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2015年04月21日 星期二 上一期  下一期
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南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金

 基金管理人:南方基金管理有限公司

 基金托管人:中国农业银行股份有限公司

 报告送出日期:2015年4月21日

 §1 重要提示

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。

 §2 基金产品概况

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 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方稳利”。

 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1 主要财务指标

 单位:人民币元

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 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

 南方稳利1年定期开放债券A

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 南方稳利1年定期开放债券C

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 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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 注:1.本基金的基金合同生效日为2013年7月23日。本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

 2.本基金自2014年7月24日起增加C类收费模式,原有收费模式称为A类。

 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

 4.3 公平交易专项说明

 4.3.1 公平交易制度的执行情况

 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

 4.3.2 异常交易行为的专项说明

 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

 一季度国内经济整体表现偏弱,1、2月工业增加值同比仅6.8%,创2009年以来新低。1、2月CPI同比均值仅1.1%;2月PPI虽然环比较1月回升,但同比降幅进一步扩大。整体宏观环境有利于债券市场。且货币政策中性偏松,2月初央行降准,应对春节前资金面紧张;2月末央行降息,对冲实际利率上升,降低社会融资成本,托底经济。3月央行3次下调公开市场操作7天逆回购利率,引导资金利率下行。债券市场表现先扬后抑,1-2月,在经济数据疲弱、通胀走低、货币政策放松、流动性宽松预期推动下,收益率曲线平坦化下行,债券经历了一波小牛行情。3月,受信贷数据持续超预期、短端资金利率持续偏高、房地产刺激政策、地方政府债务置换带来的供给预期、股债跷跷板效应等因素影响,收益率曲线陡峭化上行,债券收益率有所回调。

 展望2015年二季度,考虑到信贷连续4个月加速投放、信贷结构持续改善、财政发力推动基建投资增速上升、房地产刺激政策驱动地产销售重拾升势、制造业临近短期库存周期向上拐点等因素,我们判断二季度中前段经济将阶段性企稳回升。通胀方面,我们预计二季度CPI较一季度小幅抬升。政策方面,我们预计二季度央行将继续通过公开市场操作、SLF、MLF、PSL、降准等政策,投放基础货币,引导短端资金利率下行。经过3月份市场的调整,市场风险因素得到一定的释放,在资金趋向宽松的背景下,债券市场仍将有阶段性机会,但需耐心等待安全边际出现或核心驱动因素出现利好变化,并注意甄别行业和个券的信用资质。

 投资运作上,南方稳利1年定期开放基金持仓仍然以信用债为主,同时配有一定的利率债仓位进行波段操作。在季度末,我们认为市场调整幅度已经基本反映不利因素,并且看好资金面的宽松和资金利率的下行,因此略增加了信用债的久期和仓位,但考虑到基金将于8月份开放申购赎回,持仓信用债中1年以内品种仍然占比接近50%。

 4.4.2 报告期内基金的业绩表现

 本报告期南方稳利1年定期开放基金A类净值增长率为1.08%,同期业绩比较基准增长率为0.87%;C类净值增长率为0.98%,同期业绩比较基准增长率为1.02%。

 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

 无。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

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 5.2 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 注:本基金本报告期末未持有股票。

 5.3 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 注:本基金本报告期末未持有贵金属。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 注:本基金本报告期末未持有权证。

 5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 5.8.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

 注:本基金本报告期内未投资国债期货。

 5.9 投资组合报告附注

 5.9.1

 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

 5.9.2 其他资产构成

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 §6 开放式基金份额变动

 单位:份

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 注:本基金自2014年7月24日起增加C类份额。

 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

 注:基金管理人未持有本基金份额。

 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

 §8 备查文件目录

 8.1 备查文件目录

 1、南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金基金合同

 2、南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金托管协议

 3、南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金2015年第1季度报告原文

 8.2 存放地点

 深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层

 8.3 查阅方式

 网站:http://www.nffund.com

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