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2016年01月21日 星期四 上一期  下一期
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华安大中华升级股票型证券投资基金

 

 基金管理人:华安基金管理有限公司

 基金托管人:中国银行股份有限公司

 报告送出日期: 二〇一六年一月二十一日

 §1 重要提示

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

 §2 基金产品概况

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 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1 主要财务指标

 单位:人民币元

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 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

 华安大中华升级股票型证券投资基金

 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

 (2011年5月17日至2015年12月31日)

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 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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 注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

 无。

 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

 4.4 公平交易专项说明

 4.4.1 公平交易制度的执行情况

 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。

 4.4.2 异常交易行为的专项说明

 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次,未出现异常交易。

 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

 四季度,全球资本市场被联储的首次加息所左右,9月联储暂缓加息,风险资产出现反弹窗口,新兴市场股票反弹,而10月末开始,市场对于12月联储加息预期再起,美元指数上行,伴随新兴市场及商品价格下行。资金回流发达市场,发达市场显著跑赢新兴市场。期内标普500指数上涨8.48%,Stoxx50指数上涨6.71%,而MSCI新兴市场指数基本持平。期内,美元定价的大宗商品价格持续下行,CRB指数下跌7.08%,布伦特原油价格下跌22.93%。

 四季度香港市场跟随新兴市场,出现先扬后抑的走势,期内,恒生指数累计上涨6.61%,而恒生国企指数累计上涨4.66%。

 从宏观面来看,经济持续疲弱,宏观数据的持续疲弱,保增长的压力巨大,可以预见,货币政策和财政政策将持续宽松。从估值来看,纵向来看,MSCI中华指数forward12个月的PE回到了11倍左右,仍低于历史平均水平。 横向来看,H股指数相对全球指数估值折价达到2003年以来的低点。 从资金面来看,国内资产荒,以及人民币贬值预期的双重压力下,国内人民币资金大量涌入香港。汇改以来,香港金管局连续注资接近30次,累计金额超过1500亿港币。美元进入加息周期,资金在港的选择不多,地产,美元债券在加息周期都将受损,估值低,股息率高的股票可能是较好的选择

 从自上而下看,我们认为香港中资股可能处于政策的甜蜜组合。港币挂钩美元,相对其他新兴市场,包括中国,投资香港中资股没有汇率风险,同时中资股基本面受益于中国货币政策的持续宽松,相比美国的紧缩和其他新兴市场宽松空间有限(外储低,存在资本流出风险),中国目前极高的超储率,放松空间仍大。 香港市场的“估值洼地”效应仍将发酵,对港股走势构成支持。从结构上来看,在宏观疲弱的大背景下,我们看好1)AH折溢价巨大,价值存在回归可能的个股;2)高股息率的类债券股;3)十三五受益行业。

 台湾作为高度外向型的经济体,四季度走势与港股趋同,先扬后抑,期内,台湾加权指数上涨2.53%。自下而上来看,由于苹果新产品需求低于市场预期,前期有所表现的苹果产业链可能难有好的表现。同时,基于台湾地区对于生技类创新企业的支持(税收,两岸互认等),以及标志性企业3期临床数据揭盲临近,台湾生技类股有望有较好的表现。

 在报告期内,基于我们对于市场结构的判断,我们增持基本面确定,年报业绩仍有增长,以及可能纳入深港通标的,处于医药、软件、互联网、新兴消费等细分行业龙头的公司。

 4.5.2报告期内基金的业绩表现

 截至2015年12月31日,本基金份额净值为1.197元,本报告期份额净值增长率为8.13%,同期业绩比较基准增长率为5.73%。

 4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

 无。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

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 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

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 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

 本基金本报告期末未持有债券。

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

 本基金本报告期末未持有债券。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

 本基金本报告期末未持有金融衍生品。

 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

 本基金本报告期末未持有基金。

 5.10 投资组合报告附注

 5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

 5.10.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

 5.10.3 其他资产构成

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 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

 §6 开放式基金份额变动

 单位:份

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 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

 无。

 

 §8 备查文件目录

 8.1 备查文件目录

 1、《华安大中华升级股票型证券投资基金基金合同》

 2、《华安大中华升级股票型证券投资基金招募说明书》

 3、《华安大中华升级股票型证券投资基金托管协议》

 8.2 存放地点

 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

 8.3 查阅方式

 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

 华安基金管理有限公司

 二〇一六年一月二十一日

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