基金管理人：嘉实基金管理有限公司

　基金托管人：中国银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年4月21日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告期中的财务资料未经审计。

　本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　图：嘉实优化红利股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（2012年6月26日至2015年3月31日）

　注1：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十二部分 二、投资范围和 四、投资限制”的有关约定。

　注2：2015年3月12日，本基金管理人发布《关于嘉实优化红利股票基金经理变更的公告》，翟琳琳女士不再担任本基金基金经理；聘请董理先生担任本基金基金经理职务 。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实优化红利股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　本报告期内，以创业板为代表的新兴产业板块的优异表现反映了在实体经济疲弱的环境下，市场对于改革和经济结构调整给予了厚望。报告期内，创业板指数令人吃惊的上涨了58.67%，而同期上证综指仅上涨了18.39%。

　回顾本组合的操作，在大类资产配置上，着重与符合经济结构转型，针对利率下行、油价下跌、互联网应用加速等经济基本面的根本性变化，采取了较高的仓位和相对进攻性的组合配置。而在板块选择上则集中配置了传媒、环保、互联网、航空、地产等板块。其中在航空、互联网、传媒等板块的投资取得了符合预期的回报，但在地产产业链的选择上，从房地产成交量等数据看是符合我们预期的，但是板块属性与市场热情的不一致使得这一配置在一季度拖累了基金的业绩表现。整体上报告期内基金的行业选择是基本令人满意的，未来我们会针对资金推动市中市场情绪对于行业的影响作出更为有效的行业选择。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　截至本报告期末本基金份额净值为1.459元；本报告期基金份额净值增长率为38.26%,业绩比较基准收益率为19.84%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　货币宽松的环境没有改变，中国刚刚进入降息周期，即将出来的季度经济数据预计也会进一步刺激政府采取更为坚决的刺激政策。对于增量资金来说，目前股市依然是最好的投资选择之一，因此资金推动的流动性牛市依然将持续。只是在市场经过过去半年疯狂上涨之后，市场的估值水平已经脱离了企业的基本面，在享受估值盛宴的同时我们也需要保留一分清醒。

　对于二季度我们依然保持乐观，但考虑到现在资金和情绪逐渐成为市场的主导力量，市场的波动会加大，因此我们的配置将更为均衡，也会更为集中。我们将重点配置那些具有良好成长空间、估值相对合理的优质成长股，而将审慎的参与当前符合市场热点，想象空间巨大的各类主题，在其中寻找有可能成为板块龙头的个股。但我们始终在提醒自己保持清醒的头脑，通过深入研究寻找相对的价值洼地，力争为投资人追寻最有的风险收益比。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　截至报告期末本基金连续20个工作日出现基金资产净值低于5,000万元。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　报告期末，本基金未持有债券。

　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　报告期末，本基金未持有债券。

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　报告期末，本基金未持有贵金属投资。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　报告期末，本基金未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　报告期内，本基金未参与股指期货交易。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　报告期内，本基金未参与国债期货交易。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

　5.11.2

　本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　（1）中国证监会核准嘉实优化红利股票型证券投资基金募集的文件；

　（2）《嘉实优化红利股票型证券投资基金基金合同》；

　（3）《嘉实优化红利股票型证券投资基金托管协议》；

　（4）《嘉实优化红利股票型证券投资基金招募说明书》；

　（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

　（6）报告期内嘉实优化红利股票型证券投资基金公告的各项原稿。

　8.2 存放地点

　北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　8.3 查阅方式

　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　嘉实基金管理有限公司

　2015年4月21日