基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年4月21日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。

　§2 基金产品概况

　■

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

　■

　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　■

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金

　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　（2009年12月11日至2015年3月31日）

　■

　注：1. 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有良好成长性和基本面良好的中小上市公司股票。本基金权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。本基金固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2010年6月11日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

　2. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 中证700（中小盘） 指数*90% + 同业存款利率*10%。

　3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证700指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1.任职日期为本基金管理人公告侯玉琦先生担任本基金基金经理的日期；

　2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

　《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

　报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

　报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

　报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2015年1季度沪深300指数上涨14.64%，这与政策预期向好以及流动性宽松有关。行业板块之间的分化非常明显，以银行为代表的权重类股票受到宏观经济拖累整体表现较差，但是以计算机、传媒为代表的新兴产业表现突出，结构性行情异常明显。

　按照中信行业指数分类，29个行业指数中，25个行业跑赢了沪深300指数，个股及板块机会较多，表现最好的行业与最差的行业收益率差距将近100%。

　从公布的宏观经济数据看，中国经济回升动能依然较弱，未来经济的增长点尚不明确，以互联网为代表的新经济在政策预期以及宽松流动性的双重推动下频创新高，而央行通过降息继续维持货币宽松。

　操作上，我们认为经济复苏预期动能不足，因此重点持有了基本面较好、业绩相对确定的非银行金融、家电、医药等板块，以及政策受益的电子、地产、有色金属等板块。出于对互联网为代表的新兴行业的业绩不确定性的担心，对该类表现较好的板块配置较低，因此业绩表现一般。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　本基金报告期内基金业绩表现为24.77%，同期业绩比较基准表现为28.66%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2015年2季度，我们仍然判断经济处于探底的进程当中，不确定性较大。从政府推行的一系列政策看，推动经济转型和制度变革势在必行，新兴产业和制度红利成为引领经济增长的新的引擎。

　我们认为传统经济增长模式不可持续，2015年投资将面临较大压力，消费和出口相对平稳，央行的货币政策将继续保持流动性宽松的状态。一些政策扶持的行业以及与民生相关的行业将有较大机会，我们判断市场将延续之前的结构性行情。

　配置上，我们认为市场仍将保持较高的活跃度，股票方面将重点寻找一些业绩确定较强的行业和个股，更多的寻找自下而上的机会。在板块配置上，我们相对看好业绩确定性更强的板块，例如医药、汽车、地产等行业，以及政府鼓励和支持的前景看好的一些行业，例如有色金属、科技等产业，保持组合适度的仓位和配置的灵活性。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查。本基金投资的前十名证券的发行主体除东吴证券股份有限公司（601555）外，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　根据东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”）于2014年5月27日公布的《东吴证券股份有限公司关于收到中国证监会行政监管措施决定书的公告》，因公司在承销上海良信电器项目过程中存在违规事实，中国证监会决定对公司给予出具警示函的监管措施。本公司认为，上述处分未发现对东吴证券投资价值构成实质性负面影响，本基金对东吴证券的投资决策程序符合本公司规定。

　5.11.2

　本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　5.11.3 其他资产构成

　■

　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　本报告期内，本基金管理人未持有本基金。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1) 中国证监会批准汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金设立的文件

　2) 汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金基金合同

　3) 汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金招募说明书

　4) 汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金托管协议

　5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

　6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

　7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

　8) 报告期内汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

　9) 中国证监会要求的其他文件

　9.2 存放地点

　上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。

　9.3 查阅方式

　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　客户服务中心电话：021-20376888

　公司网址：http://www.hsbcjt.cn

　汇丰晋信基金管理有限公司

　2015年4月21日