基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　基金托管人：中国光大银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年7月21日

　§1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：1、本基金以债券投资为主，稳健收益型股票投资为辅；其中，债券投资占基金资产的比例为40-95%，股票投资占基金资产的比例为0%-40%。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普全债指数和中信标普300指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为80%×中信标普全债指数＋20%×中信标普300指数。

　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　当前，我国宏观经济下行压力较大，投资持续回落仍然是拖累经济的最主要因素。政府基建和房地产投资都处于增速下台阶阶段，虽然部分城市房价略有回升，但地产周期大拐点较为明确，同时传导到投资也有时滞，此外制造业去产能的过程尚未结束。这些因素共同导致上半年投资增速较去年同期明显回落。

　此外，由于美元走强，人民币对主要国家货币升值，上半年出口增速低位徘徊。受制于收入放缓，消费增速再下台阶。实体经济有效贷款需求不足，M2维持低位。在此背景下，一季度经济加速下行，二季度虽然显示出一定企稳迹象，但其基础仍不牢固。

　基于宏观经济形势，本基金二季度大部分时间继续保持在电子、医药、机械、新能源等高景气度行业的高仓位配置。前期表现较好，但6月中旬以来市场大幅下跌，因权益资产仓位较高，导致业绩回落。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　截止本报告期末（2015年6月30日），本基金份额净值为1.8399元，本报告期份额净值增长率为8.74%，同期业绩比较基准收益率为3.46%，基金净值增长率高于业绩基准的主要原因是权益资产配置较高。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望三季度，居民资产从地产和储蓄往权益资产进行重新配置仍是大方向。近期剧烈的杠杆去化导致市场大幅下跌，一些错杀股票会逐步体现投资价值。政府出重拳救市，初步确认了政策底，随着后续非常规政策逐步退出，市场步入正轨后，有望重新进入慢牛行情。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属投资.

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 本基金投资的前十名证券中，持有“博腾股份”市值21,868,285.84元，占基金资产净值3.9805%；根据重庆博腾制药科技股份有限公司2015年3月6日公告，该公司由于委托重庆弘凯环保工程有限公司通过罐车将五车废水运至长寿经济技术开发区污水处理厂处理，途中有两车废水被弘凯环保相关人员倾倒至晏家河，被重庆市长寿区环境保护局处以罚款壹拾万元的行政处罚，本次处罚未对公司的生产、销售造成重大影响，公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对该公司经营活动未产生实质性影响，不改变该公司基本面。

　本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。

　除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　5.11.3 其他资产构成

　单位：人民币元

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　金额单位：人民币元

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　1.报告期内基金管理人对本基金持有的威创股份（证券代码002308）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年6月17日。

　2.报告期内基金管理人对本基金持有的三花股份（证券代码002050）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年5月29日。

　3.报告期内基金管理人对本基金持有的模塑科技（证券代码000700）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年4月24日。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2003]18号）

　《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》

　《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》

　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　国投瑞银融华债券型证券投资基金2015年第二季度报告原文

　9.2 存放地点

　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　存放网址：http://www.ubssdic.com

　9.3 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　咨询电话：400-880-6868

　国投瑞银基金管理有限公司

　二〇一五年七月二十一日