基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　报告送出日期：2016年1月21日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：本基金的资产配置比例为：对于股票的投资不少于基金资产净值的 65%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司的股票比例至少高于股票投资的80%。按照本基金基金合同的规定，本基金自2006年1月26日合同生效日起至2006年4月25日为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　经历灾难性的3季度之后，中小板、创业板配资出清很彻底，市场见底回升，沪深300指数4季度大幅上涨16.49%。诚然，4季度市场情绪恢复之快也超出我们预期。归结原因还是资产配置荒大背景之下，资本市场是过剩流动性的唯一去处。

　本基金当季度涨幅为28.52%，基金跑赢业绩基准。尽管市场波动巨大，我们依旧致力于战胜市场，体现专业投资机构的能力。本基金始终坚持投资于符合产业趋势的真正的成长股，本季度基金仓位处于基金合同规定仓位限制中的较高仓位（80%-95%）。

　在宏观经济低迷的大背景下，结合资产配置荒带来的过剩流动性，4季度疯狂炒作各种主题：从二胎、虚拟现实到人工智能、量子通信。尽管参与这种疯狂充满快感，我们更愿意挖掘企业成长带来的资本增值。我们坚信，泡沫不一定会破，但故事一定会破，只有真正的成长股才能为投资者带来持续的超额收益。

　展望2016年，市场的各种因子影响远比我们想象要复杂，我们难以对宏观经济和市场走势进行明确的判断，但是，我们更倾向于2016年为上蹿下跳的“猴市”。我们认为，供给侧改革是2016年宏观经济和市场走势的最大的变量。过去，减产能的问题一直是中国最突出的问题，产能无法出清导致工业企业的利润无法回归正常化，也就无法降低企业杠杆率。由于政府背书导致部分企业大量占用了各种社会资源，带来最大扭曲就是金融在实体经济萧条的基础上出现快速膨胀，现有金融制度在持续僵化中成为“吸金法宝”，从而导致中国经济陷入“高债务-高成本-低动力”的恶性循环之中。中国在各类行政性垄断和管制的作用下已经陷入了“过度金融化的困境”之中，金融已经在自我循环、自我膨胀、自我游戏中成为实体经济发展和崛起的主要障碍。如果供给侧改革能很好地推进，我们认为将会有两方面的影响：一方面是社会资金、资源不再被某些僵尸企业所占用，有效降低社会的实际资金成本；另一方面是传统企业的ROE能得到明显的提升，金融企业的风险也得到有效的释放。

　站在现在这个时间点，市场整体估值还是比较高，市场本身隐含着调整需求。然而，在资产配置荒的大背景下，市场也很难深度调整。我们认为，供给侧改革不会改变传统行业的长期趋势，但是会影响市场的流动性以及资金流动方向。基于对供给侧改革的分析判断，我们对市场保持相对乐观，市场依旧会有明显的结构机会。尽管市场瞬息万变，我们依旧坚持在产业趋势中寻找成长股的核心理念。我们面对变化的市场，投资不变的趋势。

　我们认为不变的趋势带来的机会有以下几个方面：

　一是不可阻挡的消费升级：传媒、旅游及其他TMT行业的机会；

　二是社会效率的提升——互联网+，互联网的核心是缩短流通环节，让两端更智能匹配的对接，对很多行业的改变只是刚刚开始，互联网会对原有的商业模式和竞争格局带来颠覆性的改变，互联网不会改变业态本身，只是让这些行业更为有效率；

　三是不可持续的资源使用：能源资源危机倒逼新能源及新能源汽车的发展，环境污染倒逼环保的治理；

　四是人口红利的消失以及人口老龄化：人口红利的消失推升自动化行业的发展，人口老龄化带来医疗、养老行业的巨大需求前景；

　尽管我们主要投资新兴产业，但是我们会极为重视估值带来的安全边际，希望我们的超额收益是建立在足够的安全边际基础上的。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　2015年4季度，本基金份额净值增长率为28.52%，业绩比较基准收益率为12.74%。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　5.11.2

　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、中国证监会准予景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）募集注册的文件；

　2、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

　3、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》；

　4、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

　5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

　6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

　9.2 存放地点

　以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

　9.3 查阅方式

　投资者可在办公时间免费查阅。

　景顺长城基金管理有限公司

　2016年1月21日