基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年7月18日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。

　§2 基金产品概况

　■

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　华宝兴业增强收益债券A

　■

　华宝兴业增强收益债券B

　■

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　（2009年2月17日至2015年6月30日）

　■

　注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2009年8月16日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　■

　注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

　2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，我司服务优选基金与事件驱动基金于6月11日对股票——尚荣医疗（002551）发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日市场成交量的5%。 发生反向交易的原因是由于该两只基金投资策略不同，且事件驱动基金处于建仓期进行买入，服务优选为实现收益卖出。两只基金操作行为均符合相关法律法规和基金契约的规定，同时符合我司内部公平交易和异常交易相关的制度，不涉及利益输送行为。本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2015年1-5月份，固定资产投资完成额同比增长11.4%，1-5月份固定资产投资增速持续下滑，但是下滑幅度有所收窄。分行业来看，制造业投资完成额同比增速下降至10%，房地产开发投资完成额同比增速下降至5.1%；制造业投资增速降幅收窄，房地产投资增速降幅也在收窄，基建投资增速总体较为稳定，但是5月份单月基建投资增速有所下降。1-5月份出口金额同比上升0.7%，出口增速在1-5月份小幅改善；1-5月份进口金额同比下降17.3%，进口增速较低表明内需很不乐观。1-5月份社会消费品零售总额同比增长10.4%，名义和实际消费增速相对稳定。物价水平低于预期，5月份CPI为1.2%，1-5月份 CPI为1.3%。今年以来央行采取了宽松的货币政策，央行先后在2月底、5月份上旬以及6月底3次降低金融机构存贷款基准利率，在2月份和4月份2次降低存款准备金率，并在6月底针对部分符合条件的金融机构定向降低存款准备金率。虽然央行采取了宽松的货币政策，但是新增信贷以及新增社会融资总量数据并没有出现改善，表外融资持续处于压缩状态。上半年利率债收益率走势波动较大，1-2月份利率债收益率整体平行下移，3月份收益率陡峭化上行，2季度收益率曲线出现陡峭化下行走势；上半年利率债短端收益率大幅度下降，而长端收益率和年初水平几乎持平，后期即便是降息也没有刺激长端收益率下行。上半年信用债收益率走势方向、形态和利率债基本一致，信用债短端收益率大幅度下降，中长端收益率小幅度下降，收益率曲线整体呈现陡峭化下行态势。上半年转债波动较大，1季度转债整体小幅度调整，4-5月份转债受益于正股的持续上涨以及供求失衡而大幅上涨，6月中下旬转债整体大幅度下跌。股票市场1-5月份几乎是单边上涨态势，中间少有调整，尤其是中小板和创业板上涨幅度惊人，但是6月份股票市场出现大幅快速的调整，转债整体的走势和股票走势较为一致。

　2015年2季度增强收益债券基金降低了利率债的投资比例，维持了信用债的投资比例，降低了股票的配置比例。权益类资产配置比例偏低导致基金在2季度表现一般。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　截至本报告期末，本报告期内增强收益A基金份额净值增长率为4.05%，同期业绩比较基准收益率为1.34%；增强收益B基金份额净值增长率为3.95%，同期业绩比较基准收益率为1.34%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　两会期间确定了2015年的经济增长目标，2015年国内生产总值增长7%左右，居民消费价格涨幅3%左右，进出口增长6%左右，国际收支基本平衡。具体细项指标包括：社会消费品零售总额预期增加13%，固定资产投资预期增长15%，广义货币供应量（M2）增速目标为12%左右。1季度的经济数据很可能低于年内预设的目标，所以政府在2月份降息降准、加大铁路水利等基础设施建设力度、在3月份放松房地产购置条件等。和往年相比，今年政府稳增长的时间提前、力度加大。若后期经济仍无起色，政府可能进一步加大稳增长的力度，包括扩大财政赤字来提高基础设施建设增速、进一步放松房地产行业、继续降低社会融资成本等。总体上来看，今年经济增速继续下降，物价维持在较低水平。

　5月份经济数据出现改善，地产销售持续改善导致房地产固定资产投资增速降幅继续收窄，制造业投资增速趋于稳定，基建投资增速出现下滑。消费增速保持稳定，出口增速出现改善。但是5月份的金融数据仍然没有起色，尤其是信贷和社会融资总量数据没有出现改善迹象。各项经济金融指标也低于年初设定的水平，稳增长的压力依然较大。从政策来看，银行间市场资金较为宽裕，1天质押式回购利率下降至1%左右，而且半年末仅微幅上行，显示银行体系资金较为充裕，进一步全面大幅降低存款准备金率的必要性下降；从存贷款基准利率来看，1年期定存基准利率已经降低至2%，1年期贷款基准利率已经降低至4.85%，央行进一步大幅降低存贷款基准利率的可能性也较小。下半年稳增长更多的依赖财政政策。总体上来看，今年经济增速继续下降，物价维持在较低水平。

　上半年债券市场收益率以下降为主，只有长端利率债的收益率和年初持平。由于货币市场收益率已经处在很低的水平，未来货币市场收益率进一步下降的空间极小，这样无论是利率债还是信用债，短端收益率继续下降的可能性很小。上半年央行多次降息，但是降息之后利率债和信用债中长端收益率都出现上行。下半年经济增速可能出现低位企稳。因此下半年债券收益率继续下行的可能性较小，稳妥的策略是持有信用风险较小的中短期信用债，信用债需要做好个券甄别，回避信用状况恶化的个券。城投债的不确定性降低，地方政府债务置换降低了部分存量城投类债券的风险，其配置价值高于同信用等级、同期限的产业债的配置价值。可转债依然是一个非常重要的高波动品种，转债的稀缺以及股市波动的加大导致转债的波动加大，可转债交易需要做好择时和择券。股票市场波动加大，同样需要做好择时和择券。总得来说市场依然存在不确定性，我们会高度关注经济和政策的变化，分析其对大类资产配置的影响，以改善业绩。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　■

　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　■

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　■

　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　■

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　■

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.9.1 本期国债期货投资政策

　本基金未投资国债期货。

　5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金未投资国债期货。

　5.9.3 本期国债期货投资评价

　本基金未投资国债期货。

　5.10 投资组合报告附注

　5.10.1

　基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

　5.10.2

　基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.10.3 其他资产构成

　■

　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　■

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　注:总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　单位：份

　■

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　■

　注：交易日期为确认日期，交易金额为确认金额。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　中国证监会批准基金设立的文件；

　华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同；

　华宝兴业增强收益债券型证券投资基金招募说明书；

　华宝兴业增强收益债券型证券投资基金托管协议；

　基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

　基金托管人业务资格批件和营业执照。

　8.2 存放地点

　以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

　8.3 查阅方式

　投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

　华宝兴业基金管理有限公司

　2015年7月18日