(上接A48版)

３、合并现金流量表

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（二）注册会计师的审计意见

瑞华接受委托，对公司２０１２年、２０１３年及２０１４年的财务报表进行了审计，并出具了瑞华审字【２０１５】４８２６００２２号标准无保留意见的审计报告。瑞华认为，公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司报告期合并及母公司的财务状况和报告期合并及母公司的经营成果和现金流量。

非经特殊说明，本章主要内容引自经瑞华审计的公司三年财务报表。

（三）发行人主要财务指标

１、最近三年的基本财务指标

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２、净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）要求，计算公司报告期的净资产收益率和每股收益情况如下：

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注：截至２０１４年末止，本公司无稀释性潜在普通股。

十、管理层讨论与分析

（一）财务状况分析

公司管理层认为：本公司资产质量良好，资产结构符合公司所处行业的实际情况，应收账款及存货规模均与主营业务规模基本匹配，处于合理范围内并得到有效管理。同时，本公司制定了稳健的会计政策，主要资产的减值准备计提充分、合理，不存在因资产减值准备未足额计提从而影响公司持续经营能力的情况。

（二）盈利能力分析

报告期内，本公司主营业收入占营业收入总额的比例均超过９９％。报告期内本公司经营成果如下：

单位：万元

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报告期公司受国内经济环境及宏观调控的影响，营业收入有所减少。２０１３年由于公司建筑装饰石材毛利率提高以及公司加强对费用的管控，净利润较２０１２年小幅上升。２０１４年主要由于国内外经济不景气，订单量下降，导致营业收入有所下滑，而各项费用则相对固定，从而净利润大幅减少。

（三）营业收入分析

１、营业收入构成分析

报告期内，公司营业收入构成如下：

单位：万元

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报告期内，公司建筑装饰石材与景观石材收入合计超过公司营业收入的８５％，为公司主营业务的主要组成部分。受国内宏观环境影响，公司营业收入报告期内总体上呈现下降状态，从２０１２年的７８，１５７．０１万元下降到２０１４年的６３，０９１．０４万元。

其中，景观石材业务为公司的传统业务，自公司成立以来一直稳健发展，并且由于外销景观石材业务应收账款回收期通常在９０天以内，回款情况良好，为公司拓展国内市场提供了稳定的现金流。２０１４年景观石材销售收入同比有所下滑。一方面，２０１４年４月１日，日本将国内消费税从５％上调到８％，日本消费税上调对公司景观石材销售造成一定影响；另一方面，由于日本央行实行量化宽松政策，导致日元对美元呈现贬值趋势，而公司出口业务普遍用美元结算，从而使日本国内终端消费价格上涨，从而消费量有所下滑。公司采取“稳定日本市场，积极开拓美国、非洲等国外市场；积极发展国内市场”的经营策略，预计未来公司景观石材业务将继续保持平稳发展。

建筑装饰石材业务为公司近几年来大力拓展的业务，但是受国内宏观调控影响较大，下游客户回款期较长。公司主动实施战略转型，在拓展国内市场时更加注重项目的质量，而非一味追求项目的数量，２０１３年建筑装饰石材销售虽下滑较多，但净利润有所回升。２０１４年由于国内经济增速放缓，固定资产投资增速回落，尤其是房地产投资增速下滑，导致公司建筑装饰石材销售有所下滑。

２、主营业务收入分析

报告期内，公司主营业务收入情况如下：

单位：万元

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２０１３年公司主营业务收入同比减少２．０１％，２０１４年主营业务收入同比减少１７．７８％。在业务结构方面，报告期内建筑装饰石材收入与景观石材收入占比基本保持稳定。工程施工业务收入及其他产品收入占比较小，对总收入贡献有限。

３、主营业务毛利率变动分析

报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：

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报告期内，建筑装饰石材、景观石材及主营业务综合毛利率比较如下：

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公司建筑装饰石材客户主要包括中海地产、华润置地、九龙仓、高银地产、绿城房产、中国建筑、五矿集团、中铁置业、中铁建设、华彬集团、厦门源昌、建发房产、大洲集团、禹洲地产、住宅集团、厦门特房等，随着公司自有矿山品种在项目上得到推广，以及公司对项目质量的管控加强，报告期公司建筑装饰石材毛利率有所上升；公司景观石材主要供应境外市场，用于墓碑、纪念碑、陵园、广场、公园、庭院等，受报告期内境外经济环境变化、高品质景观石材需求变化及公司产品价格调整、荒料成本波动、美元汇率波动的影响，景观石材毛利率呈现小幅波动。

４、期间费用变动分析

报告期内，公司期间费用及和营业收入的比率如下：

单位：万元

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注１：销售费用率＝销售费用／营业收入，下同。

公司期间费用总额每年波动幅度不大。２０１３年，公司销售收入小幅下降，同时公司加大了费用管理力度，三项费用均有所降低。２０１４年公司销售收入有所下滑，而期间费用则相对固定，导致期间费用率有所提高。

５、非经常性损益对公司盈利的影响

报告期内，公司的非经常性损益及对利润的影响情况如下：

单位：万元

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（四）现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：万元

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１、经营活动现金流量的变动情况

报告期本公司经营活动净现金流量分别为－１，１０３．７７万元、３，７６８．２０万元及－３４２．５５万元。２０１３年经营活动产生净现金流量明显提高。２０１４年公司经营活动净现金流量为负，主要由于公司应收账款、预付账款增加较多以及应付账款有所减少。

第四节 募集资金运用

一、募集资金运用概况

（一）预计募集资金数额

根据本公司第一届董事会第九次会议、第一届董事会第十三次会议、第一届董事会第十七次会议、第二届董事会第三次会议，以及２０１１年第八次临时股东大会、２０１２年第四次临时股东大会、２０１３年第二次临时股东大会、２０１４年第一次临时股东大会审议批准的《关于申请首次公开发行股票并上市的议案》等决议，本公司计划向社会公开发行境内上市人民币普通股（Ａ股）不超过５，０００万股，全部为公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份，实际募集资金扣除发行费用后的净额为【】万元，全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金。

公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。开户银行为【】，账号为【】。

（二）募集资金投资项目

本次募集资金在扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：

单位：万元

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二、投资项目概况

（一）大理石深加工及技术改造项目

本项目拟在福建省厦门市翔安区内厝镇赵岗村按照国际一流标准建设占地５２．５１亩、总建筑面积２５，０００平方米的大理石深加工及技术改造基地，对公司生产的石材产品等进行技术深化，确保达到同类产品先进水平，并进一步扩大生产规模。其中，规划生产厂房面积２０，０００平方米、办公面积２，０００平方米、成品和荒料场地面积３，０００平方米。该项目可以很好地满足中高档建筑装饰、装修、家具等对大理石材料的需求，解决当前市场需求旺盛与公司产能不足的矛盾，并为公司提供良好的投资回报和经济效益。

项目建设期为９个月，总投资为１０，５３５万元，其中土地投资１，０５０．２０万元，基建投资２，６００．００万元，固定资产投资５，２８５万元，铺底流动资金１，６００万元。项目达产后，可实现新增年销售收入３．３４亿元，达产期年净利润３，３００万元。

（二）营销网络建设项目

本募投项目拟新建营销网络，实现对国内市场的基本覆盖，进一步提升市场占有率。计划在广州、上海、成都建立石材设计应用中心，扩大和加深石材行业在装修领域的认知度，加大广告宣传力度，通过以上多种形式的品牌宣传及策划，提高万里石在装修行业的知名度。公司主要采取直销模式，重点针对城市大型轨道交通、大型地产开发商、机场、宾馆、大型企事业单位及国家机关等中高端装修装饰业务进行营销，推动公司国内工程市场布局及战略发展。

营销网络建设项目计划三年内完成，总投资为５，０６４．２３万元，其中石材设计应用中心３，３２５．０３万元，品牌建设１，２３９．２０万元，铺底资金５００万元。

（三）补充营运资金项目

由于公司所处行业的特点及公司经营模式的需要，公司拟使用１０，０００万元募集资金补充流动资金。

１、公司所处的行业及业务特征决定了较大的营运资金需求

公司的建筑装饰石材销售面向大型住宅地产、商业及旅游地产、公共建筑的装修工程项目，该类项目的特点是合同金额大、工期长、预付款少、结算周期长，这些业务特征决定了公司需要垫付较多资金，同时公司还需要充足的营运资金用于拓展日益增多的建筑装饰石材项目。

２、公司经营模式的需要

公司对营运资金的需求存在于整个运营过程之中：

公司承接大型项目在业务上需要使用资金的环节包括市场开拓、投标保证金、履约保证金、预付款保证金、产品方案设计、原材料采购及库存、加工生产及供货、安装施工、交付和售后服务等。具体使用流程见下图：

在整个流程中，占用公司资金规模较大、时间较长的环节主要有：

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①参与投标时：业主会要求投标方提供银行或资信评估机构出具的有关资信等级评估报告以及基本账户开户银行出具的资信证明来判断承包方的资金实力及资信状况。根据建设部招投标办法及行业惯例，项目投标需提交投标保证金，其金额一般为不超过投标额的２％，期限为１－６个月。

②中标后：按照招投标惯例，为保证中标者履行合同规定的职责和义务，项目中标后，公司需缴纳履约保证金，履约保证金一般为合同总价的５％－２０％。公司一般向业主出具银行开具的无条件不可撤销的履约担保函，通常担保函期限要到工程竣工。在收到预付款前也需要出具银行开具的不可撤销的预付款保函，在银行开具保函时公司要提供保证金。

③产品方案设计：公司在签订合同后即根据业主的要求组织技术人员以及行业专家等对中标项目进行深化设计。针对部分高端项目进行设计定制，为业主提供个性化、专业化的产品及服务，由于个性化定制技术要求较高、投入较大，会占用公司一定的资金。

④原材料采购及库存：近年来由于石材原料价格上涨较快，公司增加了对战略性石材品种原料的备货，采取包矿及大批量采购的形式，以便及时锁定较低的原材料采购价格；其次，由于国内项目工期越来越紧，在接到客户订单后再采购原材料会导致生产周期过长，无法满足客户的工期要求，所以公司需要储备必要的原材料；再次，公司也会预判市场需求及行业走势，主动储备部分战略品种。原料储备是公司竞争力的体现，也是流动资金占用最多的环节。

⑤加工生产及供货：石材供货周期受开发商开发进度的影响，该阶段持续时间视项目规模大小，约为３－６月不等。供货时公司一般收取各批次供货金额的６０－８０％的进度款，但在执行合同时，普遍存在增补的情况，该阶段收款一般在项目验收结算时才能收取，有一定的资金占用。

⑥安装施工结算：公司作为石材供应承包商，部分项目供应石材产品后提供安装施工服务。项目竣工验收结算时，需要经业主验收（部分项目还需审计部门审计）后才付款。由于项目施工结算期较长，公司需要垫付的资金较多。

⑦售后服务：石材质保期通常为１－２年，保修期满后，发行人收回合同金额剩余的３－５％。

公司在业务开展过程中，需要占用资金的环节较多、周期较长，对资金的需求较大，因此，提升公司资金实力是公司业务模式的内在要求。

第五节 风险因素

投资者在评价本公司本次发行的股票时，除关注招股意向书（摘要）重大事项外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、宏观经济波动及宏观调控引致的风险

发行人从事的石材业务与国民经济运行状况、全社会固定资产投资规模、城市化进程、居民消费升级等密切相关。近年来，受益于我国城市化进程加快、全社会固定资产（含房地产行业）投资规模逐年快速增长、石材消费逐步普及，公司国内市场开拓成效。２０１０年以来，政府陆续出台了一系列政策措施，逐步加大了对房地产住宅市场的调控力度，旨在遏制房价的过快上涨，保证房地产行业的稳定健康发展。同时根据国家“关于党政机关停止新建楼堂馆所和清理办公用房的通知”的要求，５年内，各级党政机关一律不得以任何形式和理由新建楼堂馆所。２０１４年公司建筑装饰石材实现销售收入３２，６０２．５１万元，比２０１３年下降８．４５％；２０１３年公司建筑装饰石材实现销售收入３５，６１２．６３万元，比２０１２年下降１６．８４％。虽然近期我国政府针对房地产市场提出要支持自住需求，遏制投资需求，但如果政府不能进一步放松对房地产住宅市场的调控力度，并进而影响到房地产市场的投资规模，房地产开发企业的投资进度及回款速度都会有所影响；加之政府性楼堂馆所的停建可能会在短期内对公司的新签订单产生影响，则公司的经营业绩及现金流量将会受到一定影响。

公司报告期的营业收入分别为７８，１５７．０１万元、７６，５６２．４９万元及６３，０９１．０４万元，净利润分别为３，７３５．３７万元、３，９５７．１７万元及２，０５８．７０万元。报告期内公司营业收入持续下滑，虽然２０１３年净利润较２０１２年小幅上升，但２０１４年净利润下滑较大。预计未来公司景观石材业务将继续保持平稳发展；而建筑装饰石材业务则受宏观环境影响会有所波动。

二、应收账款增加导致经营现金流量紧张的风险

报告期公司应收账款余额分别为３５，３５８．０４万元、３９，５７５．９９万元及４０，６３０．８２万元，占当期营业收入的比例分别４５．２４％、５１．６９％及６４．４０％。受国内建筑装饰石材业务回款的影响，公司应收账款余额逐年增加。其中，报告期内１年以内账龄的应收账款分别占应收账款余额的７６．９０％、７５．９８％及６０．６７％，公司账龄结构合理，但应收账款余额较大。如果出现部分应收账款不能按期收回或者无法收回的情况，将对公司资金流转产生压力。

报告期内，公司经营活动净现金流量分别为－１，１０３．７７万元、３，７６８．２０万元及－３４２．５５万元 ，净利润分别为３，７３５．３７万元、３，９５７．１７万元及２，０５８．７０万元。公司报告期经营活动净现金流量和净利润相比相对较低，报告期内累计经营活动净现金流量与累计净利润合计差异为７，４２９．３５万元。

公司报告期内的扩张及其所处行业的特点决定了公司目前的经营活动现金流量状况。未来公司将加强资金的统筹安排及精细化的管控、拓宽融资渠道，加强客户信用期管理、提高外部融资能力及加快应收账款周转速度等措施，保证未来生产经营及公司持续发展。如果发行人在未来不能有效改善经营现金流紧张状况，将给公司经营带来不利的影响。

三、控制权风险

公司单个股东控制的股份均未超过公司总股本３０％，目前持股５％以上的主要股东Ｆｉｎｓｔｏｎｅ、胡精沛、邹鹏、祥禾投资、连捷资本均无法决定董事会多数席位，公司的经营方针及重大事项的决策系由全体股东充分讨论后确定，无任何一方能够决定和作出实质影响。公司无实际控制人，使得公司上市后有可能成为被收购对象，如果公司被收购，会导致公司控制权发生变化，可能会给公司业务或经营管理等带来一定影响。公司股权结构尽管分散，但股权结构及公司控制权结构在报告期内保持稳定，保证了公司治理有效及生产经营的持续发展。为使公司在上市后继续保持股权结构及经营决策的稳定，本公司全体股东均承诺锁定股份，其中主要股东Ｆｉｎｓｔｏｎｅ、胡精沛、邹鹏已经分别作出承诺，在本次成功发行上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的万里石公开发行股票前已发行的股份，也不由万里石回购本人直接或者间接持有的万里石公开发行股票前已发行的股份。但是由于公司无实际控制人，上市后公司控制权仍存在发生变动的风险。

由于公司无控股股东及实际控制人，决定了公司所有重大行为必须民主决策，由全体股东充分讨论后确定，避免了因单个股东控制引起决策失误而导致公司出现重大损失的可能性，但可能存在公司由于主要股东意见分歧，决策延缓，进而影响公司生产经营的风险。

四、市场竞争风险

根据中国石材协会《中国石材行业发展报告２０１５》，截至２０１４年末规模以上石材企业数量达到２，８６６家，销售收入达到３，９８０亿元。目前我国石材行业竞争较为激烈，市场处于较为分散的状况，行业中占据品牌优势的企业市场份额也较小。产业集群逐渐成为石材行业发展的支点和载体，目前我国具有一定规模的石材产业集群超过３０个，产业集群石材产量已占全国石材产量的８０％左右。为了保持竞争优势，一些实力较强的石材企业开始重点发展中高档石材产品及石材应用服务，以替代传统粗加工产品，提高石材的使用价值和艺术价值。本公司针对建筑装饰石材和景观石材的设计、加工工艺、施工咨询等专业化嵌入式服务，达到较高水平，公司产品已成功在国内外销售与应用。但如果公司不能继续强化自身竞争优势并抓住机遇迅速提高市场份额，将有可能在未来的市场竞争中处于不利的地位。

五、汇率波动经营风险

本公司海外出口业务较多，主要出口地为日韩、美洲、欧洲及非洲，主要用美元结算， 报告期本公司境外业务收入分别为３２，５３８．３３万元、３５，２５６．９４万元及２８，６６６．８５万元，占同期主营业务收入的比例分别为４１．７１％、４６．１３％及４５．６１％；此外公司的石材原料部分从海外进口，主要材料产地为巴西、印度、乌拉圭、土耳其、挪威等国，主要用美元结算，报告期本公司通过境外供应商自行进口采购额分别为３，８５２．０５万元、２，１５７．９８万元及１，２５８．２３ 万元，分别占同期采购总额的７．３７％、４．２４％及３．０１％。

我国２００５年汇率制度改革以来，人民币对美元汇率出现了较大幅度波动。汇率波动会对公司的进出口业务产生不同的影响，如果汇兑损失大于汇兑收益，则会给公司经营业绩带来不利影响。报告期本公司产生的汇兑净损益分别为净收益２４．５３万元、净收益８５．３４万元及净损失－１４５．８６万元，公司面临一定的汇兑损失风险。

六、供应商管理的风险

石材行业市场高度分散、企业众多、产品类别较多、地域性特点明显，采用ＯＥＭ模式有利于充分整合社会资源，提高集群效应，降低运输成本。由于客户个性化需求、质量及规格要求对技术要求差异较大，ＯＥＭ生产方式选择多家供应商择优合作能提高议价能力、降低加工成本，同时提高多品种供货能力。公司根据客户订单的特点，结合原料、生产及物流等各种资源的分布情况，进行生产资源的合理配置，选择自产或ＯＥＭ模式生产，降低加工成本和物流成本，满足客户个性化定制需求。报告期公司向前五名ＯＥＭ供应商的采购额占同期采购总额的比例分别为１３．２９％、１１．１１％及９．２０％，公司的供应商较为分散。虽然目前市场原材料供应充足，供应渠道畅通，但由于行业分散、地域性特点明显，如果公司不能有效管理供应商，或者供应商生产能力、经营环境、生产状况发生重大变化，导致外协质量不能符合要求或者外协方不能按时交货，将影响公司产品的质量和生产计划的如期完成，从而对公司的生产经营活动造成一定的影响。

七、净资产收益率被摊薄的风险

报告期公司的加权平均净资产收益率分别为７．６１％、７．９０％及３．９８％，公司的盈利能力在报告期内有一定的波动。

本次发行后公司的净资产将大幅度增加，但由于募集资金投资项目的效益的产生需要经过一段时间的建设期和市场培育期，并且项目预期产生的效益存在一定的不确定性。因此本次发行后短期内公司净资产增长幅度可能高于净利润增长幅度，公司短期内存在净资产收益率下降的风险。

八、募投项目的风险

本次募投项目投向大理石深加工及技术改造项目、营销网络建设项目及补充流动资金。募投项目是经过基于公司主营业务、当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素综合考量后决定实施的。如果募集资金投资项目实施过程中市场环境、技术、管理、环保等方面出现重大变化，将影响项目的实施；项目建成后因经济环境改变、贸易政策、原材料价格等多种因素变化可能致使项目不能达到预期目标，从而影响公司的预期收益。

本次募集资金投资项目建成后，新增固定资产８，１３０．７３万元，同时每年将新增折旧７９２．４４万元左右。如果市场环境、技术发展等方面发生重大不利变化，导致公司营业收入没有保持相应增长，则公司存在因固定资产折旧大量增加而导致利润下滑的风险。

九、环保成本提高的风险

本公司在天然岩石的采选过程中会产生废石、废渣、废水、废气（包括粉尘），将对自然环境造成不同程度的影响。近年来我国加大了对矿产资源环境保护方面的管理力度，实施日趋严格的环保法律和法规，提高了相应的污染治理标准和税收标准，从而使石材企业面临较大压力。本公司一直重视环境保护，并针对不同的生产环节采取了行之有效的环保措施。公司及下属子公司、拟投资项目的环保指标均符合国家产业政策和有关环保方面的要求。但是，如果国家提高环保标准或出台更加严格的环保政策，将会导致公司经营成本上升，从而影响公司的业绩；如果公司的环保制度和措施不能得到有效实施，或者环保设备出现问题引发环保事故，则会对公司的生产经营造成损失。

十、采矿权到期而无法续期的风险

根据《中华人民共和国矿产资源法》的规定，我国的所有矿产资源均属国有，国家对矿产资源的勘探、开采实行许可证制度。企业勘探、开采矿产资源必须依法申请登记、取得探矿许可证和采矿许可证；探矿许可证或采矿许可证的有效期届满前，企业须向国家相关管理部门申请延续。公司自取得矿权以来，一直重视矿权延续及矿产资源的勘探及评审工作，至今未出现过矿权被国土资源部门注销的情形。但如果公司未来存在采矿许可证有效期届满时未能及时续期的情形，公司的生产经营将受到影响。

十一、安全风险

在矿山开采过程中，存在爆破、挖掘、装运等工作程序，这些生产过程都存在一定的安全风险，有可能引发安全事故。生产过程中潜在的安全事故包括：爆破事故、吊装设备失灵、运输设备失控、山体滑坡等。如果公司的安全防范措施不够，或者工作人员在生产过程中的安全意识不强，很可能会由于这些安全事故而造成人员伤亡或财产损失。石材矿山的开采是露天工作，而且矿山开采会对矿区的植被造成破坏，因此泥石流、滑坡、崩塌等自然地质灾害也是公司面临的潜在风险因素，这些自然灾害有可能给公司带来损失；公司拥有建筑幕墙工程设计与施工二级资质及相应的安全生产许可证，由于建筑幕墙工程施工对安全生产的要求较高，如果未来公司经营过程中发生意外安全事故，将会对给公司的生产经营造成一定负面影响。

十二、发行人主要资产用于抵押融资的风险

报告期内发行人通过向银行贷款解决资金需求，这些借款大部分由发行人以土地、房产等资产向银行提供抵押担保。截至２０１４年末，发行人部分土地、房产已抵押，抵押房产账面价值３，５９６．８９万元，占发行人房屋及建筑物账面价值的５４．７７％，占发行人固定资产账面价值４０．０３％；用于抵押的土地使用权账面价值１，３５０．８１万元，占发行人土地使用权账面价值的５６．８４％，占发行人无形资产账面价值的４７．３２％。如果发行人相应借款到期无法偿还，抵押资产被处置，将会对发行人的生产经营造成重大不利影响。

十三、境外客户销售风险

境外业务是公司业务的重要组成部分，公司在巩固传统的日韩市场外，近年来还拓展了美国、阿尔及利亚及南非地区的业务。报告期公司对境外客户的销售收入分别为 ３２，５３８．３３万元、３５，２５６．９４万元及２８，６６６．８５万元，占公司主营业务收入的比例分别为４１．７１％、４６．１３％及４５．６１％，占比较高。

公司的经营与全球政治与经济环境密切相关。相对于境内市场，境外市场的政治、经济环境较为复杂，尤其是在中日关系变化、国际经济复苏存疑的大背景下，境外市场面临一定的不确定因素。２０１４年４月，日本上调消费税税率，对公司的景观石材业务产生了一定影响。如果未来全球政治与经济环境持续发生不利变化，将可能进一步影响本公司对境外客户的销售收入和利润，对公司未来经营产生不利影响。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行的有关当事人

（一） 发行人： 厦门万里石股份有限公司

法定代表人： 胡精沛

住 所： 厦门市思明区湖滨北路２０１号宏业大厦８楼

联系电话： （０５９２）５０６５０７５

传真： （０５９２）５２０９５２５

联系人： 朱著香、何英

互联网网址： ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｗａｎｌｉｓｔｏｎｅ．ｃｏｍ

电子信箱： ｚｈｅｎｇｑｕａｎ＠ｗａｎｌｉ．ｃｏｍ

（二） 保荐人（主承销商）： 招商证券股份有限公司

法定代表人： 宫少林

住 所： 深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５楼

联系电话： （０７５５）８２９４３６６６

传 真： （０７５５）８２９４３１２１

保荐代表人： 朱强、朱权炼

项目协办人： －

项目经办人： 王萌、何浩宇、潘链

（三） 发行人律师： 北京市金杜律师事务所

法定代表人： 王玲

住 所： 北京市朝阳区东三环中路７号北京财富中心写字楼Ａ座４０层

经办律师： 曹余辉、周蕊

联系电话： （０７５５）２２１６３３３３

传真： （０７５５）２２１６３３８０

（四） 审计机构： 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

法定代表人： 杨剑涛

住 所： 北京市海淀区西四环中路１６号院２号楼４层

经办会计师： 谢军、刘霄

联系电话： （０１０）８８０９５５８８

传真： （０１０）８８０９１１９９

（五） 股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

地址： 深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８楼

联系电话： （０７５５）２５９３８０００

传真： （０７５５）２５９８７１３２

（六） 保荐人（主承销商）收款银行： 招商银行深圳分行深纺大厦支行

地址： 深圳市华强北路３号深纺大厦Ｂ座１楼

户名： 招商证券股份有限公司

账号： ８１９５８９０１５７１０００１

本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

二、本次发行上市的重要日期

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第七节 备查文件

本次股票发行期间，投资者可在公司或保荐人（主承销商）办公地址查阅招股意向书及其摘要全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午９：００－１１：３０和下午１３：３０－１６：３０。

投资者也可通过深圳证券交易所指定网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ）查阅招股意向书全文以及发行保荐书、审计报告和财务报表全文、法律意见书以及律师工作报告等备查文件。

厦门万里石股份有限公司

２０１５年６月２４日

项目	２０１４年度	２０１３年度	２０１２年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	６４０，１３０，４０４．５６	７６１，３７３，６６２．１２	７１８，２１８，３２４．１５
收到的税费返还	２４，５６０，６８６．５５	２３，９９１，７０３．６２	２３，６０４，７０２．２６
收到其他与经营活动有关的现金	１６，２９３，１８８．２０	５０，０４５，５８７．７７	３４，７９６，８２８．８５
经营活动现金流入小计	６８０，９８４，２７９．３１	８３５，４１０，９５３．５１	７７６，６１９，８５５．２６
购买商品、接受劳务支付的现金	４９０，２５８，６９１．７３	５６４，７３４，９１０．８６	５６４，５０２，８２７．１５
支付给职工以及为职工支付的现金	９１，６９９，７７３．１５	９０，４６４，９５４．０９	８６，０８９，６９９．２１
支付的各项税费	３３，５３９，９９６．７０	３８，８１４，６９２．０８	４０，１８４，２７６．１５
支付其他与经营活动有关的现金	６８，９１１，３２７．２７	１０３，７１４，３９０．８４	９６，８８０，７７０．９２
经营活动现金流出小计	６８４，４０９，７８８．８５	７９７，７２８，９４７．８７	７８７，６５７，５７３．４３
经营活动产生的现金流量净额	－３，４２５，５０９．５４	３７，６８２，００５．６４	－１１，０３７，７１８．１７
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	２，０００，０００．００	－	－
取得投资收益所收到的现金	－	１，０００，０００．００	－
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	１７８，３０１．４１	３４２，４２１．７１	１５１，１１５．３９
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	－	－	－
收到其他与投资活动有关的现金	－	１６，３６６，７５５．１７	１０，９７５，０００．００
投资活动现金流入小计	２，１７８，３０１．４１	１７，７０９，１７６．８８	１１，１２６，１１５．３９
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	２３，５９７，６０１．１３	２４，９０８，８２０．０４	８，２３８，８１４．９３
投资所支付的现金	１３，４３６，７４８．６９	－	３６，３４８，００３．００
支付其他与投资活动有关的现金	－	３，６５０，０００．００	１０，９７５，０００．００
投资活动现金流出小计	３７，０３４，３４９．８２	２８，５５８，８２０．０４	５５，５６１，８１７．９３
投资活动产生的现金流量净额	－３４，８５６，０４８．４１	－１０，８４９，６４３．１６	－４４，４３５，７０２．５４
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	５００，０００．００	－	－
取得借款收到的现金	３８１，１０４，１２６．１６	３５８，６２９，３１３．５９	３３４，１８５，４００．３４
收到其他与筹资活动有关的现金	－	－	２，７７０，０００．００
筹资活动现金流入小计	３８１，６０４，１２６．１６	３５８，６２９，３１３．５９	３３６，９５５，４００．３４
偿还债务支付的现金	３６９，７６６，１４６．６３	３５７，１５２，６７６．９５	３０６，４７７，８７７．３１
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	１９，２１６，４０７．０２	１７，３５２，０９０．８７	１７，８４８，０３４．７７
支付其他与筹资活动有关的现金	１８，８７６，２０３．８４	１，７３１，７５６．２３	２，６７５，０００．００
筹资活动现金流出小计	４０７，８５８，７５７．４９	３７６，２３６，５２４．０５	３２７，０００，９１２．０８
筹资活动产生的现金流量净额	－２６，２５４，６３１．３３	－１７，６０７，２１０．４６	９，９５４，４８８．２６
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	４２５，５０９．２６	－１，００７，５３７．８７	－１，０８３，９７３．８４
五、现金及现金等价物净增加额	－６４，１１０，６８０．０２	８，２１７，６１４．１５	－４６，６０２，９０６．２９
加：期初现金及现金等价物余额	１２７，１００，１０１．６９	１１８，８８２，４８７．５４	１６５，４８５，３９３．８３
六、期末现金及现金等价物余额	６２，９８９，４２１．６７	１２７，１００，１０１．６９	１１８，８８２，４８７．５４

财务指标	２０１４．１２．３１	２０１３．１２．３１	２０１２．１２．３１
１、流动比率	１．７８	１．７９	１．７３
２、速动比率	１．３７	１．４０	１．３０
３、资产负债率（母公司）	４５．３６％	４２．０９％	４６．７９％
４、资产负债率（合并）	４１．９５％	４３．８３％	４４．６４％
５、应收账款周转率	１．５７	２．０４	２．４６
６、存货周转率	２．８９	３．５０	３．３３
７、息税折旧摊销前利润（万元）	５，５０５．４７	７，９３１．０９	７，９５７．１２
８、利息保障倍数	２．５６	４．２０	３．７８
９、每股经营活动的现金流量（元）	－０．０２	０．２５	－０．０７
１０、每股净现金流量（元）	－０．４３	０．０５	－０．３１
１１、扣除土地使用权后的无形资产占净资产的比例	０．８８％	１．００％	１．２４％

期间	报告期利润	加权平均净资产收益率	每股收益（元／股）
			基本每股收益	稀释每股收益
２０１４年度	归属于普通股股东的净利润	３．９８％	０．１４	０．１４
	扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润	３．９２％	０．１３	０．１３
２０１３年度	归属于普通股股东的净利润	７．９０％	０．２５	０．２５
	扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润	７．５９％	０．２４	０．２４
２０１２年度	归属于普通股股东的净利润	７．６１％	０．２３	０．２３
	扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润	７．５５％	０．２２	０．２２

项目	２０１４年		２０１３年		２０１２年
	金额	增长	金额	增长	金额	增长
营业收入	６３，０９１．０４	－１７．６０％	７６，５６２．４９	－２．０４％	７８，１５７．０１	－６．８８％
营业利润	２，６８５．００	－４７．７２％	５，１３５．７７	４．０５％	４，９３５．８１	－２７．５９％
净利润	２，０５８．７０	－４７．９８％	３，９５７．１７	５．９４％	３，７３５．３７	－３３．１８％

项目	２０１４年		２０１３年		２０１２年
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
建筑装饰石材	３２，６０２．５１	５１．６８％	３５，６１２．６３	４６．５１％	４２，８２５．３１	５４．７９％
景观石材	２２，７７１．１７	３６．０９％	２９，６８５．７８	３８．７７％	２５，６７２．６４	３２．８５％
工程施工	３，８８５．８６	６．１６％	７，０９９．９２	９．２７％	６，６５７．９９	８．５２％
其他产品	３，５８９．５６	５．６９％	４，０３７．５６	５．２７％	２，８４５．９２	３．６４％
主营业务收入	６２，８４９．１０	９９．６２％	７６，４３５．８９	９９．８３％	７８，００１．８６	９９．８０％
其他业务收入	２４１．９４	０．３８％	１２６．６０	０．１７％	１５５．１５	０．２０％
营业收入合计	６３，０９１．０４	１００．００％	７６，５６２．４９	１００．００％	７８，１５７．０１	１００．００％

项目	２０１４年		２０１３年		２０１２年
	金额	增长	金额	变动	金额
建筑装饰石材	３２，６０２．５１	－８．４５％	３５，６１２．６３	－１６．８４％	４２，８２５．３１
景观石材	２２，７７１．１７	－２３．２９％	２９，６８５．７８	１５．６３％	２５，６７２．６４
工程施工	３，８８５．８６	－４５．２７％	７，０９９．９２	６．６４％	６，６５７．９９
其他产品	３，５８９．５６	－１１．１０％	４，０３７．５６	４１．８７％	２，８４５．９２
主营业务收入	６２，８４９．１０	－１７．７８％	７６，４３５．８９	－２．０１％	７８，００１．８６

项目	２０１４年		２０１３年		２０１２年
	毛利率	变动	毛利率	变动	毛利率
建筑装饰石材	２８．３６％	０．３３％	２８．０３％	２．９１％	２５．１２％
景观石材	２３．９６％	０．８８％	２３．０８％	－２．１３％	２５．２１％
工程施工	１７．９１％	５．２９％	１２．６２％	－６．７５％	１９．３７％
其他产品	２７．５３％	６．６０％	２０．９４％	－６．８６％	２７．８０％
主营业务毛利率	２６．０７％	１．７７％	２４．３０％	－０．４６％	２４．７６％

项目	２０１４年		２０１３年		２０１２年
	金额	增减	金额	增减	金额	增减
销售费用	６，２９５．９６	－１．６８％	６，４０３．６４	－７．２６％	６，９０５．０９	－４．５６％
销售费用率１	９．９８％	１．６２％	８．３６％	－０．４７％	８．８３％	０．２１％
管理费用	４，６９９．７９	－５．３１％	４，９６３．４３	－１．６１％	５，０４４．７５	２０．９７％
管理费用率	７．４５％	０．９７％	６．４８％	０．０３％	６．４５％	１．４８％
财务费用	２，０３４．６４	２４．４５％	１，６３４．９４	－９．８８％	１，８１４．２４	７．３４％
财务费用率	３．２２％	１．０８％	２．１４％	－０．１８％	２．３２％	０．３１％
期间费用合计	１３，０３０．４０	０．２２％	１３，００２．００	－５．５４％	１３，７６４．０８	５．１０％
期间费用率	２０．６５％	３．６７％	１６．９８％	－０．６３％	１７．６１％	２．０１％

项目	２０１４年	２０１３年	２０１２年
非流动资产处置损益	－１２．２１	－４３．００	３．７３
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	６２．８７	１７７．７７	７４．０７
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	－	１００．００	－
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	－	－	－
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	－７．７９	－２７．７１	－３９．２６
小计	４２．８７	２０７．０６	３８．５３
减：所得税影响额	１０．７６	５０．８９	８．６８
少数股东权益影响额（税后）	３．４１	６．８２	４．５５
扣除少数股东损益影响（税后）非经常性损益	２８．７０	１４９．３５	２５．３１
归属于母公司股东的净利润	２，０２９．７８	３，７７６．４６	３，３７５．０２
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润	２，００１．０８	３，６２７．１１	３，３４９．７１

项目	２０１４年	２０１３年	２０１２年
经营活动产生的现金流量净额	－３４２．５５	３，７６８．２０	－１，１０３．７７
投资活动产生的现金流量净额	－３，４８５．６０	－１，０８４．９６	－４，４４３．５７
筹资活动产生的现金流量净额	－２，６２５．４６	－１，７６０．７２	９９５．４５
现金及现金等价物净增加额	－６，４１１．０７	８２１．７６	－４，６６０．２９

序号	项目名称	总投资额	拟使用募集资金投资额	项目核准备案编号
１	大理石深加工及技术改造项目	１０，５３４．７３	５，９４６．８５	翔发改【２０１１】３３１号
２	营销网络建设项目	５，０６４．２３	２，８５８．７５	厦发改产业【２０１１】６６号
	合计	１５，５９８．９６	８，８０５．６０	－

序号	事 项	日 期
１	初步询价时间	２０１５年７月２日及２０１５年７月３日
２	发行公告刊登日期	２０１５年７月７日
３	申购日期和缴款日期	２０１５年７月８日
４	股票上市日期	待定