一 重要提示

　1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

　1.2 公司简介

　■

　■

　二 主要财务数据和股东情况

　2.1 公司主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

　■

　2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

　单位: 股

　■

　2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　■

　三 管理层讨论与分析

　2014年，面对复杂严峻的宏观形势和艰巨繁重的发展任务，公司坚持改革引领、创新发展的总体方针，紧紧围绕“美丽中原”建设这条主线，牢牢把握发展大局，科学应对各种挑战，开拓创新，团结拼搏，攻坚克难，真抓实干，各项工作任务圆满完成，公司发展改革取得新的重大成就。

　全年实现营业收入38.85亿元，较上年增长27.35%，实现利润总额10.82亿元，较上年增长130.53%，实现净利润8.96亿元，较上年增长125.72%，实现归属于母公司所有者的净利润8.90亿元，较上年增长125.63%。截止2014年12月31日，公司总资产为393.14亿元，较上年增长11.22%，归属于母公司所有者权益为77.27亿元，较上年增长10.85%。2014年公司加权平均净资产收益率为12.11%，较上年增加6.38个百分点；基本每股收益为0.3962元，较上年增长125.63%；稀释每股收益为0.3962元，较上年增长125.63%。全年融资76.15亿元，偿还到期贷款50.59亿元。

　(一) 主营业务分析

　1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　单位：元 币种：人民币

　■

　2 收入

　其他单位：元 币种:人民币

　■

　说明：营业收入本期较上期增加83,427.12万元，增幅27.35%，主要系本期子公司英地置业确认的房地产销售收入增加所致。

　3 成本

　成本分析表单位：元

　■

　■

　4 费用

　单位：元

　■

　5 研发支出

　研发支出情况表

　单位：元

　■

　6 现金流

　■

　7 其他

　(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　报告期，归属于母公司所有者的净利润为89,034.07万元,比上期增加125.63%。主要系本期通行费收入及投资收益的增加以及营业总成本下降等原因致本期实现的净利润增加3.27亿元；英地置业天骄华庭二期商品房交付使用增加报告期归属于母公司所有者的净利润1.97亿元。

　(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

　1、2014年5月16日，公司2013年度股东大会同意公司发行人民币40亿元非公开定向债务融资工具，用于公司在建项目。存续期限不短于5年，具体由公司及主承销商根据市场情况确定。2014年10月31日，公司收到了中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》（中市协注[2014]PPN534号），接受公司非公开定向债务融资工具注册。2014年12月3日，公司成功发行10亿元5年期私募债券，票面利率6%。

　2、2013年5月10日，公司2012年度股东大会同意公司承销发行非公开定向债务融资工具，发行规模人民币20亿元，发行方式为非公开定向方式发行。2014年5月30日成功发行第二次非公开定向债务融资工具10亿元3+2年期私募债券，票面发行利率7.10%。

　(3) 发展战略和经营计划进展说明

　2014年，面对国内经济增速放缓、市场需求低迷、融资难度加大，尤其是高速公路产业环境变化导致投资回收期越来越长等困难和挑战，公司坚持改革引领、创新发展的总体方针，紧紧围绕“美丽中原”这一中心任务，牢牢把握稳中求进的总基调，大力转方式、调结构，推进改革创新、转型升级，不断提高高速公路运营管理水平，加强主业发展的同时，继续深入拓展多元化经营业务，经营质量和效益实现双丰收。

　2014年母公司经营计划为通行费收入290,000万元，成本费用支出291,098万元，实现净利润24,245万元，2014年实际完成通行费收入292,299万元，成本费用支出263,685万元，实现净利润57,777.05万元。其中通行费收入较计划增加0.79%，成本费用较计划节约9.42%，净利润较计划增长138.31%。净利润增长原因主要为营业收入增加4,274.85万元，增加报告期净利润3,065.21万元；营业成本及管理费用节约预算支出12,152.28万元，增加报告期净利润9,114.21万元；财务费用节约预算支出15,466.19万元，增加报告期净利润11,600万元；联营企业中原信托有限公司实现26,812.29万元的投资收益，较计划21,082万元增加5,731万元，增加报告期净利润5,731万元。

　报告期内公司着力开展了以下重点工作：

　①收费稽查和服务水平不断提升。深入开展“微笑中原”文明服务活动，在全省交通系统首家引入分公司自查、公司检查、第三方机构监测的“三位一体”考核体系，司乘满意度明显提高。加大收费稽查力度，重点治理ETC大车小标、冲磅、货车计重作弊、假冒“绿通”车辆等行为，查处各类逃漏费车辆6.62万台次，挽回通行费275.54万元。

　②工程建设刷新记录。全面加强工程建设管理，大力推进“六个办法、八项台账” 和施工标准化，抓质量、促进度、保安全、创环境，在建项目整体实现突破。在项目建设协调方面，主动出击，攻克了协调难等共性问题。济祁高速永城段二期工程推行“首件工程认可制”和“样板工程评审推广制”，为工程质量增设了“双保险”。商登高速商丘段每一道施工工序进行现场拍照、网络报验，确保施工质量动态可控。开封段引入ZAB动态控制管理体系，实现了工程质量全过程监控。全面开展在建工程设计优化，大幅减少了工程造价。商登高速郑州段推行建筑垃圾填筑路基技术，正在探索出台地方标准。漯驻改扩建项目推行旧路铣刨再利用技术，保护了环境，减少了资源消耗，节约建设资金700余万元。郑民高速飞机跑道试飞成功。郑新黄河大桥、永登高速永城段、郑漯改扩建等已通车项目竣工验收工作全面展开。

　③多元发展实现突破。认真落实公司多元化经营方针，坚持以经济效益为核心，加强投资项目监管，严格风险控制，促进各项经营活动规范开展。英地置业实现净利润2.3亿元。秉原投资公司实现净利润0.97亿元。参股的中原信托全年实现净利润8.07亿元，公司获得转增股本3.3亿元。参与发起筹建的中原农险获保监会批复。参股筹建的中原银行正式开业。中石化合资公司全年实现油品销售收入1.86亿元。挖掘路域经济潜在资源，与相关媒体合作，在所辖收费站向司机免费发放DM直投杂志，实现净利润40万元。

　④机电运维模式得到创新。组织了公司机电维护人员全员竞选考试，建立了机电维护岗位滚动发展机制。出台了《备件及材料管理办法》、《维护人员持证上岗管理办法》和《自行维护考核管理办法》等规章制度，规范化管理得到进一步提升。

　⑤服务区经营效益再创新高。不断改善服务区环境，完善服务设施，大力开拓广场经济、连廊经济、洗漱间经济，服务质量和经济效益得到提升，所辖服务区实现收入6,431万元。许昌、漯河、驻马店三对服务区六座加油站三年经营权和许昌服务区两座LNG（液化天然气）汽车加气站十年经营权公开拍卖成功。

　⑥路容路貌焕然一新。开展养护精细化管理百日竞赛活动，加强道路病害普查、修复，保证了路况完好、通行舒适。制定实施了《养护除雪融冰操作规范》，从除雪时限要求、质量标准等细节进行规范，并开展了标准化养护工区建设。

　⑦道路保通能力持续增强。推行路政内业管理“六统一”和道路巡查“八必停”，路政队伍服务保障能力显著提升。完成了法定节假日、恶劣天气及重大活动期间的安全保通任务。

　⑧企业党建再创佳绩。加强各级班子建设，在所属单位开展了争创“四好班子”、“五好党支部”和“党员一带一”活动。

　⑨严格执行“一岗双责”，狠抓组织领导、责任分解、监督检查、考核考评等关键环节，大力推进廉政教育月、廉洁文化“五进”活动，不断增强党员领导干部廉洁从业意识。

　(二) 行业、产品或地区经营情况分析

　1 主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

　■

　说明：主营业务收入本期较上期增加81,303.85万元，增幅27.19%，主要系本期子公司英地置业确认的房地产销售收入增加所致。

　2 主营业务分地区情况

　单位：元 币种：人民币

　■

　(三) 资产、负债情况分析

　资产负债情况分析表

　单位：元

　■

　(四) 核心竞争力分析

　公司的核心业务主要为交通基础设施的特许经营，所属路桥资产均位于河南境内，河南省自古以来就被认为“居天下之中”，位于京津塘、长三角、珠三角和成渝城市带之间，是进出西北六省的门户，独特的地理位置使河南成为全国举足轻重的铁路、公路、航空、通讯和能源枢纽，优越的交通区位优势也为河南发展现代运输业提供了得天独厚的条件和广阔的空间。随着中原经济区、郑州航空港区、中部交通枢纽这三大“国家战略”的稳步推进，产业集聚区综合效应的不断彰显，河南交通区位优势将进一步凸显。优质的资产网络和高效的运营体系构成了公司独特的核心竞争优势。公司多元化业务稳步发展，英地置业加快地产开发和土地储备，实现滚动发展；秉原投资公司的投资业务进展顺利，经营业绩逐步实现；参与发起筹建的中原农险获保监会批复。参股筹建的中原银行正式开业。此外，公司不断加强路域经济项目的工作力度、科学规划、进一步实现公司“一主多元、多元反哺”的战略规划。

　(二) 投资状况分析

　1 对外股权投资总体分析

　截止报告期末，公司合并报表长期股权投资金额为245,179.10万元,期初余额为212,296.67万元。

　截止报告期末对外投资额较上年同比增加32,882.43万元，增幅15.49%.主要为联营企业中原信托有限公司及上海秉原兆资产管理中心（有限合伙）本期盈利增加所致。

　持有非上市金融企业股权情况

　■

　说明：

　1、2012年4月，中原信托将未分配利润中的2.98亿元按各股东方出资比例，以增加出资的方式向全体股东分配，其中我公司获得9,916.81万元。分配后中原信托注册资本由12.02亿元增加至15亿元，各股东方出资比例保持不变。2012年6月4日，河南银监局批复同意中原信托变更注册资本（豫银监复〔2012〕221号），2012年7月19日，完成了工商变更登记。

　2、2012年10月26日，经公司第四届董事会第十四次会议审议通过《关于公司参与发起筹建中原农业保险股份有限公司的议案》，同意公司以自有资金2亿元参与发起设立中原农业保险，为其主要股东之一。2014年9月16日，公司收到中原农业保险股份有限公司筹备组转交的中国保险监督管理委员会《关于筹建中原农业保险股份有限公司的批复》（保监许可﹝2014﹞772号），同意河南省农业综合开发公司、河南中原高速公路股份有限公司、河南省豫资城乡投资发展有限公司、洛阳城市发展投资集团有限公司、周口市综合投资有限公司、安阳经济开发集团有限公司等17家公司共同发起筹建中原农业保险股份有限公司，注册资本人民币11亿元，注册地河南省郑州市。拟任董事长毕治军，拟任总经理姜华。筹备组应当自收到批准筹建通知之日起1年内完成筹建工作，筹建期间不得从事保险经营活动，未经批准不得变更主要投资人、拟任董事长和拟任总经理。

　3、2014年12月19日，公司收到河南省部分城商行改革重组领导小组转自中国银监会的《中国银监会关于筹建中原银行股份有限公司的批复》（银监复〔2014〕933号），同意开封市商业银行、安阳银行、鹤壁银行、新乡银行等13家银行合并重组设立中原银行股份有限公司。该批复涉及公司参股的新乡银行和开封商行。中原银行总股本154.71亿股。其中，中原高速持有中原银行244,903,275股，持股比例为1.59%。

　2 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　委托理财情况

　单位:万元 币种:人民币

　■

　■

　公司代码：600020 公司简称：中原高速

　（下转B171版）