基金管理人：诺安基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2016年1月21日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

　§2 基金产品概况

　2.1 基金基本情况

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　2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注:本基金的业绩比较基准为:伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(London Gold Price PM Fix)。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;

　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

　4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

　本基金无境外投资顾问。

　4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　报告期间,诺安全球黄金证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

　4.4 公平交易专项说明

　4.4.1 公平交易制度的执行情况

　根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

　交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

　本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

　4.4.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2015年四季度现货黄金价格总体下跌，十月份有短暂的反弹，止步于1200美元。现货黄金价格从2015年9月末的1127.16美元/盎司下跌至12月末1061.25美元/盎司，下跌65.91美元，季度跌幅达5.847%。全球黄金ETF持有量从季度初值1530.16吨下跌至季度末的1463.88吨，四季度共减少66.28吨。美元指数方面，从四季度初的96.2692上涨至季末98.7044，期间最高触及100.5554，季度涨幅达2.530%。

　四季度期间发生的法国巴黎恐怖袭击以及土耳其与俄罗斯地缘政治冲突引发市场避险需求，给黄金价格带来波动，然而美联储的加息预期是四季度黄金市场的主要决定因素，另外印度实行的黄金货币化政策使得印度对实物黄金需求减少，也使金价承压。但中国及俄罗斯等央行增持黄金的资产多样化策略给金价提供支持。2015年11月发生的法国巴黎恐怖袭击事件以及土耳其击落俄罗斯战机导致的中东地缘政治冲突升级，引发市场避险情绪，突发事件的发生给黄金价格带来了一定的波动。但由于只是突发事件，政治冲突并没有进一步恶化迹象，黄金价格在波动后依然回到下滑轨道。美联储加息预期依然是影响2015年四季度黄金市场的决定性因素。四季度期间公布的美国经济数据靓丽平稳，支撑加息预期，美元指数走高，使金价承压。继2015年10月美国非农就业人口数据远超预期后，四季度美国劳动力市场持续复苏迹象明显，已达到失业率降至5%的加息目标。而美国通胀数据15年四季度开始上升，11月CPI同比攀升0.5%，虽仍低于2%的通胀目标，但美联储官员认为一旦全球大宗商品价格走稳，通胀将能够走高，对通胀的关注已转向具有前瞻性的通胀预期，而非实际进展。与市场预期一致，美联储12月会议宣布升息25基点，至0.37%。中国央行11月末黄金总储备5605万金衡盎司，约合1743.35公吨，比2009年以来增加689公吨。俄罗斯央行11月末黄金储备约合1393.44公吨，15年以来增加约205公吨。各央行的黄金增持策略使黄金市场得到喘息。

　投资操作上我们认为黄金价格已在相对的低位，一轮中期反弹即将出现，所以逢低增持仓位，仓位接近满仓。

　基金净值为0.674元，累计净值0.759元，本期基金下跌3.02%，业绩指标下跌-2.87%。

　4.5.2 报告期内基金的业绩表现

　截至报告期末,本基金份额净值为0.674元。本报告期基金份额净值增长率为-3.02%,同期业绩比较基准收益率为-2.87%。

　4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　后期展望，美联储2015年12月会议决定加息25基点。结合过往美联储加息周期及议息会点阵图，我们认为2016年美国将至少加息两次，16年末的利率水平预期在1%以上。美国的加息意味着以美元计价并没有息率的黄金相对于美元资产竞争力下降，而且强势美元会令金价承压。但长远来看，我们认为黄金在资产配置上仍占重要战略位置，中国或将在2016年继续支持黄金市场。中国经济下行压力及股市震荡使得黄金避险需求存在。中国央行在7月以来连续增持黄金的资产多样化策略会对金价有所支撑。加上中国政府致力提升其对黄金市场的影响力，目前已有两家银行加入伦敦金银市场协会参与定价。而且临近春节，黄金的购买量会进一步攀升。随着美国经济的持续复苏，经济活动的扩张，大宗商品价格走稳，通货膨胀的上扬，黄金的抗通胀属性会被激活，重拾升势。

　4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

　本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

　本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

　本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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　5.10 投资组合报告附注

　5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。

　5.10.3 其他资产构成

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　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末未持有股票。

　5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

　§8 影响影响投资者决策的其他重要信息

　基金管理人于2015年12月19日发布了《诺安基金管理有限公司关于增聘高级管理人员的公告》的公告，自2015年12月19日起，增聘曹园先生为公司副总经理。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　①中国证券监督管理委员会批准诺安全球黄金证券投资基金募集的文件。

　②《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》。

　③《诺安全球黄金投资基金托管协议》。

　④基金管理人业务资格批件、营业执照。

　⑤诺安全球黄金证券投资基金2015年第四季度报告正文。

　⑥报告期内诺安全球黄金证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

　9.2 存放地点

　基金管理人、基金托管人住所。

　9.3 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

　诺安基金管理有限公司

　2016年1月21日