基金管理人：南方基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2016年1月21日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。

　§2 基金产品概况

　■

　注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金利”。

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　南方金利定期开放债券A

　■

　南方金利定期开放债券C

　■

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　■

　■

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　■

　注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　四季度经济弱势略微企稳，11月工业增加值有所回升，商品房销售继续保持高位，但销售向房地产投资传导仍然不畅，固定资产投资依靠基建支撑。四季度金融数据波动较大，其中M2持续高于12%的政策目标。四季度CPI均值约1.5%，PPI均值-5.9%。海外方面，美联储12月议息会议宣布加息，强调未来加息节奏将是渐进的，基本符合市场预期，美元指数阶段性见顶回落。政策方面，三季度货币政策继续保持宽松，10月全面降准25BP，降息25BP，下调公开市场操作7天逆回购利率至2.25%。银行间7天回购加权利率均值2.41%，较二季度下降7BP。四季度债市走出一波牛市行情，10Y国债、10Y国开收益率分别下行42BP、57BP，国债、国开10Y-1Y利差分别下降33BP、25BP，利率曲线显著平坦化。

　展望2016年一季度，预计受地产投资、金融业增加值同比增速下降等拖累，经济下行压力仍然很大，预计一季度CPI均值在1.8%左右。政策层面，货币政策预计维持相对宽松，资本持续外流环境下，预计继续降准。财政政策将更加积极，同时配合国债扩容和地方债务置换，并加强供给侧改革。在经济下行压力大、货币政策维持相对宽松、资产再配置、资金持续流入债市的背景下，一季度债市大环境较为有利。但是目前10年国债和10年国开收益率均创下新低，风险收益比已不高，并且存在供给侧改革、人民币汇率的不确定性风险，我们将适时波段操作；而信用债虽然绝对收益率水平也处于历史低位，资本利得空间和杠杆息差价值被削弱，但是在资金充裕、银行资产端到期较多而缺乏配置的情况下，我们认为信用资质较好的债券利差扩大的可能性也不大，投资上将在甄别行业和个券的信用资质的前提下，以大部分仓位作为基本配置仓位，以少量仓位参与市场波段来获取超额收益。

　投资运作上，南方金利定期开放基金四季度持仓仍然以信用债为主，同时以较高的利率债仓位参与波段操作。我们认为经济下行和资金持续流入的背景下债券收益率仍会继续下行，因此在四季度大部分时间维持了较高的利率债和信用债久期及仓位，从而在此期间的债券投资上获得较好的资本利得。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　本报告期南方金利A级基金净值增长率为4.56%，同期业绩比较基准增长率为0.89%；南方金利C级基金净值增长率为4.47%，同期业绩比较基准增长率为0.89%。

　4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　■

　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　注：本基金本报告期末未持有股票。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　注：本基金本报告期末未持有股票。

　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　■

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　■

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　注：本基金本报告期末未持有权证投资。

　5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　注：本基金本报告期内未投资国债期货。

　5.10 投资组合报告附注

　5.10.1

　本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.10.2

　注：本基金本报告期末未持有股票。

　5.10.3 其他资产构成

　■

　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　注：本基金本报告期末未持有可转换债券。

　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　注：本基金本报告期末未持有股票。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　注：基金管理人未持有本基金份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　1、《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。

　2、《南方金利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。

　3、 南方金利定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告原文。

　8.2 存放地点

　深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼

　8.3 查阅方式

　网站：http://www.nffund.com