基金管理人：嘉实基金管理有限公司

　基金托管人：北京银行股份有限公司

　报告送出日期：2015年4月21日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告期中的财务资料未经审计。

　本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。（2）嘉实宝A与嘉实宝B适用不同的销售服务费率，嘉实宝A计提增值服务费。（3）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（4）本基金收益分配按日结转份额。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　嘉实宝A

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　嘉实宝B

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　图1：嘉实宝A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（2013年12月11日至2015年3月31日）

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　图2：嘉实宝B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（2013年12月11日至2015年3月31日）

　注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，本基金未发生异常交易行为。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　2015年一季度投资、消费、进出口等增速低于政府目标值，工业增速下滑，房地产销售疲软。基建投资成为经济增长支柱，而改革将成为未来提高效率的关键。

　为了适应经济的新常态，2015年《政府工作报告》对于主要经济社会目标值较2014年目标值几乎全面调低，改革明显提速，并通过定向刺激守住底线。今年经济社会发展的总体思路是：着眼于保持中高速增长和迈向中高端水平“双目标”，坚持稳政策稳预期和促改革调结构“双结合”，打造大众创业、万众创新和增加公共产品、公共服务“双引擎”，推动发展调速不减势、量增质更优，实现中国经济提质增效升级。

　为了引导社会融资成本下降，和对冲外汇占款减少的风险，央行在一季度进行降准和降息的措施。在去年的四季度我们判断“外部流动性长期而言不乐观，短期市场流动性变数较多”，事实上一季度银行间流动性超预期紧张，特别春节因素和IPO集中发行影响较大，一季度银行间7天回购利率均值在4.37%，其绝对水平属于历史偏高位置。由于我们进行了一定组合调整，保持了基金的流动性和收益平稳增长。

　本基金由于交易所特殊性，保证流动性，故保留较多活期存款。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　本报告期嘉实宝A的基金份额净值收益率为1.0124%，嘉实宝B的基金份额净值收益率为1.1616%，同期业绩比较基准收益率为0.0862%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　经济进入新常态，经济增长中枢下移，经济结构出现改善，增长动力更加多元，市场活力将进一步释放。但过去的各种隐性风险逐步显性化，还需化解高杠杆和泡沫化的风险，并谨慎采用全面刺激政策。而改革是新常态下的关键。

　2015年一季度中国经济将低于预期，企业艰难求生，2015年4月7日，继2014年“11超日债”出现利息实质违约后，中国债市迎来第一单公募债券ST湘鄂债本金违约，信用风险日益暴露。展望2015年二季度经济难以走出低迷，二季度央行有望再次降息降准。外汇占款作为基础货币的投放渠道已经难堪大任，美联储预计今年加息，外部流动性长期而言不乐观，短期市场流动性变数较多。2015年初新的一轮房地产刺激政策推出，短期难以对经济起到推动作用。由于整体经济对于房地产的依赖程度很高，整体经济在持续的微刺激政策的作用下，也只能做到托而不举。

　此外，随着新股IPO高收益的效应，将对交易所货币基金产生较大冲击。

　因此本基金将本着有效控制风险的原则，采取中性操作策略，平衡风险与收益关系，以获取稳定回报为主。

　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　无。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期债券回购融资情况

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　注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。

　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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　注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过120天。

　5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

　5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

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　注：报告期末，本基金仅持有上述7只债券。

　5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　5.7 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　5.8 投资组合报告附注

　5.8.1 基金计价方法说明

　本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为0.01人民币元。

　本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。

　5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况

　报告期内，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，其摊余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的20%。

　5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

　5.8.4 其他资产构成

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　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额、基金份额自动升降级调增份额；基金总赎回份额含基金份额自动升降级调减份额。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　（1）中国证监会批准嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金募集的文件；

　（2）《嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金合同》；

　（3）《嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金招募说明书》；

　（4）《嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金基金托管协议》；

　（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　（6） 报告期内嘉实保证金理财场内实时申赎货币市场基金公告的各项原稿。

　8.2 存放地点

　北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　8.3 查阅方式

　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　嘉实基金管理有限公司

　2015年4月21日