基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：2016年1月22日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本报告财务资料未经审计。

　本报告期间为2015年10月1日至2015年12月31日。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　本基金的业绩比较基准：75%×标普中国A股红利机会指数收益率+25%×上证国债指数收益率。

　标普中国A 股红利机会指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的具有高红利特征、营利能力和利润增长率稳定且具有一定规模及流动性的股票作为样本股，以股息率的最大化及覆盖个股与行业的多样化为标准，使用股息率作为加权指标构建的指数。它可以综合反映沪深证券市场中高股息股票的整体状况和走势，比较符合本基金的投资策略和投资方向。

　上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　本基金在建仓期结束时各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。本报告期末，由于证券市场波动等原因，本基金有个别投资比例未达标，但已按照基金合同的规定在10个工作日内调整达标。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　回顾4季度市场的表现，10月份受国庆假期海外市场强劲表现，对美联储推迟加息及国内货币政策继续宽松的预期，以及A股市场新财富评选行情叠加十八届五中全会讨论十三五规划的刺激，二级市场表现强劲，创业板指数涨幅超过20%，部分个股涨幅接近50%。11月份，市场仍然维持强势反弹的态势，中小板、创业板指数反弹15%，其中传媒IP、体育、教育、VR、新能源汽车、券商等板块表现突出，整体呈现出高风险偏好的特征。12月份，市场表现最抢眼的当属保险系举牌上市公司，尤其是万科的股权之争，使得市场投资人对地产、零售、消费品等低估值蓝筹股的投资价值开始重新审视。

　报告期内市场投资特征是市场依然很热，众多投资者回调便敢买，其中两个重要原因：1) A股存量资金体量较大使得市场呈现出高波动率的特征，这使得自下而上选股得到的“正反馈”较为明显，且仍有一定的板块联动效应；2) 大家是拿着创业板相关资产，然后用上证指数来评估下行风险。另一个重要的市场特征是，大部分投资者不敢追高，向上大幅做多动能略显不足。存量加仓进程已进入后半段，主题快速轮动演绎也较为充分。我们的策略是坚持行业景气度比较和精选个股的配置思路，综合长期经济发展方向以及短期行业景气度排序，重点配置新能源汽车、VR、教育等为代表的具有长期发展前景的板块；结合行业景气度判断，加大了传媒、数字营销、医疗服务这些景气子板块的配置，同时减少在行业和主题之间频繁的切换。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　截止报告期末，本基金份额净值为1.527元，本报告期份额净值增长率为15.59%，同期业绩比较基准增长率为16.85%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金本报告期没有投资国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　5.11.2

　基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金新增投资本基金。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　1.本公司于2015年12月4日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，聘任王彦杰先生为公司副总经理。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、 中国证监会批准泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金设立的文件；

　2、《泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金基金合同》；

　3、《泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金招募说明书》；

　4、《泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金托管协议》。

　9.2 存放地点

　基金管理人和基金托管人的住所。

　9.3 查阅方式

　基金投资者也可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录本基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

　泰达宏利基金管理有限公司

　2016年1月22日