基金管理人：广发基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一五年七月二十一日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金

　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　(2014年3月21日至2015年6月30日)

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　注：（1）转型后的基金合同生效日期为2014年3月21日。

　（2）本基金建仓期为基金转型后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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　注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

　在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

　本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　二季度头两个月，市场延续一季度的牛市行情。4、5月份，尽管经济数据乏善可陈，但市场不断扩大的杠杆带来充裕的市场流动性和对国家改革的信心推动股指不断上行。大众创业，万众创新。市场对新兴行业的过分追捧导致新兴行业泡沫越吹越大，风险累积。6月中旬，监管层意识到不断加大的杠杆推动了市场泡沫的膨胀，开始严厉收缩杠杆，釜底抽薪，市场快速降杠杆，引发市场恐慌，产生了流动性危机。市场大幅调整，前期表现出色的股票断崖式下跌，几乎所有新兴行业的股票在短短半个月内的调整幅度都达到了50%以上，连续几个交易日一字型跌停。

　本季度初，本基金投资的方向延续了第一季度，集中在新兴行业，主要是科技和服务，在计算机、传媒、医药、通信、电子元器件等行业配置较多。六月初，本基金已经认识到新兴行业泡沫难以为继，对投资重点进行了较大调整，大幅降低了对TMT的投资，增加了对医药服务行业和一些估值合理有转型预期的轻工等行业的配置。但是在流动性危机冲击下泥沙俱下，本基金没有幸免，没有守住前期的投资成果，教训很深。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期内，本基金净值增长率为25.83%，同期业绩比较基准收益率为6.72%。

　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　宏观经济方面，全球经济受希腊危机和中国经济减速影响，复苏仍然缓慢。美国经济恢复较好，存在加息可能。美国一旦加息，美元回流美国，对新兴市场带来一定冲击。国内方面，政策不断托底，在库存周期影响下，3季度经济同比可能会继续改善。宽松的货币政策将会维持，存款准备金率存在继续降低的可能和必要。在证券市场方面，6月底7月初的流动性危机对市场冲击很大。尽管政府入市注入流动性，但由于受危机影响投资者信心已降至冰点。流动性危机解决需要一个漫长且艰巨的过程。如果说流动性靠注资就可以解决，相对简单容易，更为艰难的是如何恢复投资者的信心、吸引他们重新回到市场中来，更何况在本次危机中绝大部分投资者损失殆尽，无力也无资本回到市场中来。市场大幅回落，很多公司已具有很好的投资价值。待市场信心逐步恢复，预计代表经济转型的发展方向如计算机、医疗、环保、传媒、互联网等会重新得到市场的青睐。细分行业的龙头预计会表现好一些。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

　（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

　5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

　（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他各项资产构成

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　5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　1．中国证监会批准广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

　2．《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

　3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

　4．《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　5．《关于广发基金管理有限公司申请修改广发聚祥保本混合型证券投资基金名称及基金合同的法律意见》

　6．基金管理人业务资格批件、营业执照

　7．基金托管人业务资格批件、营业执照

　8.2 存放地点

　广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　8.3 查阅方式

　1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

　2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

　投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

　广发基金管理有限公司

　二〇一五年七月二十一日