一 重要提示

　1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　二 主要财务数据和股东情况

　2.1 公司主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

　单位: 股

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　2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　三 管理层讨论与分析

　2014 年，全球经济复苏仍存在不稳定、不确定因素，国内经济下行压力持续加大，随着全球“禁白”节能减排运动的开展以及我国绿色低碳环保相关政策的影响，LED照明市场需求快速增长，随之也拉动了LED全产业链的发展，LED 行业维持着整体向好的态势。在市场需求增长与竞争激烈并存的格局下，公司围绕既定产业发展目标，持续深挖传统产品市场，加大产品结构调整力度，强化内部资源整合，取得了一定的成效。2014年，公司实现营业收入19.57亿元，同比增长22.14%；实现利润总额1.44亿元，同比增长45.42%；实现归属于母公司的净利润1.33亿元，同比增长40.32%。

　主营业务方面

　1、报告期内，公司光电器件及应用产品共计实现营业收入14.01亿元，同比增长32.48%，2014年，公司在继续坚持全产业链业务特点的基础上，着重实现LED背光源产业规模化经营，拓展了基于手机等中小尺寸背光源的器件封装、基于电视电脑等大尺寸显示背光和照明应用的器件封装、电视电脑等大尺寸显示背光模组和整机，实现了公司LED背光源业务向中大尺寸延伸，产品应用范围覆盖高端智能手机、车载显示等移动终端。2014年度LED背光源板块营业收入同比实现大幅增长，规模经济效应初步体现，覆盖灯珠、导光板、背光源、模组及整机的背光产业链已基本成型。

　针对传统照明企业全面向LED照明转型、产能迅速扩张、LED照明技术水平全面提升、成本和价格迅速下降的行业发展状况，公司按照在细分市场构建竞争优势的原则，以路灯工程为依托，以智能照明为突破口，切入智慧城市和物联网领域，通过发布智慧照明产品和实施智能路灯工程，在照明红海中寻找一条适合公司LED照明发展路径，但经营规模依然有待扩大。与此同时，公司依托江西省协调创新平台大力提升LED器件封装相关技术和工艺，覆盖“LED器件封装—照明光源—应用产品—工程实施”的产业链已基本成型。

　报告期内，红外LED的技术改造和产业链构建逐步推进，实现从二三元红外LED外延材料和芯片向中、大功率红外器件封装及应用产品的拓展，并将进入技术要求和毛利率较高的军用市场为发展目标，逐步向器件、模组及应用产品延伸。

　2、报告期内，公司线缆业务共计实现营业收入3.8亿元，同比增长5.37%，公司通过进一步收购江西联创电缆有限公司的股权，优化其股权结构，有效整合了江西联创电缆科技有限公司和江西联创电缆有限公司两家子公司的生产经营，做大了公司电线电缆板块，为后期实现电线电缆板块规模化发展铺平道路。

　技术研发方面

　报告期内，公司通过技术创新及技术攻关，照明光源用高亮度SMD?LED器件光效已达到150lm/w，接近国内外同行产业技术水平；成功研发出新型模组式路灯、LED隧道灯、高杆灯、防爆灯、工矿灯等室外照明灯具，为开展城市智慧照明系统研究提供最新型、高光效、高可靠的LED室外照明产品。

　报告期内，公司成功引进3位博士后，与复旦大学、中科院上海微系统与信息技术研究所合作开展城市路灯智慧照明系统技术研究、LED照明光源用大功率器件覆晶倒装焊封装等技术研究，为公司承担重大科技攻关、吸引高层次技术人才提供科研平台及基础。

　报告期内，公司共获 38 项国家专利授权，其中发明专利 6 项，实用新型 30项，外观专利 1项，软件著作权 1 项。

　报告期内，公司设计生产的三款LED防爆灯（60w、100w 、120w）,获得国家机械工业低压防爆电器产品质量监督检测中心颁发的防爆合格证；“全角度白色发光二极管灯条”和“宽角度面发光二极管”两项产品获得国家知识产权局专利授权等；自主研发的多款LED灯具通过美国UL安规认证及DLC能效测试，为开拓北美市场奠定技术基础。

　其他方面

　1、积极争取政府产业和研发政策支持

　公司积极参与江西省战略性新兴产业——半导体照明封装与应用协同创新平台建设，成为首批江西省5家协同创新体之一 ，申请到政府产业发展科研政策扶持约2000万元配套资金，为推动公司LED产业的持续升级和跨越发展创造了条件。

　2、持续推动企业文化建设工作。

　修订公司的使命、愿景和核心价值观，完善经营理念、营销理念、创新理念等十大理念。通过强化企业形象标识、环境和员工行为规范等，建立系统、规范和完整的企业文化，以形成企业特有的文化软实力，实现“以文化成就联创梦”的目标。

　（一）主营业务分析

　1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　单位:元 币种:人民币

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　2 收入

　(1) 驱动业务收入变化的因素分析

　2014年，公司实现营业收入19.57亿元，同比增长22.14%，三大主营业务板块中光电器件及应用产品营业收入与上年同期有较大幅度的增长，同比增加34,346.86万元，增幅达到32.48%。主要是由于公司围绕既定产品发展目标，针对性的进行投资，其中子板块－背光源及其模组板块在2014年实现了28,254.71万元的增长；线缆产品同比增长5.37%，增长相对缓慢，主要原因是出口业务下降所致；信息产品营业收入同比下降4.80%，主要是由于今年公司电脑代理业务减少所致。

　(2) 主要销售客户的情况

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　3 成本

　(1) 成本分析表

　单位：元

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　(2) 主要供应商情况

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　4 费用

　报告期内，公司管理费用、销售费用与上年同期相比均未超过30%，财务费用同比增加109.08%，主要系银行借款增加，利息支出随之增加所致；所得税费用同比减少131.00%，主要系由于可抵扣亏损确认的递延所得税费用增加所致。

　5 研发支出

　(1) 研发支出情况表

　单位：元

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　6 现金流

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　7 其他

　(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　2014年度公司实现归属于上市公司股东的净利润133,344,250.37元，较上年同期的95,026,753.57元增长40.32%。主要原因如下：

　①营业收入较上年同期增加354,776,789.15元，增幅22.14%，毛利增加24,887,467.69元；

　②投资收益较上年同期增加21,856,872.07元，增幅18.14%，主要来自厦门宏发电声股份有限公司及北方联创通信有限公司权益法核算的投资收益。

　③资产减值损失较上年同期下降35,458,375.39元，降幅92.23%，主要原因为本年度相关资产减值损失较上年度大幅减少所致。

　(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

　①经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1027号文核准，公司于2012年11月16日非公开发行人民币普通股（A 股）72,670,000 股，发行价格为 6.29元/股，募集资金总额为人民币457,094,300.00 元，扣除发行费用人民币31,914,089.86元，实际募集资金净额为人民币425,180,210.14元。

　截至本报告期末，募投项目累计投入金额7,272.79万元，暂时补充流动资金20,000万元，存储募集资金专户余额16,068.29万元。

　②2014年1月6日，公司2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于公开发行公司债券的议案》、《关于提请股东大会授权董事会或董事会授权人士办理本次公开发行公司债券相关事项的议案》，并向中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）申报了公开发行公司债券申请文件，公司于2014年4月18日收到中国证监会《关于核准江西联创光电科技股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可[2014]400号）。核准批文日期为2014年 4月11日，核准公司向社会公开发行面值不超过5亿元的公司债券，本次公司债券采用分期发行方式，首期发行面值不少于总发行面值的50%，自中国证监会核准发行之日起6个月内完成，其余各期债券发行，自中国证监会核准发行之日起24个月内完成。

　在取得本次公司债券发行批复后，公司密切关注债券市场利率变动情况，认真研究发行时机，积极开展发行准备工作。但由于受宏观经济环境等因素影响，本次拟发行的公司债券的综合融资成本较高，公司发行公司债券不能实现降低财务费用的目的，为保证公司与股东利益，公司未在中国证监会核准发行之日起的六个月内完成债券发行，该批复于2014年10月11日失效。

　（二）行业、产品或地区经营情况分析

　1、 主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

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　（三）资产、负债情况分析

　1 资产负债情况分析表

　单位：元

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　（四）核心竞争力分析

　公司以成为光电行业具有持续领先水平的企业为目标，坚持自主创新，依托公司全产业

　链优势、品牌优势，着力打造规模优势，切实提升公司核心竞争力。2014 年，公司荣获“2013中国LED行业年度影响企业”和“江西省优秀企业”"荣誉称号，企业形象不断提升。经过近年来的积淀发展，公司管理水平持续提升，未来管理的效率优势日益体现。同时随着"务实、高效、创新、卓越"的企业核心价值观的深入实践，企业文化软实力显著增强，员工队伍更加团结、发展信心更加坚定、执行力更加高效。

　公司是国内少数拥有从LED外延、芯片、器件、模组（包括显示、智能控制模组等）到应用产品（包括背光源、照明等）全产业链LED企业之一，相对完善、密切相关的内部产业配套优势有效化解了公司区位产业配套劣势。公司各产业环节在组织形式上相互独立，确保各环节具备独立的市场分割与开拓能力，同时在内部业务发展中相互配套，发挥协同效应，有效降低生产成本，提高产品质量，全面提升企业抵抗市场风险的能力。公司将进行内部整合，强化综合成本控制，提升市场反应速度，扩大各产业环节的市场规模，进一步提高各产业环节之前的协同配套，将产业链配套优势进一步转化为盈利能力。

　公司是江西省LED龙头企业、南昌国家半导体照明工程产业化基地核心企业、中国较早的电线电缆生产厂家之一，多年从事LED、电线电缆的研发生产与销售。公司拥有较深厚的行业底蕴，积累了较丰富行业资源，获得了良好的品牌声誉，公司品牌"联创光电"、"华联"、"欣磊"、"如翼"等在各自行业领域具有较高的辨识度、知名度和客户粘性，公司将加大品牌建设力度，更好地将公司品牌优势转化为核心竞争力。

　（五）投资状况分析

　1、 对外股权投资总体分析

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　2、 证券投资情况

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　3、 持有非上市金融企业股权情况

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　4、 买卖其他上市公司股份的情况

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　5、 募集资金使用情况

　(1) 募集资金总体使用情况

　√适用□不适用

　单位:万元 币种:人民币

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　(2) 募集资金承诺项目情况

　√适用 □不适用

　单位:万元 币种:人民币

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　(3) 募集资金变更项目情况

　√适用 □不适用

　单位:万元 币种:人民币

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　6、 非募集资金项目情况

　□适用 √不适用

　7、 主要子公司、参股公司分析

　1、主要子公司、参股公司情况：

　单位：万元

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　2、对公司净利润影响达到10%以上子公司或参股公司情况：

　单位：万元

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　四、董事会关于公司未来发展的讨论与分析

　(一)行业竞争格局和发展趋势

　1、LED行业

　（1）目前，LED行业的技术已完全成熟并全面普及，产品性价比已完全达到传统照明产品，客户教育已基本完成，LED照明产品已逐步走入千家万户。在经济新常态下中国LED行业也面临着新的发展机遇，绿色低碳发展趋势强，以照明为主的LED市场前景看好，尤其会受益于东南亚国家及国际市场的强劲需求，2015年市场需求有望继续大幅增长，其中主要成长驱动力仍来自于LED球泡灯、LED灯管等替代性光源产品。

　（2）低端产能过剩问题依然严重，行业技术标准的统一和推行难度依然较大，价格仍然是市场主要的竞争手段，产业集中度和利润率低下，技术水平仍需大幅提升，行业发展风险值得重视。

　（3）LED照明产品3C强制认证将推动产业升级转型，行业洗牌步伐将进一步加快，收购兼并、产业整合成为常态。2014年大量LED上市公司涉及并购，2015年也将延续这种趋势，并且呈现出国际化、大型化的特点。充分利用产业和资本两个市场机会和资源的企业将拥有更多的竞争优势，从而继续做大做强成为LED龙头企业和知名品牌，而大量错失产业和（或）资本市场机会和资源的企业将不可避免退出历史舞台。

　（4）LED智慧照明从概念转向产业化：智能控制、远程管理、进一步的节能照明管理及运用于手机、APP遥控等功能应用于生产和生活的步伐显著加快，未来智能照明系统会更加普及，并向产业化、集约化方向发展。对工程、出口、经销代理、直销模式和电商营销等渠道的争夺将进一步激化，一站式灯饰大卖场的迅速崛起和扩张，推动传统灯饰卖场转型升级，逐步改变照明渠道的格局，进入规模、品牌、时尚及多元发展的照明行业大渠道时代。

　（5）为顺应高端手机轻薄化、高面板分辨率的发展趋势，LED背光2015年仍将以超薄、高亮度、高色彩饱和度为调整目标和竞争手段。电视LED背光除了提高LED亮度来满足4K2K面板需求外，导入特殊的红色荧光粉，来达到NTSC 100的高色彩饱和度LED，也是LED厂商的开发重点。

　（6）车用LED方面，昼行灯与车头灯等车外LED照明逐渐从高端车型转移至中端车型上，推动市场稳定成长，车内LED应用仍以车用面板的LED背光为主，LCD面板替代传统的仪表板成为车用背光新的需求。

　2、电缆行业

　（1）2015年，国际经济环境依然复杂，国内经济增速放缓，电缆行业宏观环境依然不容乐观。但随着 “互联网+”、“工业4.0”、“4G”、“宽带中国”、“三网融合”、“城镇化”、“一路一带”、 高端装备制造、国防现代化等战略强势推进，我国通信、电力、军工、机械等行业对电缆需求呈现上升趋势。特别是中国铁塔公司的组建与运行，将带来通信行业大洗牌，对各供应商来说是重新抢夺市场份额的新机会。

　（2）2015年，行业低端产能过剩、产品自主创新不足、质量水平不高、同质化严重、恶性竞争、微利化甚至无利化的局面依然难以改变，通用产品企业的生产压力依然巨大。

　（3）在全面推动我国产业升级转型趋势下，特种电缆等高附加值产品的需求将持续大幅增长，特别是航空、航天、核电等领域应用的产品，但国内较少企业涉足国内有效供给严重不足，高端线缆产品还大量依赖进口，包括航天航空用线缆、数据总线电缆、船用电缆、机车车辆用电缆、通信用高频电缆、矿山机械用电缆、耐扭转机器人电缆、军用特种电缆、环保特种电缆等高端产品的国产化，是电线电缆行业升级转型、构建核心竞争优势的重要方向。

　(二)公司发展战略

　树立“务实、高效、创新、卓越”核心价值观，通过变革、创新逐步强化公司核心竞争力，采用“产业经营+资本运作”双轮驱动，实现营业收入年增长率不低于25%、利润不低于10%的速度稳定发展。

　1、推进“智能控制、LED背光、电缆、LED照明产品、红外LED”等业务多元化发展，分布实施规划建设上述业务板块，力争智能控制、LED背光、电缆业务年营业收入分别达到10亿元，LED照明产品、红外LED年营业收入分别达到5亿元规模。

　2、综合采用拆分、合并、清算等措施推动现有产业（企业）的整合重组，突出具有竞争优势的核心业态，清理非核心或落后业态，努力推动产业转型升级，提高公司整体盈利和竞争能力。

　3、优化产业布局，构建“一个中心、四个产业基地”。打造资本运作和并购项目培育中心，实现投资并购贡献60%新增业绩的目标；在南昌建立红外LED、照明产业基地；在吉安建立电缆产业基地；在厦门打造智能控制产业基地，在深圳打造背光产业基地。

　4、加大技术创新和新产品培育力度，重点突出“大功率LED覆晶封装、大功率红外芯片、智慧照明系统、高温超导感应设备等前沿导向性技术的研发及产业化。

　(三)经营计划

　2015年公司计划实现销售收入23.80亿元，主要开展以下几个方面的工作：

　1、确保完成2015年经营指标，强化以利润为中心，兼顾营业收入、净利润、净资产收益率 、经营性现金流保障系数、应收帐款周转天数、存货周转天数等关键指标均衡发展，提升公司的盈利水平，缔造可持续发展的健康企业；

　2、推行实施“6.4”发展战略，在加大优质和高端制造投资并购步伐的同时，加速内部无效空转企业的吸收并购，以投资发展拉动内部经营管理水平同步快速提高，双轮驱动开创企业发展新局面；

　3、继续推进规模经济发展战略，进一步优化全产业链建设，巩固企业的核心竞争力。

　4、强化技术中心职能建设，加大科研力度，坚持以市场为导向，提高研发成果市场转化率；同时，着力推进 “覆晶、智慧照明、红外、超导四大创新产品”的研发，提升公司盈利能力。

　5、优化公司管理构架，加强内部风控管理，优化管理结构和经营模型，明确权责，加强执行力；定期对内部进行风险识别，加强内部控制与风险管理。

　6、优化绩效考核体系，建立优秀团队，推进阿米巴经营核算单元的实施，加大对分、子公司盈利能力指标的考核权重，落实相应的奖惩机制，建立优秀的团队，提高公司的经营效率。

　7、继续按步骤推进全面一体化管理体系的建设，形成全面一体化的管理模型，以强化公司对质量和工艺的标准管控，营造重视质量的工作氛围。

　(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

　公司将2015年度生产经营和投资的需要，科学、统筹合理地安排资金使用，通过强化应收账款管理、加速货款回笼和银行授信等措施保障公司经营性资金。同时，根据公司的战略发展规划，公司将充分利用上市公司的融资平台，进一步拓宽融资渠道。

　(五)可能面对的风险

　1、政策性风险

　目前，因LED产业仍属于战略新兴产业，得到了国家和地方相关产业政策的支持，但随着LED产业发展及环境变化，相关产业政策可能进行调整，将对公司产生影响。

　2、行业竞争风险

　随着LED行业企业增加，尤其是传统照明企业的强势加入，包括木林森等低成本规模化企业顺利上市融资，行业竞争进一步加剧，低端产能过剩、产品同质化趋势明显，在行业技术标准不明确情况下，价格成为市场竞争的重要手段，行业风险凸显。公司采用差异化经营策略，在智能控制、智慧照明等高端细分市场构建技术和品牌优势，降低行业竞争冲击。

　3、内部管控风险

　公司生产经营分散在江西南昌、江西吉安、广东深圳、福建厦门、上海等地，随着业务规模不断扩大，经营管理难度和风险进一步增大。公司综合应用创新管理模型、管理架构扁平化、完善法人治理结构、绩效考核、经营计划、资金、应收账款的措施强化内部管控，从而控制经营管理风险。

　4、利率风险

　公司目前主要通过银行贷款筹措流动资金，随着我国利率市场化改革的推进，利率波动将对公司融资成本带来不确定性。公司通过强化经营提升公司信用等级，并强化与各商业银行合作，多元化融资渠道控制利率风险。

　五、涉及财务报告的相关事项

　4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

　会计政策变更

　1、公司根据《关于印发修订<企业会计准则第2号—长期股权投资的通知>》（财会［2014］14号）、《企业会计准则第37号—金融工具列报》的通知（财会［2014］23号），执行《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第37号—金融工具列报》。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场无报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》核算，并对其采用追溯调整法进行调整列报。对公司“可供出售金融资产”和“长期股权投资”两个报表项目具体调整事项如下：

　■

　2、公司根据《关于印发修订<企业会计准则第2号—长期股权投资的通知>》（财会［2014］14号），执行《企业会计准则第2号—长期股权投资》。准则规定对投资方对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。本公司采用追溯调整法进行调整，对公司“长期股权投资”、“其他综合收益”等报表项目具体调整事项如下：

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　3、公司根据《企业会计准则第30号——财务报表列报（2014年修订）》对原外币报表折算差额予以调整，根据列报要求作为其他综合收益项目列报。本公司采用追溯调整法进行调整，对公司“长期股权投资”、“其他综合收益”、“外币报表折算差额”等报表项目具体调整事项如下：

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　4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

　报告期内，公司未发生重大会计差错更正且需追溯重述的情况。

　4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　本公司2014年度纳入合并报表范围的子公司19户，较2013年度新增2户，具体如下：

　1、经公司第五届董事会第三十三次会议决议，本公司与研创光电科技（赣州）有限公司共同投资人民币8,000万元设立江西联融公司，其中本公司出资6,550.00万元，占注册资本的81.875%，研创光电科技（赣州）有限公司出资1,450.00万元，占注册资本的18.125%。根据协议及章程规定，本公司缴付首期出资款1,650.00万元，后期出资在2015年12月31日之前完成。

　2、经公司第五届董事会第三十六次会议决议，本公司出资人民币10,000.00万元，设立上海联暄公司，上海联暄公司为本公司全资子公司。

　4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

　会计师事务所为本公司2014年年度报告出具了标准无保留意见的审计报告。

　江西联创光电科技股份有限公司

　2015年4月15日

　证券代码：600363 证券简称：联创光电 编号：2015临015号

　江西联创光电科技股份有限公司

　第六届监事会第五次会议决议公告

　本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　2015年4月5日江西联创光电科技股份有限公司（以下简称“公司”）以书面形式发出《关于召开六届五次监事会的通知》，并以快件、直接呈送等方式送达各位监事。

　2015年4月15日2015年第一次临时股东大会之后，公司在总部九楼第一会议室召开第六届监事会第五会议，应到监事5人，实到监事5人，符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议由监事会主席卢革胜先生主持。

　会议审议通过了以下议案，并形成了决议：

　一、审议通过了《公司2014年度监事会工作报告》

　表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票

　本项议案需提交公司股东大会审议。

　二、审议通过了《公司2014年度报告及其摘要》

　表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票

　监事会认为：1、2014年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定；

　2、2014年度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定；所包含的信息能从各个方面真实地反映出公司当年度的经营管理和财务状况等事项；

　3、在提出本意见前，未发现参与2014年度报告编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

　本项议案需提交公司股东大会审议。

　三、审议通过了《公司2014年度财务决算报告》

　表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票

　本项议案需提交公司股东大会审议。

　四、审议通过了《公司2014年度利润分配预案》

　表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票

　监事会认为：2014年度利润分配预案是在充分考虑公司后续发展及资金现实需求等因素情况下制订的，符合公司经营现状和发展战略，有利于公司可持续发展，有利于维护股东的长远利益。利润分配预案符合相关法律和《公司