随着快递业务量的不断上升，公司速递易基础业务收入也将不断上升。但我国快递业务量快速增长的主要推动力为网上零售业的快速发展，其受到消费者网上购物偏好、互联网以及移动互联的快速发展、通货膨胀、政府政策等综合因素的影响，上述因素对网上零售业发展产生的影响具有一定的不确定性，若未来网上零售业的发展受到政策限制或其他不利因素影响，将间接对公司速递易业务的发展产生不利影响。
19、人力资源无法适应项目发展和成本高企所带来风险
公司速递易业务的快速发展很大程度上得益于公司高级管理人员团队在工作上持之以恒的敬业投入以及丰富的项目运营经验。为适应网络购物、电子商务、快速消费品行业以及互联网/社区金融等相关行业的高速发展，公司拟从外部聘任物流、IT行业高级管理人员参与速递易业务的运营管理。若公司高级管理人员流失或未能聘任到符合职位要求的相关人才，将会对速递易业务的后期运营带来一定不利影响。
同时，速递易项目业务团队的建设是项目得以成功实施的基础，为满足项目的人力和人才需求，我来啦公司员工人数已由2013年底的360人扩展至2015年5月底的逾2800人。若未来公司无法及时聘任到足够数量的、有良好市场经验的业务人员，或无法向优秀的员工提供更好的薪酬及福利而导致其大量离职，均会对公司业务的开展和开拓带来不利影响。公司已根据员工薪酬状况和本项目人力资源规划合理预计了人员工资支出，但仍可能存在因网点布点速度超过预期而导致人员费用大幅增加的风险。
20、后台运营存在的风险
公司速递易业务未来增值服务主要系通过不断积累、分析、挖掘用户在使用速递易过程中产生的信息，形成用户需求的终端大数据、实现C2B的精准服务营销，改善用户体验，并进一步的构建社区综合服务平台。因此在业务发展过程中，其基于嵌入式智能终端、物联网、云计算、移动通信、移动应用、互联网等新兴技术上的后台系统的稳定、安全、有效的运行对吸引和留住用户来说至关重要。但随着技术发展，系统安全漏洞、计算机病毒和黑客攻击已经在行业内变得极为普遍，虽然公司已经建立了相关措施以保障网络安全，但若公司的安全机制在后台系统遭受第三方入侵时未能起到应有的效果或其他计算机系统无法预料的问题发生，将可能导致存储客户信息泄露或其他关键数据的丢失，从而降低客户的满意度，对公司的声誉、业务及经营业绩造成不利影响。
21、支付的风险
公司速递易业务目前主要通过投币、储值卡、微信等的方式进行交易款项的结算，而随着业务拓展以及为适应主流市场的发展趋势，未来速递易业务将主要采取借用第三方支付平台进行交易款项的结算，若第三方支付平台出现系统故障、受到政策限制暂停运行或不向速递易提供服务等情况，将会大幅降低客户满意度、影响速递易业务的拓展，并对公司造成不利影响。
22、依赖互联网基础设施所带来的风险
公司速递易后台系统和用户端的正常运营依赖于国内互联网基础设施的性能和可靠性，同时网络运营商所提供的带宽亦会对公司网站速度、信息传输速度造成影响。若互联网基础设施出现障碍、网络运营商中断服务，将可能会导致互联网用户流量的减少，对公司的正常业务运营造成不利影响。同时若网络运营商提高互联网接入费用或其他费用，将会增加公司的运营成本，从而对公司的盈利能力造成一定影响。
23、依赖移动设备应用所带来的风险
根据前两期速递易业务的实际开展情况，当快递员将快递邮件存入速递易设备时，速递易设备会自动向用户发送提取码短信，在投递过程中，存在快递员将用户移动设备号码输入错误、短信通知信号延迟，且部分用户移动客户端安装短信拦截软件等导致用户无法正常接收速递易所推送的短信的情形，若未来公司无法及时对上述情形进行改善，将会导致用户体验满意度的降低。
随着移动互联技术的发展，越来越多的用户选择使用移动设备来进行互联网体验，公司速递易业务基于移动设备的APP应用已成功上线。APP应用的开发、完善和维护将导致公司需要投入大量的人力和物力，同时若主流移动端操作系统发生变化，公司还需开发新的APP应用去适应新的系统，均会增加公司的运营成本。
同时由于用户操作习惯的不同，部分用户会选择通过技术方式获得智能移动终端管理员权限，从而导致智能移动终端处于开放状态，使其更容易受到恶意应用和软件的攻击。而速递易的APP应用中包含了用户的部分隐私信息如客户名称，个人信息和地址等，若智能移动终端受到恶意攻击，且速递易APP应用的安全措施未能起效，可能导致速递易APP应用中用户隐私泄露，从而对客户带来不良影响，进而影响公司的声誉和品牌，对公司的经营业绩产生不利影响。
24、第三方侵权的风险
随着速递易业务规模的不断扩大，品牌影响力亦将日益提升，与速递易业务相关的商标、版权、专利、域名等知识产权的价值将越来越高，虽然公司将采取积极措施以防止相关知识产权被侵权或盗用的情况发生，但知识产权被侵权的情况仍有可能发生，从而对公司的经营带来负面影响。
同时，公司还采取与核心技术人员和运营人员签署保密协议的方式对涉及速递易的核心技术开发、产品运营方案等商业机密的扩散进行限制，但仍存在相关商业机密泄露的风险，从而对公司造成不利影响。
25、不可抗力因素所带来的风险
公司速递易业务的正常运营与自然环境和社会环境等息息相关，如若发生雪灾、地震、火灾、水灾、暴雨等恶劣的自然灾害或如战争、恐怖袭击、环境事故、广泛影响健康的疫情等其他重大不良影响因素时，将会对公司所处的社会环境造成重大不利影响，进而对公司速递易业务开展造成不利影响。
二、第二部分相关事项的核查说明
（一）速递易三期项目建设期、达产期、效益预测期、效益预测情况
发行人速递易三期项目建设期、达产期、效益预测期、效益预测情况如下：
■
（二）首发速递易一期的实际效益情况
■
速递易一期项目已于2014年4月30日达到预定可使用状态，达产期为6个月，截至2015年5月31日，达产后尚未运行一个完整的年度。达产年年均实现税后净利润863万元，换算成月均税后净利润为71.92万元，5个月应实现税后净利润合计为359.58万元，2015年1-5月实际净利润为311.32万元，达到预测的86.58%。
（三）本次募投项目效益预测的假设条件
本次募集资金项目的效益测算是在公司前期试点经营情况、市场竞争情况及市场推广情况等因素综合分析的基础上进行的测算。
1、营业收入
在速递易设备布放完成并实现规模化运营，以投取件基础功能建立用户粘性的基础上，公司已推出APP应用软件并构建线上平台，进一步开展媒体广告发布、电子商务平台、健康服务、虚拟超市、精准营销、电商配送渠道等各项增值业务，构建24小时自助便民服务网格及平台，形成O2O综合业务平台，并为公司的社区金融服务业务发展战略奠定基础。本项目经济效益分析和收入测算仅依据了如下四种业已推行的业务模式，具体情况如下：
■
上述四种业务收入预测基础如下：
■
综上所述，本次募集资金项目收入情况如下：
■
2、营业成本与期间费用本次募集资金项目营业成本主要为电费、短信费、网络费、人员工资、折旧摊销、场地费、营业费用等。
营业成本预测基础如下：
■
综上所述，本次募集资金项目营业成本情况如下：
单位：万元
■
3、预测利润情况（万元）
根据上述情况，公司速递易项目未来经营数据测算情况如下：
单位：万元
■
注：所得税率按25%计算
4、主要财务指标情况
■
综上所述，项目预计投产后年均实现营业收入132,682.51万元，年均实现税后净利润31,664.72万元。
（四）速递易一期、二期项目的经营与盈利情况
1、网点布放策略及完成情况
速递易业务由控股子公司我来啦公司作为实施主体全面负责该项目的实施与运营管理工作。经过一期、二期的项目推广与建设，目前速递易业务进展迅速，我来啦公司已在成都、重庆、深圳、广州、北京及上海等72个城市的大型居住区、商业区、校区、机关企事业单位综合办公区完成速递易设备布放及运营工作，且前期获得了良好的反馈。规模化的网点建设是其业务推广的基础和保障，有利于公司后续基于柜体和基于移动设备的线上线下协同推广效果。我来啦公司为快速抢占社区稀缺资源，扩大市场份额，相比盈利预测的基础上，采取单网点减少投入，节约资金增加布放网点数，待网点运行成熟并排挤竞争对手后增加副柜等辅助设施投入的市场策略，故我来啦公司在短期内布放网点数量远超预期。截至2015年5月31日我来啦公司已签署63,194个速递易设备网点布放协议，并已在全国27,194个网点实际完成28,955套速递易主设备的布放。即我来啦公司一、二期合计投入募集资金约7.2亿元，在可研报告13,600个网点的基础上，增加布放13,594个网点。发行人通过市场经验积累及不断创新的市场运营方式对速递易业务进行全面推广，在市场份额和规模效应上已取得显著成效。
2、项目一期、二期收入及盈利情况
速递易一期、二期收入及利润情况如下：
单位：万元
■
3、2015年1-5月项目一期、二期收入及效益达产情况
单位：万元
■
速递易项目建设初期，资金投入量大，单一依靠基于柜体的线下推广周期较长，开通收费比例较低，因此盈利情况不及预期。
2015年1-5月，项目一期、二期预测收入分别2,490万元、6,104万元，合计8,595万元，项目实际收入分别为1,014万元、6,354万元，合计7,369万元，实现收入达到盈利预测的86.50%；从收入增长趋势来看，2015年1-5月收入从558万增长至2,063万，涨幅高达370%；从实际收入与预测收入达成率看，2015年1-5月，从1月完成预测的39%增长至5月完成预测的104%。由此可见公司网点铺设的规模效应得以显现，我来啦公司于2014年底完成14,853个网点建设，随着2015年网点规模的继续扩大，城市网点覆盖密度的提高，可进一步提升批量派件、集中配送的效率，大大节约提高末端物流的成本，故随着网点规模效益的显现，公司收入得以显著改善，在2015年4月份达到并超预期，故本次募集资金三期项目的收入预测符合预期。
2015年1-5月项目一期、二期实际运营情况与盈利预测对比如下：
单位：万元
■
2015年1-5月项目一期、二期预测利润分别为461万元、-2,446万元，合计-1,985万元，项目实际利润分别为3,11万元、-5,079万元，合计-4,768万元，与盈利预测相比增加亏损2,873万元。项目收入达到盈利预测的86.50%，而利润尚未达到预期，主要原因是公司市场策略造成的，实际布放网点相对预测多出13,594个网点，因布放网点数增加造成场地费增加1,416万元，值守人员工资增加2,057万元。在网点运行成熟后，公司将增加副柜等辅助设施，则单个网点收入增加，场地费用及值守人员人工成本将不再增长，预计后期效益将达到预期。
速递易业务目前仍然亏损，主要是由于该募投项目属于新兴业务领域，任何一家市场参与主体均不可能一蹴而就构建行业壁垒、迅速实现盈利，都要经历艰苦而漫长的线下推广过程，同时需要灵活调整市场策略。根据公司战略规划，公司将在抢占大量市场份额后，逐步增加网点副柜等辅助设备，以创收增效，进一步提升客户体验，同时依靠目前的网点布放密度已获得一定大型物流公司与商户的战略合作意向，随着前端网点收费的集中开通及后台平台建设的逐渐完善，预计速递易后期业绩会逐步体现。
（五）速递易一期、二期项目的盈利情况与本次效益预测的差异及合理性解释
1、营业收入
（1）派件收费
对快递公司而言，速递易可有效降低快递公司对人员的需求，从而减少与人工相关的工资福利、设备、派送装备等项目支出；对快递员而言，速递易的使用能够有效减少派件时间、提高其工作效率，同时，派件业务时间的缩短带来揽件业务时间的增加。预计派件数量提升的收益将高于使用速递易所增加的成本。
目前，速递易设备按照箱格大小的不同，分别按照0.4元/格、0.5元/格、0.6元/格收取派件费，平均收费标准为0.5元/格。
①速递易项目一期、二期实际运营情况与效益预测的差异
截至2015年5月31日，速递易派件业务部分运营数据与效益预测的差异情况如下：
■
②本次募投项目效益预测情况
关于本次募投项目效益预测情况详见本反馈意见回复“重点问题”之“问题2”之“（三）本次募投项目效益预测的假设条件”中有关派件收费的相关内容。
③本次募投项目效益预测的假设前提及基础
本次募投项目效益预测基于速递易已具备规模效应且后台平台系统搭建完善为前提假设。一期、二期项目的盈利情况与本次效益预测产生差异的原因及合理性解释如下：
A、速递易网点布放的规模和密度是影响派件收费确定性的主要因素
速递易系统作为连接物业、电商、快递和业主之间的桥梁，成功地解决了快递业“最后100米”的难题，规模化、网格化的速递易设备布放与应用，能够将快递行业投件、寄件“分散单件”的作业方式演变成“集中批量”的作业模式，很好地满足了快递投递大批量、多频次、快周期的要求，是对快递业工作方式的革命性改变，大大提高了快递员的工作效率，最大限度的保障了快递在中间环节的安全，尤其在各个快递高峰期将起到至关重要的作用。
因此，在速递易网点单个城市覆盖密度未达到一定规模的情况下，智能快件箱对提高快递员投递效率起到的作用有限，无法从根本上解决寄件“分散单件”及“最后100米”物流成本居高不下的难题，亦无法与大型物流公司达成战略合作。随着速递易网点及相应设备规模的不断扩大（2014年末约1.4万个网点，至2015年5月已完成2.7万个网点），速递易的规模效应逐渐在公司与大型物流公司的谈判难度和议价能力上得以体现。
根据速递易业务发展规划，在速递易网点形成一定规模和密度后，公司将陆续构建社区服务平台，导入社区周边商户，为用户提供如洗衣、快餐、生鲜配送等服务，其收费标准高于单纯的快件业务。目前，速递易派件业务已外延至社区商户，预计派件业务后期业绩会逐步显现。
B、后台平台及运营团队相比网点覆盖的滞后性，成为派件业务收费的掣肘
为保持先发优势，扩大市场份额，公司速递易业务前期的侧重点为网点布局建设，目前建设数量已远超预期。难以避免地，公司在保障后台平台的完备和运营团队架构建设上存在一定的滞后性。
从后台平台来看，数据库服务器、通信服务器、应用下载服务器等的架设及扩容尚需一定时间，移动端应用亦需要逐步测试完善；从运营团队来看，公司计划组建4,000人的运营团队，涵盖产品规划、技术研发、业务推广等诸多业务流程。公司在全国范围内的影响力低于四川省，人才吸引力有所不足。同时，速递易作为一种相对新颖的业务模式，培养足够的营运人员时间花费较一般业务更长。
因此，公司后台平台及运营团队目前尚难满足派件业务收费预期的需要，故延缓了公司派件业务收费的全面开展。
④2015年1-5月公司派件业务运营情况
A、公司“总对总”战略合作协议签署情况
a、公司与快递公司签署的合作协议
速递易一期、二期项目实际运营中，由于网点布放规模的限制，公司与快递公司间的直接合作中不具备交易话语权。我来啦公司仅与3家快递公司签署《战略合作协议》，来源于快递公司的派件收入仅占派件收费总额的22%，而主要的派件业务收入依赖于快递员个人充值消费。
这种收入结构反映了速递易切实解决快递员的部分诉求，其使用意愿存在确定性。也因为主要收入来源于快递员个体，限制其形成规模化的收入。
截至2015年5月，公司已建成2.7万个网点，由此规模效应带来的卖方市场地位有所显现，公司交易的主动权增加。近期，公司已与13家快递公司签署战略合作协议。该些战略合作协议反映快递公司对速递易项目在派件业务方面节约成本、提升效率的认可，同时逐步将“公司对个人”的交易转变为“公司对公司”的交易，更有利于保障派件业务收入。
具体合作协议签署情况如下：
■
b、以速递易业务为载体的社区商户服务协议签署情况
公司于2013年5月、2014年5月分别与中国银行青羊支行，北京农村商业银行股份有限公司签署战略合作协议，逐步开展速递易社区金融服务。2015年4月以来，公司相继与四川骏逸富顿科技有限公司、天虹商场股份有限公司等商户达成合作意向，是公司社区用户流量变现的初步尝试，未来有望衍生出更多商业模式。2015年5月，速递易项目获得海尔融资租赁（中国）有限公司的融资支持，依托海尔产业金融强大的资金实力和产业资源，速递易社区服务和社区金融O2O有望加快落地，打造综合性的社区金融服务平台。
具体合作协议签署情况如下：
■
B、公司开通派件收费的网点数情况
公司已制定派件收费开通计划，并于2015年4月开始在着力推进全国范围分批开通派件收费。截至2015年5月31日，累计开通派件收费的网点数为16,816个，相关参数情况如下：
a、2015年1-5月各月派件收费开通数量情况如下：
■
b、2015年5月每日累计派件收费开通数量情况如下：
■
c、2015年6-9月网点建设及开通派件收费计划如下：
■
C、2015年1-5月二期项目派件业务运营情况
单位：万元
■
■
考虑近期派件收入较快的增长速度，以及项目二期尚未完全达产达效，相应配套人员、服务、平台暂不完善，派件收入仍有较大提升空间。结合公司后期网点开通计划及快递公司“总对总”协议签署情况，未来按照盈利预测实现收入具有可行性。
保荐机构通过获取公司未来开通收费网点计划、与物流公司及商户签订的战略合作协议，了解派件收费的实施流程、实施策略及派件收费标准，充分考虑快递公司/快递员投递成本、承受能力及开通收费后速递易设备使用率变化情况的基础上，对本次募投项目效益测算进行了审慎核查，认为若公司已建成的网点能按照计划开通收费，则本次募投项目派件收入预测具有谨慎性。保荐机构会持续关注发行人后续开通收费网点情况及半年报效益披露情况。
（2）超期收费
速递易快件箱属于布点区域的公共资源，仅提供快件的临时存取服务，如部分快件收取不及时，柜体内快件积压的增多，则新到快件无法投递，从而影响快件箱的周转使用效率。
目前公司执行的超期收费的规则为：业主在快递员投递后24小时内取件的不收费，超过24小时收费标准为1元/天。对于超期用户，公司将发送超期收费短信，提醒收件人尽快取件。对于个别对超期收费有疑问、不愿意交费的收件人，值守人员在解释无效后、可根据现场情况灵活处理，通过管理卡将快件取出交与业主，并告知下次及时取件。对于拒绝使用快件箱取件的用户，在告知物业情况后可将该业主手机号在系统中设置为禁止投递名单，快递员投递时，系统会提示为“该快件业主要求送达手中”。
①速递易项目一期、二期实际运营情况
超期收费预测基于速递易前期的业务基础，已开通网点实现收入与盈利预测基本匹配。速递易一期、二期合计开通超期收费网点数及收费金额情况如下：
2013年开通超期收费网点具体情况如下：
■
2014年开通超期收费网点具体情况如下：
■
2015年1-5月开通超期收费网点具体情况如下：
■
注：当月单个网点平均收费金额=当月超期收费金额/{上月累计超期收费网点数+（当月累计超期收费网点数-上月累计超期收费网点数）/2}
②本次募投项目效益预测情况
关于本次募投项目效益预测情况详见本反馈意见回复“重点问题”之“问题2”之“（三）本次募投项目效益预测的假设条件”中有关超期收费的相关内容。
③实际运营情况与效益预测的差异
截至2015年5月31日，速递易超期业务部分运营数据与效益预测的差异情况如下：
■
④2015年1-5月二期项目超期业务运营情况
单位：万元
■
根据速递易一期、二期合计开通超期收费网点数及收费金额测算，速递易项目已开通超期收费单个网点月平均收费金额为101.85元，本次募投项目的效益预计达产年年均实现超期收入5,132万元，换算成单个网点月均收费金额为129.60元，目前已开通超期收费单个网点月平均收费金额达到达产年年均收入的78.59%，2015年1-5月二期项目已实现收入达到当期盈利预测的74.88%。考虑到该项目二期处于建设期尚未达产达效，随着后期速递易运营体系的逐步完善及用户习惯的逐渐养成，单个网点月均收费金额具有较大的上涨空间。
虽然超期收费平均开通天数较预期较短，但由于设备数量的超预期增长，开通超期收费的比例较12个月预期基本持平。
设置超期收费的主要目的为通过建立合理的督促机制，提升业主的取件速度，从而提升快递柜箱体的使用频率，降低快件流转周期，避免资源的长时间无效占用。作为速递易设备的运行中的重要环节之一，产生协同效应、提高使用效率。
保荐机构通过实地查看速递易网点的超期收费情况，获取库存现金流水记录，检查企业实际确认收入金额与收款金额是否一致，核查了超期业务运营及收入情况，认为本次募投项目超期业务收入预测具有谨慎性。（3）寄退件收费
对于时效性要求较高的用户，为减少其在寄退件过程中的等候时间，用户可将通过公司的移动客户端应用，将寄退件信息推送至附件的快递员，从而促成双方交易。公司对该类线上寄退件交易的收费标准为：第一年及第二年2元/件，第三年及以后为3元/件。
①速递易移动应用一期、二期实际运营情况
2014年，公司计划推出不同客户端的APP应用程序，以保障寄退件收费的顺利实施。公司拟分别通过快递员端应用和用户端应用，将两端用户联系起来，并通过类似“滴滴打车”、“Uber打车”的技术原理，自动将用户的寄件信息推送给附近的快递人员，促成快递员与用户达成邀约性交易。
经过研发团队对速递易移动客户端不断测试及修正，速递易应用已于2015年4月16日在Apple store和安卓平台正式上架，目前已开通了收件通知功能及寄退件功能。该手机应用是专门为用户和快递员之间搭建的信息平台，通过“抢单”模式来撮合交易，同时追加了对快递员的评价系统，增强用户体验、减少信息不对称。
现阶段，速递易应用的主要目的为培养用户使用习惯并获取交易双方的信任。截至2015年5月31日，该应用已经实现141,191笔线上寄件业务，实现收入26.18万元。
基于速递易移动APP线上平台的寄退件业务流程图如下：
■
各环节移动端界面与快递分部网页端界面情况如下：
A、快递分部在网页开通寄件功能：
■
B、移动端上“寄快件”显示该分部开通在线寄件功能：
■
C、选择分部确认下单：
■
D、快递分部收到请求，并处理，同时快递员手机收到相应短信：
■
E、选择支付方式支付结算：
■
F、分部收到账，寄件收入增加：
■
②本次募投项目效益预测情况
关于本次募投项目效益预测情况详见本反馈意见回复“重点问题”之“问题2”之“（三）本次募投项目效益预测的假设条件”中有关寄退件收费的相关内容。
③实际运营情况与效益预测的差异
截至2015年5月31日，速递易寄退件业务部分运营数据与效益预测的差异情况如下：
■
根据配股募集资金运用可行性分析报告，寄退件业务盈利预测数据为基于速递易柜体的线下推广数据。实际运营情况中，柜体数量规模的加速扩大，相关人员、资源的配置存在一定滞后性，延缓了该项业务的推广，从而导致实际寄退件业务周期与预测周期存在差异。
目前，速递易柜体数量已经取得了相当的规模，作为该项业务开展的基础，实现了较好的用户覆盖和保障。同时，公司通过调研、访谈等方式，积极了解用户、市场的反馈，将原来基于柜体的线下推广，逐渐转变为基于手机应用的线上推广。利用手机应用灵活便捷、推广容易、易规模化等特点，将寄退件业务嵌入速递易移动客户端应用功能中，通过线上撮合交易简化业务流程，促进寄退件收费业务的实施开展。
④速递易移动客户端正式上线以来后台运营数据
截至2015年5月31日，速递易APP累计注册用户数为333,096人，自正式上线以来平均日活比例为25.52%。
截至2015年5月31日，速递易移动客户端累计用户数及日活跃用户数比例情况如下：
■
注：日活比例=当日启动手机应用人数/累计用户数
速递易应用正式上线以来，用户数量稳步增加，日活比例、周活比例等数据良好，在用户拓展方面取得了一定进展。待未来用户习惯养成，用户粘性建立后，公司按计划进行收费将更具可行性和确定性。
速递易应用，一端连接用户，可以实现用户寄退件需求即时信息发布、信息推送、物流查询及在线支付；另一端连接快递员，实现快递员即时获取快件信息、取件状态、设备状态等信息。通过数据处理、交互，降低了双方的时间成本，提高了寄退件投递效率，有效解决了部分用户的现实需求。
本次募投项目的盈利预测考虑了速递易应用的发展潜力及对用户习惯培养的影响力，结合速递易应用上线六周的后台运营数据及2015年的收费情况来看，本保荐机构认为本次募投项目效益预测具有谨慎性。
（4）广告业务费
公司广告业务的具体投放载体为速递易箱体的大屏触摸显示设备和大面积的空白箱门区域。发行人通过广告代理公司代理第三方商户的广告，速递易仅为广告发布的平台，广告代理公司向发行人支付使用平台的费用。发行人已与成都启向广告有限公司、四川华西都市电子商务有限责任公司等签署了速递易媒体广告代理协议，单个网点设备投入运营第三个月开始推广广告业务，按代理媒体广告网点数量每网点/每月1,000元结算。
①速递易项目一期、二期实际运营情况
A、广告业务的收益预测基于速递易前期的业务基础，一期网点实现收入与盈利预测相匹配
速递易一期开通广告业务的网点数、开通比例及营业收入情况如下：
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B、二期网点布放速度加快，已建成网点实现收入超出盈利预测
速递易二期网点的建设速度远快于预期，根据配股募集资金运用可行性分析报告，截至2014年12月31日，我来啦公司应建成7,400个网点，实际已建成14,384个网点，较效益预测增加6,984个网点；截至2015年5月31日，我来啦公司应建成11,235个网点，实际已建成27,194个网点，较效益预测增加15,959个网点。
速递易二期开通广告业务的网点数、开通比例及营业收入情况如下：
■
②本次募投项目效益预测情况
关于本次募投项目效益预测情况详见本反馈意见回复“重点问题”之“问题2”之“（三）本次募投项目效益预测的假设条件”中有关广告业务收费的相关内容。
③实际运营情况与效益预测对比
截至2015年5月31日，速递易广告业务部分运营数据与效益预测的对比情况如下：
■
④2015年1-5月二期项目广告业务运营情况
单位：万元
■
速递易广告业务自开展以来实际情况优于效益预测。实际运营中已建成网点按照单个网点设备投入运营约60天后推行广告业务收费，每网点/每月按1,000元结算，且截至2015年5月末（建设期17个月）广告投放比例已达到效益预测18个月的水平，2015年1-5月二期项目已实现收入达到当期盈利预测的195.79%。公司通过引进、培养等方式组建专业的广告业务团队来推广速递易广告业务，积极与布点城市的广告代理商进行合作，采取差异化竞争策略，凭借项目后台的大数据支持，根据用户的习惯、喜好和需求，在速递易设备上有针对性的投放用户感兴趣或有用的广告，实现精准营销，广告投放性价比高、投放效果较好。因此广告业务实际运营情况好于效益预测。
保荐机构通过实地查看速递易柜体的广告投放情况，获取速递易广告业务合同，了解速递易箱体投放广告的优势、劣势、速递易广告业务推广计划，获取小区广告收费标准等方式，核查了广告业务运营及收费情况，认为本次募投项目广告业务收入预测具有谨慎性。
2、营业成本与期间费用
本次募集资金项目营业成本主要为电费、短信费、网络费、人员工资、折旧摊销、场地费、营业费用等。
（1）保荐机构通过落实发行人同物业公司签署的《速递易合作协议》关于电费收费标准的约定、速递易设备能源消耗情况，抽查了部分速递易网点电费支付情况，对电费情况进行了核查。
（2）通过获取发行人同通信公司签署的《企业短信通业务受理登记表》、《企业短信/彩信业务合作协议》、《漫道SDK移动商务开发组件技术合作协议书》，核实短信费收费标准，抽查了部分月份短信费支付清单及相关凭证等方式，对短信费情况进行了核查。
（3）通过获取发行人与四川通发电信股份有限公司签署的《无线数据传输合同》，抽查了部分月份网络费支付清单及相关凭证，对网络费情况进行了核查。
（4）通过核实公司同物业公司签署的《速递易合作协议》中关于场地费的收费标准，抽查了部分速递易网点场地费支付凭证等方式，对场地费情况进行了核查。
（5）通过了解发行人目前速递易业务人员的薪酬水平，本次募集资金项目人员规划、人员薪酬计划、计划拓展城市平均收入水平等，并与发行人速递易业务负责人进行了访谈，详细了解速递易人员及薪酬规划等方式，对人员工资情况进行了核查。
（6）通过核实发行人本次募集资金项目速递易网点建设规划、速递易设备采购协议、速递易业务会计政策、其他固定资产投入计划等方式，详细了解速递易网点建设规划、速递易设备及后台平台原值及折旧政策、摊销费用等，对计提折旧费用情况进行了核查。
（7）通过获取预计营业费用的构成情况、营业费用支出标准，并同速递易业务关键管理人员进行了访谈等方式，详细了解营业费用的构成、支出标准、预测依据等情况，对营业费用进行了核查。
本保荐机构认为，本次募集资金可行性分析报告对速递易成本、费用的预测建立在对其历史财务资料分析的基础上，同时充分考虑了各种原材料价格、能源价格、工资等因素上升对成本、费用的影响。本次募集资金效益测算对速递易未来几年成本及费用的预测谨慎合理，效益测算依据充分、可行，不存在低估成本或者费用的情形。
（六）保荐机构及会计师对速递易2015年1-5月效益实现情况的核查
保荐机构及会计师对子公司我来啦公司截至2015年6月7日的已开通网点数量、已收费网点数量，以及营业收入、主要成本费用2015年1月至5月期间的发生额进行了专项核查及审计，并由瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于成都我来啦网格信息技术有限公司相关数据的专项说明》。
1、截至2015年6月7日已开通网点数量、已收费网点审核过程
针对企业截至2015年6月7日已开通网点数量、已收费网点数量，保荐机构及会计师实施了以下审核程序：
（1）获取贵公司提供的截至2015年6月7日已开通网点明细，统计已开通网点明细中的主柜数量，与账面固定资产卡片中的主柜数量进行核对；
（2）从已开通网点明细中选取样本，追查至系统中进行查询，核对系统中的网点开通情况；
（3）了解贵公司营运设备购建流程，从已开通网点明细中选择样本，追查至与物业公司签订的合同台账，并检查合同原件；
（4）了解贵公司营运设备购建流程，从已开通网点明细中选择样本，追查至设备签收单、速递易安装调试记录表、“速递易”新网点开通验收单；
（5）对主要供应商2015年1月至5月采购设备数量、采购金额和2015年5月31日采购余额进行函证；
（6）检查2015年1月至5月大额设备采购的凭证，并追查至银行对账单；
（7）抽样检查2015年1月至5月新增固定资产有关的记账凭证、核对发票、合同等与记账凭证是否相符；
（8）获取贵公司提供的截至2015年6月7日已收费网点明细，按照等距选样的方法选择样本，在系统中查询贵公司网点收费的情况，核实与贵公司提供的已收费网点明细是否相符；
（9）从已收费网点明细中，按照等距选样的方法选择样本，追查至网点派件的快递单号、快递员等信息，在网上进行快递查询，核实其真实性；
（10）获取经广告公司确认的广告投放网点清单，与已开通网点明细进行核对；
（11）根据已开通网点明细、已收费网点明细，根据网点分布的密度和增长速度，选取网点样本进行实地盘点。
（12）根据已开通广告收费的网点明细，盘点时实地查看速递易设备是否有广告投放。
（13）对快递员进行随机访谈，进一步核实网点派件收费的开通情况。
（14）根据已开通超期收费的网点明细，盘点时随机抽查钞箱是否有超期收费硬币。
2、2015年1月至5月营业收入、主要成本费用发生额审核过程
针对2015年1月至5月营业收入、主要成本费用发生额，我们实施了以下审核程序：
（1）获取或编制营业收入明细表，复核加计是否正确，并与总账数和明细账合计数核对是否相符；
（2）针对已识别需要运用分析程序的有关项目，并基于对贵公司及其环境的了解，通过进行以下比较，同时考虑有关数据间关系的影响，以建立有关数据的期望值：
①将2015年1-5月的主营业务收入与上年同期的主营业务收入进行比较，分析产品销售的结构和价格变动是否异常，并查找异常变动的原因；
②计算本期重要产品的毛利率，与上期比较，检查是否存在异常，各期之间是否存在重大波动，查明原因；
③比较本期各月各类主营业务收入的波动情况，分析其变动趋势是否正常，是否符合被审计单位季节性、周期性的经营规律，查明异常现象和重大波动的原因；
（3）检查收入的确认原则是否符合贵公司会计准则，前后期是否一致；关注周期性、偶然性的收入是否符合既定的收入确认原则、方法；
（4）针对广告收入，结合固定资产台账，分析广告收入计算基数是否合理；检查本期确认收入的凭证、发票、合同等；取得经对方确认的广告收入数量结算表；结合固定资产盘点情况，检查是否真实存在广告播映；结合后台运行系统情况，检查广告收入结算数量的真实性；结合应收账款审计，检查本期销售收款情况；对主要客户函证本期销售金额以及应收账款余额；
（5）对主要客户进行走访调查，获取主要客户的营业执照、不存在关联方关系的声明、以及未来的还款计划，主要客户实际控制人的身份证复印件等资料，获取三泰控股提供的实际控制人的关联方声明，核实三泰控股（含所有子公司）、关键管理人员与主要客户是否存在关联方关系；
（6）针对派件收入，取得贵公司提供的以快递员为单位的2015年1~5月充值、消费、赠送金额合计，根据贵公司确认收入的结算规则进行重新计算，核实与账面确认收入的差异，以及采用按月加权平均的方法进行重新计算，核实与账面确认收入的差异；按照等距选样的方法，选取快递员样本，由贵公司提供快递员的消费流水，根据等距选样的方法，选取样本追查至快递单号，并在网上查询快递单号的真实性；核对预收账款的发生额与系统中导出的充值金额合计数是否一致；检查大额的预收账款的银行流水；
（7）针对超期、办卡收入，结合库存现金流水记录，检查贵公司实际确认收入金额与收款金额是否一致，检查收入确认时点是否正确；抽查大额的超期、办卡收入明细，追查至快递员办卡充值费用（实收）表以及相应的收据留存联；对库存现金进行盘点；
（8）针对销售设备收入，取得设备签收单、安装时间确认表，审查发货日期、品名、数量等是否与发票、销售合同、记账凭证等一致；取得设备采购、设备销售合同，进行毛利率分析；检查本期收入的银行流水；检查本期确认收入的开票情况；对主要客户函证本期销售金额以及应收账款余额；
（9）针对加盟商收入，了解贵公司与加盟商的合作方式、收入确认模式，检查与加盟商的合同、发票等，检查银行流水，核对收款的真实性；
（10）获取或编制主要成本费用明细表，复核加计是否正确，并与总账数和明细账合计数核对是否相符，结合其他费用与利润表核对是否相符；
（11）检查主要成本费用的核算内容和确认原则是否符合会计准则规定，前后期是否一致；
（12）针对折旧成本，取得固定资产卡片，与贵公司提供的营运设备网点台账进行数量核对；取得本期新增固定资产有关的凭证、发票、合同等原始单据进行检查；对主要供应商2015年1至5月采购设备金额、采购设备数量以及2015年5月31日采购余额进行函证；检查本期采购设备大额的银行凭证，追查至银行对账单；对固定资产进行折旧测试，测算本期应计提折旧与实际计提折旧的差异；
（13）针对短信流量成本，抽查本期记账凭证，追查至发票、银行付款流水等原始单据；分月汇总流量短信费用，按月将短信流量费用的变动趋势与开通网点数、包裹量的变动趋势进行比较；取得短信流量主要供应商2015年5月份的结算单，对流量成本进行截止性测试；
（14）针对硬件销售成本，抽查成本结转明细清单，比较计入成本的品种、规格、数量和收入的口径是否一致，是否符合配比原则；取得设备采购合同、发票、银行付款流水等原始单据进行检查；对主要供应商的采购余额进行函证；
（15）针对人员工资成本，抽查本期记账凭证，追查至工资明细表、付款凭证等原始单据；分月汇总社保工资，按月将工资的变动趋势与员工人数的变动趋势进行比较；测算各月人均工资，与当地工资平均水平进行分析比较；计算社保、公积金、工会经费、职工教育经费的计提比例是否正确；检查福利费用的实际发生额；取得2015年1-5月工资表，对人员工资成本进行截止性测试；
（16）针对场地费成本，取得贵公司与物业公司的协议台账，选取样本追查至物业合同；抽查本期记账凭证，追查至合同、发票、付款单据等原始凭证；抽查本期大额的发生额，对本期应分摊的场地费用进行重新计算；分月汇总场地费用，按月对场地费用本期应分摊金额进行匡算，匡算结果与实际分摊金额进行比较分析；
（17）取得本期所有银行对账单流水，检查收入、成本大额收支的情况，对主要的收款银行账户进行函证；
（18）取得开票情况统计表，抽查贵公司已确认收入的开票情况；
发行人会计师核查结论：
通过执行以上审核程序，我们获取了充分、适当的审核证据，为发表审核意见提供了基础。本会计师事务所核实的结果为截至2015年6月7日已开通网点数量为29,395个，已开通派件收费网点数量为16,816个，已开通超期收费网点数量为17,751个，已开通广告收费网点为16,470个；营业收入2015年1~5月发生额为73,688,687.64元，主要成本费用2015年1~5月发生额为103,884,505.46元。
保荐机构核查结论：
经核查，本保荐机构认为，本次募集资金可行性分析报告对速递易收入、成本及费用的预测建立在对其历史财务资料分析的基础上，同时考虑了运营体系的逐步完善、用户习惯的逐渐培养、线上线下市场的加速推广、规模化效应等因素对收入带来的影响，以及各种能源价格、工资等因素上升对成本、费用的影响。从各项经营指标与盈利预期存在差异来看，派件业务、寄退件业务实现收入与效益预测存在一定差异，但未来的增长空间可期；广告业务收入已远超预期数据。综合来看，实现效益预测具有可行性和确定性。本次募集资金效益测算对速递易未来几年收入、成本及费用的预测谨慎合理，效益测算依据充分、可行。
综上，发行人本次募投项目效益测算是在充分考虑前次募集资金投资项目“24小时自助便民服务网格及平台建设项目”的营运情况以及发行人速递易业务发展规划基础上做出的。
附件3：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于成都我来啦网格信息技术有限公司相关数据的专项说明》
【反馈问题3】
申请人原主营业务为金融自助业务、金融服务外包业务和金融安防业务，2009年使用首发募集资金6000万元投入速递易项目，2014年，通过配股募集7.12亿元，全部用于速递易项目，本次拟募集21.4亿元继续用于开展速递易项目，且计划斥资7.5亿元收购烟台伟岸100%股权。2013年、2014年前三季度，申请人的净资产、营业收入分别为8.75亿元和8.98亿元、8.17亿元和5.89亿元。
请申请人结合上述情况补充说明公司未来的发展战略拟作何调整，未来主营业务将发生哪些变化，拟开展多主业经营还是将重点发展速递易业务，相关战略规划是否经公司战略委员会讨论通过，独立董事是否发表意见，关于公司战略规划的内部决策程序是否合规，战略转型过程中所面临的经营风险是否充分披露，请保荐机构和申请人律师进行核查。
【反馈回复】
一、发行人未来的发展战略、主营业务
三泰控股自成立以来一直关注电子技术最新发展，致力于金融服务现代化。公司从1997年成立开始，以研制金融自助服务终端设备及安防设备为主服务于银行十数载，2008年，公司逐步开拓金融服务外包业务，并实现该项业务收入的快速增长。
2011年，公司关注到国内金融服务方式的变革，在移动互联时代，包括银行在内的传统金融服务方式正发生着显著的变化，一是金融服务互联网化，银行80%的一般性业务都会迁移到自助设备、移动设备和网上银行；二是更加重视社区金融服务，通过贴近用户的社区服务与社区金融的联接，增厚社区金融内容，吸引并留住更多用户。
在银行进行的社区金融服务实践中，基本都将社区生活服务与金融服务进行联接，并通过自助服务终端设备实现业务操作。但是其中也遇到诸多的难题，第一，社区生活服务并非金融机构所长；第二，是其选择的服务类型与金融服务的关联性和服务黏性不足；第三，社区银行网点建设的重资产投入模式限制了社区银行的规模化发展，这也是银行开展社区金融服务的最大障碍。
公司基于上述对金融服务行业的理解和认识和对未来发展方向的判断，并充分利用在电子回单系统等原有的金融设备及服务领域积累的技术及经验，将业务进行延展，开发出了速递易（智能快件箱），一方面，速递易与社区用户的生活消费能够建立强相关性，形成社区O2O服务，另一方面速递易通过与金融自助终端设备的物理连接，如VTM、ATM、POS等，并利用公司在金融外包服务领域多年积累的服务经验和管理技术，实现了社区银行的服务功能和价值，打造出一种轻资产模式的、生活服务连接金融服务的社区综合金融服务平台。该项业务是实现公司“虚拟银行建设及运营”愿景的重要战略部署，是公司基于金融服务领域的技术经验和领先优势，对原有主营业务的进一步延展。
公司认为，金融服务的发展将会是用户交互化、边界模糊化和业务综合化的趋势。公司目前大力开展速递易业务，是以与用户高交互度的快递业务为切入点，打造社区金融大类服务的综合平台，以期实现公司主营业务的延伸拓展和协同发展，并不是多主营业务经营。未来，公司在努力保持金融自助服务终端设备等传统业务稳固增长的同时，重点发展速递易业务。
二、发行人战略规划的内部决策程序的合规性
公司就制定战略规划所召开的发展规划委员会的情况如下：
■
担任发展规划委员会委员的独立董事均在上述会议中对发行人战略规划发表了同意意见。
三、战略转型所面临的经营风险的披露情况
基于对金融服务行业未来发展的判断，为实现发行人“虚拟银行建设及运营”愿景，发行人在巩固传统金融外包业务、金融自助设备以及金融安防业务领域的基础上，大力开展速递易业务，打造社区金融大类服务的综合平台，对原有主营业务作进一步延展，公司已在《2014年年度报告》中对速递易业务拓展所面临的经营风险作出如下披露：“随着网络购物、电子商务、快速消费品行业以及互联网、社区金融等相关行业的高速发展，为进一步加快在全国重要大中城市的战略布局，建立起覆盖全国的运营服务体系，提高速递易业务的市场占有率，提升公司的综合竞争优势和提高抗风险能力。尽管公司已对项目市场前景做了充分分析和论证，认为该项目在可预见的未来一定时间内具有广阔的市场前景，但由于市场本身具有的不确定因素，尤其是在前期投入阶段，在形成规模效益之前，该项目面临较大的盈利压力，从而对公司全年经营业绩造成一定影响。针对以上风险，公司将积极紧跟市场发展变化趋势，调整业务结构，全面挖掘变现渠道。”
此外，公司已在本次非公开发行预案文件中对速递易业务开展面临的各类风险进行了详细披露。
保荐机构核查意见：
经核查，保荐机构认为：发行人现时制定的战略规划符合其各次发展规划委员会关于发行人战略规划的会议内容，不违背发展规划委员会关于发行人战略规划的思路及方向，发行人关于战略规划的内部决策程序合规。对于速递易业务开展中所面临的各类经营风险，发行人已在《2014年年度报告》及本次非公开发行预案中作出了相应的披露。
发行人律师核查意见：
经查验，发行人律师认为，发行人未来拟在传统金融外包业务、金融自助设备以及金融安防业务的基础上，通过大力发展速递易业务打造社区金融大类服务的综合平台，对原有主营业务作进一步延展。其关于战略规划的内部决策程序合规，并已对其战略调整所面临的经营风险进行充分披露。
【反馈问题4】
根据申请文件，本次募投项目拟投资额为21.4亿元，将由控股子公司我来啦公司作为实施主体全面负责该项目的实施与运营管理工作，申请人持有其98.72%的股权。
请保荐机构核查说明我来啦公司的少数股东是否同比例出资，并核查同比例出资的定价依据及审计报告、评估报告。请保荐机构发表核查意见，对上述事项是否存在违反《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第一款“本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏”和第七款“严重损害投资者合法权益和社会公众利益的其他情形”的规定发表明确意见。
【反馈回复】
2014年10月28日公司第三届董事会第三十六次会议审议通过《关于全资子公司成都我来啦网格信息技术有限公司增资扩股的议案》，同意公司使用配股募集资金净额人民币712,331,707.16元向我来啦公司增资，其中712,330,000.00元计入我来啦公司注册资本，1,707.16元计入资本公积。同时同意由我来啦公司核心员工出资设立的石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）以现金1,000万元人民币认购我来啦公司1,000万元注册资本。我来啦公司已于2014年12月完成工商变更登记，变更后，公司持有我来啦公司98.72%的股权，石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）持有我来啦公司1.28%的股权。
2014年11月27日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对我来啦公司截至2014年10月31日止新增注册资本的实收情况进行了审验，并出具了瑞华川验字[2014]第51040003号《验资报告》。根据《验资报告》，截至2014年10月31日，我来啦公司已收到公司缴纳的出资款712,331,707.16元，实收注册资本由6,000万元增至77,233.00万元。截至本反馈意见回复签署日，石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）对我来啦公司1,000万元增资款尚未出资到位。
2015年3月10日，就公司拟使用2015年非公开发行股票募集资金中214,024万元现金通过向我来啦公司增资的形式用于速递易业务“24小时自助便民服务网格及平台项目”第三期的实施与运营事项，公司与我来啦公司的少数股东石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）进行了充分讨论，并签署了如下《股东决定》：
“公司股东三泰控股拟于2015年非公开发行股票，并拟将募集资金中214,024万元用于投资公司实施“24小时自助便民服务网格及平台项目Ⅲ期”（具体金额以实际募集额度为准）。因此，公司股东一致同意，三泰控股在非公开发行股票募集资金到位并存放到募集资金专项账户后，向公司增加注册资本时（增资价格另行确定），石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）同意放弃参与上述增资的权利。”
保荐机构核查意见
就上述事项，保荐机构通过访谈石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）高管人员、查阅公司的董事会决议、我来啦公司股东签署的《股东决定》、我来啦公司《营业执照》、《公司章程》、股东出资的《验资报告》等工商登记文件的方式进行了核查。
我来啦公司少数股东石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）的出资人均为我来啦公司的核心员工，同比例出资所需的大量资金将造成其较大的经济压力，因此在充分沟通的基础上石河子熙元股权投资合伙企业（有限合伙）自愿签署了放弃同比例增资的《股东决定》。本次增资的增资价格、增资时间均尚未确定，待实施增资时，保荐机构将督导公司严格按照《公司法》等有关法律法规以及《公司章程》的规定，履行必要的内部决议程序。
综上所述，上述事项并不存在违反《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第一款“本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏”和第七款“严重损害投资者合法权益和社会公众利益的其他情形”的情况。
【反馈问题5】
请保荐机构对申请人落实《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的内容逐条发表核查意见，并督促申请人在年度股东大会上落实《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》的相关要求。
【反馈回复】
一、关于发行人落实《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》相关内容的核查意见
保荐机构通过访谈、查阅公司股东大会、董事会和监事会资料、公开信息披露情况、阅读独立董事声明等方式，逐条核查了发行人落实中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（以下简称“《通知》”）和《上市公司监管指引第3号─上市公司现金分红》（以下简称“《监管指引第3号》”）的情况。
根据《通知》及四川监管局的相关要求，2012年，在保障公司可持续性发展的前提下，完善利润分配政策，建立持续、科学、稳定的分红机制，公司修订了《公司章程》中关于利润分配政策等有关内容，并经2012年6月8日召开的2012年第四次临时股东大会审议通过。新的《公司章程》明确了董事会、股东大会对利润分配及现金分红事项的决策程序和机制，对利润分配及现金分红政策的具体内容、利润分配的形式、时间间隔、现金分红的具体条件、现金分红的最低比例、如何发挥独立董事履职作用、提供中小投资者参与分配决策渠道等事项做了明确的规定。
为进一步强化股东回报的意识，增强投资者形成稳定的投资回报预期，根据中国证监会四川监管局《关于深入开展‘积极回报投资者’主题宣传活动的通知》等文件精神，结合公司实际情况，并经公司2012年第六次临时股东大会审议通过，公司制定了《未来三年（2012-2014年）的股东回报规划》，进一步完善了股东大会、董事会对公司利润分配事项的决策程序和机制，有利于更好地维护股东依法享有的资产收益权，使现金分红更加规范化和透明化。
根据《监管指引第3号》的要求，2014年3月20日，公司召开2013年年度股东大会，审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》，进一步强化回报股东意识，完善利润分配政策。
2015年2月9日，发行人召开2015年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修订公司章程的议案》，进一步明确了差异化的现金分红政策、发放股利的具体条件、决策机制等利润分配政策，同时完善了调整利润分配政策的相关决策机制。
2015年，为建立持续稳定的股东回报机制，公司在结合自身实际情况并充分论证的基础上，制订了《未来三年（2015-2017年）股东回报规划》，并已经2015年4月14日召开的2014年年度股东大会审议通过，进一步健全和完善了公司利润分配决策和监督机制，增强了公司利润分配的透明度。
对于《通知》的各项要求三泰控股已逐条落实，具体情况如下：
| 项目 | 建设期 | 达产期 | 效益预测期 | 效益预测情况 |
| 达产后年均实现营业收入（万元） | 达产后年均可实现利润总额（万元） | 达产后年均实现税后净利润（万元） | 税后内部收益率 | 税后投资回收期 |
| 一期 | 18个月 | 6个月 | 5年 | 3,318 | - | 863 | 21.95% | 3.95年 |
| 二期 | 18个月 | 6个月 | 9年 | 48,240.04 | 16,658.23 | 12,715.89 | 17.50% | 5.77年 |
| 三期 | 18个月 | 6个月 | 9年 | 132,682.51 | 41,177.24 | 31,664.72 | 15.08% | 6.07年 |
| 项目 | 截止日投资项目累计产能利用率 | 承诺效益 | 截至2015.5.31实际效益（万元） | 截止日累计实现效益（万元） | 是否达到预计效益 |
| 2013年 | 2014年 | 2015年1-5月 |
| 速递易一期 | 不适用 | 达产年均863万元 | -577.16 | -1,122.59 | 311.32 | -1,077.11 6 1 | 不适用 |
| 业务模式 | 具体情况 | 收入确认 |
| 派件收费 | 快递公司（快递员）、或其他提供各项社区服务的第三方使用者通过向我来啦公司购入储值卡，在每次使用速递易设备时，根据所选取的箱体大小而收取不同的服务费用。 | 卡费收入在合同已签订、卡费已收取、会员卡已交付快递员等时确认收入。在快件已投入“速递易”设备并从会员卡中扣收手续费的时点确认派件手续费收入，快递员等在会员卡中预存的金额作为预收账款 |
| 超期收费 | 为提高速递易箱体的合理使用效率、为小区其他业主提供便利服务、减少公共资源的浪费，对于超时仍未收取包裹等物件的业主，按超期天数收取超期寄存服务费。 | 在客户已取件并支付超期保管费用时确认收入 |
| 寄退件收费 | 为方便业主随时寄退件的需求，减少在寄退件过程中的等候，业主可将拟寄送或退还的快件（或其他物件）存入速递易设备中，并由指定的快递公司或快递员，以及其他第三方凭借设备提取码打开箱门取走快件。公司对每个箱体的寄退件保存服务收取服务费；或用户可将通过公司的移动客户端应用，将寄退件信息推送至附件的快递员，从而促成双方交易。 | 在接件后将快递件等交给快递公司等并取得快递或相应单据后确认收入 |
| 广告业务费 | 凭借速递易设备的大屏显示器以及项目后台的“大数据”，第三方商家可通过速递易平台实现精准的商品或服务推送，公司同广告代理公司进行合作，根据其所代理的商家对于广告推送时间、频次的不同要求向其收取广告业务费。 | 已履行完相应的广告合同约定的义务的时点，如有跨期按完工百分比确认收入 |
| 业务模式 | 预测依据 |
| 派件收费 | 速递易设备投入运营后，给予派件方一定时间的免费试用期（一般为3个月），试用期过后开始收费，第1年、第2年平均收费标准为0.5元/格（箱格分为小中大三种，以适应不同体积的包裹，收费标准分别为0.4元/格、0.5元/格、0.6元/格），第三年及以后为1元/格（为综合收费标准，在现有快递派件基础上开展社区服务，如洗衣、快餐、生鲜等）。同时派件量考虑一定规模的增长。 |
| 超期收费 | 试用期内（一般为三个月）超期不收费，试用期满后对超过24小时未提取包裹每超过24小时收费1元，依据前期运营数据，项目前两年超期率约为5%，第三年及以后超期率约为6%。 |
| 寄退件收费 | 速递易设备形成初步规模后，推广期（第1年、第2年）平均收费标准2元/件，推广期满后为3元/件。 |
| 广告业务费 | 速递易设备形成初步规模后，开始推广广告业务，每个网点按1000元/月计算。 |
| 项目 | | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 | T+8 | T+9 |
| 派件收费 | 单价（元） | 0.5 | 0.5 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 数量（万件） | 2,440 | 12,058 | 62,870 | 66,013 | 69,314 | 72,779 | 76,418 | 80,239 | 80,239 |
| 收入（万元） | 4,879 | 24,115 | 62,870 | 66,013 | 69,314 | 72,779 | 76,418 | 80,239 | 80,239 |
| 超期收费 | 单价（元） | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 数量（万件） | 751 | 3,445 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 |
| 收入（万元） | 751 | 3,445 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 |
| 寄退件收费 | 单价（元） | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
| 数量（万件） | 340 | 2,786 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 | 5,132 |
| 收入（万元） | 680 | 5,572 | 15,397 | 15,397 | 15,397 | 15,397 | 15,397 | 15,397 | 15,397 |
| 广告业务费 | 单价（元/月） | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 | 1,000 |
| 数量（网点） | 19,998 | 33,000 | 33,000 | 33,000 | 33,000 | 33,000 | 33,000 | 33,000 | 33,000 |
| 收入（万元） | 3,150 | 25,448 | 38,400 | 38,400 | 38,400 | 38,400 | 38,400 | 38,400 | 38,400 |
| 合计 | | 9,460 | 58,931 | 122,999 | 126,142 | 129,443 | 132,909 | 136,548 | 140,369 | 140,369 |
| 成本项目 | 预测依据 |
| 电费 | 依据前期速递易设备运行能源消耗情况，按每个网点80元/月计算，根据实际投入网点数测算电费金额。 |
| 短信费 | 依据前期速递易业务统计数据分析，平均单个快件短信费支出为0.097元，根据预测快件数量测算短信费用支出。 |
| 网络费 | 依据前期速递易业务网络费支出情况，按每个网点120元/月计算，根据实际投入网点数测算网络费金额。 |
| 场地费 | 根据目前速递易业务拓展合同统计分析，场地费用测算系依据支付固定费用和支付浮动费用（即收益分成）两种不同模式，后者约占5%。第1年单网点预计为2,500元/年，第2年逐步扭亏并实现盈利后相关场地使用费较大幅度增长为5,300元/年，第3年为5,600元/年（约为预计网点年收入的14%），其后年度考虑一定幅度（约5%）的增长。 |
| 人员工资 | 人员工资包括运营维护人员、拓展人员、销售人员和管理人员工资，其中运营维护人员期初工资标准为5.3万元/年，年增长率为5%；拓展人员工资标准为6万元/年，项目拓展期为16个月；销售人员期初工资标准为6万元/年，年增长率为5%；管理人员包括管理负责人和一般行政人员，其中城市负责人薪酬标准为18万元/年，管理负责人工资为10万元/年，一般行政人员工资为6万元/年，管理人员平均薪酬标准为10.91万元/年，并考虑每年约5%的增长。 |
| 折旧摊销 | 根据速递易设备及后台建设进度计提折旧。固定资产按9年计提折旧，不考虑残值。其中速递易设备原值132,165万元、后台原值23,200万元，其他资产原值14,858万元，摊销费用总额2,500万元（摊销期限5年）。 |
| 营业费用 | 主要包括推广费用、维护费用、差旅费用等，依据业务推广计划进行测算。项目建成后（第三年），营业费用依据当年收入4.5%提取，其后每年营业费用保持2%左右增长。 |
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 | T+8 | T+9 |
| 电费 | 992 | 2,908 | 3,168 | 3,168 | 3,168 | 3,168 | 3,168 | 3,168 | 3,168 |
| 短信费 | 1,641 | 5,331 | 6,098 | 6,403 | 6,723 | 7,060 | 7,413 | 7,783 | 7,783 |
| 网络费 | 1,488 | 4,362 | 4,752 | 4,752 | 4,752 | 4,752 | 4,752 | 4,752 | 4,752 |
| 人员工资 | 8,438 | 14,119 | 24,103 | 25,309 | 26,574 | 27,903 | 29,298 | 30,763 | 32,301 |
| 折旧费 | 4,772 | 16,993 | 20,264 | 20,264 | 20,264 | 19,624 | 17,288 | 17,288 | 17,288 |
| 摊销费 | 500 | 500 | 500 | 500 | 500 | - | - | - | - |
| 场地费 | 2,583 | 16,054 | 18,480 | 19,370 | 20,302 | 21,280 | 22,305 | 23,379 | 24,504 |
| 营业费用 | 2,838 | 5,893 | 5,535 | 5,790 | 6,060 | 6,347 | 6,651 | 6,974 | 7,114 |
| 合计 | 23,253 | 66,160 | 82,900 | 85,556 | 88,343 | 90,134 | 90,875 | 94,107 | 96,910 |
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 | T+8 | T+9 |
| 营业收入 | 9,460 | 58,931 | 122,999 | 126,142 | 129,443 | 132,909 | 136,548 | 140,369 | 140,369 |
| 营业税金及附加 | 95 | 774 | 1,188 | 1,188 | 1,471 | 1,940 | 1,961 | 1,983 | 1,983 |
| 总成本费用 | 23,253 | 66,160 | 82,901 | 85,555 | 88,344 | 90,133 | 90,874 | 94,106 | 96,910 |
| 利润总额 | -13,887 | -8,003 | 38,910 | 39,399 | 39,628 | 40,835 | 43,713 | 44,280 | 41,476 |
| 弥补以前年度亏损 | - | - | 21,890 | - | - | - | - | - | - |
| 应纳税所得额 | - | - | 17,020 | 39,399 | 39,628 | 40,835 | 43,713 | 44,280 | 41,476 |
| 所得税 | - | - | 4,255 | 9,850 | 9,907 | 10,209 | 10,928 | 11,070 | 10,369 |
| 净利润 | -13,887 | -8,003 | 34,655 | 29,549 | 29,721 | 30,626 | 32,785 | 33,210 | 31,107 |
| 项目 | 项目 | 单位 | 数据和指标 | 备注 |
| 1 | 总投资 | 万元 | 214,023.63 | |
| 2 | 固定资产投资 | 万元 | 172,723.63 | |
| 3 | 流动资金 | 万元 | 41,300.00 | |
| 4 | 财务评价总投资 | 万元 | 214,023.63 | |
| 5 | 营业收入 | 万元 | 132,682.51 | 达产年年平均 |
| 6 | 销售税金及附加 | 万元 | 1,398.01 | 年平均 |
| 7 | 利润总额 | 万元 | 41,177.24 | 达产年年平均 |
| 8 | 总投资收益率 | % | 19.24 | 年平均 |
| 9 | 销售利润率 | % | 31.03 | 年平均 |
| 10 | 投资利润率 | % | 23.84 | 年平均 |
| 11 | 内部收益率 | % | 15.08 | 所得税后 |
| 12 | % | 19.40 | 所得税前 |
| 13 | 财务净现值ic=12% | 万元 | 21,663.65 | 所得税后 |
| 14 | 万元 | 54,899.00 | 所得税前 |
| 15 | 投资回收期 | 年 | 6.07 | 所得税后 |
| 16 | 年 | 5.49 | 所得税前 |
| 项目 | 2013年 | 2014年 | 2015年1-5月 |
| 速递易一期 | 营业收入 | 126.05 | 1,250.82 | 1,022.10 |
| 净利润 | -577.16 | -1,122.59 | 311.32 |
| 速递易二期 | 营业收入 | - | 2,395.97 | 6,346.77 |
| 净利润 | - | 4,538.82 | -5,079.14 |
| 分 类 | 2015年1月 | 2015年2月 | 2015年3月 | 2015年4月 | 2015年5月 | 合计 |
| 项目一、二期预测收入 | 1,431.60 | 1,565.62 | 1,699.81 | 1,840.68 | 1,981.55 | 8,519.26 |
| 项目实际收入 | 557.91 | 1,288.30 | 1,578.93 | 1,880.70 | 2,063.02 | 7,368.87 |
| 达成率 | 38.97% | 82.29% | 92.89% | 102.17% | 104.11% | 86.50% |
| 项目期 | 当期建设网点数（个） | 累计建设网点数（个） | 收入 | 利润 |
| 预测数 | 实际数 | 预测数 | 实际数 | 预测数 | 实际数 | 预测利润 | 实际利润 |
| 一期 | | | 1,600 | 1,600 | 2,415.09 | 1,014.39 | 460.68 | 311.32 |
| 二期 | 3,835 | 12,810 | 11,235 | 25,594 | 6,104.17 | 6,354.47 | -2,445.68 | -5,079.14 |
| 合计 | 3,835 | 12,810 | 12,835 | 27,194 | 8,519.26 | 7,368.86 | -1,985.00 | -4,767.82 |
| 项目 | 实际情况 | 效益预测 |
| 派件收费 | 平均开通天数 | 264.45天 | 90天 |
| 平均收费单价 | 0.34元/格 | 第1年、第2年平均收费标准为0.5元/格；第三年及以后为1元/格 |
| 开通后平均周转率 | 59.87% | 第一年65%、第二年70%、第三年74%、第四年77%、第五年81%、第六年85%、第七年89%、第八年及第九年94% |
| 序号 | 甲方 | 乙方 | 签署时间 |
| 1 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 北京宅急送快递股份有限公司 | 2015年4月20日 |
| 2 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 成都市速韵快递服务有限责任公司 | 2015年4月22日 |
| 3 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 成都市货运速航代理有限公司（韵达快递1部） | 2015年4月22日 |
| 4 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 成都市达能顺物流有限公司 | 2015年4月22日 |
| 5 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 成都绿文漫农产品有限责任公司 | 2015年4月30日 |
| 6 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 永嘉中通快递有限公司 | 2015年5月15日 |
| 7 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 大连中鼎电子商务有限公司 | 2015年5月18日 |
| 8 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 中国邮政速递物流股份有限公司成都市分公司 | 2015年5月22日 |
| 9 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 浙江申通快件服务有限公司余杭第一营业厅 | 2015年5月22日 |
| 10 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 绵阳市新韵达快递有限公司 | 2015年5月28日 |
| 11 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 沈阳品胜贸易有限公司 | 2015年5月28日 |
| 12 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 中国邮政速递物流股份有限公司重庆市分公司 | 2015年6月1日 |
| 13 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 北京屹品文汇科技有限责任公司 | 2015年6月1日 |
| 序号 | 甲方 | 乙方 | 签署时间 |
| 1 | 深圳市宜家信息技术服务有限公司 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 2015年4月18日 |
| 2 | 前海金沙电子商务有限公司 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 2015年4月25日 |
| 3 | 天虹商场股份有限公司 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 2015年4月29日 |
| 4 | 厦门土到家农品城配供应链有限公司 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 2015年5月19日 |
| 5 | 成都三泰控股集团股份有限公司 | 四川骏逸富顿科技有限公司 | 2015年5月19日 |
| 6 | 海尔融资租赁（中国）有限公司 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 2015年5月29日 |
| 7 | 厦门绿链集成服务有限公司 | 成都我来啦网格信息技术有限公司 | 2015年6月7日 |
| 项目 | 分类 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 合计 |
| 派件业务 | 预测数 | 456.02 | 507.65 | 559.44 | 617.43 | 675.41 | 2,815.95 |
| 实际数 | 24.44 | 20.56 | 16.07 | 137.86 | 322.58 | 521.51 |
| 完成率 | 5.36% | 4.05% | 2.87% | 22.33% | 47.76% | 18.52% |
| 项目 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
| 累计运营网点开通数 | 25 | 48 | 77 | 119 | 163 | 209 | 238 | 259 | 298 | 456 | 664 | 1362 |
| 累计超期收费网点数 | 8 | 35 | 90 | 96 | 100 | 108 | 110 | 125 | 125 | 138 | 158 | 286 |
| 超期网点开通率(%) | 32.00% | 72.92% | 116.88 | 80.67 | 61.35 | 51.67 | 46.22 | 48.26 | 41.95 | 30.26 | 23.80 | 21.00 |
| 超期收费金额（元） | 957.54 | 5,260.00 | 9,606.10 | 12,598.20 | 13,021.00 | 13,460.00 | 15,255.00 | 16,842.70 | 16,557.00 | 16,438.49 | 20,547.60 | 53,648.16 |
| 单个网点平均收费金额（元） | 119.69 | 244.65 | 153.70 | 135.46 | 132.87 | 129.42 | 139.95 | 143.34 | 132.46 | 125.01 | 138.84 | 241.66 |
| 项目 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
| 累计运营网点开通数 | 1,282 | 1,516 | 2,106 | 3,197 | 4,162 | 5,397 | 6,579 | 7,629 | 8,832 | 10,071 | 11,702 | 14,384 |
| 累计超期收费网点数 | 363 | 586 | 889 | 1,683 | 2,599 | 3,382 | 4,097 | 4,897 | 5,643 | 6,535 | 7,422 | 8,694 |
| 超期网点开通率 | 25.02% | 38.65% | 42.21 | 49.81 | 62.45 | 61.14 | 62.27 | 64.19 | 63.89 | 64.89 | 63.43 | 60.44 |
| 超期收费金额（元） | | | 54,138.21 | 48,165.09 | 180,332.73 | 260,196.96 | 268,654.71 | 460,565.59 | 437,500.57 | 404,628.31 | 766,328.42 | 1,061,461.41 |
| 单个网点平均收费金额（元） | | | 73.41 | 37.45 | 84.23 | 87.01 | 71.84 | 102.42 | 83.02 | 66.45 | 109.81 | 131.73 |
| 项目 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
| 累计运营网点开通数 | 16,850 | 18,145 | 19,558 | 22,741 | 26,360 | / | / | / | / | / | / | / |
| 累计超期收费网点数 | 10,196 | 10,901 | 12,972 | 15,124 | 19,238 | / | / | / | / | / | / | / |
| 超期网点开通率(%) | 60.51 | 60.08 | 66.33 | 66.51 | 72.98 | / | / | / | / | / | / | / |
| 超期收费金额（元） | 774,528.31 | 511,974.55 | 545,369.79 | 560,191.83 | 913,309.14 | / | / | / | / | / | / | / |
| 单个网点平均收费金额（元） | 82.00 | 48.54 | 45.69 | 39.88 | 53.16 | / | / | / | / | / | / | / |
| 项目 | 实际情况 | 效益预测 |
| 超期收费 | 平均开通天数 | 46天 | 90天 |
| 平均收费单价 | 1元/箱格/天 | 24小时内取件的不收费，超过24小时收费标准为1元/天。 |
| 开通超期收费比例 | 72.98% | 12个月72%，18个月81%，24个月100% |
| 项目 | 分类 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 合计 |
| 超期业务 | 预测数 | 65.15 | 72.52 | 79.92 | 88.20 | 96.49 | 402.28 |
| 实际数 | 68.84 | 46.34 | 49.73 | 51.44 | 84.91 | 301.24 |
| 完成率 | 105.67% | 63.89% | 62.22% | 58.32% | 88.00% | 74.88% |
| 项目 | 实际情况 | 效益预测 |
| 寄退件收费 | 平均开通天数 | 264.45天 | 180天 |
| 平均收费单价 | 1.85元 | 第一年、第二年2元/件，第三年及以后为3元/件 |
| 期间 | 项目期 | 应开通收费网点数（个） | 广告业务收费 |
| 截至年底（月末）开通收费网点数（个） | 开通收费占比 | 单个网点收费金额 | 收入（万元） |
| 2013年度 | 一期 | 209 | 400 | 191.39% | 1,000元/月 | 95.74 |
| 2014年度 | 一期 | 1,600 | 1,600 | 100.00% | 1,000元/月 | 905.66 |
| 2015年1-5月 | 一期 | 1,600 | 1,600 | 100.00% | 1,000元/月 | 754.72 |
| 合计 | 1,756.12 |
| 期间 | 项目期 | 应开通收费网点数（个） | 广告业务收费 |
| 截至年底（月末）开通收费网点数（个） | 开通收费占比 | 单个网点收费金额 | 收入（万元） |
| 2014年度 | 二期 | 3,797 | 3,070 | 80.85% | 1,000元/月 | 1,315.79 |
| 2015年1-5月月 | 二期 | 10,102 | 14,870 | 147.20% | 1,000元/月 | 5,236.32 |
| 合计 | | 6,552.11 |
| 项目 | 实际情况 | 效益预测 |
| 广告业务收费 | 平均开通天数 | 60.85天 | 180天 |
| 平均收费单价 | 1,000元/网点/月 | 1,000元/网点/月 |
| 平均投放比例（指实现收费网点占总网点比例） | 62.48% | 12个月45%，18个月62%，24个月100% |
| 项目 | 分类 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 合计 |
| 广告业务 | 预测数 | 398.30 | 466.60 | 534.90 | 603.20 | 671.50 | 2,674.50 |
| 实际数 | 289.62 | 956.32 | 1,186.13 | 1,402.83 | 1,401.42 | 5,236.32 |
| 完成率 | 72.71% | 204.96% | 221.75% | 232.56% | 208.70% | 195.79% |
| 会议时间 | 关于发行人战略规划的会议内容 |
| 2012年3月5日 | 讨论发行人战略定位及产品规划思路、发展方向。公司应关注智能营销模式，产品研发要提升用户体验。 |
| 2013年3月1日 | 速递易的发展需要公司传统业务的支撑，必须创新，保证公司的经营业绩，为速递易的布点提供保障。 |
| 2014年2月27日 | 以便民服务为切入点，充分挖掘速递易、金惠家等便民服务平台的价值，重点聚焦社区金融服务，积极研究和建设线下金融便民服务网格化平台和线上APP应用服务平台。战略目标：三泰虚拟银行、打造线上线下平台，成为全球最值得信赖的金融服务企业。 |
| 2015年3月18日 | 提出向互联网转型，速递易业务“规模至上，流量至上”，传统业务板块，围绕公司十万千发展战略，整合优势资源，积极探索布局社区综合服务平台。 |
| 2015年3月22日 | 确定2015年发展战略，巩固发行人在金融电子设备及外包服务领域的传统优势，适时向交易银行业务、企业征信业务领域拓展；以速递易进入小区为楔子，通过多维度、多领域服务，建立从城市到社区、进小区进家庭的全生态、基于互联网的、开放的社区创业创享综合服务平台；并将线下流量引入到线上，积极构建社区金融互联网平台，实现流量对倒，流量变现，推动发行人虚拟银行建设实践。
密切关注互联网+社区+金融的发展形势，加强对大数据、第三方支付、工业4.0的战略性研究，保持传统业务增长，加快发行人互联网产业线下入口拓展，打造好发行人互联网价值链，集聚更多线下流量，实现流量变现，通过内生增长和外延兼并，实现更快发展。 |
（下转A80版）
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