基金管理人：金鹰基金管理有限公司

　基金托管人：广发银行股份有限公司

　报告送出日期： 二〇一五年七月十八日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。

　§2 基金产品概况

　■

　注：本基金于2015年5月28日转入第二个保本周期。第二个保本周期由广州越秀金融控股集团有限公司为担保人，在担保范围、担保限额、担保期间内，担保人承担不可撤销的连带清偿责任。

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

　2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　金鹰元安保本混合型证券投资基金

　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（2013年5月20日至2015年6月30日）

　■

　注：1、本基金合同生效日期为2013年5月20日。

　2、本基金于2015年5月28日起转入第二个保本周期运作，各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

　3、本基金的业绩比较基准为：2年期银行定期存款利率（税后）。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰元安保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

　本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，对公平交易执行情况进行检查。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易，未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2015年二季度国内经济运行平稳，工业生产低位稳定，消费小幅改善，投资增速出现下滑。4月和5月工业增加值同比增速分别为5.9%和6.1%，较一季度小幅回升，工业生产呈现低位企稳的迹象；固定资产投资累计同比增速持续下滑，4、5月份分别为12.0%和11.4%。4月和5月社会消费品零售总额累计同比增长分别为10.0%和10.1%，小幅回升。物价方面，4月和5月CPI同比增速分别为1.5%和1.2%，处于低位，而PPI仍然处于通缩区间，未来通胀预期低位稳定。

　二季度央行继续稳健偏宽松的货币政策。央行在4月20日下调存款准备金率0.5%，在5月11日和6月28日下调基准利率各0.25%，1年期存款利率降至2.0%的低位。此外，央行还在6月28日再度同步降准、降息。在货币政策宽松的背景下，受到地方债供给的影响，利率债维持区间震荡，信用债收益率则下行明显。

　股票市场方面，今年二季度各类指数均经历了先扬后抑的巨大波动。上证综指涨幅为14%，创业板、中小板涨幅分别达到22%和15%。6月以来中小创引跌市场，且回调幅度显著。本基金在2季度仍基本维持均衡配置的原则，对二季度以来中小创股票的投资参与较少，后期的市场大幅回调过程相对受影响较小。同时，积极参与基金打新，力争为投资人获取相对无风险的收益。不过，尽管我们对这一轮市场的下行已有预期并做了防御性的调整，但近期市场去杠杆过程导致的股指持续暴跌，仍使我们的股票组合也受到了一定的流动性冲击，尤其部分重点持仓品种出现一定程度的补跌。基金经理人做了适度的组合调整，策略性增加了目前阶段有一定配置价值的金融股（重点为银行）及二季度业绩存在明显的同环比大幅改善的子行业如航空股。

　二季度，本基金在维持债券较短久期和较低杠杆水平的同时，适当进行股票投资，积极参与新股申购，获得了较好的收益。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　截至2014年6月30日，基金份额净值为1.0072元，本报告期份额净值增长率为5.17%，同期业绩比较基准增长率为0.75%，超越基准442个BP。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2015年三季度，我们认为国内经济见底的概率较大，一方面，货币政策持续宽松，贷款基准利率下降将刺激信贷增速回升；另一方面，地方债务置换之后地方政府将加大基建投资力度，有利于经济企稳；此外，上半年房地产销售回升，也将刺激房地产投资回升。通胀方面，我们预计三季度CPI仍将保持在较低的水平，通胀压力不大。

　政策方面，我们认为央行三季度将延续中性偏宽松的货币政策，货币市场流动性将较为充裕，货币市场利率有望保持低位。由于经济仍有下行压力，通胀保持低位，央行在三季度仍有继续降息降准的可能。

　股票市场方面，我们认为，目前阶段持续不断释放且不断累积的政策信号已充分凸现政策底线，场外配置、两融等杠杆行为的迅速清理或消减有可能加速市场底的形成，下半年市场风格将逐步回归到有基本面支持和相对安全边际的优质股票上来。基金经理计划在市场短期可能的宽幅震荡中进一步调整结构，降低风险资产的头寸暴露，谨慎等待和密切观察这一轮杠杆牛市中深幅调整的可能结束信号。

　基于以上判断，本基金在2015年三季度将采取积极稳健的投资策略，适度提高基金债券组合的久期和杠杆水平，提高组合投资收益。股票组合维持较低比重，个股选择侧重于大盘蓝筹股和国企改革类股票。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内无应当说明的预警事项。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金报告期末未持有资产支持证券。

　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金报告期末未持有股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金报告期内暂不投资股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策

　本基金报告期内暂不投资国债期货。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金报告期末未持有国债期货。

　5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价

　无。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.11.2 本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他各项资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在受限流通股票。

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：本基金于第一个保本周期到期过渡期的最后一个工作日2015年5月27日进行份额折算。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

　本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　无。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　本基金第一个保本期已于2015年5月20日终止，并自 2015 年5 月28 日起转入第二个保本期运作，保本期两年。本基金第二个保本期自 2015年5 月28 日起至满2年的对应日止（如该日为非工作日，则顺延至下一工作日），并由广州越秀金融控股集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、中国证监会批准金鹰元安保本混合型证券投资基金发行及募集的文件。

　2、《金鹰元安保本混合型证券投资基金基金合同》。

　3、《金鹰元安保本混合型证券投资基金托管协议》。

　4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

　5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、更新的招股说明书及其他临时公告。

　9.2 存放地点

　广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层。

　9.3 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

　金鹰基金管理有限公司

　二〇一五年七月十八日