一、重要提示

　1.本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于巨潮资讯网或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

　2.公司简介

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　二、主要财务数据及股东变化

　（一）主要财务数据

　公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

　□ 是 √ 否

　1.合并

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　2.母公司

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　（二）母公司净资本及有关风险控制指标

　单位：元

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　（三）前10名普通股股东持股情况表

　单位：股

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　（四）前10名优先股股东持股情况表

　□ 适用 √ 不适用

　公司报告期无优先股股东持股情况。

　（五）控股股东或实际控制人变更情况

　控股股东报告期内变更

　□ 适用 √ 不适用

　公司报告期控股股东未发生变更。

　实际控制人报告期内变更

　□ 适用 √ 不适用

　公司报告期实际控制人未发生变更。

　三、管理层讨论与分析

　（一）概述

　2015年上半年，A股市场在改革与转型预期及流动性增加、杠杆大幅提升等因素的推动下，走出了近五年来同期最佳牛市行情，沪综指由3234.68点上涨至4277.22点(最高达5178.19点)，涨幅32.23%，两融余额快速攀升，两市总成交额达146.99万亿元，同比大幅增长545.33%。市场在6月12日达到高点后，开始快速、大幅回落，市场环境发生了明显改变。

　报告期内，证券行业出台多项业务指引、政策规定。“一人一户”限制放开实现了证券账户体系的突破；上证50ETF的推出使得资本市场在金融产品多样化的进程中又进一步；两融业务多项规范措施出台及非法配资的清理整顿也体现出监管层鼓励两融业务健康稳定发展的意愿。资本市场改革创新力度的持续加码及市场快速上涨，使证券行业迎来了难得的历史发展机遇，证券公司经营业绩快速提升。

　报告期内，公司坚持“相融相通、互琢玉成”的文化理念，秉承“一切以客户收益为重，一切以员工利益为重，一切以股东权益为重，一切以社会效益为重”的经营理念，按照年初战略部署，牢牢抓住公司核心工作，把握住行业发展机遇，取得了理想的经营业绩。

　2015年上半年，公司实现营业收入402,156万元，同比增长271.40%；利润总额237,772万元，同比增长441.62%；归属于母公司股东的净利润182,938万元，同比增长451.49%。

　总体来看，2015年上半年，公司经营快速发展，整体财务状况稳健，合规风险管理能力进一步提升，在2015年最新监管评级中获评A类A级，公司在转型发展的良性轨道上持续稳健前行。

　（二）主营业务分析

　1.概述

　报告期内，公司全面推进各项业务转型创新，不断优化创新模式，拓宽盈利渠道。受益于股票市场快速上涨，公司投资业务和经纪业务直接受益，客户成交空前活跃，两融余额大幅提升；在行业IPO融资、再融资大幅增长，股转业务迎来大发展的背景下，公司投资银行类业务也取得了较好的经营成果；同时，公司资产管理业务规模持续提升，业务得到稳步发展。传统业务经营水平的进一步提升为公司经营提供了持续、稳定的利润来源，做市、机构合作等其他创新类业务的不断落地，使得公司业务结构日趋完善、盈利渠道进一步多元化。

　2.主要财务数据同比变动情况

　单位：（人民币）元

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　（1）营业收入分析

　2015年上半年，公司实现营业收入4,021,557,653.76元，同比增长271.40%，主要是公司继续坚持稳健经营的基础上，加大对创新业务投入，各项业务齐头并进、快速发展，使得公司收入比去年同期大幅增长。

　（2）营业支出分析

　2015年上半年，公司营业支出1,652,485,118.90元，较2014年同期增长了153.32%，主要是本报告期公司业务规模、营业收入大幅增加导致业务及管理费和营业税金及附加上升所致。

　（3）现金流转情况分析

　公司2015年上半年现金及现金等价物净增加209.75亿元，主要原因如下：

　① 经营活动产生现金净流入43.33亿元，主要是公司信用交易等业务规模增大导致现金净流出112亿元，同时客户资金余额增加导致净流入164亿元，综合以上因素导致现金净流入。

　② 投资活动产生现金净流出0.24亿元，主要是公司及子公司对外投资规模增大。

　③ 筹资活动产生现金净流入166.67亿元，主要是公司发行次级债、短期公司债、短期融资券等融入资金。

　（三）主营业务构成情况

　2015年上半年，公司经纪业务加速转型发展，并积极开展创新，受益于上半年市场行情爆发式增长，成交额同比大幅增长，市场占有率有所提升，经纪业务收入同比增加347.93%，营业利润率同比增加39.75%；投资银行业务积极把握上半年市场机会，加快业务转型，坚持多元化经营，股转挂牌和做市业务进一步巩固了业务优势，投资银行业务营业收入同比增加100.72%，营业利润率同比增加28.03%；公司证券投资业务上半年抓住了市场机遇，投资策略得当，盈利模式更趋多元化，预期管理及风险管理能力进一步增强，取得了较好的投资收益，证券自营业务收入同比增加391.98%，营业利润率同比增加2.08%；公司进一步推进资产管理业务转型发展，不断丰富产品线，资产管理规模和主动管理能力有所提升，证券资产管理业务收入同比增加282.26％，营业利润率同比增加59.90%；信用交易业务保持良好发展势头，紧跟市场发展，及时调整策略，有效控制风险，业务收入同比增加302.14%，营业利润率同比增加1.81%。

　公司主营业务情况表

　单位：（人民币）元

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　注：证券经纪业务收入含基金分仓收入和代理销售金融产品收入。

　1.主营业务开展情况

　（1）证券经纪业务

　2015上半年，公司继续优化网点战略布局，截至报告期末，公司营业网点已达104家（其中：营业部85家，经纪业务分公司19家），营业网点覆盖全国21个省、自治区、直辖市的39个大中城市。同时，公司积极建立集中统一的公司级中后台支持体系，全力推动经纪业务转型、创新，大力推进互联网金融业务的开展，已与国内一些知名互联网企业建立合作关系，逐步实现零售客户网络化、高净值客户服务高端化、机构客户业务多样化，不断整合资源，完善经纪业务收入结构，提升盈利能力。公司2015年上半年实现A、B股基金交易量19,898.56亿元，同比增长508.78%。

　公司证券交易量及市场占有率情况

　单位：（人民币）亿元

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　注：（1）表内数据含基金公司和公司自营专用席位产生的交易量；

　（2）B股交易量为外币折合成人民币交易量。

　（2）证券承销与保荐业务

　2015年上半年，公司证券承销与保荐业务加快转型，坚持多元化经营，股转挂牌和做市业务进一步巩固了业务优势；公司在审项目、新增申报、新增立项项目较多，项目储备丰富。报告期内，公司共计完成保荐项目5个、完成债券项目21个（其中公司债项目2个，可转债项目1个，企业债项目5个，其他债券13个）、完成首发分销项目1个、完成并购项目2个、完成新三板挂牌项目29个，很好的把握了市场机会，实现投资银行业务收入23,465.50万元。

　公司2015年上半年及以前年度证券承销业务开展情况

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　（3）证券自营业务

　2015年上半年，公司证券自营业务继续对投资结构进行优化，通过开展新股申购、定增投资、基金投资、量化投资、期指套保，以及稳步推进股转系统投资、期权做市业务，探索多元化盈利模式，不断提高自营业务创利能力；同时，不断加强决策、执行等环节的风险管理工作，在风险可控、可测、可承受的前提下，有力把握市场机遇，取得了较好的投资收益。

　公司证券自营业务情况

　单位：（人民币）元

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　（4）证券资产管理业务

　2015年上半年，公司持续推进投研合作，积极提升证券资产管理业务的投资管理能力和风险控制能力，不断提升资产管理业务规模，有效发挥了公司财富管理综合平台作用。截止报告期末，公司证券资产管理业务共管理25只集合资产管理计划，涵盖权益类、混合类、债券类、货币市场类、FOF、固定收益类等类型。资产管理业务总规模为372.80亿元，较去年同期相比增加41.37%。其中定向资产管业务规模315.28亿元，较去年同期相比增加39.49%；集合资产管理规模57.52亿元，较去年同期相比增加52.65%。

　（5）信用交易业务

　① 融资融券业务

　2015年上半年，公司融资融券业务增长迅速，业务规模持续扩大。截至报告期末，公司融资融券余额达到1,883,624.37万元，较2014年末增长147.49%；实现息费收入57,364.89万元。

　② 约定购回式证券交易业务

　截至报告期末，公司约定购回式证券交易业务待购回初始交易金额4,043.15万元，实现息费收入1,391.09万元。

　③ 股票质押式回购交易业务

　截至报告期末，公司以自有资金做为融出方参与股票质押式回购交易业务待购回初始交易金额275,058.79万元，实现息费收入7,903.23万元。

　2.其他业务开展情况

　（1）证券研究咨询业务

　报告期内，公司证券研究咨询业务致力于构建以公司业务线为导向的研究咨询服务体系，优化对战略决策、资产配置、经纪、自营、投行与资产管理等业务服务模式，打造实用性证券研究机构；完善以互联网金融为主导的研究咨询服务模式，以研究产品和服务模式创新推动经纪业务转型；完善新业务研发培育功能，发挥新业务的孵化池作用，探索研究业务特有的直接创收路径；积极开拓外部市场，强化外部机构市场营销能力，提升机构服务深度，有效提高了创利能力和市场影响力。

　（2）直接投资业务

　2015年上半年，公司直投子公司东证融通运行有序，截至报告期末，东证融通注册资本6亿元，开展股权投资项目8个，基于股权的债券投资项目9个，并开发储备多个投资项目，为下一步创收工作打下了基础。

　（3）柜台交易业务

　报告期内，公司依托柜台市场业务试点资格，持续推动柜台市场业务发展，努力扩大公司柜台市场业务规模，拓展公司资本中介型业务，为公司客户提供投融资支持与服务。公司通过报价系统开展柜台交易业务，实现了与报价系统的互联互通，取得了投资类、代理交易类、创设类、推荐类、展示类等全部业务权限。2015年上半年，公司累计发行收益凭证38只，募集资金69.20亿元。场外衍生品方面，权益类收益互换业务已经完成准备工作，将在报价系统平台上开展具体业务。

　（4）股票期权业务

　2015年1月16日，公司收到上海证券交易所《关于成为上海证券交易所股票期权交易参与人的通知》，同意公司成为上海证券交易所股票期权交易参与人，并开通股票期权经纪、自营业务交易权限，标志着公司为首批取得股票期权经纪、自营业务交易权限的证券公司。

　报告期内，公司期权业务平稳开展，有序运行。截止报告期末，公司共开通期权账户382户，市场占比1.69%，开户数在全市场排名第14位。公司衍生品账户总资产814.27万元，合约累计成交26,767张，成交量市场占比为0.55%，排名27位。

　（5）另类投资业务

　公司设立东证融达投资有限公司开展另类投资业务。2015年上半年，东证融达以自有资金投资信托产品、集合资产管理计划、基金专户等19个产品；完成财务顾问类项目11个；交易投资规模2,834万元。报告期内，东证融达实现营业收入129,525,484.35元，净利润96,014,428.50元。

　3.公司营业收入、营业利润的分部报告

　（1）营业收入地区分部情况

　单位：（人民币）元

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　（2）营业利润地区分部情况

　单位：（人民币）元

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　（四）资产、负债状况分析

　1.资产项目重大变动情况

　截至报告期末，公司资产总额为81,194,091,314.90元，其中：客户交易结算资金为28,304,208,085.70元（包含在途清算资金），自有资产总额为52,889,883,229.20元，归属于母公司的净资产为10,445,548,368.36元。公司自有资产主要构成情况如下:

　单位:(人民币)元

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　2.负债项目重大变动情况

　截至报告期末，公司扣除客户交易结算资金及代销基金款后的资产负债率为79.99%，资产负债率较年初有所上升，主要是公司发行短期债券、收益凭证及次级债，目前债务规模较大，公司已按照资产情况合理配置长短期债务规模，不存在流动性错配的情况。负债主要为应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、计提的应付职工薪酬、计提的应交税费、应付债券和其他应付款项等。

　单位:(人民币)元

　■

　3.以公允价值计量的资产和负债

　公司交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量；其他资产、负债均以历史成本计量。

　单位:(人民币)元

　■

　公司不存在公允价值计量的外币金融资产和负债。

　4.比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况

　单位:(人民币)元

　■

　5.公司融资能力分析

　从融资方式来看，公司的融资渠道有股权融资和债权融资两种方式；从融资期限来看，公司的短期融资渠道包括转融通、银行间市场的资金拆借、银行间和交易所市场买入债券回购、发行短期融资券和短期公司债券等；中长期融资渠道包括增资扩股、发行公司债券、次级债券、收益凭证、优先股等方式，具有较强的融资能力。公司规范经营，信誉良好，具备较强的盈利能力和偿付能力，具有良好的信用记录，获得多家商业银行的综合授信，具备较强的短期和长期融资能力。同时，作为上市证券公司，公司也可以通过股权或债券融资的方式，解决长期发展的资金需要。

　2015年上半年，公司高度重视资金运营工作，整合公司资金资源，优化公司资金配置，通过短期公司债、次级债、短期融资券、收益凭证、授信管理等多种方式开展融资工作，为各项业务顺利开展提供了有力支持。

　（五）投资状况分析

　1.对外股权投资情况

　（1）对外投资情况

　■

　（2）持有金融企业股权情况

　单位:(人民币)元

　■

　（3）证券投资情况

　单位:(人民币)元

　■

　（4）持有其他上市公司股权情况

　单位:(人民币)元

　■

　2.主要子公司、参股公司经营情况及业绩分析

　■

　四、涉及财务报告的相关事项

　1.与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

　□ 适用 √ 不适用

　公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。

　2.报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

　□ 适用 √ 不适用

　公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。

　3.与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

　√适用 □不适用

　公司原控股孙公司东方汇智资产管理有限公司因少数股东增资本期不再纳入公司合并范围。

　4.董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

　□ 适用 √ 不适用

　股票代码：000686 股票简称：东北证券 公告编号：2015-062

　东北证券股份有限公司

　第八届董事会第八次会议决议公告

　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　一、董事会会议召开情况

　1.公司于2015年8月15日通过传真或邮件方式向全体董事发出《关于召开东北证券股份有限公司第八届董事会第八次会议的通知》。

　2.东北证券股份有限公司第八届董事会第八次会议于2015年8月25日在公司会议室召开。

　3.会议应出席董事（含独立董事）12人，现场出席董事6人，有6名董事书面授权委托其他董事代为出席会议，其中：董事宋尚龙委托董事李廷亮代为出席并代为行使表决权，董事刘树森委托董事李廷亮代为出席并代为行使表决权，董事孙晓峰委托副董事长崔伟代为出席并代为行使表决权，董事高福波委托董事长杨树财代为出席并代为行使表决权，董事邱荣生委托董事长杨树财代为出席并代为行使表决权，独立董事姚景源委托独立董事龙虹代为出席并代为行使表决权。

　4.会议由公司董事长杨树财先生主持，公司6名监事、4名高管列席了会议。

　5.本次会议符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。

　二、会议审议通过以下议案

　1.审议通过了《公司2015年半年度报告及摘要》

　表决结果：12票同意，0票反对，0票弃权，审议通过本议案。

　2.审议通过了《公司2015年中期合规报告》

　表决结果：12票同意，0票反对，0票弃权，审议通过本议案。

　三、备查文件

　1.经与会董事签字并加盖董事会印章的董事会决议；

　2.《东北证券股份有限公司2015年半年度报告》详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

　特此公告。

　东北证券股份有限公司董事会

　二○一五年八月二十七日