基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2015年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
■
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2011年9月29日至2015年9月30日)
■
注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2012年3月29日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,标普石油天然气上游股票指数证券投资基金在短期内出现过持有现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低于5%的情况。发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金采用全复制方法跟踪标普石油天然气上游股票指数。 以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。
15年三季度,由于对全球经济增速放缓的担忧,油价大幅震荡下跌。WTI原油价格从二季度末接近60美元的价格,一路下探至38美元,跌破40美元大关。 随后的一周内,油价大幅反弹至48美元而后便震荡维持在45美左右上的价格。 截止九月三十日, WTI油价收至45.34美元一桶, 跌幅23.7%。随着油价的持续下跌,指数跟踪的油气上游公司利润大幅度下降,从而导致股价随之下跌。整个三季度, 标普石油天然气上游股票指数下跌29.3%, 超过标普500三季度6.9%的跌幅。 年化日均波幅46.1%, 也超过标普500指数日均波幅21.1%的水平。
日常操作过程中,人民币汇率方面,央行8月11日突然宣布改变人民币中间价决定机制,导致人民币汇率贬值,2015年三季度人民币中间价从6.1136贬至6.3613, 美元涨幅4.1%。 同期人民币即期汇率从6.2010一路贬至6.3571,美元涨幅2.5%。与此同时,基金的规模在三季度继续缩水,从二季度末的28.55亿缩水至三季度末的19亿左右。大额赎回伴随着比较高的换汇成本,对基金的表现有一定的负面影响,再叠加汇率价格变动影响,从而导致本基金以人民币计算的业绩表现和比较基准有所差异。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-24.89%,同期业绩比较基准收益率为-26.48%,基金表现领先于业绩比较基准1.59%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度,我们认为整个原油市场未来将会在各方博弈中寻求再平衡。供给方面,下半年以来随着油价继续下挫,美国页岩油产量出现下降,进而导致近几个月美国原油产量也出现下降。石油作为一种不可再生的能源,又没有完美替代品,有着强烈回归供需平衡的需求。但以沙特为代表的OPEC国家是否会减产,仍然是全球原油市场供给状况能否改善最关键的因素。OPEC科威特主管官员在阿联酋海湾智能能源市场论坛上表示“在当前这种动荡的时期,OPEC将保持耐心”。暗示OPEC短期保持不减产策略,但也不排除若油价继续下跌重新思考减产的计划。因此供给端我们认为后续有可能会保持小幅度下降的趋势,但除非OPEC减产,否则下降的速度不会太快。
需求方面,目前市场仍较担忧全球市场疲软的经济形势,尤其是中国和新兴市场整体的经济增速放缓会拉低对石油的需求。随着美联储推迟加息和中国整体刺激政策的加码,我们认为这种担忧在四季度可能会有所减弱。而国际能源署IEA进一步上调了对2016年原油需求增幅的预期,这也将对对油价形成了一定的支撑。
短期而言,我们预计原油价格将在50-60美元/桶区间震荡整理。长期来看,我们始终坚信油价当前价位已经处于底部区间,但是由于全球经济基本面的形式始终不够明朗以及供给端高成本原油还未出现大规模退出,市场出清过程预期会比较漫长。伴随着油价的企稳,指数标的公司的业绩应该在四季度有所恢复,这将有助于基金在四季度的业绩提升。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
■
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
■
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
■
■
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末金融衍生品余额为零。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
■
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
■
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金合同;
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)招募说明书;
华宝兴业标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015年10月27日
2015年9月30日