基金管理人：嘉实基金管理有限公司

　基金托管人：中国银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年7月18日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告期中的财务资料未经审计。

　本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止。

　§2 基金产品概况

　■

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　■

　图：嘉实海外中国股票（QDII）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

　历史走势对比图

　（2007年10月12日至2015年6月30日）

　注1：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不得超过本基金净值的20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为60－100%。

　注2：2015年4月18日，本基金管理人发布《关于嘉实海外中国股票(QDII)基金经理变更的公告》，钟山先生不再担任本基金基金经理职务。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　■

　注：（1）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2015年2季度,受到深港通预期、监管层放开公募基金投资港股等催化剂推动，港股在4月份迎来一波快速上涨，并在4月27日创出本轮反弹新高，随后开始连续2个月的下跌调整，累计跌幅接近10%。我们认为尽管人民币国际化、港股与深圳、上海互联互通趋势不断深化，但港股基本面与内地经济高度相关，而近期经济数据持续低迷。此外香港整改、A股积累巨大涨幅之后随时可能发生的深幅调整，都给海外中国股票的表现带来较大压力。

　二季度本基金保持均衡配置，结构上以海外高折价大金融和新兴产业板块为核心，坚持前瞻性布局和弹性策略，在调整中逢低增持优质成长股，着眼下半年做布局。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　截至本报告期末本基金份额净值为人民币0.752元, 本报告期内基金份额净值增长率为9.78%, 业绩比较基准收益率为4.18%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　目前，香港国企指数估值只有9倍市盈率，在主要股市中处于最低水平，也低于历史平均水平，接近欧债危机时的估值底部。尽管低估值并不是上涨的唯一条件，但是我们相信长期而言证券的价格最终将回归价值，在目前低估值的水平，自下而上研究并持股的空间较大、能够拿得住。

　进入三季度，中国宏观经济有望企稳、深港通的最终方案有望宣布，这将在基本面和资金面两方面助推港股市场。在此大背景下，港股市场有望摆脱震荡的局面，个股行情开展演绎。行业方面，继续看好代表转型和创业方向的新兴产业，包括互联网、科技、高端设备制造等；同时继续持有低估值的大金融、受益国企改革红利的采掘及建筑相关公司。同时，随着A股牛市进入下半场，涨幅落后、估值低估的非热门板块如医药、大消费类港股，目前不少股价已经回到合理甚至偏低的水平，着眼于前瞻性布局，我们也将从自下而上的基本面研究入手，积极布局相关品种，为未来做好准备，为基金份额持有人争取最优回报。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　■

　■

　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

　■

　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　■

　注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。

　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

　■

　注：（1）本表所使用的证券代码为彭博代码；（2）报告期末本基金持有的“腾讯控股”市值占净值比例被动超过10%，已于2015年7月2日调整至10%以下。

　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　报告期末，本基金未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　报告期末，本基金未持有债券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

　报告期末，本基金未持有金融衍生品。

　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　报告期末，本基金未持有基金。

　5.10 投资组合报告附注

　5.10.1

　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

　5.10.2

　本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。

　5.10.3 其他资产构成

　■

　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

　■

　注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　（1）中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件；

　（2）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》；

　（3）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》；

　（4）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》；

　（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

　（6） 报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。

　8.2 存放地点

　北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　8.3 查阅方式

　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　嘉实基金管理有限公司

　2015年7月18日