行债务融资，导致资产负债率畸高。虽然目前母公司依托子公司的经营业绩融资能力较强，但未来存在因资金管理不善，导致无法按期足额支付本期债券本息的风险。

　十二、截至2015年6月末，公司存货账面净额为340,574.44万元，占总资产29.10%，存货规模较大，占总资产的比例较高，其中房地产类存货占比89.27%。报告期内，公司房地产类存货规模不断扩大，而公司房地产项目主要位于浙江湖州、江西赣州、贵州贵阳和广东佛山等三、四线城市，上述城市房地产项目存量较大，存在一定销售变现难度。由于湖州奥园壹号地产项目市场价格已跌破成本价，2015年1-6月发行人已计提开发产品跌价准备14,358.46万元。未来公司房地产类存货面临一定的存货跌价风险，存货价值的不利波动将对公司盈利和偿付能力产生较大影响。另外，发行人房地产项目开发采用滚动开发模式，未来发行人在建和拟建项目的投资款将以预售回款为主，且发行人将不再以关联方往来款的形式投入，但不排除市场出现有利的商业机会时，发行人以股东出资的形式投入。

　十三、截至2015年6月末，公司对外担保合计73,751.00万元，较2015年6月末净资产比例为17.94%。被担保方已向相关贷款银行提供了25,610万元定期存款用于质押担保，发行人实际存在债务代偿风险的对外担保金额为48,141万元。虽然被担保方目前经营情况正常，但发行人仍然存在一定的债务代偿风险。

　十四、发行人将按《股票质押协议》约定分批质押股数累计不少于19,200.00万股的劲嘉股份股票给全体债券持有人，在本次公司债券的申请获得中国证监会核准后，出质人与质权代理人共同办理首批5,000.00万股劲嘉股份股票的质押登记手续，该等股票的质押登记手续在本次债券第一期发行公告发布之前完成。第一期债券发行后，如已质押股数少于第一期债券应质押股数，甲方应在已质押的35,168.40万股劲嘉股份股票解除质押后的十个股票交易日内将第一期债券应质押股数与第一期债券发行前已质押股数的差额质押给第一期债券全体债券持有人。乔鲁予、陈金茹在前述股票质押登记完成前对债券本息提供连带责任担保。本期债券质押担保为分批次进行，在质押标的数量未达到约定数量前，存在本期债券质押担保范围效力不足及担保人代偿能力不足的风险。在股票质押期间，若质押股票市值连续二十个股票交易日低于该期债券的本金及最近一期应计利息的总和，出质人需在之后的五个股票交易日内以其持有的劲嘉股份股票或现金补足，使总价值增至该期债券发行规模的1.2倍。其中，总价值以质押股票市值连续二十个股票交易日低于该期债券的本金及最近一期应计利息的总和之后的第一个股票交易日的前二十个交易日均价重新计算。若出质人无法按期补充足额劲嘉股份股票或现金，则债券持有人有权按照《债券受托管理协议》约定的程序宣布加速清偿。由于本期债券存续期较长，质押标的劲嘉股份股价将受宏观经济、经营业绩及二级市场环境等因素影响，在存续期内，股价存在较大波动的可能，从而使质押标的价值因股价波动发生变化，出现无法覆盖本期债券本息的情况，影响本期债券的担保效力。

　十五、为满足发行人经营资金的需求，同时考虑融资便利性及综合成本，发行人与招商证券、财通证券签订了股票质押式回购协议。根据发行人签署的《股票质押式回购交易业务协议》等文件，发行人已质押劲嘉股份股票35,168.40万股，占发行人持有劲嘉股份股票的81.69%。目前发行人股票质押式回购交易履约保障比例大幅高于警戒值及平仓值，平仓风险较低。但若发行人不能按照约定如期还款，则存在质权人依据协议处置质押股票抵偿债务，导致发行人已质押股票无法按期解除质押，直接影响本期债券担保措施履行的风险。

　十六、2015年9月15日，发行人控股子公司劲嘉股份发布《深圳劲嘉彩印集团股份有限公司关于终止公开发行可转换债券暨筹划发行股份购买资产继续停牌公告》，拟筹划发行股份购买资产事项，自2015 年9 月15日上午开市起继续停牌。2015年12月2日，劲嘉股份发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案》；2015年12月11日，劲嘉股份发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案（修订稿）》，明确本次交易不构成重大资产重组。同日，劲嘉股份股票复牌。劲嘉股份本次交易不会影响本次公司债券的发行条件，对本次公司债券的发行亦不构成实质性影响。如该事项实施，将有利于提高劲嘉股份的资产质量，增强劲嘉股份的持续盈利能力，同时，有利于扩大发行人合并范围内的资产规模，降低发行人的资产负债率，提高发行人的偿债能力。

　十七、2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月末，发行人母公司报表净资产分别为29,522.80万元、20,936.03万元、15,608.70万元和-15,604.29万元，营业收入分别为160万元、300.56万元、334.47万元和167.23万元，净利润分别为-3,243.59万元、-8,586.77万元、-5,327.33万元和-13,903.13万元，经营活动产生现金流量净额分别为-103,253.33万元、-41,368.49万元、-37,092.37万元和-76,520.27万元，资产负债率分别为88.32%、93.85%、95.95%和103.68%。发行人母公司主要以投资管理为主，具体业务经营和管理由下属子公司负责，同时，为支持子公司房地产开发业务，发行人母公司利用其自身融资能力进行负债融资。因而母公司营业收入较低，财务费用较大，净利润为负，经营活动产生现金流量净额持续为负且资产负债率畸高。另外，由于本期母公司对劲嘉地产实施债转股，因投资金额高于账面净资产而冲减盈余公积和未分配利润，导致母公司2015年6月末净资产为负。

　发行人母公司利润主要来自于子公司的投资收益。发行人业务主要由子公司劲嘉地产、劲嘉股份2家公司具体负责经营，其中劲嘉地产为发行人全资子公司，劲嘉股份为上市公司且为发行人控股子公司，尽管上述公司的公司章程中均已包含利润分配条款内容，但若未来各子公司未能及时、充足地向发行人分配利润，将对发行人偿还本期债券带来不利影响。

　十八、经鹏元资信评定，发行人的主体长期信用等级为AA，本期债券的债务信用等级为AA，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，本期债券债务安全性很高，违约风险很低。在本期公司债券存续期内，鹏元资信将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况变化以及偿债保障情况等因素，出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券信用级别的事项，导致发行人主体信用级别或本期公司债券信用级别降低，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。

　十九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受本公司为本期债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利义务的规定。

　二十、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营或财务状况的重大事件、本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本公司的信用状况。资信评级机构将及时在评级机构网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门并在深圳证券交易所网站 (http://www.szse.cn/)及指定媒体予以公告。

　二十一、根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。

　二十二、本期债券的信用等级为AA，发行人主体信用等级为 AA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。

　二十三、本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所（以下简称“深交所”）提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

　释 义

　除非特别提示，本募集说明书的下列词语含义如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

发行人、出质人、劲嘉创投	指	深圳市劲嘉创业投资有限公司
本期债券	指	深圳市劲嘉创业投资有限公司2016年面向合格投资公开发行公司债券（第一期）
公开发行	指	仅面向合格投资者公开发行
劲嘉股份	指	深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
劲嘉地产	指	深圳市劲嘉房地产开发有限公司
鼎力机械	指	贵州鼎力机械电子有限公司
恒诚创	指	贵州恒诚创企业管理有限公司
山桥市场	指	贵州山桥市场开发经营有限公司
前海劲嘉	指	深圳市前海劲嘉投资管理有限公司
劲嘉环保	指	深圳市劲嘉环保科技有限公司
劲嘉投资	指	深圳劲嘉投资管理有限公司
劲嘉健康	指	深圳市劲嘉健康科技有限公司
永丰田	指	深圳永丰田科技有限公司
贵州劲嘉	指	贵州劲嘉新型包装材料有限公司
珠海嘉瑞	指	珠海市嘉瑞包装材料有限公司
劲嘉科技	指	深圳市劲嘉科技有限公司
嘉颐泽	指	青岛嘉颐泽印刷包装有限公司
劲嘉物业	指	深圳市劲嘉物业管理有限公司
佳信香港	指	佳信（香港）有限公司
劲嘉智能包装	指	深圳市劲嘉智能包装有限公司
合元劲嘉	指	深圳合元劲嘉电子科技有限公司
重庆宏声	指	重庆宏声印务有限责任公司
重庆宏劲	指	重庆宏劲印务有限责任公司
中华烟草	指	中华香港国际烟草集团有限公司
英莎特	指	东方英莎特有限公司
江苏劲嘉	指	江苏劲嘉新型包装材料有限公司
安徽安泰	指	安徽安泰新型包装材料有限公司
中丰田	指	中丰田光电科技（珠海）有限公司
昆明彩印	指	昆明彩印有限责任公司
江西丰彩丽	指	江西丰彩丽印刷包装有限公司
江苏顺泰	指	江苏顺泰包装印刷科技有限公司
贵州劲瑞	指	贵州劲瑞新型包装材料有限公司
青岛嘉泽	指	青岛嘉泽包装有限公司
江口劲嘉地产	指	江口劲嘉房地产开发有限公司
贵州山桥地产	指	贵州山桥房地产开发有限公司
恒劲诚	指	贵州恒劲诚物业管理有限公司
南海劲嘉地产	指	佛山市南海劲嘉房地产开发有限公司
香港禾丰	指	香港禾丰企业有限公司
贵州劲嘉地产、贵州劲嘉房开	指	贵州劲嘉房地产开发有限公司
湖州劲嘉地产	指	湖州劲嘉房地产开发有限公司
南海劲嘉德信	指	佛山市南海劲嘉德信房地产开发有限公司
六盘水广鸿	指	六盘水广鸿房地产开发有限公司
万科劲嘉置业	指	贵阳万科劲嘉置业有限公司
贵阳创元地产	指	贵阳创元房地产开发有限公司
香港劲嘉	指	香港劲嘉投资管理有限公司
深圳华旭	指	深圳市华旭科技开发有限公司
金石农资	指	贵州山桥金石农资开发经营有限公司
香港旭光贸易	指	香港旭光贸易有限公司
中诚宜佳	指	贵州中诚宜佳房地产开发有限公司
泰联房开	指	贵州泰联房地产开发有限公司
小石城物业	指	贵阳小石城物业管理有限公司
劲祥鸿地产	指	贵州劲祥鸿房地产开发有限公司
赣州劲嘉地产	指	赣州市劲嘉房地产开发有限公司
南海樵南陶瓷	指	佛山市南海樵南陶瓷有限公司
佛山南海物业	指	佛山市南海劲嘉物业管理有限公司
万科劲嘉地产	指	贵阳万科劲嘉房地产有限公司
湖州天外	指	湖州天外绿色包装印刷有限公司
浙江天外	指	浙江天外包装印刷股份有限公司
万丰公司	指	万丰融资租赁有限公司
股东会	指	指深圳市劲嘉创业投资有限公司股东会
主承销商、债券受托管理人、质权代理人、财通证券	指	财通证券股份有限公司
审计机构、会计师事务所、瑞华会计师	指	瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、中伦	指	北京市中伦律师事务所
资信评级机构、鹏元、鹏元资信	指	鹏元资信评估有限公司
监管银行	指	本期债券募集资金及偿债资金专户的开户银行
财通资管	指	财通证券资产管理有限公司
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
登记机构、中登公司	指	中国证券登记结算有限责任公司
募集说明书	指	本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《深圳市劲嘉创业投资有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书（》
募集说明书摘要	指	本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《深圳市劲嘉创业投资有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》
受托管理协议	指	深圳市劲嘉创业投资有限公司公开发行2015年公司债券之债券受托管理协议

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

《公司章程》	指	深圳市劲嘉创业投资有限公司章程
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《管理办法》	指	《公司债券发行与交易管理办法》
《上市规则》	指	《深圳证券交易所公司债券上市规则》
投资者、持有人	指	指就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继承等合法途径取得并持有本期债券的主体，两者具有同一涵义
报告期，近三年一期	指	指2012年、2013年、2014年及2015年1-6月
元、万元、亿元	指	指人民币元、万元、亿元
发行人、出质人、劲嘉创投	指	深圳市劲嘉创业投资有限公司
本次债券	指	深圳市劲嘉创业投资有限公司2016年面向合格投资公开发行公司债券（第一期）
公开发行	指	仅面向合格投资者公开发行
劲嘉股份	指	深圳劲嘉彩印集团股份有限公司
劲嘉地产	指	深圳市劲嘉房地产开发有限公司
鼎力机械	指	贵州鼎力机械电子有限公司
恒诚创	指	贵州恒诚创企业管理有限公司
山桥市场	指	贵州山桥市场开发经营有限公司
前海劲嘉	指	深圳市前海劲嘉投资管理有限公司
劲嘉环保	指	深圳市劲嘉环保科技有限公司
劲嘉投资	指	深圳劲嘉投资管理有限公司
劲嘉健康	指	深圳市劲嘉健康科技有限公司
永丰田	指	深圳永丰田科技有限公司
贵州劲嘉	指	贵州劲嘉新型包装材料有限公司
珠海嘉瑞	指	珠海市嘉瑞包装材料有限公司
劲嘉科技	指	深圳市劲嘉科技有限公司
嘉颐泽	指	青岛嘉颐泽印刷包装有限公司
劲嘉物业	指	深圳市劲嘉物业管理有限公司
佳信香港	指	佳信（香港）有限公司
劲嘉智能包装	指	深圳市劲嘉智能包装有限公司
合元劲嘉	指	深圳合元劲嘉电子科技有限公司
重庆宏声	指	重庆宏声印务有限责任公司
重庆宏劲	指	重庆宏劲印务有限责任公司
中华烟草	指	中华香港国际烟草集团有限公司
英莎特	指	东方英莎特有限公司
江苏劲嘉	指	江苏劲嘉新型包装材料有限公司
安徽安泰	指	安徽安泰新型包装材料有限公司
中丰田	指	中丰田光电科技（珠海）有限公司
昆明彩印	指	昆明彩印有限责任公司
江西丰彩丽	指	江西丰彩丽印刷包装有限公司
江苏顺泰	指	江苏顺泰包装印刷科技有限公司
贵州劲瑞	指	贵州劲瑞新型包装材料有限公司
青岛嘉泽	指	青岛嘉泽包装有限公司
江口劲嘉地产	指	江口劲嘉房地产开发有限公司
贵州山桥地产	指	贵州山桥房地产开发有限公司
恒劲诚	指	贵州恒劲诚物业管理有限公司
南海劲嘉地产	指	佛山市南海劲嘉房地产开发有限公司
香港禾丰	指	香港禾丰企业有限公司
贵州劲嘉地产、贵州劲嘉房开	指	贵州劲嘉房地产开发有限公司
湖州劲嘉地产	指	湖州劲嘉房地产开发有限公司
南海劲嘉德信	指	佛山市南海劲嘉德信房地产开发有限公司
六盘水广鸿	指	六盘水广鸿房地产开发有限公司
万科劲嘉置业	指	贵阳万科劲嘉置业有限公司
贵阳创元地产	指	贵阳创元房地产开发有限公司
香港劲嘉	指	香港劲嘉投资管理有限公司
深圳华旭	指	深圳市华旭科技开发有限公司
金石农资	指	贵州山桥金石农资开发经营有限公司
香港旭光贸易	指	香港旭光贸易有限公司
中诚宜佳	指	贵州中诚宜佳房地产开发有限公司
泰联房开	指	贵州泰联房地产开发有限公司
小石城物业	指	贵阳小石城物业管理有限公司
劲祥鸿地产	指	贵州劲祥鸿房地产开发有限公司
赣州劲嘉地产	指	赣州市劲嘉房地产开发有限公司
南海樵南陶瓷	指	佛山市南海樵南陶瓷有限公司
佛山南海物业	指	佛山市南海劲嘉物业管理有限公司
万科劲嘉地产	指	贵阳万科劲嘉房地产有限公司
湖州天外	指	湖州天外绿色包装印刷有限公司
浙江天外	指	浙江天外包装印刷股份有限公司
万丰公司	指	万丰融资租赁有限公司
股东会	指	指深圳市劲嘉创业投资有限公司股东会
主承销商、债券受托管理人、质权代理人、财通证券	指	财通证券股份有限公司
审计机构、会计师事务所、瑞华会计师	指	瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、中伦	指	北京市中伦律师事务所
资信评级机构、鹏元、鹏元资信	指	鹏元资信评估有限公司
监管银行	指	本次债券募集资金及偿债资金专户的开户银行
财通资管	指	财通证券资产管理有限公司
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
登记机构、中登公司	指	中国证券登记结算有限责任公司
募集说明书	指	本公司根据有关法律法规为发行本次债券而制作的《深圳市劲嘉创业投资有限公司公开发行公司债券募集说明书（面向合格投资者）》
募集说明书摘要	指	本公司根据有关法律法规为发行本次债券而制作的《深圳市劲嘉创业投资有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要》
受托管理协议	指	深圳市劲嘉创业投资有限公司公开发行2015年公司债券之债券受托管理协议
《公司章程》	指	深圳市劲嘉创业投资有限公司章程
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《管理办法》	指	《公司债券发行与交易管理办法》
《上市规则》	指	《深圳证券交易所公司债券上市规则》
投资者、持有人	指	指就本次债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继承等合法途径取得并持有本次债券的主体，两者具有同一涵义
报告期，近三年一期	指	指2012年、2013年、2014年及2015年1-6月
元、万元、亿元	指	指人民币元、万元、亿元

　特别说明：本募集说明书中任何表格若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。

　第一节 发行概况

　一、发行人基本情况

　1、中文名称：深圳市劲嘉创业投资有限公司

　2、英文名称：Janka Investment&Entrepreneurs

　3、注册资本：3,000万元

　4、注所：深圳市南山区高新技术产业园区科技中二路劲嘉科技大厦16楼1601

　5、法定代表人：乔鲁予

　6、成立日期：2003年6月13日

　7、经营范围：直接投资高新技术产业和其他技术创新产业；受托管理和经营其他创业投资公司的创业资本；投资咨询业务；直接投资或参与企业孵化器的建设；法律和行政法规允许的其他业务；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。

　8、联系人：谢逊

　9、联系电话：0755-26908888-8011

　二、公司债券发行批准及核准情况

　2015年8月10日，公司执行董事决定并向股东会提出了《关于公司符合向合格投资者公开发行公司债券条件的议案》、《关于向合格投资者公开发行公司债券的议案》、《关于提请公司股东会授权执行董事全权办理本次发行公司债券相关事项的议案》、《关于编制<深圳市劲嘉创业投资有限公司关于房地产业务的专项自查报告>的议案》和《关于公司董事、监事、高级管理人员及其控股股东和实际控制人就公司房地产业务合法、合规性出具承诺函的议案》等议案。

　2015年8月25日，本公司2015年度第三次临时股东会表决通过了上述议案。

　2015年12月23日，经中国证监会证监许可﹝2015﹞3018号文核准，公司获准向合格投资者公开发行不超过16亿元的公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规模及发行条款。

　三、本期债券主要条款

　1、债券名称：深圳市劲嘉创业投资有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）。

　2、发行规模：本次债券的发行总规模不超过16亿元（含16亿元）。采取分期发行的方式，首期债券基础发行规模为8亿元，可超额配售不超过8亿元（含8亿元）。

　3、债券期限：本期债券期限为5 年（附第3 年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权）。

　4、债券票面金额：本期债券每张票面金额为100元。

　5、发行价格：本期债券按面值平价发行。

　6、债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

　7、起息日：本期债券的起息日为2016年2月1日。

　8、利息登记日：按照深交所和登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。

　9、付息日：本期债券的付息日为2017年至2021年间每年的2月1日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；每次付息款项不另计利息。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 2 月1 日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

　10、兑付登记日：按照深交所和登记机构的相关规定办理。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得本金及最后一期利息。

　11、本金兑付日：本期债券的兑付日期为2021年2月1日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日期为2019 年的2 月 1日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

　12、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机构的相关规定办理。

　13、债券利率确定方式：本期债券为固定利率债券，并将不超过国务院或其他有权机构限定的利率水平。利率区间由发行人与主承销商通过市场询价协商确定，票面利率通过簿记建档方式最终确定，在债券存续期前3年保持不变。如公司行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券存续期后2年的票面年利率为债券存续期前3年的票面年利率加上调基点，在债券存续期后2年固定不变。债券的利率将不超过国务院限定的利率水平。

　14、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末上调本期债券后2年的票面利率。发行人将于本期公司债券第3个计息年度的付息日前的第30个交易日，在深圳证券交易所网站和中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使票面利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

　15、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第3 个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将其在本期债券存续期间第3 个计息年度付息日持有的债券全部或部分按面值回售给发行人，或者选择继续持有本期债券。在本期公司债券回售登记期，发行人将在深圳证券交易所和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布回售提醒公告至少3 次。行使回售权的债券持有人应在回售登记期通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则不再享有回售权。本次公司债券存续期间第3 个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深圳证券交易所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

　16、回售登记期：投资者拟部分或全部行使回售选择权，须在发行人发布是否上调本期债券票面利率公告之日起5 个交易日内进行登记。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为继续持有本期债券并放弃回售选择权。

　17、发行方式：本次发行的公司债券在获得中国证监会核准后，以分期形式在中国境内公开发行。本期债券为首期发行，将面向符合《管理办法》规定的合格投资者公开发行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由主承销商根据利率询价情况进行债券配售。具体发行安排将根据深交所的相关规定进行，由发行公告另行约定。

　18、发行对象：本期公司债券发行对象为满足《公司债券发行与交易管理办法》第十四条规定且持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）。

　19、向公司股东配售安排：本期债券不向公司原有股东优先配售。

　20、担保情况及其他增信措施：本期债券由发行人按《股票质押协议》约定分批以其持有的上市公司劲嘉股份股票为本次债券提供质押担保。同时，由乔鲁予、陈金茹在前述股票质押登记完成前对本次债券本息提供连带责任担保。

　21、募集资金及偿债资金专户银行：交通银行股份有限公司深圳分行

　22、募集资金用途：扣除发行费用后，本期发行公司债券的募集资金拟用于偿还短期融资债务。

　23、信用级别及资信评级机构：经鹏元资信综合评定，本公司的主体长期信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA。

　24、主承销商、债券受托管理人：财通证券股份有限公司。

　25、承销方式：本期债券由主承销商组织的承销团以余额包销的方式承销。

　26、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AA，本期债券的信用等级为AA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。

　27、拟上市交易场所：深圳证券交易所。

　28、上市或转让安排：本期发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

　29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

　30、本次债券首期发行完成后，剩余数量在二十四个月内发行完毕。

　四、本期债券发行的有关机构

　（一）主承销商、债券受托管理人

　名称：财通证券股份有限公司

　住所：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201，501，502，1103，1601-1615，1701-1716室

　法定代表人：沈继宁

　项目主办人：张惠明、杨科

　项目组成员：赖学国、张黎丽、刘侃侃、寿宇飞

　电话：0571-87821361

　传真：0571-87828004

　（二）分销商

　名称：西部证券股份有限公司

　住所：陕西省西安市新城区东新街232号信托大厦

　法定代表人：刘建武

　经办人：武文轩

　电话：029-87406130

　传真：029-87406134

　（三）律师事务所

　名称：北京市中伦律师事务所

　住所：北京市朝阳区建国门外大街甲6号SK大厦36-37层

　负责人：张学兵

　经办律师：曹雪峰、周俊、胡永帅

　电话：010-5957 2288

　传真：010-6568 1022/1838

　（四）会计师事务所

　名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

　住所：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层

　法定代表人：杨剑涛

　经办注册会计师：印碧辉、魏国光

　电话： 010-88219191

　传真：010-88210558

　（五）资信评级机构

　名称：鹏元资信评估有限公司

　住所：深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼

　负责人：刘思源

　评级人员：范刚强、林心平

　电话：0755-82870071

　传真：0755-82872338

　（六）募集资金及偿债资金专户开户银行

　名称：交通银行股份有限公司深圳分行

　住所：福田区深南中路2066号华能大厦中区3楼

　负责人：陈燕辉（托管）

　联系人：刘妍冯炯龙

　电话：0755-83680509

　传真：0755-88820013

　（七）申请上市或转让的证券交易所

　名称：深圳证券交易所

　总经理：宋丽萍

　住所：深圳市福田区深南大道2012号

　电话：0755－88668888

　传真：0755－88666149

　（九）证券登记机构

　名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　法定代表人：戴文华

　办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

　电话：0755－25938000

　传真：0755－25988122

　五、认购人承诺

　购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：

　（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

　（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

　（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深圳证券交易所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

　六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系

　本期债券募集资金拟用于偿还发行人短期融资债务，其中包括《财通证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议》项下融资款，该协议甲方为发行人、乙方为财通资管、丙方为财通证券。乙方为资产管理计划管理人，代表融出方签署该协议，相关法律后果由该集合资产管理或定向资产管理客户承担；丙方为甲乙双方提供股票质押式回购交易申报等服务事项，不承担双方交易的收益或损失。

　除上述情况外，截至本募集说明书签署日，发行人与本期公司债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他利害关系。

　第二节 发行人及本次债券的资信状况

　一、本次债券的信用评级情况

　公司聘请鹏元资信对本次债券的资信情况进行了评级。根据鹏元资信出具的《深圳市劲嘉创业投资有限公司2015年公司债券信用评级报告》，公司的主体长期信用等级为AA，本次公司债券的信用等级为AA，评级展望为稳定。

　二、信用评级报告的主要事项

　（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

　发行人的烟标业务盈利状况和现金流量状况良好，且后续仍有一定的增长空间；发行人缩减房地产业务有望带来大量现金流入；发行人以劲嘉股份股票为本次债券提供质押担保，为本次债券还本付息提供了一定的保障。同时发行人部分资金被占用，使用效率降低；存货流动性弱，面临较大的减值风险；发行人面临的偿债压力较大；对外担保金额大，面临着较大的债券代偿风险；发行人能否收回替湖州天外绿色包装印刷有限公司偿付的债务款具有较大不确定性。

　经鹏元资信综合评定，发行人主体长期信用等级为AA，表示偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。本次债券的信用等级为AA，反映了本次债券安全性很高，违约风险很低。评级展望为稳定，代表信用情况稳定，未来信用等级大致不变。

　（二）有无担保情况下的评级结论差异

　鹏元资信对公司本次债券的评级结果为AA，该级别反映了本次债券安全性很高，违约风险很低，该等级是鹏元资信基于对公司的业务运营、财务状况等因素综合考量后评定。公司提供股票质押担保和实际控制人及其配偶保证担保为本次债券还本付息提供了一定保障，但没有增加本次债券信用等级。因此，本次债券在有无担保的情况下信用等级均为AA。

　（三）评级报告的主要内容

　1、优势

　（1）烟标业务盈利和现金流量状况良好。发行人子公司劲嘉股份主要从事烟标业务，2012-2014年和2015年1-6月，劲嘉股份实现归属母公司所有者的净利润合计188,100.20万元，经营活动净现金流合计223,481.10万元，盈利能力和现金流量状况良好。

　（2）烟标业务仍有增长空间。发行人烟标生产制造水平领先，已与大多数省级烟草工业公司建立了紧密的合作关系，随着卷烟行业对烟标套印精度、模切规格和防伪技术的要求提升与烟草业“主辅分离、辅业改制”的相关政策推进，公司有望通过并购烟草“三产”企业和中小烟标企业获得新的成长空间。

　（3）缩减房地产业务有望带来大量现金流入。公司已决定缩减房地产业务，计划通过逐步销售现有楼盘回笼前期投入的大量资金。截止2015年6月末，公司开发房地产项目只需投资80,754万元，而持有的商品房粗略预计可带来368,651.25万元的现金流入。

　2、风险

　（1）资金被关联方占用。2015年6月末公司其他应收款余额为232,894.33万元，其中应收关联方借款余额为36,371.63万元，占全部其他应收款余额的15.62%。公司部分资金被关联方占用，使用效率较低。

　（2）房地产存货的流动性较弱且面临较大减值风险。2015年6月末公司存货高达340,574.44万元，其中开发成本（正在建设过程中的楼盘）占比为59.36%，开发产品（已竣工未移交客户的楼盘）占比为29.90%。由于湖州奥园壹号地产项目市场价格已跌破成本价，2015年6月末公司已计提开发产品减值准备6,937.99万元。公司开发的房地产项目均位于三、四线城市，而三、四线城市的商品房存量大，购房需求减少，销售难度大，价格呈持续下跌趋势，公司持有的房地产项目未来发生进一步减值的风险较大。

　（3）面临的偿债压力较大。近年来公司有息负债逐年增加，2015年6月末高达562,741.37万元，相比2012年末增加66.73%。同时，截至2015年6月末公司资产负债率为64.86%，流动比率和速动比率分别为1.22、0.68，面临的偿债压力较大。

　（4）存在着较大的债务代偿风险。截至2015年8月末，公司对外担保合计65,151.00万元，相当于2015年6月末净资产的15.85%，存在较大的债务代偿风险。

　（5）能否收回替湖州天外支付债务清偿款具有较大的不确定性。截至2015年6月末，公司应收湖州天外债务代偿款合计22,182.20万元，计提坏账准备11,703.65万元。目前，公司与湖州天外在当地政府主导下协商解决方案，但具体方案仍未确定，公司未来能否收回该笔款项存在较大不确定性。

　（四）跟踪评级的有关安排

　根据监管部门规定及鹏元资信跟踪评级制度，鹏元资信在初次评级结束后，将在受评债券存续期间对发行人开展定期以及不定期跟踪评级，鹏元资信将持续关注发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及偿债保障情况等因素，以对发行人的信用风险进行持续跟踪。在跟踪评级过程中，鹏元资信将维持评级标准的一致性。

　定期跟踪评级每年进行一次，在本期债券存续期内发行人年度报告披露后两个月内披露定期跟踪评级结果。届时，发行人须向鹏元资信提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信将依据发行人信用状况的变化决定是否调整信用等级。

　自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，发行人应及时告知鹏元资信并提供评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与发行人有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将对相关事项进行分析，并决定是否调整发行人信用等级。

　如发行主体不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，鹏元资信有权根据发行人公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用评级暂时失效或终止评级。

　鹏元资信将及时在网站（www.pyrating.cn）、证券交易所和中国证券业协会网站公布跟踪评级报告，且在证券交易所网站披露的时间不晚于在其他渠道公开披露的时间。

　（五）其他重要事项

　最近三年，发行人未因在境内发行其他债券、债务融资工具进行评级。

　三、发行人的资信情况

　（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况

　公司资信状况优良，与银行等金融机构保持着长期合作伙伴关系，并获得较高的授信额度，间接融资能力较强。

　截至2015年6月30日，兴业银行深圳罗湖支行、华夏银行深圳高新支行、东莞银行深圳支行、中信银行深圳支行、交通银行深圳松岗分行等多家金融机构总共给予发行人及其子公司15亿元的授信总额度，其中已使用额度7.95亿元，公司已获得尚未使用的授信额度总额为7.05亿元。

　（二）最近三年一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

　最近三年及一期，本公司与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生违约行为。

　（三）公司最近三年一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

　最近三年及一期，公司未曾发行其他公司债券，未曾发行短期融资券、中期票据等其他债务融资工具。

　（四）已发行公司债券或其他债务违约情况

　最近三年及一期，公司未发生其他债务违约行为。

　（五）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例

　本次发行的公司债券规模计划不超过人民币16亿元（含16亿元）。以16亿元的发行规模计算，本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，公司的累计债券余额为16亿元，占公司2015年6月30日经审计的公司合并报表所有者权益（包含少数股东权益）的比例为38.91%。公司累计债券余额未超过最近一期末净资产的40%。

　（六）公司近三年一期合并财务报表口径下的主要财务指标

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	2015年 　6月30日	2014年 　12月31日	2013年 　12月31日	2012年 　12月31日
流动比率（倍）	1.22	1.15	1.16	1.06
速动比率（倍）	0.68	0.55	0.62	0.60
资产负债率（合并）	64.86%	63.56%	64.29%	63.08%
资产负债率（母公司）	103.68%	95.95%	93.85%	88.32%
项目	2015年1-6月	2014年度	2013年度	2012年度
总资产报酬率	3.88%	7.64%	8.08%	14.02%
应收账款周转率（次）	4.33	6.83	7.84	8.59
存货周转率（次）	0.36	0.50	0.70	0.96
利息保障倍数（倍）	4.38	3.49	4.80	6.18
息税折旧摊销前利润（万元）	52,518.87	94,611.77	88,644.22	116,380.49

　上述财务指标计算公式如下：

　（1）流动比率=流动资产/流动负债

　（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　（3）资产负债率=负债总额/资产总额

　（4）总资产报酬率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/资产总额平均余额

　（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

　（6）存货周转率=营业成本/存货平均余额

　（7）利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）

　（8）息税折旧摊销前利润＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧摊销

　如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。

　第三节 发行人基本情况

　一、发行人基本信息

　中文名称：深圳市劲嘉创业投资有限公司

　英文名称：Janka Investment&Entrepreneurs

　法定代表人：乔鲁予

　设立日期：2003年6月13日

　注册资本：30,000,000.00元

　实缴资本：30,000,000.00元

　注册地址：深圳市南山区高新技术产业园区科技中二路劲嘉科技大厦16楼1601

　邮政编码：518057

　信息披露事务负责人：谢逊

　公司电话：0755-26908888-8011

　公司传真：0755-26422306

　组织机构代码：75048240-8

　所属行业：《国民经济行业分类》：J69 其他金融业

　经营范围：直接投资高新技术产业和其他技术创新产业；受托管理和经营其他创业投资公司的创业资本；投资咨询业务；直接投资或参与企业孵化器的建设；法律和行政法规允许的其他业务；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。

　（一）发行人的设立及最近三年内实际控制人变化情况

　1、发行人的设立

　发行人深圳市劲嘉创业投资有限公司成立于2003年6月13日，法定代表人为乔鲁予，注册资本人民币3,000.00万元。经深圳中喜会计师事务所出具深中喜（内）验字【2003】384号《验资报告》确认，截至2003年6月6日，发行人注册资本合计3,000万元。

　设立时，发行人股东出资情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
1	乔鲁予	2,100.00	70.00
2	陈零越	900.00	30.00

　2、股权结构变化情况

　2007年1月30日，经股东乔鲁予和陈零越协商一致同意并签订了《股权转让协议书》，陈零越将其持有的20%股权以人民币600.00万元转让给乔鲁予。

　本次股权转让完成后，发行人股权结构如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
1	乔鲁予	2,700.00	90.00
2	陈零越	300.00	10.00

　3、最近三年内实际控制人变化情况

　发行人实际控制人为乔鲁予，最近三年内发行人实际控制人未发生变化。

　主承销商

　（住所：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201，501，502，1103，1601-1615，1701-1716室）

　募集说明书摘要签署日： 年 月 日

　（下转A30版）

（二）发行人最近三年及一期重大资产重组情况

根据2015年5月15日发行人股东会决议及《关于深圳市劲嘉创业投资有限公司与深圳市劲嘉房地产开发有限公司及乔鲁予、陈金茹之债转股协议》约定，发行人将其对劲嘉地产的180,000万元其他应收款债权转为对劲嘉地产的投资，其中增加注册资本8,000万元，增加资本公积172,000万元。本次债转股已经瑞华会计师审验并出具了瑞华深圳验字【2015】48210001号验资报告。本次债转股后，劲嘉地产注册资本为10,000万元，发行人持有劲嘉地产80%股权，成为其控股股东。

发行人与劲嘉地产同受乔鲁予最终控制且该控制并非暂时性的，本次债转股构成同一控制下的企业合并，合并日为2015年5月31日。

经瑞华会计师审计并出具的瑞华专审字【2015】48210001号审计报告，截至2015年5月31日劲嘉地产资产总额514,488.68万元、净资产23,403.94万元（扣除债转股新增的180,000万元后），2014年度劲嘉地产营业收入58,342.34万元。

经瑞华会计师审计并出具的瑞华审字【2015】48210082号审计报告，截至2014年12月31日发行人资产总额845,939.03万元、净资产370,578.18万元，2014年度发行人营业收入232,701.34万元。

2015年5月31日劲嘉地产资产总额、净资产（扣除债转股新增的180,000万元后）占发行人2014年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额、净资产的比例达到60.82% 、6.32%，2014年度劲嘉地产所产生的营业收入占发行人同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例为25.07%。

《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条规定：上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：（一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上；（二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上；（三）购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5,000万元人民币。

参照上述规定，此次债转股构成同一控制下重大资产重组。发行人于本次重大资产重组前符合中国证监会规定的公开发行证券条件，且本次重大资产重组未导致发行人的控股股东及实际控制人发生变更。

（三）发行人报告期末的前十大股东情况

截至2015年6月30日，发行人股东为乔鲁予和陈零越，股东情况如下：

■

二、发行人对其他企业的重要权益投资情况

（一）截至2015年6月30日，发行人重要权益投资情况的结构图如下所示：

■

（二）发行人重要权益投资基本情况

1、发行人控股子公司的基本信息

截至2015年6月30日，发行人纳入合并报表的子公司共40家。具体情况如下：

■

（1）深圳劲嘉彩印集团股份有限公司

劲嘉股份成立于1996年10月14日，于2007年12月5日在深圳证券交易所上市交易，证券简称“劲嘉股份”，股票代码“002191”。劲嘉股份是一家大型包装印刷企业，具有国内最大连线复合转移凹印机群，同时还引进了系列德国海德堡速霸印刷机群、日本高精度全自动模切机群等包装印刷设备，具备了生产规模上的优势，能快速满足不同卷烟客户对烟标生产的需求，在烟标行业拥有超过10年的生产和为卷烟企业提供烟标配套服务经验。

公司控股股东为深圳市劲嘉创业投资有限公司，实际控制人为乔鲁予。

截至2014年12月31日，劲嘉股份前五大股东及持股比例为：

■

截至2014年12月31日，劲嘉股份资产总额为473,848.53万元，负债总额为112,470.91万元，股东权益为361,377.62万元。2014年度，劲嘉股份实现营业收入232,323.95万元，净利润60,510.70万元，其中归属于母公司股东的净利润57,829.93万元。

截至2015年6月30日，劲嘉股份资产总额为498,220.32万元，负债总额为105,700.63万元，股东权益为392,519.68万元。2015年1-6月，劲嘉股份实现营业收入134,535.07万元，净利润42,011.26万元，其中归属于母公司股东的净利润39,316.85万元。

（2）深圳市劲嘉房地产开发有限公司

劲嘉地产成立于2004年12月8日，法定代表人为乔鲁予，主营业务为房地产开发经营。劲嘉地产的房地产项目主要位于浙江湖州、江西赣州、贵州贵阳和广东佛山等地。截至2015年6月30日，浙江湖州的奥园壹号项目、江西赣州的山与城项目、广州佛山的金棕榈园和金棕榈湾项目处于完工销售阶段；贵州贵阳的航洋世纪项目、纯水岸生态城项目处于在建阶段；万科云岩大都会处于规划拟建阶段。

设立时，劲嘉地产股东的出资情况如下：

■

2007年7月27日，乔鲁予与罗君东经协商一致同意签订《股权转让协议》，乔鲁予将持有的劲嘉地产15%股权以人民币300.00万元转让给罗君东。本次股权转让完成后，劲嘉地产的股权结构如下：

■

2008年8月28日，罗君东与乔鲁予经协商一致同意签订《股权转让协议》，股东罗君东将持有的劲嘉地产15%股权以人民币300.00万元转让给股东乔鲁予。本次股权转让完成后，劲嘉地产的股权结构如下：

■

2015年5月15日，劲嘉创投将对劲嘉地产180,000万元债权转为对其的投资。同日，劲嘉创投与劲嘉地产原股东签订《关于深圳市劲嘉创业投资有限公司与深圳市劲嘉房地产开发有限公司及乔鲁予、陈金茹之债转股协议》。本次债转股完成后，劲嘉地产注册资本变更为10,000万元，股权结构如下：

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截至2014年12月31日，劲嘉地产资产总额为499,602.90万元，负债总额为474,712.27万元，股东权益为24,890.63万元。2014年度，劲嘉地产实现营业收入58,342.34万元，净利润1,442.24万元。

截至2015年6月30日，劲嘉地产资产总额为500,848.66万元，负债总额为297,039.13万元，所有者权益为203,809.53万元。2015年1-6月，劲嘉地产实现营业收入82,163.30万元，净利润-427.60万元。

（3）贵州鼎力机械电子有限公司

鼎力机械成立于1997年11月24日，法定代表人为崔绍先，注册资本为7,500万元，劲嘉创投持有其100%股权。报告期内，鼎力机械未发生实际经营业务。

截至2014年12月31日，鼎力机械资产总额为17,932.09万元，负债总额为1,664.42万元，所有者权益为16,267.67万元。2014年，鼎力机械净利润为-320.39万元。

截至2015年6月30日，鼎力机械资产总额为19,431.64万元，负债总额为3,252.10万元，所有者权益为16,179.55万元。2015年1-6月，鼎力机械净利润为-88.12万元。

（4）贵州恒诚创企业管理有限公司

恒诚创成立于2014年10月17日，由山桥市场分立时派生新设，法定代表人为崔绍先，注册资本为500万元，股权结构如下：

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截至2015年6月30日，恒诚创尚未开展实际经营业务。

截至2014年12月31日，恒诚创资产总额为5,997.33万元，负债总额为6,830.11万元，所有者权益总额为-832.78万元。

截至2015年6月30日，资产总额为5,992.80万元，负债总额6,860.18万元，所有者权益总额为-867.38万元。

（5）深圳市前海劲嘉投资管理有限公司

前海劲嘉成立于2013年9月9日，法定代表人为乔鲁予，注册资本为2,000万元，股权结构如下：

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根据公司章程，经全体股东一致约定，各股东认缴的出资额于2018年8月31日之前缴付完毕。截至2015年6月30日，各股东尚未实缴出资。报告期内，前海劲嘉亦未开展实际经营业务，仅作为劲嘉创投融资平台。

截至2014年12月31日，前海劲嘉资产总额为5,019.81万元，负债总额5,090.40万元，所有者权益总额为-70.59万元。

截至2015年6月30日，前海劲嘉资产总额为8,105.74万元，负债总额8,646.90万元，所有者权益总额为-541.16万元。2015年1-6月，前海劲嘉净利润为-470.56万元，主要原因是借款利息产生的财务费用。

（6）深圳市劲嘉环保科技有限公司

劲嘉环保成立于2015年3月9日，法定代表人为乔鲁予，注册资本为人民币3,000万元，劲嘉创投持有100%股权。根据公司章程约定，经全体股东一致约定，股东认缴出资额由股东根据公司实际经营需要决定出资计划。截至2015年6月30日，劲嘉环保尚未开展实际经营业务，股东亦未实缴出资。

截至2015年6月30日，劲嘉环保资产总额为31.28万元，负债总额90.01万元，所有者权益总额为-58.73万元。2015年1-6月，净利润为-58.73万元。

（7）深圳劲嘉投资管理有限公司

劲嘉投资成立于2013年12月2日，法定代表人为乔鲁予，注册资本为5,000万元。设立时，劲嘉投资的股权结构如下：

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2015年4月22日，发行人与乔鲁予、黄华、孙若芳及向阳经协商一致同意，分别签订股权转让协议。发行人分别受让乔鲁予持有的82%、黄华持有的8%、孙若芳持有的6%、向阳持有的4%劲嘉投资股权。此次股权转让完成后，发行人持有劲嘉投资100%股权。

截至2014年12月31日，劲嘉投资资产总额为18,817.19万元，负债总额14,212.95万元，所有者权益总额为4,604.24万元。2015年1-6月，劲嘉投资净利润为-395.76万元。

截至2015年6月30日，劲嘉投资资产总额为17,104.48万元，负债总额11,459.34万元，所有者权益总额为5,645.14万元。2015年1-6月，劲嘉投资净利润为1,040.91万元。

（8）深圳市劲嘉健康科技有限公司

劲嘉健康成立于2015年1月19日，法定代表人为乔鲁予，注册资本为2,000万元，劲嘉创投持有其100%股权。根据公司章程约定，股东认缴出资额由股东根据公司实际经营需要决定出资计划。截至2015年6月30日，劲嘉健康尚未开展实际经营业务，股东亦未实缴出资。

截至2015年6月30日，劲嘉健康资产总额为223.05万元，负债总额为308.01万元，所有者权益总额为-84.96万元。2015年1-6月，劲嘉健康净利润为-84.96万元。

（9）深圳永丰田科技有限公司

永丰田成立于2000年2月23日，法定代表人为乔鲁予，注册资本为人民币39,897,068.00元。设立时，永丰田股权结构如下：

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2015年3月，发行人分别与刘志刚、范长生签订股权转让协议，分别受让刘志刚、范长生持有的永丰田60%、40%股权。此次股权转让完成后，发行人持有永丰田100%股权。永丰田在深圳市宝安区拥有一栋工业厂房，主要业务为物业租赁。

截至2015年6月30日，永丰田资产总额为70,272.95万元，负债总额为64,102.20万元，所有者权益总额为6,170.75万元。2015年1-6月，营业收入为318.86万元，净利润为255.53万元。

2、发行人联营企业及合营企业基本信息

截至2015年6月30日，发行人主要合营企业和联营企业情况如下：

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注1：发行人子公司劲嘉股份持股比例为66%，根据《股权转让协议》中有关条款，2015年12月31日前，劲嘉股份将所持的重庆宏声合计19%的表决权委托给涪陵宏声实业(集团)有限责任公司行使，在此期间，劲嘉股份对其不具有控制权。

注2：重庆宏劲印务有限责任公司为重庆宏声的控股子公司，因发行人子公司劲嘉股份对重庆宏声不具有控制权，故对重庆宏劲亦不具有控制权。

注3：发行人于2013年9月30日受让泰联房开51%的股权，根据投资协议，双方按照合营方式经营管理，按照各自50%分享项目收益，同时董事长由对方委派，总经理由发行人提名并经过董事长确认，发行人对其不具有控制权。

三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况

（一）发行人控股股东及实际控制人介绍

截至2015年6月30日，股东乔鲁予持有发行人90%股权，为发行人的控股股东及实际控制人。

乔鲁予，男，1956年出生，中国国籍，具有澳大利亚长期居住权，高中学历，高级经济师。1976年至1981年，在贵州省铜仁机械厂任职；1981年至1993年，在山东菏泽卷烟厂任职；1993年至1996年，任深圳市好而雅防伪包装材料有限公司总经理；1996年至今，任深圳劲嘉彩印集团股份有限公司董事长；2003年至今，历任深圳市劲嘉创业投资有限公司执行董事、监事。乔鲁予现任深圳市劲嘉创业投资有限公司执行董事、深圳劲嘉彩印集团股份有限公司董事长。

截至2015年6月30日，股东持有的发行人股份不存在被质押或争议情况。发行人股东间不存在关联关系。

（二）控股股东及实际控制人对其他企业的直接投资情况

截至2015年6月30日，发行人控股股东及实际控制人乔鲁予除持有发行人90%股权外，另直接持有贵州劲嘉投资有限公司80%股权、新疆世纪运通股权投资合伙企业71.44%股权。

四、发行人董事、监事及高级管理人员情况

（一）基本情况及持有发行人股权情况

截至2015年6月30日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员如下：

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截至2015年6月30日，除乔鲁予、陈零越外，发行人其他现任董事、监事、高级管理人员均未持有发行人股权。

（二）现任董事、监事和高级管理人员简历

乔鲁予，详见本节之“三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况（一）发行人控股股东及实际控制人介绍”。

陈零越，女，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，MBA。1990年至1996年，任贵州省文化用品批发公司会计；1996-2003年，任深圳劲嘉彩印集团股份有限公司财务经理；2011年至今，任深圳市凯富盈投资基金管理有限公司总经理；2013年至今，任深圳嘉德森投资（集团）有限公司董事长；2014年至今，任深圳信和创富投资有限公司董事长兼总经理；现任深圳市劲嘉创业投资有限公司副总经理。

谢逊，男，1969年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。2000年至2007年，任深圳康佳集团财务经理；2007年至2009年，任深圳市花样年投资发展有限公司财务总监；2009年至今，任深圳市劲嘉创业投资有限公司财务总监。

杜倩，女，1974年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。1997年-2003年任职于深圳劲嘉彩印集团股份有限公司；2003年至今，任深圳市劲嘉创业投资有限公司监事。

（三）现任董事、监事和高级管理人员兼职情况

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五、发行人主营业务情况

（一）发行人的主营业务及所属行业

根据2011年第三次修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）的行业划分标准，发行人属于“J69其他金融业”。

发行人营业执照载明的经营范围为：直接投资高新技术产业和其他技术创新产业；受托管理和经营其他创业投资公司的创业资本；投资咨询业务；直接投资或参与企业孵化器的建设；法律和行政法规允许的其他业务；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。

目前，发行人的主营业务主要涉及包装印刷和房地产开发两大行业。发行人的包装印刷业务由控股子公司劲嘉股份独立生产经营，房地产开发业务由控股子公司劲嘉地产经营管理。发行人主要对劲嘉地产等子公司进行投资管理。

1、包装印刷行业状况

发行人包装印刷业务主要为烟标印刷，烟标印刷属于包装印刷行业的细分子行业。烟标作为卷烟品牌的载体，在外观、防伪设计、包装材料以及印刷工艺等方面均有别于一般包装产品。在吸烟率稳定的情况下，随着人口增速的放缓，国内卷烟消费市场保持较低增速，因而烟标市场容量趋于稳定。

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数据来源：国家统计局

我国烟标行业市场规模约300亿元，参与主体主要有：全国性烟标印刷企业，如发行人子公司劲嘉股份；中小型、地方性烟标印刷企业；卷烟厂下属的“三产”企业等。行业竞争格局分散、集中度低。下游卷烟品牌高档化、集中化趋势明显，三产剥离和招投标的行业竞争态势转变有利于劲嘉股份发挥研发、设计、管理、规模效应及服务能力等方面的优势。

烟标行业进入壁垒高，卷烟企业一般与烟标供应商长期合作。烟标属高端印刷包装产品，主要体现在烟标印刷防伪技术的技术壁垒、满足卷烟企业全方位零距离的配套服务需求的客户服务能力壁垒、行业内长期建立起来产品品质的信誉壁垒等。卷烟厂通常对烟标产品的品质稳定性、供货及时性、防伪性重视程度较高，对价格不太敏感，且大批量、多批次供货需要烟标企业与卷烟公司多年的配合，因此一旦选定烟标供应商，卷烟厂一般不会轻易更换。

随着全国卷烟产品结构不断优化，重点品牌良好的发展态势，劲嘉股份作为烟标行业的领军企业，在烟草重点区域的市场布局已经显现成效，在安徽、云南、贵州、川渝、江西、江苏的下属子公司生产的烟标基本覆盖了国内烟草行业的规模品牌，具备明显的竞争优势。

劲嘉股份在继续发展烟标主业的同时，不断拓展社会化大包装业务。以重庆子公司和深圳基地为主的电子产品包装业务预计将成为新的业绩增长点；2014年底，劲嘉股份增资入股贵州瑞源包装，主要面向西南地区进行战略布局，打造西南地区包装产业龙头。与此同时，劲嘉股份在自身优势基础上进行新兴产业布局，积极进行产业升级。

2、房地产行业状况

房地产行业是国民经济的重要产业之一，房地产业的发展对于拉动经济增长、促进消费、加快城镇化进程、提高城市化水平、全面建设小康社会等都具有十分重要的作用。随着1999年住房分配制度的改革，我国房地产行业进入快速发展期。

近十多年来，我国房地产行业发展迅速，并已成为中国国民经济发展的支柱产业和重要的经济增长点。2000年至2014年，我国房地产开发企业开发投资总额从4,984.10亿元增长到95,035.61亿元，年均复合增长率为21.72%；房屋竣工面积从25,104.86万平方米增长到107,459.05万平方米，年均复合增长率为10.18%；商品房销售面积从18,637.13万平方米增长到120,648.64万平方米，年均复合增长率为13.26%。商品房销售面积增速大于房屋竣工面积，显示出需求大于供给的市场形势，表明目前房地产市场需求仍然十分强劲。

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数据来源：国家统计局

自1982年至2014年，中国城市化率由21.1%迅速跃升至54.77%，但与发达国家80%以上的城市化率相比，仍有大幅度的提升空间。根据中国社科院社科文献出版社和上海社科院城市与区域研究中心联合发布的《国际城市发展报告2012》，预计2020年我国城市化率将达到55%，并在2010年至2020年的10年中约有1.5亿农村人口转为城镇人口，将带来大量新增的住房需要。同时，随着人民收入水平的不断提升，对居住环境的要求也逐步提高。因此，未来改善型住房需求仍将持续增加，为房地产行业的可持续发展提供动力。

（二）发行人主营业务构成情况

最近三年及一期，发行人的营业收入按产品分类如下表所示：

单位：万元

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1、烟标印刷产品和镭射包装材料

烟标印刷业务主要通过发行人控股子公司劲嘉股份开展，主要产品为用于卷烟包装的各品牌卷烟烟标。镭射包装材料主要包括镭射膜和镭射纸，大部分系为公司烟标生产提供原材料。

劲嘉股份上游原材料主要是白卡纸、镭射膜、油墨等，下游客户主要是各省级中烟工业公司及其下辖各大卷烟厂。目前，我国造纸及纸制品制造业和油墨制造业处于充分市场竞争状态，生产商和供应商众多，劲嘉股份在采购上述原材料时具有较高的议价能力。同时，以劲嘉股份为代表的业内技术领先企业通过长期技术研发，逐步推广应用转移纸生产烟标产品，进一步扩大了上述原材料产品的选择空间。

在下游卷烟行业中，劲嘉股份不断强化营销网络的广度和深度，通过设立安徽安泰、昆明彩印、江苏顺泰、贵州劲嘉等控股子公司，实现当地生产布局，为客户提供零距离服务，对客户需求快速反应。目前与全国18家烟草工业公司中的13家保持着稳定的烟标生产配套合作关系，已为全国50多家大中型卷烟厂累计开发、设计、印制了100多个品牌400多个规格的烟标，在卷烟行业内具有良好的信誉和知名度。

2、房地产业务

发行人房地产业务主要由劲嘉地产及其下属子公司开展。房地产项目主要位于浙江湖州、江西赣州、贵州贵阳和广东佛山等地，以改善型住房为主。江西赣州的山与城项目、广州佛山的金棕榈园、金棕榈湾项目及浙江湖州的奥园壹号项目均处于竣工销售阶段。贵州贵阳的航洋世纪项目、纯水岸生态城项目处于在建阶段，万科云岩大都会处于规划拟建阶段。

（1）发行人房地产开发资质

截至2015年6月30日，发行人及其下属子公司已取得与其业务经营相关的资质或许可，具体情况如下：

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（2）已完工项目

截至2015年6月30日，发行人已完工的房地产项目具体情况如下：

单位：平方米

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（3）在建和拟建项目

截至2015年6月30日，发行人在建和拟建的房地产项目具体情况如下：

单位：平方米

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纯水岸生态城项目由江口劲嘉地产开发经营，预计总投资额为65,000.00万元，现已投资25,773.00万元，其中：外部融资24,755.00万元。未来该项目投资资金主要来源于商品房预售款。根据2015年6月11日，江口劲嘉地产与江口县梵净山旅游投资有限公司签订的《江口县2015年城市棚户区改造购房安置意向性协议书》约定，江口县梵净山旅游投资有限公司拟向江口劲嘉地产购买纯水岸生态城中的957套商品房（总面积为118,002.18平方米）用于棚户区改造安置用房。纯水岸生态城项目计划于2017年12月竣工，拟用商品房预售款于2016年偿还外部融资款10,000.00万元，于2017年偿还外部融资款14,755.00万元。

航洋世纪项目由中诚宜家开发经营，预计总投资额为66,250.00万元，现已投资24,723.00万元，其中外部融资17,098.73万元。未来该项目投资资金主要来源于商品房预售款。该项目已于2015年7月15日取得《贵州省商品房预售许可证》，计划于2016年9月竣工验收，拟用商品房销售款（或预售款）于2015年偿还外部融资款5,000.00万元，于2016年偿还外部融资款12,098.73万元。

万科云岩大都会项目由贵州劲嘉地产开发经营，目前处于待开发状态。根据贵州劲嘉地产与贵阳万科房地产有限公司签订的《合作协议书》，项目地块开发事宜由贵阳万科房地产有限公司负责实施。

发行人房地产项目开发采用滚动开发模式，在建项目未来拟投入金额以商品房预售款为主。目前发行人房地产业务以去化为主，发行人将加快已开发项目销售，实现资金回笼。在房地产行业及其他外部因素不发生重大不利变化的情况下，发行人在建项目及拟建项目的回笼资金将为本次债券的本息偿付提供有力保障。

六、发行人法人治理结构及其运行情况

（一）截至2015年6月30日，发行人组织结构如下：

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（二）发行人职能部门的运行情况

发行人设立了股东会、执行董事、监事和相关经营管理机构，经营管理机构设副总经理1名；下设行政部、财务部、资本运营部、人力资源部、投资策划部5个职能部门，各司其职，职责明确，能够满足公司日常经营管理需要。近三年的运行情况如下：

1、股东会

依据《公司章程》，发行人设股东会，由全体股东组成。股东会是公司最高权力机构。股东会会议由股东按出资比例行使表决权。股东会每年召开一次年会，年会为定期会议，在每年的十二月召开。公司发生重大问题，经代表四分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或监事提议，可召开临时会议。最近三年，公司股东会按照《公司法》、《公司章程》的规定运作。

2、执行董事

依据《公司章程》，发行人不设董事会，设一名执行董事，执行董事行使董事会权力。执行董事为公司法定代表人，由股东会选举产生，任期三年。执行董事任期届满，可以连选连任。在任期届满前，股东会不得无故解除其职务。最近三年，公司执行董事按照《公司法》、《公司章程》的规定履行职责。

3、监事

根据《公司章程》，公司不设监事会，设监事成员一名，由股东会委任，任期三年。在任期届满前，股东会不得无故解除其职务，执行董事、经理及财务负责人不得兼任监事。最近三年，公司监事按照《公司法》、《公司章程》的规定履行职责。

4、人力资源部

人力资源部主要负责公司人力资源规划、薪酬保险、绩效管理、招聘管理等人力资源管理工作，保证公司人力资源供给和高效利用。

5、行政部

行政部主要负责文秘、车辆管理、内外协调、公司资料管理等各项工作，具体协调和组织公司信息披露工作、处理投资者关系、准备证监会及交易所要求的信息披露文件等，为公司日常经营活动提供良好保障。

6、财务部

财务部全面负责会计核算、财务报表编制、税务管理、财务管理等工作，指导下属单位会计核算和财务管理，有效控制财务风险。

7、资本运营部

资本运营部主要负责投融资工作，包括公司所需发展资金的筹措、银行借款事项、发行债券等债务融资工具。

8、投资策划部

投资策划部主要负责重大融资项目的风险评估，组织审议投资项目及整理保管各投资项目的审批资料等工作。

（三）发行人合法合规经营情况

截至本募集说明书出具之日，发行人不存在重大违法违规及受处罚的情况。

发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。

（四）发行人独立经营情况

发行人自成立以来，严格按照《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、财务、机构等各方面与股东严格分开，具有独立完整的业务体系和直接面向市场经营的能力。

1、业务独立

发行人拥有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，持有从事经核准登记的经营范围内业务所必需的相关资质和许可，独立于实际控制人控制的其他企业。

2、资产完整

发行人资产独立完整，权属清晰，不存在产权纠纷或潜在纠纷。发行人资产与实际控制人控制的其他企业严格分开，不存在资产被股东无偿占用而损害本公司利益的情形。

3、人员独立

发行人设有独立的劳动、人事、工资管理体系，独立招聘员工。发行人董事、监事及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等有关规定通过合法程序产生。

4、财务独立

发行人设立了独立的财务部门，配备了专职的财务人员，建立了独立的会计核算体系，拥有独立的银行账户，依法独立纳税，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。

5、机构独立

发行人设有股东会、执行董事、监事及经营管理机构，各自依法独立行使职权，法人治理机构较完善。发行人经营和办公机构与实际控制人及其控制的其他企业相互分开，不存在混合经营的状况。

七、发行人关联交易情况

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》和《企业会计准则第36号—关联方披露》等相关规定，劲嘉创投的关联方及其与公司之间的关联关系情况如下：

1、发行人控股子公司、合营企业和联营企业情况

截至2015年6月30日，劲嘉创投的子公司、合营和联营企业详见本节之“二、（二）发行人重要权益投资基本情况”。上述公司因发行人对其存在投资，从而构成本公司的关联方。

2、其他关联方

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（二）关联交易情况

1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易

（1）采购商品/接受劳务情况

单位：万元

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（2）出售商品/提供劳务情况

单位：万元

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2、关联租赁情况

（1）发行人作为出租人

单位：万元

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（2）发行人作为承租人

单位：万元

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3、关联股权交易

（1）2014年1月，发行人受让贵州劲嘉地产股权

贵州劲嘉地产于2004年注册成立，注册资本5,000万元，其中发行人实际控制人乔鲁予出资4,000万元，持股比例80%，黄华出资1,000万元，持股比例20%。2014年1月，发行人与贵州劲嘉地产全体股东签订股权收购协议，受让贵州劲嘉地产全部股权。本次股权交易构成同一控制下的企业合并。

（2）2015年2月，劲嘉地产向关联方深圳市贵可信投资有限公司出让贵州梵净山旅游发展有限公司股权

铜仁梵净山生态旅游发展有限公司于2009年注册成立，注册资本2,000万元。发行人子公司劲嘉地产持有其100%股权。2015年2月，劲嘉地产向深圳市贵可信投资有限公司出让铜仁梵净山生态旅游发展有限公司全部股权。

（3）2015年4月，发行人受让劲嘉投资股权

劲嘉投资于2013年12月20日注册成立，注册资本5000万元，发行人实际控制人乔鲁予出资4,100万元，持股比例82%；黄华出资400万元，持股比例8%；孙若芳出资300万元，持股比例6%；向阳出资200万元，持股比例4%。2015年4月22日，发行人与劲嘉投资全体股东签订股权受让协议，受让劲嘉投资100%的股权。本次股权交易构成同一控制下的企业合并。

（4）2015年5月，发行人以对劲嘉地产的180,000万元其他应收款债权转为对其投资

具体情况详见本募集说明书第五节之“一、（二）发行人最近三年及一期重大资产重组情况”。

4、关联方应收应付款项

（1）应收项目

单位：万元

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（2）应付项目

单位：万元

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（三）关联交易的决策权限、决策程序、定价机制

发行人在确认和处理关联关系与关联交易时，遵循并贯彻关联董事和关联股东回避表决的原则。根据发行人《公司关联交易管理制度》规定，单笔或累计标的在1000万元以下的关联交易，由副总经理决定并报执行董事；单笔或累计标的在1000万元（含1000万元）至5000万元之间的关联交易，须提交执行董事并由其决定；执行董事为关联方时，须提交股东会审议；单笔或累计标的在5000万元（含5000万元）以上的关联交易，须提请股东会审议。

发行人与关联方之间的关联交易按一般市场经营规则进行，遵照公平、公正、公开以及等价有偿的基本商业原则。发行人同关联方之间的关联交易价格，有市场价格的，按照市场价格确定；没有市场价格的，参照实际成本加合理费用原则由双方定价；对于某些无法按照“成本加费用”的原则确定价格的特殊交易，有双方协商定价。

八、资金占用及担保情况

报告期内，发行人与实际控制人及其关联方的资金往来详见本节之“七、发行人关联交易情况（二）关联交易情况”。

截至2015年6月30日，发行人为关联方提供担保的情况如下表：

单位：万元

■

九、发行人内部管理制度的建立及运行情况

（一）内部管理制度的建立

发行人根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规的规定，明确了股东行使职责的方式以及执行董事、监事的职权，确保发行人重大决策等行为合法、合规、真实、有效。为加强内部管理，发行人建立健全了一系列内部控制制度，涵盖了会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等公司经营管理过程，形成了规范的管理体系。

（二）内部管理制度的运行情况

在会计核算和财务管理方面，发行人参照企业会计准则的规定，制定了较完整的内部控制制度，包括《公司预算管理制度》、《公司资金计划管理制度》和《公司固定资产管理制度》等。发行人各项财务工作均严格按照相关制度执行。

在风险控制方面，为提高风险管理水平，规避风险，提高经济效益，发行人建立健全法人治理结构及内部控制相关制度。如《公司投融资管理制度》规定，重大融资项目需由资本运营部进行风险评估。如有必要借助外部机构进行风险评估，融资需求提报部门和资本运营部均须参与风险评估。

在重大事项决策方面，为加强对外投资活动的管理，保证对外投资活动的规范性、合法性和效益性，发行人规定原则上只有劲嘉创投才有投资权限，所有投资项目都必须由投资策划部组织审议，执行董事审核，副总经理审批。审批资料必须报投资策划部和资本运营部备案。

发行人现有内部管理制度已基本建立健全，能够适应发行人的管理要求和发展需要。发行人内部控制制度制定以来，各项制度得到了有效的实施，保证了发行人财务收支和经营活动的合法性和规范化。

十、发行人的信息披露事务及投资者关系管理

为确保公司信息披露的及时、准确、充分、完整，保护本期债券投资者的合法权益，加强公司信息披露事务管理，发行人将根据《公司法》、《证券法》及《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规及公司章程的有关规定，结合公司的实际情况，尽职履行与本期公司债券相关的后续信息披露义务。

发行人信息披露工作由公司财务部负责人负责，行政部负责具体协调和组织公司信息披露工作、处理投资者关系、准备证监会及交易所要求的信息披露文件，并通过证监会及交易所认可的网站或其他指定渠道公布相关信息。

第四节 财务会计信息

本节的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人最近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量。

发行人2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及2015年6月30日的合并及母公司资产负债表，2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以持续经营假设为基础，按照财政部发布的《企业会计准则－基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定编制。

瑞华会计师对发行人2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日及2015年6月30日的合并及母公司资产负债表，2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表及财务报表附注进行了审计，并出具了瑞华审字【2015】48210083号标准无保留意见的审计报告。

非经特别说明，本募集说明书中引用的2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月财务数据均摘自经瑞华会计师审计的财务报告及相关资料。

为完整反映发行人的实际情况和财务实力，在本节中，发行人以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。

一、最近三年及一期的财务报表

（一）合并财务报表

发行人2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日的合并资产负债表，以及2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-6月的合并利润表、合并现金流量表如下：

1、合并资产负债表

单位：万元

■

2、合并利润表

单位：万元

■

3、合并现金流量表

单位：万元

■

（二）母公司财务报表

发行人2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日的母公司资产负债表，以及2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-6月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：

1、母公司资产负债表

单位：万元

■

2、母公司利润表

单位：万元

■

3、母公司现金流量表

单位：万元

■

二、最近三年及一期合并报表范围变化情况

（一）2015年1-6月合并报表范围变化情况

1、本期新纳入合并财务报表范围的主体

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2、本期不再纳入合并财务报表范围的主体

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（二）2014年合并报表范围变化情况

1、本期新纳入合并财务报表范围的主体

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2、本期不再纳入合并财务报表范围的主体

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（三）2013年合并报表范围变化情况

1、本期新纳入合并财务报表范围的主体

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2、本期不再纳入合并财务报表范围的主体

■

（四）2012年合并报表范围变化情况

1、本期新纳入合并财务报表范围的主体

■

2、本期不再纳入合并财务报表范围的主体

■

三、最近三年及一期重大资产重组情况

2015年5月15日，发行人以对劲嘉地产的180,000万元债权转为对劲嘉地产的投资构成同一控制下的企业合并，具体情况详见本募集书第五节之“一、（二）发行人最近三年及一期重大资产重组情况”。

根据企业会计准则，同一控制下企业合并增加的子公司，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。发行人在编制2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-6月份合并财务报表过程中，已经按照合并后的投资结构，对劲嘉地产财务报表予以合并。

四、最近三年及一期主要财务指标

（一）发行人主要财务指标

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上述财务指标计算公式如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债

（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（3）资产负债率=负债总额/资产总额

（4）总资产报酬率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/资产总额平均余额

（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

（6）存货周转率=营业成本/存货平均余额

（7）利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）

（8）息税折旧摊销前利润＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧摊销

如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。

（二）净资产收益率

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算的公司最近三年及一期净资产收益率如下（合并报表口径）：

■

注：计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P÷(E0+NP÷2＋Ei×Mi÷M0- Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)

其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的当期净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

五、发行人最近三年及一期非经常性损益表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。

最近三年及一期，公司非经常性损益表如下：

单位：万元

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序号	股东名称	股东性质	出资额（万元）	持股比例（%）
1	乔鲁予	境内自然人	2,700.00	90.00
2	陈零越	境内自然人	300.00	10.00

序号	子公司名称	注册资本	持股 比例	持股关系	经营范围
1	劲嘉股份	131,550万元	32.78%	直接	包装材料及印刷材料技术的设计、研发；转让自行开发的技术成果，从事企业形象策划，经济信息咨询，计算机软件；自有物业租赁；承接包装材料的制版、印刷及生产业务（仅限于分支机构）；货物与技术进出口
1.1	贵州劲嘉	10,000万元	100%	间接	生产经营包装材料、承接包装材料的设计、铜版、包装装潢印刷品印刷
1.2	珠海嘉瑞	480万元	100%	间接	研发生产销售包装材料、激光镭射新材料和高性能涂料
1.3	劲嘉科技	2,000万元	100%	间接	激光全息技术研究、开发；销售镭射膜、银色膜；工业设计；电子产品的研发、上门维护及相关技术咨询；电子产品、家用电器、连接器的销售；信息软件和机械设备的研发、销售、上门维护；国内贸易，经营货物及技术进出口业务；生产镭射膜、银色膜；电子产品、家用电器、连接器的生产；药品、保健食品的研发、生产与销售；电子烟套装、香精香料、保健品的研发、生产与销售；互联网信息服务业务；经营性互联网信息服务企业
1.4	嘉颐泽	6,000万元	100%	间接	包装装潢印刷品印刷；包装及包装材料的技术开发、技术转让；生产、销售：烟用接装纸、内衬纸、拆封拉线、BOPP薄膜、卡纸、礼品盒及其他包装材料、胶粘剂、打火机、过滤嘴及其他烟用产品
1.5	劲嘉物业	1,000万元	100%	间接	物业管理，室内外清洁服务，自有物业租赁，在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营，房地产经纪；机动车停放服务
1.6	佳信香港	1万港元	100%	间接	-
1.7	劲嘉智能包装	2,000万元	100%	间接	智能包装制品、包装材料、包装机械、环保生态系统包装制品的技术开发与销售；无线射频标签、高新材料包装产品的研发设计与销售；个性化定制的私人和商务产品包装的设计与销售；智能化包装制品、包装材料的防伪技术开发；提供智能配送、智能包装、智能装卸以及智能信息的获取、加工和处理一体化解决方案的设计；提供创新创意包装的整体解决方案设计；互联网云印刷技术、软件技术的技术开发、技术转让、技术咨询服务；互联网电商行业信息化系统和方案的技术咨询、设计；互联网企业与传统制造企业的信息平台的系统集成服务和技术咨询；经营电子商务（涉及前置行政许可的，须取得前置性行政许可文件后方可经营）；货物及技术进出口。（法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外）智能包装制品、包装材料、包装机械、环保生态系统包装制品的生产；无线射频标签、高新材料包装产品的生产；个性化定制的私人和商务产品包装的生产；出版物、包装装潢印刷品和其他印刷品的印刷；从事广告业务
1.8	合元劲嘉	10,000万元	51%	间接	电子产品、家用电器、连接器的生产及销售；电子产品的研发、技术维护及相关信息咨询；信息软件和机械设备的研发、销售、技术维护；国内贸易，经营进出口业务
1.9	中华烟草	50万港元	100%	间接	-
1.9.1	英莎特	1.17万港元	100%	间接	-
1.10	江苏劲嘉	6,000万元	60%	间接	包装装潢印刷品印刷；生产新型包装材料，销售自产产品
1.11	安徽安泰	11,000万元	100%	间接	新型包装材料、包装装潢印刷品的设计、生产和销售
1.12	中丰田	1,090万美元	100%	间接	开发生产销售激光新材料和高性能涂料
1.13	昆明彩印	750万美元	51.61%	间接	包装装潢印刷品、纸制品；商标标识的印刷；纸盒加工
1.14	江西丰彩丽	2,500万元	52%	间接	各类产品的包装装潢印刷及包装材料的开发、生产与销售
1.15	江苏顺泰	550万美元	100%	间接	新型薄膜研发、生产；销售本公司自产产品；包装装潢印刷品印刷（按许可证所列范围、期限经营）；包装设计、制作
2	劲嘉地产	10,000万元	80%	直接	房地产开发业务；自有物业管理
2.1	江口劲嘉	5,000万元	100%	间接	房地产开发经营
2.2	恒劲诚	500万元	100%	间接	物业管理
2.3	南海劲嘉地产	2,060万元	100%	间接	房地产开发，商品房销售，室内装修
2.3.1	赣州劲嘉地产	5,100万元	100%	间接	房地产开发与销售；室内装修，物业管理
2.3.2	佛山南海物业	50万元	100%	间接	物业管理；室内外清洁服务、自有物业租赁、房地产中介服务
2.4	香港禾丰	6,000万港元	100%	间接	-
2.5	贵州劲嘉地产	5,000万元	100%	间接	房地产开发与经营；房屋租赁；房屋营销策划及咨询服务；物业管理咨询；停车场管理服务；室内外装饰装潢设计及施工
2.5.1	中诚宜佳	1,000万元	98%	间接	房地产开发与销售；房屋及场地租赁；房屋维修；农贸市场管理；土地开发、整理、复垦及工程施工；水利工程施工；土地开发整理可行性研究、规划设计报告
2.5.2	劲祥鸿地产	800万元	75%	间接	房地产开发与销售；房地产策划及管理；房屋租赁；物业管理；广告设计、制作；销售：日用百货、电脑配件、数码产品
2.6	湖州劲嘉地产	5,000万元	100%	间接	房地产开发经营
2.7	南海劲嘉德信	1,000万元	60%	间接	房地产开发，商品房销售，室内装修，物业管理
2.7.1	南海樵南陶瓷	1,800万元	100%	间接	销售：陶瓷制品；国内贸易
3	鼎力机械	7,500万元	100%	直接	销售：汽油机，水泵机组，电机，机械零配件，非标设备，工装夹模具，金属压铸件，钢材，铝锭，电工器材，仪器仪表，家用电器，金属材料，炉具，纸制品；机械设备修理；房屋租赁；停车洗车（在分支机构经营）
4	恒诚创	500万元	90%	直接	企业管理；国内劳务派遣
5	金石农资	100万元	70%	间接	市场开发投资；房屋租赁及管理；农产品、饲料、粮食收购、粮食批发兼零售；二三类机电产品、五交化产品、建筑及装饰材料、办公设备、通讯设备、厨具、计算机及配件、教学仪器、办公家具、金属材料、有色金属、家用电器、机械产品、电子产品、仪器仪表、印刷机械、纸制品、日用百货、钢材、铝锭的销售；停车洗车
6	前海劲嘉	2,000万元	85%	直接	投资高新技术产业和其他技术创新产业；受托管理和经营其他创业投资公司的创业资本；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；货物进出口、技术进出口；投资管理、投资咨询、信息资讯管理
6.1	旭光贸易	1万港元	100%	间接	-
7	劲嘉环保	3,000万元	100%	直接	环保技术开发；环保仪器及环保设备的设计；环保设备、给排水设备、水处理设备的购销及安装；上述领域内相关的技术服务与咨询；废水、废气、噪声治理；国内贸易；进出口业务
8	劲嘉投资	5,000万元	100%	直接	受托管理股权投资基金；创业投资业务；受托管理创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问；对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和企业上市咨询业务；从事担保业务；投资兴办实业；投资管理；投资咨询投资顾问；国内贸易；经营进出口业务
8.1	香港劲嘉	100万港元	100%	间接	-
9	劲嘉健康	2,000万元	100%	直接	生物制品的技术开发；生物科技产品的技术开发；一类医疗用品及器材的销售；农产品及种植、养殖技术的研发；水果、蔬菜、定型包装食品、包装饮料的生产和销售；投资科技型企业或其他企业和项目；农产品、农副产品的生产和销售
10	永丰田	39,897,068元	100%	直接	膜与纸复合材料、镭射全息防伪包装材料纸品的销售；新型包装材料的设计与开发。国内贸易；货物及技术进出口业务；电子通讯产品的技术开发和销售。自有房屋租赁

股东名称	持股数量（股）	持股比例
深圳市劲嘉创业投资有限公司	215,252,997	32.78%
新疆世纪运通股权投资合伙（有限合伙）	27,200,000	4.14%
浙江锦鑫建设工程有限公司	12,508,500	1.90%
深圳市特美思经贸有限公司	7,510,228	1.145
郑汉潮	5,941,755	0.90%

序号	股东名称	出资额（万元）	持股比例（%）
1	乔鲁予	1,800.00	90.00
2	陈金茹	200.00	10.00

序号	股东名称	出资额（万元）	持股比例（%）
1	乔鲁予	1,500.00	75.00
2	罗君东	300.00	15.00
3	陈金茹	200.00	10.00

序号	股东名称	出资额（万元）	持股比例（%）
1	乔鲁予	1,800.00	90.00
2	陈金茹	200.00	10.00

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
1	劲嘉创投	8,000.00	80.00
2	乔鲁予	1,800.00	18.00
3	陈金茹	200.00	2.00

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
1	劲嘉创投	450.00	90.00
2	劲嘉地产	50.00	10.00

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
1	劲嘉创投	1,700.00	85.00
2	劲嘉地产	300.00	15.00

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例（%）
1	乔鲁予	4,100.00	82.00
2	黄华	400.00	8.00
3	孙若芳	300.00	6.00
4	向阳	200.00	4.00

序号	股东名称	出资额（元）	出资比例（%）
1	刘志刚	23,938,240.80	60.00
2	范长生	15,958,827.20	40.00

序号	公司名称	注册资本	持股 比例	持股关系	经营范围
1	重庆宏声注1	102,792,770元	66%	间接	包装装潢印刷品，其他印刷品，户外广告设计、制作
2	重庆宏劲注2	11,205.40万元	67%	间接	包装装潢印刷品经营，纸制品生产、高档纸加工生产
3	贵州劲瑞	2,000万元	50%	间接	复合膜包装袋、镀铝膜、药品包装袋、酒盒包装、化工原料及轻工产品、包装材料生产、销售；激光全息防伪图像制品的开发、销售；包装材料的设计、制作；项目投资；房屋租赁
4	青岛嘉泽	6,000万元	30%	间接	包装装潢印刷品印刷（商标印刷、承接制版业务），包装及包装材料的技术开发、技术转让；生产、销售：烟用接装纸、内衬纸、拆封拉线、BOPP薄膜、卡纸、礼品盒及其他包装材料、胶粘剂（不含危险品）、打火机、过滤嘴及其他烟用产品
5	泰联房开注3	3,000万元	51%	间接	房地产开发、销售
6	小石城物业	50万元	40%	间接	物业管理，园林绿化，房屋经纪中介服务，停车场（持许可证经营），汽车美容
7	六盘水广鸿	2,038万元	47%	间接	房地产开发、销售
8	万科劲嘉置业	1,000万元	30%	间接	建筑装饰装修；房地产开发；建筑工程技术开发及技术咨询；非金融性项目投资
9	贵阳创元地产	8,200万元	30%	间接	房地产开发与销售；物业管理；工程技术开发及技术咨询；企业管理咨询服务；销售：建材、金属材料、三类机电产品，机械设备，五金交电，矿产品
10	华旭科技	5,000万元	25%	间接	投资兴办实业；国内贸易；机电仪表设备及部件的设计、生产与销售；计算机系统集成，计算机数据库管理；电子商务交易中心、物流配送信息系统技术开发，数据库服务及管理；计算机软件技术开发；电子产品及机电设备、五金、交电的销售；计算机、软件及辅助设备的销售；货物及技术进出口

姓名	职务	任期
乔鲁予	执行董事	2014.6.13-2017.6.12
杜倩	监事	2014.6.13-2017.6.12
陈零越	副总经理	2014.6.13-2017.6.12
谢逊	财务总监	2014.6.13-2017.6.12

姓名	其他单位名称	其他单位任职职务
乔鲁予	深圳劲嘉投资管理有限公司	执行董事
	贵州劲嘉新型包装材料有限公司	董事长
	深圳合元劲嘉电子科技有限公司	董事长
	重庆宏声印务有限责任公司	董事长
	重庆宏劲印务有限责任公司	董事长
	深圳市劲嘉房地产开发有限公司	董事长
	贵州劲嘉房地产开发有限公司	董事长
	中华香港国际烟草集团有限公司	执行董事
	东方英莎特有限公司	执行董事
	安徽安泰新型包装材料有限公司	董事
	深圳市华旭科技开发有限公司	董事
	青岛嘉颐泽印刷包装有限公司	董事
	佳信（香港）有限公司	执行董事
	江苏顺泰印刷包装科技有限公司	董事
	深圳永丰田科技有限公司	执行董事
陈零越	深圳嘉德森投资（集团）有限公司	董事长
	深圳市凯富盈投资基金管理有限公司	总经理
	深圳信和创富投资有限公司	董事长、总经理
谢逊	深圳市众利兴投资有限公司	董事
	深圳市贵可信投资有限公司	执行董事
	铜仁梵净山生态旅游发展有限公司	监事

产品名称	2015年1-6月	2014年度	2013年度	2012年度
烟标	118,477.12	200,262.54	186,984.49	193,033.31
房地产	82,006.12	58,044.85	82,328.57	69,475.10
镭射包装材料	26,898.98	45,812.68	25,628.63	23,681.74
物业管理	799.91	1,168.94	865.88	302.26
其他产品	5,029.29	7,564.13	8,898.01	6,399.31
产品之间抵消	-18,238.45	-26,327.92	-12,404.10	-10,076.48
合计	214,972.97	286,525.22	292,301.48	282,815.25

序号	公司名称	资质类型	证书编号	有效期
1	赣州劲嘉地产	叁级	赣建字房开字4753号	2014.04.25-2017.04.24
2	江口劲嘉地产	贰级	黔房开字：D0104	2013.09.02-2016.09.02
3	湖州劲嘉地产	肆级	浙房湖开字130418号	2013.04.28-2016.04.30
4	南海劲嘉地产	贰级	粤房开证字贰1300025	2012.12.09-2015.12.19
5	中诚宜佳	暂定资质	黔房开字临A521100172	2015.08.11-2016.03.27
6	贵州劲嘉地产	贰级	黔房开字：A0390	2015.01.22-2018.01.22

序号	开发主体	项目名称	土地用途	土地面积	施工面积
1	赣州劲嘉地产	山与城	商住用地	156,871.00	469,798.60
2	江口劲嘉地产	江城国际	其他商服城镇住宅	26,300.00	73,945.70
3	湖州劲嘉地产	奥园壹号	城镇住宅用地	85,232.00	151,279.10
4	南海劲嘉地产	金棕榈湾	城镇混合住宅用地	76,300.30	177,115.03
5	南海劲嘉地产	金棕榈园	城镇混合住宅用地	60,694.90	189,775.69

序号	开发主体	项目名称	所在区域	土地用途	土地面积	建筑规划 面积	拟施工 面积
1	江口劲嘉地产	纯水岸生态城	贵州铜仁市	住宿餐饮及城镇住宅用地	117,328.00	113,704.03	107,633.00
2	中诚宜佳	航洋世纪	贵州贵阳市	住宿餐饮用地	19,851.40	154,790.96	129,651.56
3	贵州劲嘉地产	万科云岩大都会	贵州贵阳市	城镇住宅用地	32,401.00	-	-

其他关联方名称	其他关联方与本公司关系
贵州劲嘉投资有限公司	同一实际控制人
深圳市信恒通贸易有限公司	非控股股东控制
深圳永丰田科技有限公司	高管控股
Landream Finance Pty Ltd ATF Landream Finance trust	实际控制人近亲属控制
深圳市众利兴投资有限公司	高管控股
深圳市贵可信投资有限公司	实际控制人配偶控制
致高置业有限公司	实际控制人配偶有重大影响
贵州吉力经贸有限公司	实际控制人配偶参股
佛山市南海锐旭贸易有限公司	子公司高管担任董事
佛山市顺德区锐的贸易有限公司	子公司高管担任董事
贵州顺时科技发展有限公司	子公司高管担任董事
黄华	子公司高管
胡胜煦	子公司高管
陈金茹	实际控制人配偶
陈零越	非控股股东
张振	实际控制人近亲属
侯乃荣	实际控制人近亲属

关联方	2015年1-6月	2014年度	2013年度	2012年度
青岛嘉泽包装有限公司	1,184.51	1,087.16	1,483.52	911.73
贵州劲瑞新型包装材料有限公司	2.80	80.63	158.40	-
合计	1,187.31	1,167.79	1,641.92	911.73

关联方	2015年1-6月	2014年度	2013年度	2012年度
重庆宏劲印务有限责任公司	1809.34	6,847.70	2,996.97	1059.72
重庆宏声印务有限责任公司		611.08	321.92
青岛嘉泽包装有限公司	2091.12	6,930.62	229.79
贵州劲瑞新型包装材料有限公司		376.68	330.86
江苏顺泰包装印刷科技有限公司		9.00
深圳市华旭科技开发有限公司		99.53	93.77
合计	3,900.46	14,874.61	3,973.31	1,059.72

承租方名称	租赁资产种类	2015年1-6月	2014年度	2013年度	2012年度
贵州劲瑞新型包装材料有限公司	机器设备	13.33	33.80	17.78	-
深圳市华旭科技开发有限公司	厂房	95.00	180.00	170.00	160.00
合计	-	108.33	213.80	187.78	160.00

承租方名称		租赁资产种类		2015年1-6月		2014年度		2013年度		2012年度
致高置业有限公司	写字楼		17.75		20.77		-		-

项目名称	2015-6-30	2014-12-31	2013-12-31	2012-12-31
应收账款：
重庆宏劲印务有限责任公司	1,455.49	4,062.99	1,216.68	809.72
青岛嘉泽包装有限公司	2,021.24	2,110.17	229.79	-
重庆宏声印务有限责任公司	11.45	113.15	121.92	-
贵州劲瑞新型包装材料有限公司	-	181.56	240.29	-
合计	3,488.18	6,467.87	1,808.68	809.72
应收票据：
重庆宏声印务有限责任公司	-	-	2,000.00	-
重庆宏劲印务有限责任公司	-	-	600.00	-
合计	-	-	2,600.00	-
其他应收款：
乔鲁予	7,148.00	7,148.00	6,863.60	3,147.26
陈零越	548.09	548.09	548.09	548.09
贵州劲瑞新型包装材料有限公司	73.95	147.23	120.56	-
深圳市众利兴投资有限公司	72,096.81	8,798.65	41,134.47	3,272.54
贵州泰联房地产开发有限公司	15,371.24	22,241.77	11,820.00	-
贵阳美越房地产开发有限公司	3,024.23	4,356.59	4,044.59	3,730.96
贵阳万科劲嘉房地产有限公司	-	-	16,269.59	29,422.52
贵阳创元房地产开发有限公司	7,415.00	7,944.13	-	3,189.84
黄华	-	-	1,400.00	-
贵阳万科劲嘉置业有限公司	19,501.00	19,501.00	8,180.00	-
贵州劲嘉投资有限公司	4,454.74	5,131.22	-	-
深圳市贵可信投资有限公司	37,746.20	-	-	-
侯乃荣	695.00	695.00	695.00	695.00
张振	8,000.00	-	-	-
陈金茹	600.00	-	-	-
深圳永丰田科技有限公司	-	-	-	1,410.65
深圳晋成丰资产管理有限公司	-	750.65	-	-
深圳市华旭科技开发有限公司	-	-	-	160.00
胡胜煦	5,265.71	5,069.31	977.63	-
Landream Finance Pty Ltd ATF Landream Finance trust	5,086.99	4,849.03	-	-
深圳市信恒通贸易有限公司	-	-	1,418.73	-
佛山市南海锐旭贸易有限公司	-	-	3,300.00	3,300.00
合计	187,026.96	87,180.67	96,772.26	48,876.86
应收股利：
青岛嘉泽包装有限公司	1,514.68	328.43	328.43	-
合计	1,514.68	328.43	328.43	-

项目名称	2015-6-30	2014-12-31	2013-12-31	2012-12-31
应付账款：
青岛嘉泽包装有限公司	447.21	197.89	741.08	427.30
贵州劲瑞新型包装材料有限公司	2.80	83.02	52.15	-
合计	450.01	280.91	793.23	427.30
应付票据：
青岛嘉泽包装有限公司	-	-	182.29	-
深圳市众利兴投资有限公司	44,500.00	15,857.00	6,000.00	27,000.00
合计	44,500.00	15,857.00	6,182.29	27,000.00
其他应付款：
深圳市华旭科技开发有限公司	496.72	8,170.50	29,793.83	-
六盘水广鸿房地产开发有限公司	457.12	458.67	458.67	462.76
深圳永丰田科技有限公司	-	1,200.00	-	-
乔鲁予	4,320.40	4,320.40	-	1,236.40
贵州吉力经贸有限公司	347.35	9,918.73	9,918.73	9,918.73
陈金茹	420.00	1,420.00	1,420.00	1,420.00
贵阳创元房地产开发有限公司	-	-	502.01	-
佛山市南海锐旭贸易有限公司	677.47	677.47	-	-
佛山市顺德区锐的贸易有限公司	4,663.98	21,114.03	21,114.03	21,114.03
贵州顺时科技发展有限公司	-	5,672.08	6,072.08	5,672.08
合计	11,383.04	52,951.88	69,279.35	39,824.00

被担保方	担保金额	担保起始日	担保到期日	担保方式
佛山市顺德区锐的贸易有限公司	10,000.00	2015.06.05	2016.06.04	质押、保证
	10,000.00	2015.06.19	2016.06.18	质押、保证
	5,000.00	2015.06.26	2016.06.25	质押、保证
佛山市南海锐旭贸易有限公司	5,000.00	2015.05.07	2016.05.06	质押、保证
	5,000.00	2015.06.26	2016.06.25	质押、保证
	5,000.00	2015.05.21	2016.05.20	质押、保证
	8,600.00	2015.03.30	2015.11.29	抵押
贵州顺时科技发展有限公司	1,000.00	2014.10.08	2015.10.07	保证
	500.00	2014.10.17	2015.10.16	保证
	600.00	2015.01.05	2016.01.04	保证
	400.00	2014.09.16	2015.09.11	保证
贵州吉力贸易有限公司	2,500.00	2014.11.10	2016.11.09	保证
深圳市信恒通贸易有限公司	3,141.00	2015.05.27	2016.05.27	保证
	9,510.00	2015.05.27	2015.11.27	保证
	2,500.00	2015.03.11	2015.09.11	保证
	5,000.00	2015.03.03	2015.09.02	保证
合计	73,751.00	-	-	-