基金管理人：前海开源基金管理有限公司

　基金托管人：交通银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年7月20日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：①本基金的基金合同于2014年9月29日生效，截至2015年6月30日止，本基金成立未满1年。

　②本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。截至2015年6月30日，本基金建仓期结束未满1年。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《前海开源中国成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2015年二季度，宏观经济仍在低位运行，CPI仍然处于低位，经济陷入通缩泥潭的风险进一步加大。4月份和5月份规模以上企业工业增加值分别为5.9%和6.1%， PMI指数重回荣枯线之上，但数据显示经济增长乏力；从GDP分项数据看，固定资产投资增速受地产投资影响，四五月份固定资产完成额累计增速仅为12%和11.4%，基建投资增速亦有下滑的趋势；社会消费品零售总额增速10.43%和10.37%，未见起色；而出口金额从三月份开始连续三个月同比负增长。

　根据最新披露数据，2015年二季度GDP增速在7%。在经济下滑的背景下，央行连续出台了一系列稳增长的宽松措施，2015年5月11日，央行宣布对称降息25bp；2015年6月27日，央行再次对称降息25bp，同时并对“三农”贷款定向降准50bp，央行一系列的降息降准意在降低企业的直接融资成本，政策出台的时点和力度均有所超出市场的预期。预判后续的货币政策仍有进一步宽松的可能，但空间已不大。

　尽管经济基本面乏善可陈，但在“改革牛”和“转型牛”的预期之下，A股从年初单边上涨至6月初，上证综指最高涨幅高达59.72%，但从6月中旬开始，受清理场外配资的影响A股急挫近千点。

　在报告期内，本基金适当加大了银行、非银等蓝筹板块的配置，降低了对上涨过快的互联网加、军工等行业的配置。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　截至2015年6月30日，本基金份额单位净值为1.485元，累计单位净值1.565元。本报告期份额净值增长率为23.13%，同期业绩比较基准增长率为8.37%；在本报告期内，本基金跑赢比较基准约14.76个百分点。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　2015年是深化改革的一年，也是中国经济转型和结构调整走入“深水区”的一年，决定了中国经济未来长达数十年的方向和前景，2014年中国人均GDP已经达到7500美金，能否释放更多的制度红利，改变过往三十年依赖投资的单极经济增长模式，能否跨越拉美陷阱、迈入中等发达国家亦取决于本次改革的成效。但无需避讳，从环境、资源禀赋和人口结构等多项约束条件看，中国经济从“高速增长期”已经步入“稳定增长期”。

　我们对中国经济的未来抱有坚定的信心，中国制造2025提出用三个十年的努力把我国建设成为引领世界制造业发展的制造强国；国务院亦在积极推进“互联网+”计划，旨在推动互联网由消费领域向生产领域拓展，使互联网的新业态成为新的经济增长动力，支撑大众创业、万众创新。我们认为在这些领域仍然有丰富的投资机会，在经历本轮暴跌之后，更多成长股的长期投资价值开始凸显。

　在货币政策继续宽松和无风险收益率下行的背景下，我们认为股票市场具有较大的吸引力；我们将继续保持成长股和蓝筹股均衡配置的投资策略，一方面关注估值合理、市值有较大增长空间的成长股，另一方面兼顾高分红蓝筹股带来的中长期投资价值。

　我们将续保持稳健的风格和均衡配置的策略，保持相对灵活的仓位，力争为投资者带来更好的回报。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金本报告期内未投资股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金本报告期内未投资国债期货。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金本报告期内未投资国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2

　基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　1.本报告期内，经中国证券监督管理委员会（证监许可[2015]755号文）批准，基金管理人注册资本由人民币1.5亿元（RMB150,000,000.00元）增加至人民币2亿元（RMB200,000,000.00元）。新增注册资本5000万元人民币全部由深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合伙）出资。

　2.本报告期内，基金管理人注册地址由“深圳市南山区粤兴二道6号武汉大学深圳产学研大楼B815房（入驻：深圳市前海商务秘书有限公司）”变更为“深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）”。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中国成长灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

　（2）《前海开源中国成长活配置混合型证券投资基金基金合同》

　（3）《前海开源中国成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

　（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　（5）前海开源中国成长灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　9.2 存放地点

　基金管理人、基金托管人处

　9.3 查阅方式

　（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）

　（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com

　前海开源基金管理有限公司

　2015年7月20日