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2015年10月24日 星期六 上一期  下一期
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大成景兴信用债债券型证券投资基金

 

 基金管理人:大成基金管理有限公司

 基金托管人:中国银行股份有限公司

 报告送出日期:2015年10月24日

 §1 重要提示

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。

 §2 基金产品概况

 ■

 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1 主要财务指标

 单位:人民币元

 ■

 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

 大成景兴信用债债券A

 ■

 大成景兴信用债债券C

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 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

 ■

 注:按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至建仓期结束时,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的比例。

 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

 ■

 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成景兴信用债债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。

 4.3 公平交易专项说明

 4.3.1 公平交易制度的执行情况

 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

 4.3.2 异常交易行为的专项说明

 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在60笔同日反向交易,原因为投资策略需要;主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形;投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

 2015年三季度债券市场延续良好走势,在权益市场大幅震荡、经济基本面疲软和央行宽松货币政策推动下,各债券品种表现靓丽,尤以中长端收益率下行幅度最大,债券收益率曲线牛市走平,从指数来看,中债综合财富总指数上涨2.10%。

 2015年三季度股票市场出现大幅震荡,股市经历过几次千股涨停和千股跌停的罕见情况,之后在国家队多次救市的情况下暴跌走势得到了控制。从指数来看,上证指数下跌28.63%,中小板综指下跌26.57%,创业板综指下跌27.14%,中证转债大跌20.69%。

 操作上,本组合根据资本市场大幅波动走势和各种政策变化,灵活调整组合结构,大力调整转债仓位,力求减轻市场大幅波动对组合收益的侵蚀,同时积极抓住债券市场波段机会获取资本利得收益。

 4.4.2 报告期内基金的业绩表现

 本报告期内,大成景兴信用债债券A份额净值增长率为-1.84%,大成景兴信用债债券C份额净值增长率为-1.71%,同期业绩比较基准增长率为2.10%,基金份额净值增长率低于同期业绩比较基准的表现。

 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

 展望四季度,我们认为债券市场仍然处于牛市。在三期叠加和房地产、汽车消费周期性下行影响下,经济面临较大下行压力,同时受制于结构调整、制造业去产能和债务去杠杆,政府无法简单动用强刺激政策,这种纠结矛盾甚至说比较困难的经济局面对债券市场是相当有利的。整体看,我们仍然看好债券市场表现。

 展望四季度,股票市场经过第三季度的大幅下挫,做空力量已经得到充分的释放,虽然经济基本面没有起色,但政府的保增长目标使得资金面保持持续的宽松,资本市场政策面的友好将支持股市超跌反弹,在这个位置上我们并不悲观。

 从估值上看,由于前期股票市场的恐慌造成很多股票跟随性下跌,不少上市公司已经具有中长期的投资价值。我们看好A股市场在今年第四季度的结构性机会。由于市场情绪修复还需要时日,市场在冲高后估计还会反复,所以我们也考虑适当波段操作。

 四季度,我们将继续维持高仓位债券资产操作,同时相对看好权益市场反弹,会适时适当加大转债投资仓位,同时控制好止损,为投资人获取稳定和可持续回报。

 我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持,我们将按照本基金合同和风险收益特征的要求,严格控制投资风险,积极进行资产配置,适时调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投资机会,力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者

 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

 无。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

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 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

 本基金本报告期末未持有股票。

 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 本基金本报告期末未持有股票。

 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 ■

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 本基金本报告期末未持有贵金属。

 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 本基金本报告期末未持有权证。

 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 5.9.1 本期国债期货投资政策

 本基金本报告期未投资国债期货。

 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

 本基金本报告期未投资国债期货。

 5.9.3 本期国债期货投资评价

 本基金本报告期未投资国债期货。

 5.10 投资组合报告附注

 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

 5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

 5.10.3 其他资产构成

 ■

 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 ■

 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

 §6 开放式基金份额变动

 单位:份

 ■

 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

 单位:份

 ■

 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

 §8 影响投资者决策的其他重要信息

 1、2015年10月15日,基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过,杨春明先生不再担任公司副总经理职务。

 2、2015年10月16日,基金管理人发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。经大成基金管理有限公司第六届董事会第十次会议审议通过,周立新先生担任公司副总经理职务。

 §9 备查文件目录

 9.1 备查文件目录

 1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件;

 2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》;

 3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》;

 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;

 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

 9.2 存放地点

 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

 9.3 查阅方式

 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

 大成基金管理有限公司

 2015年10月24日

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