29	重庆市水投集团土地储备整治有限公司	2	重庆市渝北区	土地储备、土地整治	1,000.00	100
30	重庆市润龙水资源开发有限公司	2	重庆市九龙坡区	水利资源的开发利用	1,000.00	51
31	重庆市江津市水资源开发有限公司	2	重庆市江津区	水力发电（不含供电）、城乡供水（不含饮用水）	12,280.00	98.58
32	重庆市玉滩水库有限责任公司	2	重庆市大足区	灌溉、供水、发电、水资源开发利用；水库土地开发	1,000.00	75
33	巫溪县远大水利电力产业有限责任公司	2	重庆市巫溪县	水力发电、电气设备及材料销售，农田灌溉	2,200.00	100
34	重庆长兴水利水电开发有限公司	2	重庆市秀山县	水利开发、污水处理建设	36,924.00	69.78
35	重庆港城水务有限公司	2	重庆市永川区	水资源的开发利用、建筑安装、建筑材料的销售等	100.00	100
36	酉阳县水资源开发有限公司	2	重庆市酉阳县	水资源的开发利用；电力项目开发利用；发电；销售水利电力设备及材料	100.00	100
37	重庆市惠宁水资源开发有限责任公司	2	重庆市巫山县	水资源开发、利用；电力项目开发、利用；售电、发电及运行维护；水利电力设备及材料销售；水产养殖、销售	100.00	100
38	重庆市清泽水质检测有限公司	2	重庆市 沙坪坝区	水质检测及技术服务	500.00	100
39	重庆两江生态渔业发展有限公司	2	重庆市北碚区	水产品养殖、加工、销售及特种水产品研发，旅游开发	200.00	100
40	重庆市忠县自来水有限公司	2	重庆市忠县	制、供生活饮用水，自来水生产、供应、销售；管道安装、维修；经销给排水工程配套器材及零配件等	500.00	100
41	重庆开洲水资源开发有限公司	2	重庆市开县	水资源开发、发电；机电设备、建筑材料、给排水物资设备购销、管网机电安装、维修，设备租赁	1,907.60	100
42	梁平县龙泉供水有限责任公司	2	重庆市梁平县	供水、供水工程组织建设管理；自来水管道安装、维修及零配件零售	1,362.00	100
43	重庆市渝大水务有限责任公司	2	重庆市大足区	自来水生产、销售，供水管道安装、维修及工程设计	485.78	100
44	重庆巫山水利发展有限责任公司	2	重庆市巫山县	水利、水源、供排水工程、水力、风力等项目的投资及工程管理	200.00	51
45	荣昌县黄桷滩水利开发有限责任公司	2	重庆市荣昌县	水利、水源、供排水工程、水力、风力等可再生能源的投资及项目工程管理	500.00	51
46	重庆市奉节县夔门峡新能源开发有限公司	2	重庆市奉节县	风力、水力发电；水资源开发利用；管道工程建筑；上、下水管道及设备安装；销售水暖器材等	1,000.00	100
47	垫江县华辰水利投资有限公司	2	重庆市垫江县	水利、水源、给排水工程、水力、风力项目的投资及工程管理服务；旅游开发	500.00	51
48	开县天白水库有限责任公司	2	重庆市开县	水利、水源、供排水工程、水力、风力等可再生能源项目的投资、项目工程管理服务；旅游开发	250.00	60
49	云南泽渝投资开发有限公司	2	云南省昆明市	水源、城镇供排水、污水处理、水土保持、水力风力发电等项目投资经营、河道整治、销售水利水电设备及材料	1,000.00	100
50	奉节县自来水有限公司	2	重庆市奉节县	自来水生产、供应；给排水管安装；修校水表；维修水管	6,745.48	100
51	重庆市泽水实业有限公司	2	重庆市北部新区	房地产开发经营业务、旅游开发、从事建筑相关业务、物业管理等	2,000.00	100

备注1：重庆市西城水务有限公司于2014年1月1日由重庆市大学城水务技术开发有限公司吸收合并；重庆润忠供水有限公司更名为重庆市忠县自来水有限公司；重庆市涪陵区坤源水务有限公司更名为重庆市涪陵区自来水有限公司；重庆市渝綦水务技术开发有限公司董事会成员4名，全部由本公司委派，形成实质控制，其股东会会议由股东按照出资比例行使表决权。

备注2：三级子公司上表中未列出。

（一） 主要全资子公司情况

图表3.4 发行人部分主要全资子公司情况表

单位：万元

单位名称	报表时间点	资产总计	负债合计	资产负债率	营业收入	营业利润	净利润
重庆市东部水务技术开发有限公司	2014.12.31	53,278.31	19,417.57	36.45%	12,660.86	3,560.02	3,024.05
	2015.9.30	49,886.83	13,149.92	26.36%	8,766.93	2,637.62	2,636.16
重庆市大学城水务技术开发有限公司	2014.12.31	70,346.30	48,541.23	69.00%	19,804.53	1,128.36	1,100.74
	2015.9.30	75,165.40	51,373.49	68.35%	16,310.35	2,433.74	2,045.42
酉阳水利水电实业开发有限公司	2014.12.31	20,696.26	6,190.87	29.91%	2,097.47	-266.34	-255.47
	2015.9.30	21,526.57	7,280.89	33.82%	1,310.68	-260.48	-259.71
重庆市渝盛水资源开发有限公司	2014.12.31	148,507.93	52,178.93	35.14%	1,271.20	131.54	111.96
	2015.9.30	150,844.55	53,646.89	35.56%	959.82	249.14	239.66
云阳水利水电实业开发有限公司	2014.12.31	102,788.24	36,118.78	35.14%	6,517.27	214.38	231.24
	2015.9.30	114,857.37	46,654.33	40.62%	6,262.57	1,505.58	1,533.59
重庆渝荣水务有限公司	2014.12.31	43,520.84	29,138.84	66.95%	8,179.54	3,385.77	2,918.09
	2015.9.30	46,231.71	28,583.82	61.83%	7,103.88	3,729.32	3,265.89
重庆市涪陵区自来水有限公司	2014.12.31	95,813.39	18,554.75	19.37%	15,789.82	2,799.46	2,453.74
	2015.9.30	100,035.99	21,115.02	21.11%	13,123.97	1,972.78	1,985.46
重庆市渝梁水资源开发有限公司	2014.12.31	42,709.73	16,815.73	39.37%	-	-	-
	2015.9.30	42,709.73	16,815.73	39.37%		-	-
重庆市水投集团土地储备整治有限公司	2014.12.31	420,727.95	173,127.11	41.15%	2,077.76	393.66	274.95
	2015.9.30	456,691.90	208,771.94	45.71%	1,023.98	318.02	319.12
梁平县龙泉供水有限责任公司	2014.12.31	10,633.46	6,947.05	65.33%	3,174.97	300.61	260.18
	2015.9.30	13,131.90	8,322.61	63.38%	3,698.55	1,043.50	1,052.88
重庆市渝大水务有限责任公司	2014.12.31	37,384.45	25,282.61	67.63%	6,636.23	1,225.07	1,113.52
	2015.9.30	43,239.14	28,549.80	66.03%	5,931.49	1,177.75	1,233.63
重庆市奉节县夔门峡新能源开发有限公司	2014.12.31	13,595.95	12,595.95	92.64%	-	-	-
	2015.9.30	27,863.06	26,863.06	96.41%		0.00	0.00
云南泽渝投资开发有限公司	2014.12.31	4,825.74	3,398.58	70.43%	608.33	424.84	318.63
	2015.9.30	2,154.69	463.65	21.52%	463.28	347.00	263.88
重庆市泽水实业有限公司	2014.12.31	10,715.61	8,638.91	80.62%	-	86.92	60.50
	2015.9.30	11,007.58	8,868.95	80.57%	0.00	61.93	61.93

单位名称	报表时间点	资产总计	负债合计	资产负债率	营业收入	营业利润	净利润
重庆市东部水务技术开发有限公司	2014.12.31	53,278.31	19,417.57	36.45%	12,660.86	3,560.02	3,024.05
	2015.9.30	498,868,337.64	131,499,243.22	26.36%	87,669,250.78	26,376,169.81	26,361,627.59
重庆市大学城水务技术开发有限公司	2014.12.31	70,346.30	48,541.23	69.00%	19,804.53	1,128.36	1,100.74
	2015.9.30	751,653,993.93	513,734,921.52	68.35%	163,103,487.02	24,337,403.94	20,454,215.98
酉阳水利水电实业开发有限公司	2014.12.31	20,696.26	6,190.87	29.91%	2,097.47	-266.34	-255.47
	2015.9.30	215,265,663.06	72,808,878.13	33.82%	13,106,833.75	-2,604,822.45	-2,597,063.10
重庆市渝盛水资源开发有限公司	2014.12.31	148,507.93	52,178.93	35.14%	1,271.20	131.54	111.96
	2015.9.30	1,508,445,457.71	536,468,882.20	35.56%	9,598,248.55	2,491,375.54	2,396,552.60
云阳水利水电实业开发有限公司	2014.12.31	102,788.24	36,118.78	35.14%	6,517.27	214.38	231.24
	2015.9.30	1,148,573,737.33	466,543,263.43	40.62%	62,625,665.79	15,055,810.41	15,335,939.15
重庆渝荣水务有限公司	2014.12.31	43,520.84	29,138.84	66.95%	8,179.54	3,385.77	2,918.09
	2015.9.30	462,317,075.06	285,838,156.40	61.83%	71,038,798.54	37,293,242.11	32,658,875.47
重庆市涪陵区自来水有限公司	2014.12.31	95,813.39	18,554.75	19.37%	15,789.82	2,799.46	2,453.74
	2015.9.30	1,000,359,921.28	211,150,216.46	21.11%	131,239,742.49	19,727,814.63	19,854,589.19
重庆市渝梁水资源开发有限公司	2014.12.31	42,709.73	16,815.73	39.37%	-	-	-
	2015.9.30	427,097,280.18	168,157,280.18	39.37%		-	-
重庆市水投集团土地储备整治有限公司	2014.12.31	420,727.95	173,127.11	41.15%	2,077.76	393.66	274.95
	2015.9.30	4,566,919,017.60	2,087,719,440.15	45.71%	10,239,828.73	3,180,225.02	3,191,246.45
梁平县龙泉供水有限责任公司	2014.12.31	10,633.46	6,947.05	65.33%	3,174.97	300.61	260.18
	2015.9.30	131,318,957.99	83,226,079.72	63.38%	36,985,544.04	10,435,013.15	10,528,791.61
重庆市渝大水务有限责任公司	2014.12.31	37,384.45	25,282.61	67.63%	6,636.23	1,225.07	1,113.52
	2015.9.30	432,391,420.65	285,498,039.77	66.03%	59,314,937.00	11,777,535.98	12,336,263.48
重庆市奉节县夔门峡新能源开发有限公司	2014.12.31	13,595.95	12,595.95	92.64%	-	-	-
	2015.9.30	278,630,623.00	268,630,623.00	96.41%
云南泽渝投资开发有限公司	2014.12.31	4,825.74	3,398.58	70.43%	608.33	424.84	318.63
	2015.9.30	21,546,904.98	4,636,461.31	21.52%	4,632,846.93	3,469,955.82	2,638,792.83
重庆市泽水实业有限公司	2014.12.31	10,715.61	8,638.91	80.62%	-	86.92	60.50
	2015.9.30	110,075,790.64	88,689,478.68	80.57%		619,258.03	619,258.03

注：部分公司不存在盈利数据的原因是其处于在建阶段，因此损益表数据为零。

（二） 主要控股子公司情况

图表3.5 发行人部分主要控股子公司情况

单位：万元

单位名称	报表时间点	资产总计	负债合计	资产负债率	营业收入	营业利润	净利润
重庆市玉滩水库有限责任公司	2014.12.31	157,571.97	32,833.34	20.84%	-	-	-
	2015.9.30	143,862.36	5,480.12	3.81%	288.28	-730.82	1,233.63
重庆市铜梁区龙泽水务有限责任公司	2014.12.31	117,402.61	67,238.04	57.27%	5,524.54	464.17	673.2
	2015.9.30	132,573.62	81,807.99	61.71%	5,715.54	461.01	602.18
重庆长兴水利水电有限公司	2014.12.31	136,035.14	43,952.69	32.31%	3,750.19	-68.72	8.47
	2015.9.30	143,703.62	46,362.18	32.26%	2,776.13	754.45	718.99
重庆市渝山水资源开发有限公司	2014.12.31	92,171.00	40,801.77	44.27%	8,817.59	2,035.36	1,774.57
	2015.9.30	98,299.20	45,099.02	45.88%	7,364.10	1,907.48	1,825.94
重庆市黔江区泰来水利电力开发有限公司	2014.12.31	130,553.62	36,413.16	27.89%	4,585.37	-661.03	-513.59
	2015.9.30	132,466.57	38,158.83	28.81%	3,876.75	160.28	167.27
重庆市万州区双源水利开发有限公司	2014.12.31	79,911.18	27,439.18	34.34%	-	-	-
	2015.9.30	81,356.52	28,884.52	35.50%	0	0	0
重庆市金佛山水利水电开发有限公司	2014.12.31	84,958.87	4,023.74	4.74%	589.56	208.67	172.13
	2015.9.30	106,794.13	5,006.75	4.69%	426.43	178.28	141.47
重庆石柱水利水电实业开发有限公司	2014.12.31	63,742.08	17,258.24	27.08%	161.01	47.04	39.82
	2015.9.30	63,823.84	17,323.46	27.14%	113.83	45.18	37.48
重庆市丰都县水资源开发有限公司	2014.12.31	47,900.22	13,168.92	27.49%	744.26	12.49	27.85
	2015.9.30	49,525.10	14,584.23	29.45%	583.84	135.26	135.26
重庆市润龙水资源开发有限公司	2014.12.31	49,975.53	29,487.70	59.00%	-	-	-
	2015.9.30	52,343.98	37,123.98	70.92%	0	0	0

注：部分公司不存在盈利数据的原因是其处于在建阶段，因此损益表数据为零。

（三） 纳入合并报表中的参股子公司情况

截至2015年9月末，发行人参股子公司1家，为重庆市渝綦水务技术开发有限公司。纳入原因系该公司董事会成员4名，全部由发行人委派，形成实质控制，其股东会会议由股东按照出资比例行使表决权。

1、重庆市渝綦水务技术开发有限公司

重庆市渝綦水务技术开发有限公司（以下简称“渝綦水务公司”）成立于2004年2月，是发行人参股子公司，参股比例20.35%。截至募集说明书签署之日，渝綦水务公司注册资本27,695万元，重庆市綦江区人民政府持股比例79.65%。主营业务包括水资源开发利用，水利工程开发建设城镇供水等。

截至2014年12月31日，渝綦水务公司总资产63,931.77万元，总负债11,215.06万元，资产负债率17.54%。2013年，实现营业收入5,736.80万元，营业利润592.39万元，净利润408.06万元。

截至2015年9月30日，渝綦水务公司总资产64,811.59万元，总负债11，768.99万元，资产负债率18.16%。2015年1-9月，实现营业收入4414.48万元，营业利润346.00万元，净利润325.88万元。

（四） 子公司平台情况说明

发行人曾有5家子公司进入过银监会监管平台名单，分别是重庆市万州区双源水利开发有限公司、重庆市大学城水务技术开发有限公司、重庆市东部水务技术开发有限公司、重庆渝荣水务有限公司和重庆市渝梁水资源开发有限公司。其中，重庆市大学城水务技术开发有限公司已于2015年6月退出银监会监管平台名单，重庆市东部水务技术开发有限公司已于2015年6月退出银监会监管平台名单，重庆渝荣水务有限公司已于2011年6月退出银监会监管平台名单。

目前尚有两家子公司在银监会监管平台名单内，分别为重庆市渝梁水资源开发有限公司和重庆市万州区双源水利开发有限公司，上述两家子公司财务指标如下：

图表3.6 2014年度发行人两家平台子公司财务指标

（单位：万元）

公司名称	营业收入	占发行人合并报表比例	经营性现金流量净值	占发行人合并报表比例
重庆市渝梁水资源开发有限公司	0.00	0.00%	0.00	0.00%
重庆市万州区双源水利开发有限公司	0.00	0.00%	0.00	0.00%
合并报表数	156,278.08	100.00%	91,372.99	100.00%

上述两家子公司均属于水库建设项目公司，目前项目处于在建阶段，因此营业收入和经营性现金流量净值为0。因此，上述子公司对于发行人的经营状况和成果并无重大影响。

（五） 合营联营公司情况

图表3.7 2014年末发行人合营联营公司基本情况

单位：%、万元

被投资单位名称	发行人持股 比例	2014年末 资产总额	2014年末 负债总额	2014年末 净资产总额
一、联营企业
巫溪县龙水电力开发有限责任公司	20.00	3,487.78	1,727.28	1,760.50
重庆市彭水县龙凤水资源开发有限责任公司	49.00	17,773.78	16,773.78	1,000.00
重庆蜜红水利水电开发有限公司	49.00	30,678.70	29,678.70	1,000.00
重庆市酉阳九龙眼水库工程有限责任公司	49.00	19,951.27	19,851.27	100.00
重庆市潼桥水务工程有限公司	49.00	100.00	0.00	100.00
重庆市云阳县三圆水利工程有限责任公司	49.00	13,681.79	13,181.79	500.00
二、合营企业
无

四、公司控股股东和实际控制人基本情况

发行人的控股股东为重庆市水务资产经营有限公司（以下简称“重庆水务公司”），实际控制人为重庆市国有资产监督管理委员会。

（一）发行人控股股东基本情况

重庆水务公司成立于2007年8月，系根据重庆市国资委《关于设立重庆市水务资产经营有限公司的函》设立的国有独资公司，成立时注册资本为500 万元，现为国有独资公司、市属国有重点大型企业，控股股东为重庆市国资委。

2007年8月，根据《重庆市人民政府关于市国资委划转所持重庆市水务控股（集团）有限公司股权的批复》（渝府〔2007〕127号），重庆市人民政府同意重庆市国资委将所持有发行人的国有股权无偿划转给重庆水务公司，作为子公司管理，重庆水务公司经营实力进一步提高。重庆水务公司的控股子公司重庆水务集团股份有限公司于2010 年3 月在上海证券交易所挂牌上市，2014年末,重庆水务公司现持有水务股份75.1%股权。

重庆水务公司是重庆市水务行业的龙头企业，主要承担全市重点水源、城乡供水、污水处理、大江大河治理、地方水电骨干渠系工程等城乡水务的建设管理任务，并形成集原水、供水、排水、水电及相关水利设施于一体的完整产业链。重庆水务公司是重庆市最大的自来水供应机构和污水处理机构，在行业内处于绝对垄断地位。

根据立信会计师事务所出具的“信会师渝报字[2015]第820408号”审计报告审计的重庆水务公司2014年合并财务报表，截至2014年12月31日，重庆水务公司总资产8,462,922.11万元，总负债4,395,032.53 万元，所有者权益4,067,889.58万元，资产负债率51.93%；2014年，重庆水务公司实现营业收入717,372.62万元，利润总额198,555.35万元，净利润193,205.53万元。

根据未经审计的重庆水务公司2015年1-9月合并财务报表，截至2015年9月30日，重庆水务公司总资产8,394,373.10万元，总负债4,039,854.42万元，所有者权益4,300,518.68万元，资产负债率48.77%；2015年1-9月，重庆水务公司实现营业总收入597,588.38万元，利润总额163,556.41万元，净利润157,022.63万元。

截至募集说明书签署之日，重庆水务公司对发行人的股权未被质押或者冻结。

（二）实际控制人基本情况

根据中共中央、国务院批准的《重庆市人民政府机构改革方案》（厅字〔2003〕20号）和重庆市委、市政府《关于重庆市人民政府机构改革的实施意见》（渝委〔2003号），设立重庆市国有资产监督管理委员会，为重庆市政府直属正局级特设机构。重庆市政府授权重庆市国资委代表国家履行出资人职责。

重庆市国资委主要职责包括：（1）根据国务院和市政府授权，依照《中华人民共和国公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有及国有控股企业改革和重组。对所监管企业国有资产的保值增值进行监督，加强国有资产的管理工作；推进国有及国有控股企业的现代企业制度建设，完善公司治理结构；推动国有经济结构和布局的战略性调整。（2）代表市政府向部分市属国有重点企业派出监事会。负责监事会的日常管理工作。（3）通过法定程序对市属国有重点企业负责人进行任免、考核并根据其经营业绩进行奖惩。建立符合社会主义市场经济体制和现代企业制度要求的选人、用人机制，完善经营者激励和约束制度。（4）通过统计、稽核对所监管国有资产的保值增值情况进行监管。建立和完善国有资产保值增值指标体系，制订考核标准；维护国有资产出资人的权益。（5）拟订国有资产管理的地方性法规、行政规章，制定有关制度，依法对区县（自治县、市）国有资产管理进行指导和监督。（6）承办国务院国资委和市委、市政府交办的其他事项。

重庆市国资委控制的其他主要核心企业还包括12家投资融资集团、8家工业集团、8家金融企业和9家商贸物流企业，包括重庆渝富资产经营管理集团有限公司、重庆市水务资产经营有限公司、重庆市城市建设投资公司、重庆高速公路集团有限公司、重庆市地产集团、重庆城市交通开发投资（集团）有限公司、重庆保税港区开发管理有限公司、重庆市江北嘴中央商务区开发投资有限公司、重庆联合产权交易所股份有限公司、重庆西永微电子产业园区开发有限公司、重庆钢铁（集团）有限责任公司、重庆化医控股（集团）公司、重庆轻纺控股（集团）公司、重庆机电控股（集团）公司、重庆市能源投资集团有限公司、重庆银行股份有限公司、重庆农村商业银行股份有限公司、重庆国际信托有限公司、西南证券股份有限公司、重庆市三峡担保集团有限公司、重庆对外经贸（集团）有限公司等。

五、董事、监事和高级管理人员的基本情况

（一） 现任董事、监事、高级管理人员基本情况

截至募集说明书签发之日，董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

图表3.8 董事、监事、高级管理人员基本情况表

序号	姓名	性别	年龄	学历	职务	任职期限
1	何胜	男	45	本科	董事长、党委书记	2014年11月至今
2	段如勇	男	50	硕士	党委副书记、总经理、董事	2014年10月至今
3	赵学清	男	70	博士	董事	2007年06月至今
4	陈方明	男	51	硕士	副总经理、董事	2008年04月至今
5	黄朝廷	男	52	本科	党委委员、总经理助理、监事	2012年11月至今
6	苏恩宇	男	41	硕士	监事	2012年11月至今
7	曾跃平	男	56	本科	党委副书记、纪委书记	2007年06月至今
8	郭 平	男	52	硕士	党委委员、副总经理	2007年06月至今
9	杨再富	男	59	硕士	党委委员、副总经理	2009年01月至今
10	黄敏吾	男	51	硕士	副总经理、党委委员	2015年06月至今

（二） 现任董事、监事、高级管理人员简历

截至募集说明书签发之日，董事、监事、高级管理人员简历如下：

何胜，男，汉族，中共党员，1970年1月出生，工学学士。曾任重庆市城口县农机水利电力局副局长，重庆市水利工程质量监督中心站副站长，重庆市水利局规划计划处副处长，重庆市水利局规划计划处处长，重庆市水利局办公室主任（2011.02-2011.07市委党校第4期中青二班学习）。现任重庆市水务资产经营有限公司副总裁、党委委员，重庆市水利投资(集团)董事长、党委书记。

段如勇，男，土家族，中共党员，1965年8月出生，在职硕士研究生学历。曾任重庆市黔江地区黔江自治县水电局副局长、党委委员。曾任重庆市黔江区水利局水利水保科科长，重庆市黔江区水利局副局长、党组成员，重庆水利投资有限公司筹备组副组长，重庆市水利投资(集团)有限公司副总经理，重庆市水利投资(集团)有限公司党委委员、副总经理（2006.09—2009.06重庆大学工商管理硕士学院MBA专业学习毕业）。现任重庆市水利投资(集团)有限公司董事、党委委员、总经理。

赵学清，男，汉族，中共党员，1945年1月出生，大学本科学历。曾在辽宁省建昌县人民法院、重庆西南合成药厂宣传科、西南政法大学经济法研究室工作，并留学于前南斯拉夫萨格勒布大学法律系。现任西南政法大学经济法系教授、博导、系主任、重庆市水利投资(集团)有限公司外部董事。

陈方明，男，汉族，中共党员，1964年4月出生，硕士研究生学历。曾任建设银行重庆分行会计处职员，中国信达重庆办事处投资部经理，奥妮化妆品公司财务总监，重庆市水利投资（集团）有限公司财务部部长，重庆市水利投资（集团）有限公司融资发展部部长，重庆市水利投资（集团）有限公司总经理助理。现任重庆市水利投资（集团）有限公司董事、副总经理，并兼任云南泽渝投资开发有限公司执行董事、总经理。

黄朝廷，男，汉族，中共党员，1963年4月出生，在职本科学历。曾担任重庆市黔江开发区审计局行政事业审计科科长，重庆市黔江开发区审计局副局长，重庆市黔江区审计局副局长、党组成员，重庆市水利投资（集团）有限公司审计监察部部长，重庆市水利投资（集团）有限公司审计部（监事会办公室）部长，重庆市水利投资（集团）有限公司党委委员、审计部部长，现任重庆市水利投资（集团）有限公司监事、党委委员、总经理助理。

苏恩宇，男，汉族，中共党员，1974年9月出生，硕士研究生学历。曾在重庆市水利投资（集团）有限公司工作，任机关党支部书记、总经理工作部副部长，纪委委员、机关三支部书记、总经理工作部部长、人力资源部部长，团委书记、机关七支部书记、人力资源部部长，曾任重庆市水务资产经营有限公司党工部负责人。现任重庆市水务资产经营有限公司党工部经理，重庆市水利投资（集团）有限公司监事。

曾跃平，男，汉族，中共党员，1959年12月出生，在职本科学历。曾任重庆市委办公厅综合处副处级秘书，重庆市委办公厅综合一处副处长，重庆市委办公厅秘书二处副处长（正处级），重庆市水利投资有限公司副总经理，重庆市水利投资(集团)有限公司副总经理。现任重庆市水利投资(集团)有限公司工作,任党委副书记、纪委书记，兼任云南泽渝投资开发有限公司执行监事。

郭平，男，汉族，中共党员，1963年5月出生，在职EMBA硕士。曾任四川省重庆市南桐矿区农机水电局副局长，重庆市万盛区农机水电局副局长，重庆市万盛区水利局副局长（正处级），重庆市万盛区水利局局长、党组书记，重庆市万盛区水务局局长、党组书记，重庆市水利投资（集团）有限公司总经理助理。现任重庆市水利投资（集团）有限公司党委委员、副总经理。

杨再富，男，土家族，中共党员，1956年9月出生，在职硕士研究生学历。曾任重庆市政府办公厅第七秘书处主任科员，重庆市政府办公厅第七秘书处副调研员，重庆市政府办公厅第二秘书处副调研员，重庆市政府办公厅第二秘书处副处长，重庆市政府办公厅第二秘书处副处长（正处级），重庆市政府办公厅第二秘书处处长。现任重庆市水利投资（集团）有限公司党委委员、副总经理。

黄敏吾，男，汉族，中共党员，1964年3月出生，在职硕士研究生学历。曾任中国水利水电第十一工程局第二分局副局长兼总经济师，中国水利水电第十一工程局第五分局副局长兼总经济师，中国水利水电第十一工程局淮安施工局局长兼党委书记，中国水利水电第十一工程局第二分局局长兼党委副书记，中国水利水电第十一工程局副局长兼第二分局局长与党委副书记，中国水利水电第十一工程局有限公司副总经理。现任重庆市水利投资（集团）有限公司副总经理、党委委员。

（一） 现任董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至募集说明书签发之日，发行人现任董事、监事、高级管理人员兼职情况如下：

图表3.9 董事、监事、高级管理人员兼职情况表

姓名	其他单位名称	担任的职务
何胜	重庆市水务资产经营有限公司	副总裁、党委委员
陈方明	云南泽渝投资开发有限公司	执行董事、总经理
赵学清	西南政法大学经济法系	系主任
曾跃平	云南泽渝投资开发有限公司	执行监事
苏恩宇	重庆市水务资产经营有限公司	党工部经理

发行人现任董事、监事、高级管理人员均未有公务员兼职。

（二） 持有发行人股权及债券情况

截至募集说明书签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员均不持有发行人股权及债券。

六、公司主要业务及主要产品的用途

（一）发行人经营范围

负责重庆市政府授权范围内水利国有资产的营运管理，负责重庆市级有关大中型水源工程、供排水工程、治污工程的项目投资和经营，负责西部供水工程规划区内水资源的统一开发和经营，负责河道整治及水土保持项目的开发、投资和经营，实施中小水电站项目开发、投资，销售水利水电设备及材料（国家法律法规有专项管理规定的除外）。目前，发行人主营业务是供水（含自来水、原水）、发电、污水处理、安装等。

（二）发行人主营业务经营总体情况

重庆水投集团是重庆市水利项目建设及运营的主要主体、重庆地区大型水资源综合开发集团。公司肩负着实施重庆市水务一体化经营的重任，包括对城乡水源、供水、用水、节水、排水、防洪、污水处理进行一体化经营，从而形成了公司在全市水资源综合开发利用市场方面的垄断地位，在水务市场方面具有区域垄断性，在水电开发市场方面具有资源垄断性。重庆水投集团享有重庆市水源工程的独家建设和运营权，同时对在除主城区（新增新区除外）外的区县城镇供水和污水处理也拥有独家建设和运营权。

近年来，公司不断整合内外部水利电力资源，狠抓经营，以水利设施建设为核心，不断发展供排水（包括自来水、原水、污水处理）、发电、安装等经营性业务，不断提高公司整体盈利能力和核心竞争力。2012-2014年度以及2015年1-9月，公司营业收入分别为102,609.99万元、131,902.38万元、156,278.08万元和125,916.70万元；毛利润分别为37,402.35万元、45,471.37万元、59,027.02万元和49,787.69万元，营业收入和毛利润增长速度较快；公司毛利率分别为36.45%、34.47%、37.77%和39.54%，基本维持稳定且处于较好水平。自2012年1月1日至募集说明书签署之日，公司不存在资产重组情况发生，发行人营业收入全部来源于公司本部及下属各子公司正常的生产经营。

2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人主营业务收入分别为96,313.98万元、125,270.73万元、151,719.90万元和123,331.10万元，主营业务收入占营业收入比重分别为93.86%、94.97%、97.08%和97.95%。

发行人主营业务涵盖自来水业务、原水业务、污水处理业务、发电业务以及安装业务。其中，自来水业务、安装业务以及发电业务成本占主营业务成本的比例达到90%左右，并且随着人们生活水平的提高，电力管网的普及，安装业务以及发电业务量逐年上升，其成本也随着增加，但总体增幅不大。2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人主营业务成本分别为64,823.04万元、85,846.52万元、96,768.12万元和75,573.11万元，占营业成本的比例分别为99.39%、99.32%、99.50%和99.27%；主营业务毛利率分别为32.70%、31.47%、36.22%和38.72%，基本维持稳定且处于较好水平。

从公司主营业务收入和主营业务毛利润具体构成看，自来水、原水、污水处理、发电、安装等五类业务是最主要的收入和利润来源，2012年度-2014年度及2015年1-9月，自来水、原水、发电、安装、污水处理五类业务营业收入总额占营业收入的90%以上，营业毛利润总额占毛利润总额的80%以上。从营业收入构成的地区分布来看，目前公司业务主要集中在重庆地区。

2012年度-2014年度以及2015年1-9月，自来水业务收入在营业收入中占比最高，分别为39.47%、39.65%、39.31%和37.50%。随着公司自来水供应能力的加强和供水区域的扩大，公司自来水销售收入保持较快增长，2013年、2014年同比增幅分别为29.14%和17.46%。

公司的安装业务主要是提供供水设备安装、管网铺设、线路搭建等服务。近三年安装业务收入是公司营业收入和毛利润的重要来源。近年来，公司供电能力提高，发电业务收入逐年增加。污水处理收入占比相对较小，并且由于政府对公司污水处理的补贴较少，毛利润除2013年外均为负值。此外，公司还直接向客户销售供水材料和设备，形成销售商品的收入和利润，在营业收入和利润中占比较低。

其他业务收入主要包括工程管理费、配改费、租赁、提供劳务、材料销售等收入。2012年度-2014年度以及2015年1-9月，其他业务收入分别为6,296.01万元、6,631.65万元、4,558.18万元和2,585.60万元，在营业收入中占比分别为6.14%、5.03%、2.92%和2.05%。

图表3.10 发行人营业收入与营业成本结构表

单位：万元

项 目	2015年1-9月		2014年度		2013年度		2012年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
营业收入	125,916.70	100.00%	156,278.08	100.00%	131,902.38	100.00%	102,609.99	100.00%
主营业务收入	123,331.10	97.95%	151,719.90	97.08%	125,270.73	94.97%	96,313.98	93.86%
其他业务收入	2,585.60	2.05%	4,558.18	2.92%	6,631.65	5.03%	6,296.01	6.14%
营业成本	76,129.01	60.46%	97,251.06	62.23%	86,431.02	65.53%	65,207.65	63.55%
主营业务成本	75,573.11	60.02%	96,768.12	61.92%	85,846.52	65.08%	64,823.04	63.16%
其他业务成本	555.90	0.44%	482.94	0.31%	584.50	0.44%	384.61	0.37%
营业毛利润	49,787.70	39.54%	59,027.02	37.77%	45,471.37	34.47%	37,402.35	36.45%
主营业务毛利润	47,758.00	37.93%	54,951.78	35.16%	39,424.22	29.89%	31,490.95	30.70%
其他业务毛利润	2,029.70	1.61%	4,075.24	2.61%	6,047.15	4.58%	5,911.40	5.75%

图表3.11 发行人主营业务收入及盈利变化情况

单位：万元

项目	2015年1-9月		2014年度		2013年度		2012年度
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
一、营业收入	125,916.70	100.00%	156,278.08	100.00%	131,902.38	100.00%	102,609.99	100.00%
（一）主营业务收入	123,331.10	97.95%	151,719.90	97.08%	125,270.73	94.97%	96,313.98	93.86%
1、自来水业务	47,219.02	37.50%	61,426.12	39.31%	52,296.48	39.65%	40,495.76	39.47%
2、原水业务	3,911.41	3.11%	1,792.12	1.15%	1,747.14	1.32%	2,257.68	2.20%
3、污水处理业务	5,000.00	3.97%	6,000.00	3.84%	8,525.00	6.46%	5,100.00	4.97%
4、发电业务	23,047.90	18.30%	29,332.78	18.77%	14,310.77	10.85%	10,632.02	10.36%
5、安装业务	42,518.30	33.77%	52,992.95	33.91%	47,745.77	36.20%	36,945.21	36.01%
6、其他	1,634.48	1.30%	175.93	0.11%	645.57	0.49%	883.31	0.86%
（二）其他业务收入	2,585.60	2.05%	4,558.18	2.92%	6,631.65	5.03%	6,296.01	6.14%
二、营业成本	76,129.01	100.00%	97,251.06	100.00%	86,431.02	100.00%	65,207.65	100.00%
（一）主营业务成本	75,573.11	99.27%	96,768.12	99.50%	85,846.52	99.32%	64,823.04	99.39%
1、自来水业务	34,833.12	45.76%	45,472.57	46.76%	40,196.81	46.51%	33,036.72	50.67%
2、原水业务	3,374.51	4.43%	1,135.13	1.17%	933.88	1.08%	529.87	0.81%
3、污水处理业务	5,224.28	6.86%	8,301.10	8.54%	6,510.01	7.53%	5,378.07	8.25%
4、发电业务	9,600.57	12.61%	12,847.96	13.21%	10,008.36	11.58%	5,740.68	8.80%
5、安装业务	22,150.72	29.10%	28,977.90	29.80%	27,802.27	32.17%	19,479.39	29.88%
6、其他	389.91	0.51%	33.46	0.03%	395.19	0.46%	658.31	1.01%
（二）其他业务成本	555.9	0.73%	482.94	0.50%	584.50	0.69%	384.61	0.61%
三、毛利润	49,787.69	100.00%	59,027.02	100.00%	45,471.37	100.00%	37,402.35	100.00%
（一）主营业务毛利润	47,757.99	95.92%	54,951.78	93.10%	39,424.22	86.70%	31,490.95	84.20%
1、自来水业务	12,385.90	24.88%	15,953.55	27.03%	12,099.68	26.61%	7,459.04	19.94%
2、原水业务	536.90	1.08%	656.99	1.11%	813.26	1.79%	1,727.81	4.62%
3、污水处理业务	-224.28	-0.45%	-2,301.10	-3.90%	2,014.99	4.43%	-278.07	-0.74%
4、发电业务	13,447.33	27.01%	16,484.82	27.93%	4,302.41	9.46%	4,891.34	13.08%
5、安装业务	20,367.58	40.91%	24,015.05	40.68%	19,943.49	43.86%	17,465.82	46.70%
6、其他	1,244.57	2.50%	142.47	0.24%	250.38	0.55%	225.00	0.60%
（二）其他业务毛利润	2,029.70	4.08%	4,075.24	6.90%	6,047.15	13.30%	5,911.40	15.80%
四、营业毛利率	39.54%		37.77%		34.47%		36.45%
（一）主营业务毛利率	38.72%		36.22%		31.47%		32.70%
1、自来水业务	26.23%		25.97%		23.14%		18.42%
2、原水业务	13.73%		36.66%		46.55%		76.53%
3、污水处理业务	-4.49%		-38.35%		23.64%		-5.45%
4、发电业务	58.35%		56.20%		30.06%		46.01%
5、安装业务	47.90%		45.32%		41.77%		47.27%
6、其他	76.14%		80.98%		38.78%		25.47%
（二）其他业务毛利率	78.50%		89.40%		91.19%		93.89%

（三）发行人供排水业务板块经营情况

1、自来水业务

公司自来水业务是指发行人下属子公司水厂从长江、涪江、大宁河或当地水库等汲取水源，按照自来水常规处理工艺对水源水处理后，将符合国家质量标准的自来水通过输水管网输送到终端用户的全过程。公司下属子公司生产的自来水主要用于满足发行人在重庆市政府所授权的供水特许经营区域内的生活用水、工商业用水及其他用水的需要。公司拥有供水特许经营权，享有向愿意并且已经接受公司供水服务的用户直接收取水费的权利，水费价格的调整按照一定的程序，经重庆市物价部门批准后执行。

2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人自来水业务收入分别为40,495.76万元、52,296.48万元、61,426.12万元和47,219.02万元，占营业收入的比例分别为39.47%、39.65%、39.31%和37.50%；毛利润分别为7,459.04万元、12,099.68万元、15,953.55万元和12,385.90万元，毛利率分别为18.42%、23.14%、25.97%和26.23%。2012-2014年，随着重庆城镇化进程和水务工程建设的推进，发行人自来水供应范围和供水能力不断扩大，公司自来水销售保持较快增长，自来水销售收入和毛利润均保持较快增长。

2. 原水业务

原水业务是指发行人取自天然水体或蓄水水体，如河流、湖泊、池塘或地下蓄水层等，用作供水水源的水，为城市、乡镇企业及居民用水、发电等提供用水的服务全过程。2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人原水业务收入分别为2,257.68万元、1,747.14万元、1,792.12万元和3,911.41万元，占营业收入的比例分别为2.20%、1.32%、1.15%和3.11%；毛利润分别为1,727.81万元、813.26万元、656.99万元和536.90万元，毛利率分别为76.53%、46.55%、36.66%和13.73%。原水毛利润近几年下降较快的原因是发行人原水业务子公司对于部分使用时间较长的水库、水坝进行维修、升级改造，花费的成本较高。按照供水用途划分，发行人原水业务主要由供水、供电板块组成，其中供水板块是发行人原水业务营业收入和利润的主要来源，供电板块是发行人原水业务的补充。

图表5.22 发行人原水业务收入明细情况

单位：亿元

业务类别	2015年1-9月	2014年度	2013年度	2012年度
供水	0.38	0.17	0.17	0.22
发电	0.01	0.01	0.003	0.01
合计	0.39	0.18	0.17	0.23

3. 污水处理业务

公司所从事的排水业务包括从城镇污水管网所收集生活污水、工商业污水、雨水及其他污水进行无害化处理，并将符合国家环保标准的污水排入河流的污水处理的全过程。根据重庆市政府的特许授权，公司主要负责三峡库区和影响区6个城市的污水处理项目以及重庆大学城和茶园新城的污水处理项目的建设、运营和管理。2008年公司按照重庆市政府的要求，接收了4个三峡库区小集镇污水处理厂的生产运行，加强对建成投运污水处理厂的运行管理，确保污水处理厂安全运行和污水达标排放。

2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人污水处理业务收入分别为5,100.00万元、8,525.00万元、6,000.00万元和5,000.00万元，占营业收入的比例分别为4.97%、6.46%、3.84%和3.97%，毛利润分别为-278.07万元、2,014.99万元、-2,301.10万元和-224.28万元。污水处理收入占比相对较小，并且由于政府对公司污水处理的补贴较少，因此2012年毛利润为负，2013年毛利润首次转负为正，但2014年再次转负。整体上讲，公司的污水处理业务对利润贡献较少。

（四）发行人发电业务板块经营情况

重庆水能资源丰富，水电开发潜力较大，重庆市用电需求较高，公司水电业务面临较好发展环境；随着在建水电站的竣工发电，公司发电能力将得到进一步提升。重庆年平均水资源总量5,000亿立方米，每平方公里水面积全国第一。水能资源复查成果显示，重庆水能资源理论蕴藏量2,298 万千瓦，理论年发电量2,013万千瓦时，其中，装机30万千瓦以下的农村中小水电技术可开发量430.8 万千瓦。全市每平方公里拥有可开发水电总装机容量为全国平均量的3倍。重庆市处于经济高速发展期，随着工业化进程和城镇化步伐的加快，电力的需求也不断增长，目前重庆市的电力供给仍然不能完全满足电力需求。2013年重庆市用电量为813亿千瓦时，同比增长12%；最高负荷达1658万千瓦，同比增长15.9%；外购电146亿千瓦，同比增长16%，近年来重庆市平均每年约1/4的电量从市外购入。预计未来几年内，重庆市用电需求仍将保持快速增长的态势，公司水电业务面临较好发展环境。

2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人发电业务收入分别为10,632.02万元、14,310.77万元、29,332.78万元和23,047.90万元，占营业收入的比例分别为10.36%、10.85%、18.77%和18.30%，全部为水力发电产生的收入。公司发电业务收入近年来稳定增长。

（五）发行人安装业务板块情况

公司的安装业务主要是对外部客户或用户提供供水设备安装、管网铺设、线路搭建等服务。近年来，安装业务收入是公司营业收入和毛利润的重要来源；随着重庆经济的快速发展，城镇化、工业化进程的加快，同时配合国家扩大内需经济政策部署，公司的安装业务得到了前所未有的发展与提高。根据规划，公司在拓展城镇供水市场的同时，将积极同步拓展安装业务市场，预计5-10年公司的安装业务将实现持续增长。2012年度-2014年度以及2015年1-9月，发行人安装业务收入分别为36,945.21万元、47,745.77万元、52,992.95万元和42,518.30万元，占营业收入的比例分别为36.01%、36.20%、33.91%和33.77%。

（六）其他业务板块

发行人其他业务板块主要包括工程管理、配改费、经营租赁、材料销售、提供劳务以及节能减排等，是公司营业收入和营业毛利润来源的补充。2012-2014年以及2015年1-9月，发行人其他业务收入合计分别为6,296.01万元、6,631.65万元、4,558.18万元和2,585.60万元，占营业收入的比重分别为6.14%、5.03%、2.92%和2.05%；其他业务毛利润合计分别为5,911.40万元、6,047.15万元、4,075.24万元和2,029.70万元，占营业毛利润的比重分别为15.80%、13.30%、6.90%和4.08%。

七、行业现状及发行人竞争优势

（一）行业发展现状和前景

1、我国供水行业发展现状和前景

“十一五”期间我国城镇供水事业快速发展，城镇供水能力不断提高，从2005年的2.5亿立方米/日，快速提升至2010年的3.1亿立方米/日；总供水量从2005年的556.78亿立方米，提高到2010年的582.38亿立方米；城镇供水服务人口数量也从2005 年的3.48亿人提升至2010年的4.74亿人；污水设施建设进程及其环境效益也日益突出。“十二五”期间，城镇供水事业发展战略和目标为：强化考核与监管，建立科学的评估与责任机制，落实地方政府对城镇供水水质安全和水污染治理的现任；继续加强城市节水工作和城镇水务设施建设，在全国已有的40个节水型城市的基础上，提高比率，促进用水效率；发挥科技支撑作用，提升城镇水务设施效益和技术水平。

2、我国水电行业发展现状和前景

我国水能资源丰富，理论蕴藏量6.67亿千瓦，可开发装机容量3.78亿千瓦，不论是水能资源蕴藏量，还是可开发的水能资源，均居世界第一位。从水资源的分布上看，长江流域及西南诸河的理论蕴藏量、技术可开发量和经济可开发量最大，是我国水电开发的重点。但我国目前水能资源开发利用率仅为24%，而发达国家已超过60%，我国水能开发与发达国家相比，差距较大。从电力生产结构来看，我国电力行业以火力发电为主，水力发电与核力发电为辅，其它能源发电在整个电力行业中所占比重较小。

2007年4月，国家发改委公布了《能源发展“十一五”规划》，明确提出了“积极开发水电，优化发展水电，推进核电建设，大力发展可再生能源”的行业发展方向，其中水电开发被列在首位。2008年3月，国家发改委颁布了《可再生能源发展“十一五”规划》，该规划进一步阐述了我国“十一五”期间的水电规划布局和建设重点，提出“十一五”时期，全国新增水电装机容量7,300万千瓦，到2010年，全国水电装机容量达到1.94亿千瓦，其中大中型常规水电1.2亿千瓦，小水电5,000万千瓦，抽水蓄能电站2,000万千瓦，已建常规水电装机容量占全国水电技术可开发装机容量的31％。

目前，我国按照流域梯级滚动开发方式，正在规划建设13个大型水电基地，重点开发黄河上游、长江中上游及其干支流、澜沧江、红水河和乌江等流域。预计到2015年末，我国常规水电装机容量将达到2.71亿千瓦；2020年至2030年期间，我国水电资源将基本开发完毕，届时可以形成超过3亿千瓦的发电能力，在当时的全国电力装机中占据30％左右的比例。随着国家中长期能源政策的实施和对水电建设的大力扶持，我国水电行业将具有巨大的发展空间。

3.、我国污水处理行业发展现状和前景

中国水资源人均占有量少，空间分布不平衡。随着中国城市化、工业化的加速，水资源的需求缺口也日益增大。在这样的背景下，污水处理行业成为新兴产业，目前与自来水生产、供水、排水、中水回用行业处于同等重要地位。

截至2013年6月底，全国设市城市、县累计建成城镇污水处理厂3479座，全国城镇污水处理厂累计处理污水110.5亿立方米，同比增长6.7%；运行负荷率达到83.5%，同比提高了1.4个百分点。累计削减化学需氧量(COD)总量291.5万吨，同比增长4.8%；平均削减化学需氧量(COD)浓度达到每升262.3毫克，同比下降2.2%。已有420个城市建成污水处理厂1,012座，污水处理率由2000年的34%提高到63%，并形成了适合国情的污水处理技术路线和管理机制。其中，有159个城市的污水处理率已达到或接近70％，单厂处理规模达到每天100万立方米。虽然由于国家和各级政府对环境保护重视程度的不断提高，中国污水处理行业正在快速增长，污水处理总量逐年增加，城镇污水处理率不断提高。但目前中国污水处理行业仍处于发展的初级阶段。一方面，中国目前的污水处理能力尚跟不上用水规模的迅速扩张，管网、污泥处理等配套设施建设严重滞后。另一方面，中国的污水处理率与发达国家相比，还存在着明显的差距，且处理设施的负荷率低。

目前，我国正不断完善污水处理的政策法规，建立监管体制，创建合理的污水处理收费体系，扶植国内环保产业发展，推进污水处理行业的产业化和市场化。污水处理行业是一个朝阳产业，发展前景十分广阔。政府也在“十二五”期间拟继续投资数千亿资金以推进城市污水处理和利用。目前，我国污水处理行业正处于高速发展时期。

（二）行业现状及发展前景对发行人的积极影响

基于对我国水利发展政策环境、我国水利细分行业发展情况、近年来我国水利发展的主要成就与发展趋势以及重庆地区水利现状与前景的分析，我国和地方水利发展政策环境将持续良好，这必将为全国水利发展创造广阔的市场前景。重庆作为全国4个加快水利改革试点的省市之一、全国统筹城乡综合配套改革试验区、全国规划的五大中心城市，长江上游地区的经济和金融中心、长江上游地区综合交通枢纽和国际贸易大通道、内陆出口加工基地和扩大对外开放的先行区以及西部重要增长极，具有良好的水利发展政策支持环境，预计重庆水利发展前景将不断向好。

随着“十二五”期间我国和重庆市推动水利“国家战略”的深入实施，发行人作为重庆市政府发起设立的国有企业、重庆地区大型水资源综合开发集团、重庆市重大水利建设项目市场化、集团化经营运作的主体，将面临重大的历史发展机遇。

（三）发行人在行业中的地位和竞争优势

1、发行人在行业中的地位

重庆水投集团是重庆市水利项目建设及运营的主要主体、重庆地区大型水资源综合开发集团，是全国水利行业首家省级水利投资集团。公司肩负着实施重庆市水务一体化经营的重任，包括城乡水源、供水、用水、节水、排水、防洪、污水处理进行一体化经营，从而形成了公司在全市水资源综合开发利用市场方面的垄断地位，在水务市场方面具有区域垄断性，在水电开发市场方面具有资源垄断性。重庆水投集团享有重庆市水源工程的独家建设和运营权，同时对在除主城区（新增新区除外）外的区县城镇供水和污水处理也拥有独家建设和运营权。

（1）供水业务

公司在全市范围内拥有各类水源工程覆盖了重庆市80%以上的区县，水资源垄断优势有利于公司供水业务发展和未来取得新建水电站项目，从而提升公司业务的核心竞争力。供水业务是重庆水投集团的核心业务，也是水投集团的主要利润来源，根据重庆市人民政府办公厅于2004年11月26日发布《关于市水务集团和市水投集团业务范围划分的意见》(渝办发〔2004〕351 号)，公司主要负责永川、荣昌、铜梁等17 个区县和万州区龙宝片区、南岸区茶园新区、九龙坡区和沙坪坝区中梁山以西地区供排水设施建设和运营，凡是涉及水利工程的水源工程均由公司负责建设和运营。同时在重庆水务集团部分服务区域内，由水投集团提供城市供水工程原水。

目前，重庆水投集团的供水业务已逐渐拓展到除主城区“九区一县”的区域内，区县政府为支持水投集团及其子公司供水业务的发展出台了一系列优惠政策，其中开县市政府将开县水务有限责任公司无偿转让给了水投集团。在上述区域内水投集团具有开展该业务的垄断地位。根据重庆市“退二进三”的产业政策，主城区主要发展第三产业，搬迁第二产业，工业项目将逐步从主城迁入区县及各大工业园区，这一产业政策的实施将使得公司掌握的区县水资源优势得到更好的发挥。

（2）水电开发

近年来，公司水电工程项目不断增加，2014年末较2012年末，新增水电站8座，新增装机容量17.32万千瓦。截至2014年末，公司总装机量达37.65万千瓦，年发电能力11.65亿千瓦时。预计未来1-2年，随着在建水电站的竣工发电，公司发电能力将得到进一步提升，将是重庆市的优质电源之一。此外，公司响应我国发展可再生能源和清洁能源的政策，与英国益可（ECO）环境国际集团公司合作向联合国申报了清洁发展机制项目，公司在建和拟建中小水电站全部纳入联合国清洁发展机制申报项目范围。

（3）污水处理

公司主要负责三峡库区和影响区6个城市的污水处理项目以及重庆大学城和茶园新城的污水处理项目的建设、运营和管理。2008年公司按照重庆市政府的要求，接收了4个三峡库区小集镇污水处理厂的生产运行，加强对建成投运污水处理厂的运行管理，确保污水处理厂安全运行和污水达标排放。截至2014 年底拥有污水处理厂18座，污水处理能力达到21.88 万吨/日，全年污水处理量为6209.00万吨。其中，主城区及区县县城级污水处理厂8座，设计处理能力1-5万吨/日；镇级污水处理厂10座，设计处理能力0.05-0.4万吨/日。同时公司加大了对管道设施的投资力度，随着管道网络的完善，未来污水实际处理量增长空间广阔。

2.、发行人的竞争优势

（1）区域经济发展优势

早在2007年3月，胡锦涛总书记就为重庆发展“导航定向”，作出了重要的“314”总体部署：“把重庆加快建成西部地区的重要增长极、长江上游地区的经济中心、城乡统筹发展的直辖市，在西部地区率先实现全面建设小康社会”。近年来，重庆正面临着从未有过的历史发展机遇。全国三个加快水利改革试点省市之一、未来国家五大中心城市战略定位、全国唯一省级城乡统筹综合配套改革试验区、成渝经济区规划5大战略定位（西部地区经济中心、全国重要的现代产业基地、深化内陆开放的试验区、统筹城乡发展示范区、长江上游生态安全保障区）、中国继上海浦东、天津滨海之后的“第三区”（重庆两江新区）、内陆开放高地、中国内陆唯一综合保税港区等一系列利好政策不断，为重庆市水利行业的长远持续发展奠定了坚实基础。

（2）水利改革试点优势

2011年9月8日起，国家水利部在全国范围选择不同地区、不同流域开展水利现代化建设、水利改革、实施最严格水资源管理制度三类试点。在充分调研基础上，水利改革试点陆续选定了湖南、重庆、浙江、甘肃4个省市，按照计划，这4个省市将重点围绕建立水利投入稳定增长机制、完善水资源管理制度、深化水利工程建设与管理体制改革、健全基层水利服务体系和推进水价改革等五个方面推进改革进程。

2012年4月，重庆市被水利部列为全国4个加快水利改革试点的省市之一，《重庆市加快水利改革试点方案》已得到水利部的批复，重庆市将着重在建立长效稳定的水利投入增长机制和水价改革两个方面实现突破。具体来说，建立水利投入稳定增长机制，就是要在“十二五”期间，全市筹集落实地方财政性水利投资400亿元（其中市级财政投入240亿元），比“十一五”增长2倍以上，完成全社会水利投入1,000亿元，争取今后10年全社会年均水利投入比2010年增加1倍以上。而水价改革则是兼顾城乡、区域、行业和用水户实际，实行差别化水价政策，逐步建立城市水价、水利工程供水水价和农村安全饮水供水水价的价格体系。目前，重庆市水利改革试点已进入全面推进阶段，这必将为发行人各项水利业务的开展创造良好政策环境和基础。

（3）政府支持优势

公司是重庆市政府授权的水资源统一开发和管理的国有独资公司，主要负责重庆市水源工程的建设和运营管理，在重庆水利建设中具有重要地位，中央和重庆市政府给予公司多方面的支持，为公司的稳定发展提供了必要保障。目前，公司所获得的支持主要包括以下几方面：

1）中央财政对重庆市和公司水利建设的支持不断加强。中央财政在水利建设专项资金等方面给予重庆市的支持力度较大，随着西部大开发政策和水利部与重庆市共建统筹城乡水利发展与改革试验区的推进，中央财政对重庆市水利建设的支持力度还将不断加强。公司作为重庆市主要的水资源开发运营主体，获得了来自中央财政在水利建设专项资金等多方面的支持。

2）为扶持公司运营的西部供水骨干项目工程，根据重庆市政府专题会议纪要〔2003〕153 号文件和渝财农〔2005〕343 号文件，重庆市政府从2004 年到2012 年每年安排专项资金（起始金额为0.5亿元，每年递增15%）。另外，从2005年到2012年，重庆市每年从基金收入中安排0.3 亿元以上投入供水骨干工程。

3）公司的部分水利工程享有一系列的优惠政策。根据渝财预〔2005〕31 号、渝财建〔2005〕288号，公司及其全资、控股子公司投资建设经营的项目，其建安营业税及附加费由税务部门统一征缴入市级财政后，全额安排给公司；根据渝财建〔2005〕288号，水投集团负责的污水处理项目上缴的污水处理费扣除奖励资金后，80%拨付给水投集团，专项用于所在区县污水处理项目的运行经费和建设资金；根据渝府〔2005〕69号文，公司下属全资、控股子公司重点水利工程建设用地涉及库区淹没用地部分（含耕地、林地），可采取“只征不转”的方式办理征用地手续，办理征用土地手续有关税费，除上缴中央财政部分外，其余部分免缴。

（4）市场经营环境优势

重庆市水资源开发利用程度低，水利基础设施建设相对滞后，工程型缺水十分严重，水资源供需关系紧张；重庆市电力供应不足问题也较为突出，已经严重影响到重庆市国民经济的发展。近年来重庆市水利基础设施和电力基础设施工程建设已经有了很大发展，但仍需建设一批优质、高效的水利和电力工程。

重庆水投集团按照市政府的授权，负责全市水资源的统一开发和管理，推进市水务市场的一体化进程，公司在全市范围内拥有各类水源工程覆盖了重庆市80%以上的区县，承担各区县城镇供水、原水供应职能，因而对重庆市的水资源具有垄断性。而根据重庆市“退二进三”的产业政策，工业项目向区县转移，需要当地区县工业供水等基础设施完善，才能保证企业的良好运行。目前，重庆水投集团已建成的水库、供水工程，直接服务了永川、荣昌、万盛、綦江、云阳、黔江、南川等地工业园区的发展，水利工程的兴建推动了重庆各区县工业经济的发展。

随着“退二进三”产业政策的执行、重庆交通1小时可通达涵盖23区县的“一小时经济圈”的建设，水投集团牢牢掌握着的重庆市区县水资源优势将日益突出。此外，水投集团开发的各个水源项目水质较好，可以达到Ⅱ类水平。优质的水源可以使水投集团在供水业务方面保持较强的市场竞争力。

（5）集团体制和管理优势

公司按照现代企业制度建立并进行管理运营，实行董事会领导下的总经理负责制，董事会和监事会各司其职，责、权、利明确。公司在成立之初就在市政府的相关要求下形成了较明确的发展战略，公司拥有在水、电行业建设、经营、管理及公共服务领域有着丰富成熟的管理经验、高素质的领导班子可以坚决执行公司的战略方案；同时通过不断强化内部管理建设和企业文化建设，为重庆水投集团战略目标的实现提供了良好的保障。

第四节 财务会计信息

以下信息主要摘自发行人财务报告，其中关于发行人2012年度、2013年度以及2014年度财务数据均摘引自经审计的财务报告；2015年1-9月的财务数据，摘引自发行人未经审计的2015年1-9月财务报表。考虑到会计准则的变更以及会计科目重分类的影响，在募集说明书中，2015年1-9月的财务数据来源于2015年1-9月未审计的财务报告的期末数，2014年末的财务数据来源于2014年审计后的年度财务报告的期末数，2013年末的财务数据来源于2014年审计后的年度财务报告的期初数，2012年末财务数据来源于2013年审计后的年度财务报告的期初数。

投资者欲对发行人的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，请查阅发行人最近三年经审计的财务报告及最近一期未经审计的财务报表。

一、最近三年及一期的会计报表

发行人2012年度和2013年度的财务报告经过大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并由该机构出具了标准无保留意见的审计报告（大信审字[2013]第12-00021号和大信审字[2014]第12-00006号）。

发行人2014年度财务报告经过信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并由该机构出具了标准无保留意见的审计报告（XYZH/2014CQA2012－1）。

（一）合并财务报表

图表4.1 合并资产负债表

单位：元

项 目	2015年9月末	2014年末	2013年末	2012年末
流动资产：
货币资金	7,098,312,590.13	8,429,461,813.63	4,611,300,722.24	3,550,789,494.86
应收票据	682,0943.00	5,630,000.00	6,620,000.00	3,540,000.00
应收账款	151,505,078.64	97,674,847.79	88,515,633.28	79,850,789.23
预付款项	1,449,980,567.03	1,442,588,351.28	1,189,738,291.80	821,601,531.47
其他应收款	4,177,611,101.66	4,751,581,849.95	5,449,670,525.19	6,023,226,174.68
存货	1,797,296,267.03	1,480,688,078.17	1,202,943,185.19	1,003,346,952.90
其中：原材料	57,590,027.35	78,340,023.31	47,650,428.63	43,044,000.56
库存商品	6,838,876.15	893,135.94	3,001,499.94	3,482,282.80
其他流动资产	224,977,533.18	228,998,662.58	215,830,617.99	457,778.90
流动资产合计	14,906,504,080.67	16,436,623,603.40	12,764,618,975.69	11,482,812,722.04
非流动资产：
可供出售金融资产	1,392,715,762.1	1,120,297,236.98	1,481,827,055.62	827,678,675.44
长期股权投资	80,7402,889.83	807,402,889.83	369,518,898.82	977,012,181.62
投资性房地产	6,484,264.92	6,636,478.66	1,542,430.21	1,580,910.85
固定资产原价	8,836,082,974.78	6,681,576,243.20	6,245,270,487.68	6,985,186,693.43
减：累计折旧	1,216,916,954.94	1,039,823,450.89	827,608,328.46	663,782,485.30
固定资产净值	7,619,166,019.84	5,641,752,792.31	5,417,662,159.22	6,321,404,208.13
减：固定资产减值准备	14,756,674.86	14,756,674.86	14,769,119.86	11,974,664.92
固定资产净额	7,604,409,344.98	5,626,996,117.45	5,402,893,039.36	6,309,429,543.21
在建工程	13,805,425,454.5	14,068,158,794.33	12,920,926,593.17	15,320,470,942.46
工程物资	37,205,866.24	24,194,921.67	29,676,256.41	26,360,366.02
固定资产清理	-5,124,182.95
无形资产	3,446,614,369.4	3,445,548,513.16	3,600,130,541.77	3,914,513,122.89
商誉	2,313,732.13	2,313,732.13	2,313,732.13	2,313,732.13
长期待摊费用	15,284,965.17	16,714,864.54	12,014,339.44	4,153,275.22
递延所得税资产	1,288,305.00	17,288,305.00	68,815,154.63	108,169,436.58
其他非流动资产	7,249,144,927.07	7,249,144,927.07	6,586,408,851.41	16,719.65
非流动资产合计	34,379,165,698.37	32,384,696,780.82	30,476,066,892.97	27,491,698,906.07
资 产 总 计	49,285,669,779.04	48,821,320,384.22	43,240,685,868.66	38,974,511,628.11
流动负债：
短期借款	10,000,000.00	410,000,000.00	51,250,000.00	114,650,000.00
交易性金融负债				111,104,568.00
应付票据		2,200,000.00
应付账款	262,452,310.59	373,632,316.72	351,779,226.70	325,160,977.71
预收款项	874,443,090.57	779,971,129.10	639,327,792.43	347,767,942.24
应付职工薪酬	19,543,780.14	26,449,510.97	17,654,968.76	6,398,560.63
其中：应付工资	11,451,989.62	19,487,998.91	11,843,137.25
应交税费	4,054,670.01	23,771,125.10	20,469,884.79	25,196,714.48
其中：应交税金	1,210,861.74	23,386,014.63	20,149,001.58	24,789,520.63
应付股利	364,000,000.00	364,000,000.00	364,000,000.00	364,000,000.00
其他应付款	2,318,804,829.02	2,404,088,518.90	2,380,579,531.62	2,159,964,866.51
一年内到期的非流动负债	2,161,252,128.28	1,231,962,128.28	1,247,170,000.00	1,261,970,000.00
其他流动负债				1,815.00
流动负债合计	6,014,550,808.61	5,616,074,729.07	5,072,231,404.30	4,716,215,444.57
非流动负债：
长期借款	8,791,457,373.15	10,027,931,327.22	10,242,908,738.44	10,879,864,715.54
应付债券	6,463,916,880.27	6,429,538,885.84	4,509,352,679.71	2,561,439,270.36
长期应付款	195,560,870.93	195,560,870.93	173,223,706.58	120,500,000.00
专项应付款	3,024,225,744.86	3,016,281,578.47	2,464,289,199.67	1,978,084,881.12
递延收益	14,918,959.07	14,918,959.07	14,177,345.50
递延所得税负债	167,236,314.74	167,236,314.74	133,471,269.40	62,049,722.36
其他非流动负债	556,331,009.84	556,331,009.84	555,644,957.63	554,173,294.89
非流动负债合计	19,213,647,152.86	20,407,798,946.11	18,093,067,896.93	16,156,111,884.27
负 债 合 计	25,228,197,961.47	26,023,873,675.18	23,165,299,301.23	20,872,327,328.84
所有者权益：
实收资本	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99

国有资本	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99
其中：国有法人资本	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99
实收资本净额	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99	2,164,947,270.99

其他权益工具	498,500,000.00	498,500,000.00
其中：优先股
永续债	498,500,000.00	498,500,000.00
资本公积	19,252,653,056.68	18,352,573,056.68	16,525,192,772.35	14,842,552,373.71
减：库存股
其他综合收益	697,876,920.35	493,563,026.51	227,267,890.49
盈余公积	67,969,289.74	67,969,289.74	62,188,644.52	53,814,692.28
其中：法定公积金	67,969,289.74	67,969,289.74	62,188,644.52	53,814,692.28
未分配利润	197,313,443.77	248,037,190.16	201,200,063.07	206,867,935.09
归属于母公司所有者权益合计	22,879,259,981.53	21,825,589,834.08	19,180,796,641.42	17,268,182,272.07
*少数股东权益	1,178,211,836.04	971,856,874.96	894,589,926.01	834,002,027.20
所有者权益合计	24,057,471,817.57	22,797,446,709.04	20,075,386,567.43	18,102,184,299.27
负债和所有者权益总计	49,285,669,779.04	48,821,320,384.22	43,240,685,868.66	38,974,511,628.11

图表4.2 合并利润表

单位：元

项 目	2015年1-9月	2014年度	2013年度	2012年度
一、营业总收入	1,259,167,034.13	1,562,780,809.92	1,319,023,835.77	1,026,099,945.76
其中：营业收入	1,259,167,034.13	1,562,780,809.92	1,319,023,835.77	1,026,099,945.76
二、营业总成本	1,409,970,161.20	1,771,331,260.66	1,417,181,083.84	996,779,856.62
其中：营业成本	761,290,083.72	972,510,627.21	864,310,156.93	652,076,451.93
营业税金及附加	30,624,533.41	33,480,343.85	29,491,536.12	19,144,850.65
销售费用	50,794,631.06	66,808,396.78	62,822,098.39	53,322,413.81
管理费用	134,735,454.21	205,864,379.24	203,128,358.94	162,183,753.26
财务费用	432,525,458.8	472,439,261.71	247,665,713.66	103,615,743.05
其中：利息支出	629,714,425.56	791,616,578.42	587,165,859.93	451,250,146.58
利息收入	195,147,110.17	336,025,264.56	342,396,152.21	347,940,677.45
资产减值损失		20,228,251.87	9,763,219.80	6,436,643.92
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）			111,104,568.00	-13,043,505.00
投资收益（损失以“-”号填列）	72,866,356.15	257,529,395.42	-22,333,250.31	82,146,830.16
其中：对联营企业和合营企业的投资收益		1,054,801.01	120,803.15	128,632.16
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	-77,936,770.92	48,978,944.68	-9,385,930.38	98,423,414.30
加：营业外收入	65,134,269.26	51,450,245.06	107,757,857.19	54,972,328.60
其中：非流动资产处置利得	1,909,411.17	811,400.02	388,352.62	505,813.10
政府补助	56,339,608.08	37,355,945.33	84,053,312.52	32,434,130.94
债务重组利得	-
减：营业外支出	6,143,893.11	7,838,852.73	17,980,644.64	6,206,836.15
其中：非流动资产处置损失	1,766,165.62	3,185,562.93	7,642,799.78	2,443,627.31
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	-18,946,394.77	92,590,337.01	80,391,282.17	147,188,906.75
减：所得税费用	15,166,090.54	30,118,639.29	51,808,822.27	22,759,771.76
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	-34,112,485.31	62,471,697.72	28,582,459.90	124,429,134.99
归属于母公司所有者的净利润	-44,569,966.39	52,617,772.31	17,169,390.57	105,635,406.29
*少数股东损益	10,457,481.08	9,853,925.41	11,413,069.33	18,793,728.70
六、其他综合收益的税后净额	204,313,893.84	266,295,136.02	251,764,641.12	39,255,533.48
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益	204,313,893.84	266,295,136.02	251,764,641.12
七、综合收益总额	170,201,408.53	328,766,833.74	280,347,101.02	163,684,668.47
归属于母公司所有者的综合收益总额	159,743,927.45	318,912,908.33	268,934,031.69	144,890,939.77
*归属于少数股东的综合收益总额	10,457,481.08	9,853,925.41	11,413,069.33	18,793,728.70

图表4.3 合并现金流量表

单位：元

项 目	2015年1-9月	2014年度	2013年度	2012年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	1,136,951,056.38	1,860,983,875.74	1,444,872,113.72	1,166,310,787.58
收到的税费返还	917,571.17	0.00	52,009,084.20	20,353,000.00
收到其他与经营活动有关的现金	119,676,202.74	334,048,665.18	245,606,005.57	181,182,681.00
经营活动现金流入小计	1,257,544,830.29	2,195,032,540.92	1,742,487,203.49	1,367,846,468.58
购买商品、接收劳务支付的现金	308,468,861.12	602,913,276.30	574,492,836.85	414,135,394.54
支付给职工以及为职工支付的现金	261,502,425.33	400,147,245.70	330,787,110.93	278,934,476.59
支付的各项税费	100,226,474.47	140,400,807.35	125,184,247.91	86,716,663.76
支付其他与经营活动有关的现金	252,410,638.76	137,841,335.09	102,219,039.17	422,632,366.33
经营活动现金流出小计	922,608,399.68	1,281,302,664.44	1,132,683,234.86	1,202,418,901.22
经营活动产生的现金流量净额	334,936,430.61	913,729,876.48	609,803,968.62	165,427,567.36
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	0.00	765,422,831.86		853,213,072.50
取得投资收益收到的现金	72,866,356.15	225,956,819.93	55,673,848.26	82,018,198.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	3,082,566.68	1,746,728.00	8,595,371.45	8,399,730.00
收到其他与投资活动有关的现金	558,526,063.38	1,792,941,969.93	2,256,069,603.17	1,327,480,945.91
投资活动现金流入小计	634,474,986.21	2,786,068,349.72	2,320,338,822.88	2,271,111,946.41
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	1,301,917,055.47	2,570,604,834.90	2,535,545,849.65	2,681,305,184.15
投资支付的现金	933,010,885.15	279,830,000.00	234,840,000.00	178,400,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	0.00		69,656,700.41
支付其他与投资活动有关的现金	969,499,405.73	1,070,553,115.86	2,093,978,006.74	648,582,485.15
投资活动现金流出小计	3,204,427,346.35	3,920,987,950.76	4,934,020,556.80	3,508,287,669.30
投资活动产生的现金流量净额	-2,569,952,360.14	-1,134,919,601.04	-2,613,681,733.92	-1,237,175,722.89
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	900,080,000.00	2,061,649,925.00	1,867,805,200.00	2,006,145,584.49
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金				3,450,000.00
取得借款所收到的现金	1,099,192,542.59	1,859,670,000.00	1,177,906,004.17	1,700,608,707.85
收到其他与筹资活动有关的现金	1,369,473,037.78	3,264,694,809.37	3,112,559,887.44	1,196,830,026.25
筹资活动现金流入小计	3,368,745,580.37	7,186,014,734.37	6,158,271,091.61	4,903,584,318.59
偿还债务所支付的现金	878,289,159.97	1,749,387,411.22	1,917,414,488.59	2,231,435,371.81
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	821,534,298.98	1,005,061,298.06	930,143,645.82	868,821,694.03
支付其他与筹资活动有关的现金	765,055,415.39	394,215,209.49	243,818,782.43	487,231,840.03
筹资活动现金流出小计	2,464,878,874.34	3,148,663,918.77	3,091,376,916.84	3,587,488,905.87
筹资活动产生的现金流量净额	903,866,706.03	4,037,350,815.60	3,066,894,174.77	1,316,095,412.72
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响			-2,456,991.58	-4,049,757.00
五、现金及现金等价物净增加额	-1,331,149,223.5	3,816,161,091.04	1,060,559,417.90	240,297,500.19
加：期初现金及现金等价物余额	8,429,461,813.63	44,611,300,722.24	3,550,741,304.34	3,310,443,804.15
六、期末现金及现金等价物余额	7,098,312,590.13	8,427,461,813.28	4,611,300,722.24	3,550,741,304.34