□本报记者 王荣

　岳阳林纸6月16日晚间公告，拟以6.46元/股，定向增发股份不超过55000万股，募集资金总额不超过35.53亿元，其中不超过10.12亿元将用于收购凯胜园林100%股权，其余部分全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。

　收购凯胜园林

　公告显示，凯胜园林主营景观设计、园林施工及生态修复业务。

　公司表示，本次募集资金投资项目实施后，岳阳林纸将在传统造纸行业之外，新增园林工程施工、园林景观规划设计、绿化养护等业务。针对现有造纸业务业绩增速放缓的现状，岳阳林纸将继续调整产品结构、拓展市场领域、强化产品质量、加大工艺创新、开展精益管理，实现稳定发展。

　岳阳林纸是国内最早实施“林纸一体化”的公司，拥有丰富的林业资源和运作经验。通过资产收购进入园林行业，可盘活林业资产，与园林公司业务形成协同效应，成为涵盖造纸、林业、园林等多业务板块的综合性上市公司，打破单一造纸业务对公司经营的影响。

　本次股权收购完成后，目标公司设立董事会，公司向目标公司委派董事长一名，同时选派相关财务负责人员一名，参与目标公司经营管理。

　与此同时，公司也提示了多项风险，例如凯胜园林的主要收入来自市政园林。2013年以来，地方政府债务清理压力加大，市政园林项目的回款周期总体拉长。这些情况的发生可能导致公司营运资金占用增加，降低公司的运营效率

　此外，此次募集资金的大头主要用于补充流动资金和偿还银行贷款。截至2014年末及2015年3月末，公司的资产负债率分别为67.61%及68.86%，高于同行业上市公司平均水平；截至2015年3月末，公司短期有息负债（包括短期借款、应付票据等）合计59.76亿元，长期借款合计17.64亿元，债务负担较重。

　推员工持股计划

　本次发行对象为中国纸业、山东国投、新海天、琛远财务、财通基金、嘉实基金、国联证券、泰达宏利、岳阳林纸员工持股计划1期资管计划、刘建国。其中，刘建国持有凯胜园林65%股权。

　根据公告，中国纸业间接持有公司37.65%股份，本次发行完成后，中国纸业将直接和间接持有公司不低与59277.55万股份，占总股本的37.21%。本次发行完成后，公司实际控制人将不会发生变化。

　通过此次定增，岳阳林纸员工将持有公司股权。公告显示，员工持股计划1期资管计划认购2321万股，参加该员工持股计划的员工总人数为197人，参加对象认购员工持股计划的总份额不超过2321份，总金额不超过14993.66万元。

　其中，参加该员工持股计划的公司董事（不含独立董事）、监事和高级管理人员合计认购不超过451份，其认购份额占员工持股计划的总份额比例为19.43%。员工持股计划的存续期限为48个月，其中前36个月为锁定期，后12个月为解锁期。

　岳阳林纸今年一季度业绩净亏损9770.7万元，上年同期亏损4825.18万元；营业收入为14.13亿元，较上年同期减1.88%。