基金管理人:融通基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2015年7月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。
§2 基金产品概况
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注:本基金由“融通通瑞一年目标触发式债券型证券投资基金”转型而来。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通通瑞债券A/B
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融通通瑞债券C
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3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金转型后的基金合同生效日为2014年11月14日。
2、本基金转型后的建仓期为转型日起6个月。截至报告期末,各项资产配置比例符合规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期和离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。
2、自2015年7月17日起,基金管理人增聘汪曦担任本基金的基金经理。具体内容请参阅2015年7月17日在《中国证券报》及公司网站上刊登的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
五月份降息后,债券市场震荡下跌,主要源于地方政府债务置换的担忧和经济环比企稳回升的忧虑。另外,股票市场的强势,打新收益率的居高不下,成为新的无风险收益标杆,对于传统配置债券的资金形成分流,债券市场边际新增资金有限。但是,突如其来的股灾改变了市场的预期,债券市场或将浴火重生,增量资金进入债市将带来新的无风险收益大幅下行的机会。
我们认为,后期债券市场仍存在较好的投资机会,主要有以下几个原因:
暂停IPO使得市场上打新资金暂时回流,增量资金进入债市带来边际需求的显著增加。根据我们的测算,目前市场上打新基金规模总量在1.43万亿,保守估计50%的仓位配置在债券市场,将带来7000-8000亿元的新增需求,且集中在利率债和高等级信用债。过去4年,7-8月份金融债的月度发行量平均值在3000-3500亿,高等级中短期票据(AA+及以上短融和3y内AA+及以上中票)月度平均发行量在1500亿以下。短期内供求关系的迅速失衡大概率将会带来收益率的快速下行。
权益市场大幅震荡使得大类资产配置开始向固收类产品倾斜,风险偏好明显回落的背景下,收益率大幅上行的可能性不大。
经济基本面疲弱,社会融资成本依然高企。央行货币政策持续宽松的概率较高,资金利率稳中有降。预计未来7天回购利率中枢将维持在2%-2.5%,1天回购利率维持在2%以下,给债券套息交易带来空间。综上所述,我们认为债券市场具有较大的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期A/B类基金份额净值增长率为3.70%, C类份额净值增长率为3.51%,同期业绩比较基准收益率为1.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截止本报告期末,本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一) 融通通瑞一年目标触发式债券型证券投资基金转型相关文件
(二)《融通通瑞债券型证券投资基金基金合同》
(三)《融通通瑞债券型证券投资基金托管协议》
(四)《融通通瑞债券型证券投资基金招募说明书》
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
2015年7月20日