■ 热点直击

　□金牛理财网研究中心 李艺菲

　今年以来，军工行业利好频传。5月26日，我国发布《中国的军事战略》国防白皮书，对我国军事力量发展、国防工业现代化建设和军民融合提出新的要求。军民融合上升为国家战略，一揽子政策相继出台。海军装备和军事信息化也将引领军事战略新的转变。另外，国防科技工业发展战略委员会也在近日正式成立，作为国防科技工业发展战略咨询平台，将辅助军工改革顶层决策。在此背景下，航天军工板块走势强劲。截至2015年6月12日，申万行业指数中，国防军工今年以来涨幅高达116.05%。

　军工板块火爆也让投资这一主题的基金赚得盆满钵满。下半年，军工行业将迎来更多行情引爆点。“两机专项”即将在下半年发布实施；抗战胜利70周年大阅兵、军工企业改革和科研院所改制方案落地，以及“民参军”不断涌现等潜在热点，也将驱动整个航天军工板块走高，系统性投资机会凸显。军工主题基金及重配军工股的主动股混型基金，将具备较高投资价值。

　据金牛理财网统计显示，目前主动投资的军工主题基金，大多以高端制造主题和安全战略主题出现，共计10只。近一月以来，截至2015年6月12日，上投摩根安全战略股票、工银高端制造股票、银华高端制造业混合业绩领先，分别达到40.31%、33.89%、32.79%。重配军工股的主动股混型基金中，华商基金旗下的华商主题精选股票、华商新锐产业混合、华商未来主题股票涨幅居前，分别为36.51%、35.81%、33.40%。

　从基金配置军工板块的思路上来看，主要有四个方向，分别为军民融合、军事信息化、中短期资产注入企业及有中长期增长确定性的企业。据金牛理财网不完全统计，2015年一季度配置军工概念股的主动股混型基金共计187只。被这些基金重仓配置的概念股共计42只，持有概念股总市值（截至2015年3月31日）达到178亿元。其中，军民融合是以信息化主线为配置重点。首先，在军工通信类公司，包括北斗产业链和海底光缆等细分领域的上市公司中，海兰信和振芯科技分别获得12只和15只基金重配。民生需求配置海兰信占净值比例高达9.72%。国富深化价值股票配置振芯科技比例居前。其次，在受益于低空空域开放的通用航空产业链上市公司中，洪都航空和中直股份分别获得10只和4只基金重配。华商主题精选和长盛高端装备混合分别重配这两只个股。另外，军工企业改制企业中，中国重工获得7只基金青睐。鹏华先进制造股票配置该股比例居前。

　军事信息化方面，涉及信息获取、处理和传递三个主要环节的上市公司获得基金重点配置。重仓配置航天信息的主动股混型基金数量最多，达到40只。建信改革红利股票、东方红产业升级混合、中银价值配置该股比例居前。另外，中国卫星和卫士通分别获得15只和12只基金配置。诺安成长股票和大成灵活配置混合配置这两只个股比例居前。

　整体来看，配置军工概念股集中度居前的主动股混型基金有博时裕隆混合、华商未来主题、长盛高端装备混合、华商主题精选，占净值比例合计分别达到31.31%、27.96%、27.73%、24.08%；均持有5只至6只军工概念股。

　除配置主动型产品外，指数型产品也是不错的选择。普通标准指数股票型产品仅有一只，为前海开源中证军工指数，近一月业绩为25.89%。另外三只基金均为指数分级产品，分别为富国中证军工指数分级、富国中证军工指数分级、前海中航军工分级。激进型的投资者也可重点关注军工主题分级基金B份额，把握波段操作机会。

　漫画/万永