基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一五年十月二十六日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发百发100指数A:
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2、广发百发100指数E:
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发中证百度百发策略100指数型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014年10月30日至2015年9月30日)
1.广发百发100指数A:
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注:(1)本基金合同生效日期为2014年10月30日,至披露时点本基金成立未满一年。
(2)本基金建仓期为基金合同生效后6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发中证百度百发策略100指数型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
7月以来,大盘从前期暴跌中逐步企稳,但市场微观结构发生着持续的变化——出现了期现价差持续扩大、交投显著萎缩及宽幅震荡等不稳定特征,监管层和投资者均面对着特殊而敏感的市场环境。为了维护市场稳定、消化巨幅波动带来的情绪冲击,监管重心亦因应进行了“提供流动性”、“核查违规交易行为”、“调整衍生品市场机制”等一系列迁移。
鉴于指数基金仓位下限为90%,组合在首轮下跌中已经择机将仓位降至合规范围低位水平,缓释下跌冲击。在市场个股大面积停牌、交投萎缩、情绪偏弱的极端环境中,组合在7月8日仍保有年初以来正收益,为后继发力提供了支撑。
考虑到组合在指数基金的框架下难以实施零持仓的保守策略,结合7月市场初步修复的特点,主动出击、吐故纳新的策略对于组合收益更具有实操价值——组合于急跌后积极布局潜力题材,提升仓位,借市场复位反弹来回补收益(在7月8日至8月17日期间,组合录得累计单位净值增长率约34%,超越同期宽基指数的表现,沪深300收益率3.82%,创业板指13.36%)。可见,在稳定的运行阶段,百发100组合的相对优势明显,在后续市场回暖过程中的表现值得期待。
8月下旬,人民币币值急速走低、国外股市暴跌对国内市场造成明显冲击。在交投冷清、情绪脆弱、流动性尚待恢复的环境中,境外压力引致市场负面反馈,随即进入二次探底的急跌阶段。敏感的市场情绪催化下,该次下跌表现的更为急剧。趋势初现时,组合已迅速将仓位降至合规下限90%附近,但由于前期停牌陆的股票(约占基金净值的20%)陆续复牌连板补跌,组合承受了明显的调整压力。纵观三季度的市场运行状况,尽管途中有险阻有暗涌,但休整恢复的方向是明朗的。立足于市场阴霾渐散的低位,信心与稳健的态度将是为组合保驾护航的明灯。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发百发100指数基金A类净值增长率为-40.94%,E类净值增长率为-41%,同期业绩比较基准收益率为-33.45%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
着眼当下,国内市场处于内因外力的交叉作用之中,复杂但不改中长期的乐观态度——当前中国经济依然在底部徘徊,且影响逐步传染至全球市场;伞形配资虽然不做一刀切,但出清需要一个过程;在A股经历史无前例的股灾之后,市场修复和信心回归依然路途漫长,板块轮换的速度快,参与者多以短平快低仓位参与为主,这就造成了股灾之后市场的脆弱性。
我们认为,本届政府的治国方针是值得期待的,近期国企“1+N”方案的细则逐步推出,十三五规划正在积极谋篇布局,货币稳健政策与加强风控措施,以及A股的去杠杆去恶意做空等等政策的实施,都是朝着正确的方向行走的。此外,三季度上市公司的报表数据可能会低于预期,市场可能会逐步走出一个估值底,加上政策底和市场底,三季度末四季度初将会是一个加仓的好时机。
信心立足于对改革方略的期许,稳健来源于对市场状况的审慎。二次探底进一步推动了场外持币力量的积累,在情绪复位同时逐渐达到回流的平衡点。随着市场走稳和资本收益需求的浮现,投资风险偏好或能在四季度回暖,而底部的多空持续转化、交投活跃将为后续的市场修复提供有力支撑。
未来中短期内,组合将会持续优化大数据选股模型,以经历磨砺后更为成熟稳健的运作模式布局后市——把握大数据技术优势,积极跟进市场修复主线,挖掘潜力题材,争取再为投资者夺得先机。同时,因应市场具体运行状态调整仓位,缓释市场冲击,以稳健持续的收益提升客户体验。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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注:此停牌股票在期末虽已复牌但交易仍不活跃,因此未采用市价估值。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
(一)中国证监会批准广发中证百度百发策略100指数型证券投资基金募集的文件
(二)《广发中证百度百发策略100指数型证券投资基金基金合同》
(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四)《广发中证百度百发策略100指数型证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一五年十月二十六日