■ 新股定位
江苏有线(600959)
均值区间:11.30-13.00元
极值区间:10.20-13.60元
海通证券:合理价格为12.4元。公司是我国目前三大广电有线运营商之一,连续五年名列中国文化企业30强,主要在江苏省范围内从事广电网络的建设运营、广播电视节目传输、数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发与经营,目前已经实现省、市、县三级广电网络联结整合。未来随着人口的增长及有线电视的进一步普及,未来公司联网用户总量仍有一定增长空间。公司基础网络质量优秀,在行业内处于领先,云媒体电视平台技术先进;与上游产业合作,发展空间巨大,看好公司长期的发展潜力。
财富证券:合理价格区间为10.2-13.6元。公司主要从事广电网络的建设运营,广播电视节目传输、数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发与经营。公司是江苏省广电运营商,当前用户1772万,其中大部分是间接用户,待整合入网;随着入网用户数的快速增加,预计公司2015年营收和净利润同比增长30%左右。按照发行后全面摊薄股本计算,公司2015年EPS为0.34元。给予公司30-40倍估值,同时根据报价规则,建议询价价格为5.47元。