基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年10月24日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：1、净值表现所取数据截至到2015年9月30日。

　2、按照《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2004年5月11日至2004年11月10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　3.3 其他指标

　无。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

　2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

　3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。管理人于2015年8月3日收到上海证监局发出的《关于对兴业全球基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》，要求对人员行为和异常交易加强日常管理。管理人已积极整改。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　三季度宏观经济的基本面延续二季度的疲软趋势，工业增加值、PPI等全面下滑。虽然地产销售出现了“小阳春”，一线城市甚至量价齐升，但当前地产库存仍然处于高位，销售反弹以及开发商的预期改善都有限度，地产政策对于地产投资的效果较弱，更多是起到托底的效果。受财政收入增速放缓、地方政府债务清理、地方政府投资动力不足等因素影响，基建投资加速增长的压力也较大。消费数据差强人意，为数不多的亮点在旅游、新能源汽车等行业。

　虽然美联储决定三季度暂不加息，但8月人民币意外的一次性贬值3%，随后海外金融市场大幅下挫，全球资本市场担忧中国经济放缓造成的负面影响，A股在7月股灾的基础上，8月进一步大幅下挫，人民币贬值预期和股市下跌互相加强，资本出现外流迹象，央行通过定向宽松进行对冲。但银行依然惜贷严重，企业融资需求羸弱，资金并未进入实体经济，仍在金融体系流转，直到导致债券收益率大幅下行。

　进入9月后股指逐渐企稳，但前期跌幅较大，季度累计下跌28.63%。受股市影响，同期中证转债指数下跌20.69%。三季度洛钼转债、吉视转债相继退市，而由于IPO的暂停转债发行也处于停滞状态，除了二季度完成发行的15天集EB外无新转债上市，期末算上两只公募可交换债仅余6只转债仍可交易，市场存量规模由季初的222亿缩减至170亿。与此同时，品种的稀缺性也使得转股溢价率持续高企，市场加权平均转股溢价率由28.10%上升至51.79%。存续期跨越整个季度的转债全部收跌，其中14宝钢EB跌幅最大，达到34.19%。

　转债的存量规模和品种急剧萎缩，存续的转债都处于价格和溢价双高的状态。如果转债与股票比较，转债在当前价格下风险收益比甚至不如股票，因此基金在转债上保持了较低的仓位，提高了股票仓位，债券配置上以利率债为主，回避了信用债。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，本基金份额净值增长率为10.63%，同期业绩比较基准收益率为-20.54%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　从股票市场看，经过三季度的下跌，股票估值已经到了相对合理区间，场外配资和伞形信托等的清理暂时告一段落，股市进入相对平稳运行状态，市场自身的活力逐步恢复。展望四季度，经济仍然疲软，货币进一步宽松和财政刺激加码是大概率事件，宏观经济环比有望企稳。政策方面，十三五规划对改革和转型的阐述有利于提升投资者信心。海外欧洲和日本乏善可陈，美国加息可能再次延缓，在央行的强力干预下，人民币贬值和资本外流的预期减弱。四季度海内外环境相对平稳，为经济和改革赢得一个喘息的机会，股票市场的机会值得期待。

　目前转债市场呈现以下特点:市场存量余额稀少，加上两只可交债也不到200亿；成交额迅速萎缩，投资者的交投热情急速下降；转债价格波动区间较小，自6月份股灾后，4支传统转债的价格便进入一个相对明显的均衡震荡区间；市场机会很难把握，由于存量转债的转股溢价率较高，短期内正股涨跌对转债价格影响较为有限，二级市场参与转债难以获得较好的收益。展望四季度，从整体权益市场看，市场风险逐步释放，有望出现一波反弹，但鉴于转债相对较高的估值，其与正股若即若离的走势短期仍将维持，在操作上我们仍将控制仓位，如果股市形成突破，转债溢价率降到合理区间我们将择机参与。

　由于转债市场的大幅缩水，本基金接下来拟召集持有人大会，下调本基金的可转债投资最低比例，以适应当前的严峻现状。同时，我们也不得不用我们微薄的声音再度呼吁，希望管理层能尽快放松可转债发行条件，修改发行条例，把市场的东西更多地交于市场，让转债市场可以逐渐恢复丰沛的供给。我们期待下半年的转债市场可以多多蓄水，转债投资市场可以有更多的投资选择，让转债基金的持有人可以充分享受转债这一投资品种的独特优势。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2

　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

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　注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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　注：“交易日期”为交易确认日或分红权益登记日。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、 中国证监会批准本基金设立的文件

　2、 《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》

　3、 《兴全可转债混合型证券投资基金托管协议》

　4、 《兴全可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》

　5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

　9.2 存放地点

　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　9.3 查阅方式

　投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xyfunds.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　兴业全球基金管理有限公司

　2015年10月24日