基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年10月26日

　§1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　金额单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：1、MSCI Emerging Markets Index （Net Total Return），即摩根士丹利资本国际新兴市场指数，是按照自由流通市值调整方法并考虑净红利再投资的全回报（Total return）因素编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指数，是适合作为全球新兴市场投资业绩比较基准的指数。

　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募

　说明书有关投资比例的约定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：任职日期和离职日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　2015年三季度，中国经济明显走弱，股市与汇市均出现动荡行情；其他新兴市场国家的经济增长也同样乏力。此外，美国加息预期在7、8月份显著上升，而大宗商品的价格出现暴跌。这些均给新兴市场股市和汇市带来了很大的压力。三季度中，MSCI新兴市场指数（人民币计价）持续下行，最终大幅下跌15.2%。

　美国经济数据在三季度呈现前高后低的走势，市场对美国的加息预期也在8月达到了近期顶点，但此后美国经济数据有所走弱，而中国的新汇改也给全球金融市场带来了一定的震荡，美联储因此推后了加息的时点。目前市场普遍预期其12月加息的可能性仍旧较高；在此问题上，我们的观点和市场认知一致，即随着美国就业状况的稳步改善，美国走向利率正常化的时点日益逼近。但另一方面，大宗商品价格的持续暴跌导致通胀维持在低水平，强势美元也会给经济增长带来一定的副作用，因此仍旧预期美联储在加息的速度和幅度上会非常谨慎，根据经济表现采取缓慢小幅加息是最可能的政策路径。未来几个月中，新兴市场仍将受到美国加息进程的负面影响，但经过过去五个月左右的持续下跌，新兴市场股市已经在相当程度上消化了美国加息可能的冲击。因此我们认为该因素的影响仍在，但风险已得到显著释放。

　中国的经济数据依旧低迷，二季度官方GDP增长率维持在7%的低位，而最新的工业增加值、固定资产投资、PMI等月度数据仍然未能脱离下降通道。三季度中，A股市场继续暴跌，央行在八月份意外推出新汇改，引导人民币小幅贬值，这些均使得国外投资者对中国宏观风险的担忧程度急剧攀升，对全球金融市场尤其是新兴市场的股市和汇市产生了显著冲击。在中国经济增速放缓以及大宗商品价格大跌的影响下，其他主要新兴市场的经济也乏善可陈，巴西、南非和台湾等最新工业产值增长仍处于负增长的区间，仅有印度和、印尼的表现相对稳定。政策方面，中国央行在八月再次降息，为年内第四次降息。其他新兴市场中，印度和台湾各有一次降息，而巴西和南非为了应对通胀和汇率贬值而加息，经济前景仍不容乐观。

　本季度中，尽管香港中资股出现了显著的下跌，但我们认为相对于其他新兴市场股市，香港中资股的性价比仍属最高，因此我们维持了上个季度以来的集中配置于香港中资股的策略。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　截止报告期末，本基金份额净值为0.768元，本报告期份额净值下跌15.60%，同期MSCI新兴市场指数（按人民币计价）下跌15.23%，超额收益为-0.37%，主要受香港中资股大跌的影响。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　报告期内本基金出现过连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，至本报告期末（9月30日）仍低于5000万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。

　4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望四季度，如前所述，美国加息带来的压力仍将存在，大宗商品价格的持续走弱也将给俄罗斯、巴西等国家带来负面影响。总体上，我们维持上个季度的观点，即在全球经济增长低迷，缺乏强劲的增长动力的情况下，新兴市场国家经济表现已经不再步调一致，不同国家地区间的差异性日益明显。因此我们认为有选择的进行投资显得尤为重要。在新兴市场内部，目前我们仍旧看好于香港上市的中资股，以MSCI中国指数作为参考，2015年香港上市中资股的市盈率在9倍左右，远低于其他主要股票市场，可以认为香港中资股目前是全球股市中的一个估值洼地；此外，我们认为中国的宏观风险应当远小于大多数的新兴市场国家，投资者对中国经济以及股市已经过于悲观。我们预期随着中国经济的逐步企稳，投资者的悲观情绪将有望改善，从而推动香港中资股的价值回归。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

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　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

　金额单位：人民币元

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　注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计。若股票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关国家（地区）投资比例分布如下：中国93.29%。

　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　金额单位：人民币元

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　注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。

　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

　金额单位：人民币元

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　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券投资。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券投资。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　本基金本报告期末未持有基金投资。

　5.10 投资组合报告附注

　5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　5.10.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　5.10.3 期末其他资产构成

　单位：人民币元

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　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本期末未持有债券投资。

　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　1.报告期内基金管理人对公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜进行公告，指定媒体公告时间为2015年7月6日。

　2.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2015年9月10日。

　3.报告期内基金管理人对本基金暂停及恢复申购（含定期定额投资）和赎回业务进行公告，指定媒体公告时间为2015年9月23日。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　《关于核准国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）募集的批复》（证监许可[2009]1375号）

　《关于国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）备案确认的函》（证监基金[2010]363号）

　《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》

　《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）托管协议》

　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）2015年第三季度报告原文

　9.2 存放地点

　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　存放网址：http://www.ubssdic.com

　9.3 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　咨询电话：400-880-6868

　国投瑞银基金管理有限公司

　二〇一五年十月二十六日