基金管理人：嘉实基金管理有限公司

　基金托管人：北京银行股份有限公司

　报告送出日期：2016年1月21日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告期中的财务资料未经审计。

　本报告期自2015年10月1日起至2015年12月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。（2）嘉实宝A与嘉实宝B适用不同的销售服务费率，嘉实宝A计提增值服务费。（3）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（4）本基金收益分配按日结转份额。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　嘉实宝A

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　嘉实宝B

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　图1：嘉实宝A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（2013年12月11日至2015年12月31日）

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　图2：嘉实宝B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（2013年12月11日至2015年12月31日）

　注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：（1）基金经理万晓西任职日期是指本基金基金合同生效之日；基金经理李金灿任职日期是指公司作出决定后公告之日，离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金未发生异常交易行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2015年4季度，央行政策指导下的宽松资金面使得货币市场收益率保持低位运行。4季度宏观经济数据显示整体经济仍处低位、政府稳增长压力较大，因此央行货币政策维持偏松，着力稳增长、降低社会融资成本。央行4季度采取的各项措施包括：持续引导银行间回购开盘利率保持低位，继续下调公开市场逆回购利率到2.25%的低位；继续对银行运用短期流动性调节工具(SLO)、中期借贷便利（MLF），对政策性银行提供抵押补充贷款(PSL)支持提供长期稳定资金来源；10月24日更同时采取了降准和降息的双重措施，将金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%，将一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.50%。同时央行为加快建设适应市场需求的利率形成和调控机制，探索常备借贷便利利率发挥利率走廊上限的作用，结合当前流动性形势和货币政策调控需要，于2015年11月20日下调分支行常备借贷便利利率。对符合宏观审慎要求的地方法人金融机构，隔夜、7天的常备借贷便利利率分别调整为2.75%、3.25%。实行利率走廊管理主要的意义在于稳定金融市场主体的利率预期也有利于平滑货币市场波动。央行的量价配合操作取得了明显效果，市场流动性较为宽松。4季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为1.84%和2.41%，7天继续保持在2季度以来均值附近，而隔夜利率有所上行。

　2015年8月11日后央行以贬值3%重启汇改，人民币汇率贬值预期显著升温。11月份金融机构外汇占款骤降3158亿元，继今年8月份之后创历史单月第二大降幅，2015年1月至11月金融机构外汇占款较去年12月大幅减少21942亿元，央行外汇资产大幅下降15062亿元。跨境资金波动加剧，人民币加入SDR之后，央行对汇率的干预有所减弱，人民币汇率加速贬值，资本流出压力加大也对央行境内的货币政策的放松产生了掣肘的作用。

　债券市场方面，受配置型机构跨年配置行动，结合4季度债券市场供给压力减少，中长端利率下行幅度较大，同时短端利率跟随资金利率维持稳定，收益率曲线平坦化下行。4季末1年期国开金融债收益率2.4%，较3季末下行0.35个百分点；10年期国开债收益率3.1%，较3季末3.7%的位置大幅下行0.60个百分点。信用产品方面，短融收益率跟随基准利率波动，但是由于市场信用违约风险逐渐暴露，不同信用等级之间的利差有所拉大。4季末1年期高评级的AAA级短融收益率由3季末的3.30%大幅降至2.90%，同期中等评级的AA级短融收益率则由1季末的3.9%降至3.70%。中票和企业债收益率跟随中长期基准利率下行。

　4季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置债券投资和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;合理配置债券仓位，总体适当提高组合久期，在实现组合较高静态收益的同时，市场收益率下行也为组合带来部分资本利得收益。整体看，4季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳提高，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　本报告期嘉实宝A的基金份额净值收益率为0.6325%，嘉实宝B的基金份额净值收益率为0.7848%，同期业绩比较基准收益率为0.0881%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2016年，宏观经济、货币政策和短期资金面仍将是影响货币市场的主要因素。整体看，美国经济温和复苏，正式进入加息周期之后美元也会相对保持强势；欧洲和日本经济差强人意；国际资本流动不确定性增加，由此带来的影响将错综复杂。国内经济向新常态转型，改革攻坚难度增加，供给端改革带来新的经济下行风险，需要警惕经济增速下行太快带来的负面影响，经济结构仍需改善，股票市场波动加剧，通胀缓慢回落。综合当前国内外整体经济和货币环境，预计明年央行将持续稳健偏宽松的货币政策，以支持稳定的经济增长，存在继续降息和降准的概率，但会更注重政策的前瞻性、针对性和灵活性，运用各类创新工具进行预调微调，根据经济情况调整。央行公开市场操作、回购利率和各种定向工具运用将是影响资金面、资金利率、和投资者政策预期的关键指标。明年债券发行规模将高于今年，政府地方债置换计划继续大规模实施，存贷款基准利率有取消的可能、利率市场化的完成，将对商业银行的信贷投放和吸收同业存款行为产生新的影响，这对货币基金也会带来新的机遇和挑战，投资者要重点关注这方面的政策。针对上述复杂的市场环境，本基金将坚持一贯以来的谨慎操作风格，强化投资风险控制，以确保组合安全性和流动性为首要任务，兼顾收益性。密切关注各项宏观数据、政策调整和市场资金面情况，平衡配置同业存款和债券投资，谨慎控制组合的信用配置，保持合理流动性资产配置，细致管理现金流，以控制利率风险和应对组合规模波动，努力为投资人创造安全稳定的收益。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期债券回购融资情况

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　注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。

　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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　注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过120天。

　5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　注:上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

　5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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　5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　5.8 投资组合报告附注

　5.8.1 基金计价方法说明

　本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为0.01人民币元。

　本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。

　5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况

　报告期内，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，其摊余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的20%。

　5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

　5.8.4 其他资产构成

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额、基金份额自动升降级调增份额；基金总赎回份额含基金份额自动升降级调减份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　（1）中国证监会批准嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金募集的文件；

　（2）《嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金合同》；

　（3）《嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金招募说明书》；

　（4）《嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金托管协议》；

　（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　（6） 报告期内嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金公告的各项原稿。

　8.2 存放地点

　北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　8.3 查阅方式

　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　嘉实基金管理有限公司

　2016年1月21日