基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2016年1月22日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：1、净值表现所取数据截至到2015年12月31日。

　2、按照《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2004年5月11日至2004年11月10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　3.3 其他指标

　无。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

　2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

　3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　回顾整个四季度，股市经历股灾后走出反弹行情，10月份由于美国加息延迟、海外市场走好、配资清理渐入尾声以及汇市暂时走稳等因素，风险偏好回升导致场内资金加仓促使市场反弹；11月份市场反弹延续，但整体表现弱于10月份，各类指数均有一定程度的上涨，但风格分化较大，创业板好于沪深300 指数；12月上旬市场呈现震荡整固格局，中下旬随着美联储加息落地，保险公司频繁举牌，风险偏好逐渐恢复，市场呈现普涨状态；转债市场由于估值较高，虽然四季度对应的正股表现尚可，但转债本身缺乏弹性，缺少人气，博弈格局，整体表现较弱，该报告期转债市场唯一的亮点就是供给略有恢复。

　宏观经济面看，四季度经济仍未见改善迹象，2015年全年或勉强完成7%左右年度增速目标。尽管12月份全国制造业PMI微反弹至49.7，制造业景气略改善，但下行压力仍大。中观方面，12月地产销量再下台阶，汽车销量增速也高位回落，需求未见好转，而12月全月发电耗煤同比增速-9.3%，较11月份跌幅扩大。流动性方面看，12月17日美联储加息使得资金外流压力增大，仍需宽松的货币政策缓解压力。

　操作上转债仍保持了较低的仓位，同时积极参与一级市场的打新机会，与之相比在股票操作上更偏积极，仓位有所提高，择券上也更灵活。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，本基金份额净值增长率为9.29%，同期业绩比较基准收益率为6.72%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　2016年中国经济面临的下行风险高于上行，国内增长中枢从7%能否平稳下降至6.5%存在不确定性、海外金融和经济环境趋于复杂。“稳增长、防风险、促转型”的多目标制将使财政、货币和汇率政策的协调和有效性面临较大挑战，国内实体经济、金融领域的高杠杆、叠加市场开放带来的资本流动使汇率、利率，乃至各类金融资产价格的波动性大幅上升。此外金监管领域变革对金融市场影响也需要关注。

　增长、流动性与政策三个重点因素将由边际转好到边际变坏的过程，其中增长层面表现为“稳投资”带来的边际改善正在兑现，预期未来将再次面临压力，去僵尸企业加大边际向下的压力；流动性层面表现为汇率压力、供给压力和信用风险冲击，股票市场增量资金有限；政策层面，政策正由积极进攻变为防御，防范上半年意外冲击。

　股票市场正在或已经反应了边际好转的过程，未来将面临压力，这块要降低预期，等待新的变化发生。转债市场看，在当前资金充裕，机会成本较低的情况下，如果小幅的供给还很难冲击转债的绝对价格，但考虑到2016年交换债、转债可能放量，如果大体量可交债发行，那么转债估值向下突破的可能较大，但同时也会带来长期的投资价值，“不破不立”。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2

　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

　■

　注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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　注：1、“交易日期”为交易确认日或分红权益登记日。

　2、赎回份额中包含历次红利再投资份额，红利再投资份额的持有期自再投资确认日起计，根据各份额持有期限适用0%-0.5%不等的赎回费率。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、 中国证监会批准本基金设立的文件

　2、 《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》

　3、 《兴全可转债混合型证券投资基金托管协议》

　4、 《兴全可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》

　5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

　9.2 存放地点

　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　9.3 查阅方式

　投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xyfunds.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　兴业全球基金管理有限公司

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