高新投集团是国内较早成立的担保机构，经过多年发展，已形成了以融资担保和保证担保业务为主、创业投资业务为辅、资金管理及咨询、典当、小额贷款等延伸业务作为补充的多元业务结构。

（二）担保函的主要内容

担保人高新投集团为本期债券向债券持有人出具了担保函，本公司无需提供反担保。担保函的主要内容如下：

1、被担保的债券种类、金额

被担保的债券为3年期，发行面额总计不超过人民币3.5亿元（含3.5亿元）。

2、债券到期日

本次发行的公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。起息日为公司债券的发行首日，到期日为发行首日后3年。

3、担保方式

担保人承担保证责任的方式为无条件的不可撤销的连带责任保证。

4、担保范围

担保人保证的范围为发行人本次发行公司债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。

5、担保期限

担保人承担保证责任的期间为本次发行的公司债券的存续期及债券到期之日起两年。债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，担保人免除保证责任。

6、发行人、担保人、债券受托管理人、债券持有人之间的权利义务关系

发行人应于本次发行公司债券的兑付期限内和付息期限内清偿全部债券本金和利息。

本次发行的公司债券本息到期时，如发行人不能足额兑付债券本息，担保人应主动承担连带保证责任，将兑付资金划入债券登记托管机构指定的账户。如发行人未能按照募集说明书承诺的时间、数额偿付本期债券的本金、利息及违约金，则债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。债券受托管理人有权代理债券持有人要求担保人履行保证责任。

7、财务信息披露

（1）本次发行公司债券的有关核准部门、债券持有人或者债券受托管理人，均有权对担保人的资信状况进行持续监督，并要求担保人定期提供会计报表等财务信息。

（2）担保人的经营、财务状况出现可能对债券持有人重大权益产生重大不利影响时，担保人应及时通知债券受托管理人。

8、债券的转质或出让

债券持有人依法将债券转让或出质给第三人的，担保人在本担保函第四条规定的保证范围内继续承担保证责任。

9、主债权的变更

经本次发行公司债券的主管部门和债券持有人会议批准，公司债券的利率、付息方式等发生变更时，无需另行经担保人同意，担保人继续承担本担保函项下的保证责任。

10、加速到期

本次发行的公司债券到期之前，担保人发生合并、分立、减资、解散、停产、进入破产程序以及其他足以影响债券持有人权益的重大事项时，发行人应在一定期限内提供新的担保，发行人不提供新的担保时，债券持有人有权要求发行人、担保人提前兑付债券本息。

11、担保函的生效

担保函于本期债券发行获得中国证券监督管理委员会核准并成功发行之日生效。

二、信用评级报告的主要事项

（一）本期债券的信用评级情况

经鹏元资信综合评定，发行人的主体信用等级为AA-，本期债券的信用等级为AA+。

（二）信用评级报告的主要事项

1、信用评级结论及标识所代表的涵义

鹏元资信评定发行人的主体信用等级为AA-，本级别的涵义为受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

鹏元资信评定本期债券的信用等级为AA+，本级别的涵义为受评对象债券信用质量很高，信用风险很低。

2、有无担保的情况下评级结论的差异

鹏元资信基于对发行人自身运营实力和担保人的综合评估，评定发行人主体信用等级为AA-，本期债券信用等级为AA+。发行人主体信用等级是公司依靠自身的财务实力偿还全部债务的能力，是对公司长期信用等级的评估，可以等同于本期债券无担保情况下的信用等级。因此，本期债券在无担保的情况下信用等级为AA-（与主体评级相同），在有担保的情况下信用等级为AA+。

本期债券信用评级考虑了高新投集团提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保为本期债券本息偿付所起的保障作用。

3、评级报告的主要内容

（1）评级观点

鹏元资信对公司本期债券的评级结果为AA+，该级别反映了本期债券安全性很高，违约风险很低。该等级是鹏元资信基于公司的运营环境、经营与盈利能力、财务状况及增信方式等因素综合评估确定的。

（2）正面

公司是国内热缩材料行业的领先企业，研发能力较强、品牌知名度较高，在热缩材料行业具备较强的市场竞争力；

公司在热缩材料行业内具备一定的规模优势，随着公司金坛制造基地的建成投产，公司已成为国内产能最大的热缩材料生产企业之一；

通过股权收购，公司产品结构进一步改善，协同效应有望提升公司整体竞争力；

深圳市高新投集团有限公司为本期债券提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，能为本期债券的偿还提供较好的保障。

（3）关注

产能规模的提升将给公司现行的研发、采购、生产、销售、售后等各个环节的组织架构、管理水平和人员素质等方面带来考验，公司新增产能能否得到市场充分消化有待观察；

公司终端用户较为分散，渠道维护成本相对较高，期间费用率持续高企；

近年原材料价格波动较大，给公司成本控制带来一定的压力；

电线电缆行业竞争较为激烈，公司后续能否有效整合新收购子公司以及提升其盈利能力尚存在一定的不确定性；

近年公司逐步介入风力发电项目，后续政府审批和建设实施中存在不确定性，目前尚无风电项目真正进入建设期，该业务后续存在较大不确定性；

公司未来项目建设及对外投资需持续投入的资金量较大，存在一定的资金压力；

公司流动债务规模较大，存在一定的流动性偿付压力。

（三）跟踪评级的有关安排

根据监管部门规定及鹏元资信跟踪评级制度，鹏元资信在初次评级结束后，将在本期债券存续期间对沃尔核材开展定期以及不定期跟踪评级。在跟踪评级过程中，鹏元资信将维持评级标准的一致性。

定期跟踪评级每年进行一次,在受评债券存续期内沃尔核材发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。届时，沃尔核材须向鹏元资信提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信将依据沃尔核材信用状况的变化决定是否调整信用等级。

自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，沃尔核材应及时告知鹏元资信并提供评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与沃尔核材有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将对相关事项进行分析，并决定是否调整沃尔核材信用等级。

如沃尔核材不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，鹏元资信有权根据沃尔核材公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效或终止评级。

跟踪评级结果将在鹏元资信网站（www.pyrating.cn）、深圳证券交易所网站（www.szse. cn）和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）予以公布，并同时报送深圳市沃尔核材股份有限公司、监管部门、交易机构等。

第三节 发行人基本情况

一、发行人设立、上市及股本变更情况

（一）公司设立及发行上市

发行人前身为深圳市沃尔热缩材料有限公司，成立于1998年6月19日。2004年9月8日，经广东省深圳市人民政府深府股[2004]31号《关于以发起方式改组设立深圳市沃尔核材股份有限公司的批复》文件批准，深圳市沃尔热缩材料有限公司以经审计的2004年6月30日净资产4,035万元折股4,035万股，整体改制为股份有限公司，改制后的公司名称为深圳市沃尔核材股份有限公司。

经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2007]63号《关于核准深圳市沃尔核材股份有限公司首次公开发行股票的通知》核准，发行人于2007年3月28日首次公开发行人民币普通股1,400万股。首次公开发行股票后，发行人注册资本增至5,435万元，股本总额增至5,435万股。

经深圳证券交易所《关于深圳市沃尔核材股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上［2007］44号）同意，发行于2007年4月20日在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市，股票简称“沃尔核材”，股票代码“002130”。

（二）股本变化情况

发行人上市后历次股权变动情况如下：

1、2008年资本公积转增股本

2008年4月，发行人2007年年度股东大会作出决议，以总股本5435万股为基数，每10股以资本公积金转增10股。本次资本公积金转增股本后，发行人股本总额增至10,870万股，注册资本增至10,870万元。

2、2009年资本公积转增股本

2009年4月，发行人2008年年度股东大会作出决议，以总股本10,870万股为基数，每10股以资本公积金转增5股。本次资本公积金转增股本后，发行人股本总额增至16,305万股，注册资本增至16,305万元。

3、2010年资本公积转增股本

2010年4月，发行人2009年年度股东大会作出决议，以总股本16,305万股为基数，每10股以资本公积金转增5股。本次资本公积金转增股本后，发行人股本总额增至24,457.5万股，注册资本增至24,457.5万元。

4、2011年向原股东配售股份

2011年6月，经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】722号文核准，发行人以2010年9月30日总股本24,457.5万股为基数，按每10股配售2股的比例向全体股东配售，实际配售股份4,631.1345万股。此次配股后发行人股本总额增至29,088.6345万股，注册资本增至29,088.6345万元。

5、2012年2月实施股权激励增加股本

2012年2月，发行人2012年第一次临时股东大会作出决议，实施股权激励增加股本256.9万股。本次实施股权激励后，发行人股本总额增至29,345.5345万股，注册资本增至29,345.5345万元。

6、2012年6月资本公积转增股本

2012年6月，发行人2011年年度股东大会作出决议，以总股本29,345.5345万股为基数，每10股以资本公积金转增5股。本次资本公积金转增股本后，发行人股本总额增至44,018.3017万股，注册资本增至44,018.3017万元。

7、2013年4月资本公积转增股本

2013年4月，发行人2012年年度股东大会作出决议，以总股本44,018.3017万股为基数，每10股以资本公积金转增3股。本次资本公积金转增股本后，发行人股本总额增至57,223.7922万股，注册资本增至57,223.7922万元。

8、2013年8月股权激励限制性股票回购注销减少股本

2013年8月，发行人对不符合条件的限制性股票和离职人员获授的限制性股票进行回购注销，共回购156.0975万股。本次限制性股票回购注销完成后，发行人股本总额减至57,067.6947万股，注册资本减至57,067.6947万元。

9、2014年6月股权激励限制性股票回购注销减少股本

2014年6月，发行人对不符合条件的限制性股票和离职人员获授的限制性股票进行回购注销，共回购124.605万股。本次限制性股票回购注销完成后，发行人股本总额减至56,943.0897万股，注册资本减至56,943.0897万元。本变更已于2014年8月29日办理工商变更登记。

（三）重大资产重组情况

2012年12月13日，中国证监会出具《关于核准深圳市沃尔核材股份有限公司重大资产重组的批复》（证监许可[2012]1675号）核准发行人重大资产重组方案。该次重大资产重组为：发行人通过全资子公司香港沃尔贸易有限公司，以4,328万美元收购乐庭国际有限公司、乐庭电线工业（惠州）有限公司、惠州乐庭电子线缆有限公司、乐庭电线（重庆）有限公司以及大连乐庭电线工业有限公司五家公司100%股权。

截止2013年1月14日，五家公司100%股权均已登记在香港沃尔贸易有限公司名下；2013年1月16日，发行人公告了《深圳市沃尔核材股份有限公司董事会关于重大资产购买实施情况报告书》，该次重大资产重组实施完毕。

除以上重大资产重组之外，发行人自成立以来无其他重大资产重组情况。

二、本次发行前公司的股本情况

（一）本次发行前公司的股本结构

截至2014年12月31日，发行人总股本569,430,897股，股本结构如下：

■

（二）本次发行前前10名股东持股情况

截至2014年12月31日，发行人前十名股东持股（普通账户和融资融券信用账户合并）情况如下：

单位：股

■

注：公司实际控制人周和平先生于2014年8月18日至2014年11月22日期间减持所持公司部分股票。减持后，周和平先生持有公司股份变更239,228,892股，占公司总股本的比例变更为42.012%。

公司前十大股东中，周和平先生为公司控股股东。

三、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）公司组织结构图

■

（二）公司对其他企业的重要权益投资情况

截至2014年12月31日，公司对其他企业的重要权益投资情况如下图所示：

■

四、控股股东及实际控制人情况

周和平先生为发行人控股股东和实际控制人。截至2014年12月31日，周和平先生直接持有发行人239,228,892股，占公司总股本的比例为42.012%。

周和平先生，中国国籍，1964年生，高级工程师，1985年－1988年任燕山石化工业公司技术员；1988年－1991年于中国科学院长春应用化学所攻读高分子专业硕士；1991年－1995年任深圳市长园集团有限公司母料厂厂长；1995年－1998年任保定合力达应用化学有限公司总经理；1998年6月至今任本公司董事长。

公司股权控制关系如下：

■

五、董事、监事和高级管理人员

（一）董事、监事及高级管理人员薪酬情况

2014年度，公司董事、监事和高级管理人员从公司获得的税前报酬总额为368.92万元。

单位：万元

■

注：公司独立董事桂全宏先生应中共中央组织部文件《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》的要求向公司递交了书面辞职报告；2014年9月18日，公司召开2014年第四次临时股东大会选举黄世政先生为公司独立董事，桂全宏先生不再担任公司独立董事职务；其他人员均为现任。

（二）董事、监事和高级管理人员兼职情况

截至本募集说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员的兼职情况如下：

■

除上述情况外，公司其他董事、监事、高级管理人员未在其他单位兼职。

（四）董事、监事、高级管理人员持有本公司股票及债券情况

截至2014年12月31日，董事、监事、高级管理人员均持有本公司股票及债券情况如下：

■

六、公司主要业务及产品用途

（一）公司经营范围

发行人经营业务范围：化工产品，电子元器件的购销，高压电器设备，铜铝连接管，电池隔膜，热敏电阻（PTC产品），橡胶新材料及原、辅材料、制品及线路防护元器件的购销（以上均不含专营、专控、专卖商品及限制项目）；投资风力发电项目；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；高端控制、自动化设备的研发、集成；本公司产品的安装、维修及相关技术的咨询。许可经营项目：热缩材料、冷缩材料、阻燃材料、绝缘材料、耐高温耐腐蚀新型材料、套管、电缆附件、电缆分支箱、热缩材料电子线和电源连接线、环保高温辐射线缆、有机硅线缆、有机氟线缆、热缩材料生产辅助设备、通信产品及设备的技术开发、生产及购销。

（二）公司主要产品和产品用途

公司主营业务为电线电缆、辐射改性新材料及系列电子、电力产品的研发、制造和销售。

主要产品包括电线电缆、电子类产品、电力类产品和线路保护产品。电线电缆类产品主要包括消费电子产品用线缆；电子类产品主要包括热缩套管、标识管、双壁管、铁氟龙套管、辐射交联线缆等；电力类产品分为电力热缩、电力冷缩、电气设备，主要有热缩电缆附件、冷缩电缆附件、电力母排管等。以上两类产品广泛应用于电子、电力、电器、通讯、航空航天、石油化工、汽车、船舶、军工、工业机械、精密仪器等领域。线路保护产品主要为PTC热敏电阻，用于电池、计算机、电机、通讯等行业电路的过电流保护。

第四节 发行人的资信状况

一、公司获得主要贷款银行的授信情况

公司在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关系，已获得各银行较高的授信额度，间接债务融资能力较强。按合并报表口径，截至2014年12月31日，公司获得主要贷款银行的授信额度为112,000万元，其中未使用授信额度为22,300万元。

二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况

最近三年及一期发行人在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况。

三、最近三年及一期发行的债券以及偿还情况

公司于2012年10月发行“深圳市沃尔核材股份有限公司2012年度第一期短期融资券”，发行规模为1.9亿元人民币，期限为一年。截至本募集说明书签署日，上述短期融资券已到期，公司已经偿还本息。

四、本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例

本期公司债券发行完成后，发行人累计公司债券余额将不超过3.5亿元，占公司截至2014年12月31日合并报表（经审计）净资产的比例为29.20%，未超过40%。

第五节 财务会计信息

本节2012-2014年度财务会计信息均摘自发行人经审计的财务报告。

投资者欲对发行人的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，请查阅发行人最近三年经审计的财务报告。

一、最近三年的会计报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表单位：元

■

2、合并利润表单位：元

■

3、合并现金流量表

单位：元

■

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

■

2、母公司利润表

单位：元

■

3、母公司现金流量表

单位：元

■

二、合并报表范围的变化情况

因重大资产重组，2013年纳入发行人合并范围的子公司、孙公司情况如下：

■

发行人全资子公司香港沃尔贸易有限公司于2013年7月13日在江苏省金坛市注册设立乐庭电线工业（金坛）有限公司，注册资本250万美元，香港沃尔贸易有限公司持有其100%股权，发行人对乐庭电线工业（金坛）有限公司实施有效控制，2013年度将其纳入合并范围。

2014年7月5日注册设立深圳沃尔核材科技服务有限公司，注册资本1000万元人民币，公司认缴100%股权， 2014年度将其纳入合并范围。

除上述情况外，报告期内发行人的合并报表范围无其他变化。

随着公司对惠州乐庭电子等5家公司收购的完成，2013年该等子公司的主要产品电线电缆成为公司第一大产品类别，实现销售收入53,827.21万元，占当年营业收入的比例为40.40%，2014年1季度实现销售收入13,436.06万元，占当期营业收入的比例为41.87%。惠州乐庭电子等5家公司被本公司收购之前，为亏损状态，随着收购完成后重组效应的逐步体现，该等子公司扭亏为盈，2013年实现净利润1,041.87万元，高于盈利预测的998.15万元，成为公司净利润的重要来源之一。

三、公司财务指标

（一）公司最近三年主要财务指标

■

注：上述财务指标中除母公司资产负债率指标外，其他均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债

资产负债率=总负债/总资产

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销

利息保障倍数=息税前利润/（费用化利息支出+资本化利息支出）

每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

每股现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

每股净资产=期末净资产/期末股本总额

净资产收益率与每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的规定计算。

（二）最近三年主要偿债能力指标

■

四、发行人最近三年非经常性损益明细表

单位：万元

■

五、本次发行后公司资产负债结构的变化

本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设条件的基础上产生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2014年12月31日。

2、假设本期债券的募集资金净额为3.5亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用。

3、假设本期募集资金3.5亿元中，2.33亿元用于偿还银行贷款、优化公司债务结构；剩余用于补充公司流动资金。

4、假设本期债券于2014年12月31日完成发行。

基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：

合并资产负债表

单位：万元

■

母公司资产负债表

单位：万元

■

第六节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

（一）本期债券预计募集资金总额与使用计划

本期债券的发行总额3.5亿元，根据公司的财务状况和资金需求情况，其中2.33亿元用于偿还银行借款，剩余部分用于补充流动资金，该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构。拟偿还的借款明细如下：

■

因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则，对具体偿还计划进行调整，灵活安排偿还公司债务的具体事宜。

（二）本次募集资金的必要性

1、偿还短期借款、调整债务结构的必要性

公司当前短期借款等流动负债占比较高，负债结构亟待优化。

报告期内，发行人的流动负债占比较高，最近一年末流动负债占负债总额的比例超过95%。2012年-2014年，公司流动负债占总负债的比例分别为68.38%、95.63%和95.34%。目前公司债务融资主要为短期银行借款，融资渠道较窄，风险较为集中。截止2014年末，公司短期借款占总负债的比例为57.27%。

单位：万元、%

■

假设本期债券于2014年12月31日完成发行，则公司流动负债占总负债的比例将由95.34%下降为73.49%，公司负债结构将有较显著的改善。

2、补充公司流动资金的必要性

2012年-2014年，本公司实现营业收入分别为66,700.51万元、133,247.04万元和162,918.71万元，2012-2014年营业收入复合增长率达到56.29%。公司业务规模快速增长，需要大量流动资金以维持日常经营及购置原材料等，以确保公司业务持续健康发展。

因经营规模扩大导致日常营运资金需求快速增加，营运资金压力较大。截止2014年12月31日，公司营运资金缺口（流动资产-流动负债）为41,302.22万元。报告期，公司流动资产和流动负债的变化对营运资金的影响如下：

单位：万元

■

公司应收账款、存货等逐年上升，对经营性现金流造成较大的压力。报告期，公司存货和应收账款变化对现金流的影响如下：

单位：万元

■

注：存货（应收账款）变化对经营活动现金流影响指存货（应收账款）相对上年增加而减少经营活动现金流。

本期债券募集资金扣除偿还短期借款的余额用于补充流动资金，有助于弥补公司运营资金缺口，满足公司发展所需的流动资金需求。

二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响

假设本公司相关财务数据模拟调整的基准日为2014年12月31日；不考虑融资过程中产生的所有由本公司承担的相关费用，本次债券募集资金净额为3.5亿元；按上述计划调整公司债务结构及补充公司流动资金。

基于上述假设，本次债券发行对本公司财务状况的影响如下：

1、对本公司负债结构的影响

本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的资产负债率水平将由2014年12月31日的54.91%增加为56.81%；另外，非流动负债占总负债的比例也有所提高，长期债权融资比例也有较大幅度提高，更加适合本公司的业务需求。

2、对于本公司短期偿债能力的影响

本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并财务报表的流动比率将由2014年12月31日的0.70增加至0.95。本公司流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力从而得以增强。

3、有利于拓宽公司融资渠道

近年来，公司资金需求随生产和销售规模的扩大而不断增长，公司自有资金已难以满足需求，同时银行贷款在当前的货币政策下其获取的难度亦在不断增加。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，降低单一依靠银行贷款带来的财务风险。

4、有利于锁定公司财务成本，避免利率波动的风险

近几年，我国数次调整银行贷款基准利率，未来较长一段时间，国内市场利率仍存在上升的可能。通过发行固定利率的公司债券，可以在一定程度上锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险。

综上所述，本次募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金，可以优化债务期限结构，拓宽融资渠道，提高资产负债管理水平和资金运营效率，满足公司的流动资金需求。此外，本期公司债券的发行将提高公司长期负债的比重，改善公司的债务结构，降低公司的财务风险。

第七节 备查文件

一、备查文件内容

（一）发行人2012年、2013年、2014年的财务报告和审计报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；

（三）发行人律师出具的法律意见书；

（四）资信评级机构出具的资信评级报告；

（五）担保人出具的担保函；

（六）担保合同；

（七）深圳市沃尔核材股份有限公司公司债券债券持有人会议规则。

在本期债券发行期内，投资者可以至发行人及保荐人/主承销商处查阅本募集说明书全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（www.szse. cn）查阅本募集说明书及其摘要。

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

二、 备查文件查阅时间及地点

（一）查阅时间

工作日：除法定节假日以外的每日9:00-11:30，14:30-16:30。

（二）查阅地点

1、发行人：深圳市沃尔核材股份有限公司

地址：广东省深圳市坪山新区兰景北路沃尔工业园

法定代表人：周和平

联系人：王占君、邱微

电话：0755-28299020

传真：0755-28299020

2、保荐人：红塔证券股份有限公司

地址：云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦9层

法定代表人：况雨林

联系人：姚晨航、段盛夏

电话：0755-82520372、010-66220009-6803

传真：0755-82520321、010-66220148

深圳市沃尔核材股份有限公司

2015年4月9日

	股东名称	股份数（股）	比例（%）
一	有限售条件的流通股
	国家及国有法人持股	-	-
	境内一般法人持股	-	-
	高管持股及股权激励限售股	222,174,024	39.02%
	其他境内自然人持股	-	-
二	无限售条件的流通股
	人民币普通股（A股）	347,256,873	60.98%
三	股本总额	569,430,897	100%

序号	股东名称	持股数量（股）	占总股本比例	持有限售条件股份数量（股）	股份性质
1	周和平	239,228,892	42.01%	218,025,818	流通A股、高管限售股
2	周文河	6,442,379	1.13%	16,575	流通A股、股权激励限售股
3	彭雄心	2,460,048	0.43%	2,459,960	流通A股、高管限售股
4	郭方斌	1,693,500	0.30%	-	流通A股
5	周红旗	1,349,525	0.24%	-	流通A股
6	郭方清	899,566	0.16%	-	流通A股
7	崔斌	818,577	0.14%	-	流通A股
8	杨宗好	796,124	0.14%	-	流通A股
9	康树峰	736,242	0.13%	693,746	流通A股、高管限售股
10	谭志成	711,900	0.13%	-	流通A股
合计		255,136,753	44.81%	221,196,099

姓名	职务	2014年从公司获得的报酬总额	从股东单位获得的报酬总额
周和平	董事长	91.59	0
王宏晖	董事、总经理	83.02	0
向克双	董事、副总经理	54.82	0
许岳明	董事	6	0
桂全宏	独立董事	4.31	0
曾凡跃	独立董事	6	0
陈燕燕	独立董事	6	0
黄世政	独立董事	1.69	0
彭雄心	监事会主席	30.99	0
张瑛	监事	16.54	0
南阳	监事	5.23	0
王占君	董事会秘书、副总经理	28.27	0
马葵	财务总监	34.46	0
合计	--	368.92	0

姓名	其他单位名称	其他单位职务	与本公司关系
王宏晖	上海蓝特新材料有限公司	董事	子公司
	长春沃尔核材风力发电有限公司	董事	子公司
	上海科特新材料股份有限公司	董事长	子公司
	深圳市沃尔特种线缆有限公司	执行董事、总经理	子公司
	深圳市沃力达贸易有限公司	执行董事	子公司
	香港沃尔贸易有限公司	董事	子公司
	金坛市沃尔新材料有限公司	执行董事	子公司
	天津沃尔法电力设备有限公司	总经理	子公司
	乐庭电线工业（惠州）有限公司	董事长	子公司
	惠州乐庭电子线缆有限公司	董事长	子公司
	大连乐庭贸易有限公司	董事长	子公司
	乐庭电线（重庆）有限公司	董事长	子公司
	乐庭电线工业（金坛）有限公司	董事长	子公司
	乐庭国际有限公司	董事	子公司
	深圳沃尔核材科技服务有限公司	执行董事、总经理	子公司
	青岛沃尔新源风力发电有限公司	董事长	子公司
向克双	长春沃尔核材风力发电有限公司	经理	子公司
	乐庭电线工业（惠州）有限公司	董事	子公司
	惠州乐庭电子线缆有限公司	董事	子公司
	乐庭电线（重庆）有限公司	董事	子公司
	大连乐庭贸易有限公司	董事	子公司
	乐庭电线工业（金坛）有限公司	董事	子公司
	青岛沃尔新源风力发电有限公司	董事	子公司
许岳明	宝德科技集团股份有限公司	副总裁、财务总监、公司秘书	无
曾凡跃	招商局地产控股股份有限公司	财务部副总经理	无
陈燕燕	深圳市航盛电子股份有限公司	独立董事	无
	中国燃气控股有限公司	独立董事	无
	深圳齐心集团股份有限公司	独立董事	无
黄世政	深圳社科院培尔培训中心	副主任	无
	兰大管理科学研究院(深圳)	研究员	无
彭雄心	深圳市沃尔八方电气线缆有限公司	监事	子公司
张 瑛	深圳市沃尔八方电气线缆有限公司	监事	子公司

姓名	职务	类别	数量（股）
周和平	董事长	股票	239,228,892
王宏晖	副董事长、总经理	股票	136,500
向克双	董事、副总经理	股票	107,250
许岳明	董事	股票	0
桂全宏	独立董事	股票	0
黄世政	独立董事	股票	0
曾凡跃	独立董事	股票	0
陈燕燕	独立董事	股票	0
彭雄心	监事会主席	股票	2,460,048
张瑛	监事	股票	0
南阳	监事	股票	0
王占君	董事会秘书、副总经理	股票	21,950
马葵	财务总监	股票	38,750
合计	--	--	241,993,390

项目	2014-12-31	2013-12-31	2012-12-31
流动资产：
货币资金	119,988,746.91	156,389,487.55	261,717,213.92
应收票据	73,739,263.91	62,008,130.40	75,297,189.12
应收账款	484,433,751.43	329,025,701.96	331,426,102.75
预付款项	26,645,237.10	47,703,046.33	31,360,497.85
其他应收款	34,121,443.39	24,206,891.52	30,226,226.30
存货	239,448,091.93	234,730,121.12	211,513,389.41
其他流动资产	375,947.47	716,971.02	5,698,038.76
流动资产合计	978,752,482.14	854,780,349.90	947,238,658.11
非流动资产：
可供出售金融资产	542,327,251.21	-	-
长期股权投资	41,833,169.11	40,484,285.57	27,579,583.38
固定资产	744,797,996.84	709,287,170.67	465,024,411.48
在建工程	151,421,418.39	114,846,265.40	258,824,818.45
无形资产	146,242,356.05	135,375,687.43	99,657,346.37
开发支出	5,123,182.39	-	-
商誉	9,061,095.42	9,061,095.42	8,228,615.07
长期待摊费用	8,366,048.17	5,302,573.79	6,915,821.52
递延所得税资产	14,324,133.15	8,958,708.71	9,598,372.99
其他非流动资产	16,336,643.91	-	-
非流动资产合计	1,679,833,294.64	1,023,315,786.99	875,828,969.26
资产总计	2,658,585,776.78	1,878,096,136.89	1,823,067,627.37
流动负债：
短期借款	797,120,431.45	268,443,923.28	151,630,826.43
交易性金融负债		-	190,000,000.00
应付票据	-	9,850,000.00	9,636,725.20
应付账款	199,267,180.04	204,478,603.93	149,907,850.71
预收款项	12,996,131.91	14,806,697.53	7,313,973.79
应付职工薪酬	13,903,305.43	11,960,694.45	18,634,177.15
应交税费	39,706,759.82	15,697,909.32	9,004,360.97
应付利息	6,419,758.73	132,612.00	2,439,942.29
应付股利	-	-	115,605.00
其他应付款	25,285,010.98	17,787,083.21	26,538,681.81
一年内到期的非流动负债	225,392,640.00	224,365,920.00	-
其他流动负债	71,683,435.97	25,000,000.00	-
流动负债合计	1,391,774,654.33	792,523,443.72	565,222,143.35
非流动负债：
长期借款	-	-	231,306,400.00
递延收益	63,471,146.98	36,250,540.38	30,010,359.51
递延所得税负债	4,584,690.00	-	-
非流动负债合计	68,055,836.98	36,250,540.38	261,316,759.51
负债合计	1,459,830,491.31	828,773,984.10	826,538,902.86
股东权益：
股本	569,430,897.00	570,676,947.00	440,183,017.00
资本公积	25,951,771.66	27,660,451.66	162,321,934.26
其他综合收益	27,216,439.16	-6,120,257.16	226,003.24
盈余公积	61,039,655.84	49,658,258.05	42,656,082.79
未分配利润	497,998,365.16	389,724,988.31	337,288,565.42
归属于母公司股东权益合计	1,181,637,128.82	1,031,600,387.86	982,675,602.71
少数股东权益	17,118,156.65	17,721,764.93	13,853,121.80
股东权益合计	1,198,755,285.47	1,049,322,152.79	996,528,724.51
负债和股东权益总计	2,658,585,776.78	1,878,096,136.89	1,823,067,627.37

项目	2014年	2013年	2012年
一、营业总收入	1,629,187,118.27	1,332,470,353.08	667,005,118.95
其中：营业收入	1,629,187,118.27	1,332,470,353.08	667,005,118.95
二、营业总成本	1,480,879,830.24	1,239,024,068.39	595,993,131.57
其中：营业成本	1,156,650,566.05	974,531,229.64	428,182,268.74
营业税金及附加	9,579,510.55	7,437,210.91	4,479,262.23
销售费用	135,091,847.73	126,428,720.93	84,219,340.30
管理费用	115,964,352.44	93,667,875.70	63,389,750.30
财务费用	48,272,326.06	24,564,700.50	10,838,942.40
资产减值损失	15,321,227.41	12,394,330.71	4,883,567.60
加：公允价值变动收益	-	-	-
投资收益	1,878,699.69	1,777,495.01	558,556.04
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	1,901,526.50	1,777,495.01
三、营业利润	150,185,987.72	95,223,779.70	71,570,543.42
加：营业外收入	16,306,738.08	12,130,801.04	31,295,836.22
其中：非流动资产处置利得	2,054,363.69	1,486,167.51	137,615.73
减：营业外支出	2,767,222.52	3,652,426.35	2,126,487.32
其中：非流动资产处置损失	2,246,448.26	3,004,300.57	1,836,446.34
四、利润总额	163,725,503.28	103,702,154.39	100,739,892.32
减：所得税费用	27,592,358.56	20,850,291.02	9,461,478.60
五、净利润	136,133,144.72	82,851,863.37	91,278,413.72
归属于母公司股东的净利润	136,665,286.84	83,091,298.20	92,015,954.20
少数股东损益	-532,142.12	-239,434.83	-737,540.48
六、其他综合收益的税后净额	33,265,230.16	-7,788,335.13	226,003.24
归属母公司股东的其他综合收益的税后净额	33,336,696.32	-7,788,335.13
(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益	-	-
1、重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动	-	-
2、权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额	-	-
(二)以后将重分类进损益的其他综合收益	33,336,696.32	-7,788,335.13
1、权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额	-	-
2、可供出售金融资产公允价值变动损益	32,702,386.18	-
3、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益	-	-
4、现金流量套期损益的有效部分	-	-
5、外币财务报表折算差额	634,310.14	-6,120,257.16
6、其他	-	-1,668,077.97
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额	-71,466.16	1,668,077.97
七、综合收益总额	169,398,374.88	75,063,528.24	91,504,416.96
归属于母公司股东的综合收益总额	170,001,983.16	75,302,963.07	92,241,957.44
归属于少数股东的综合收益总额	-603,608.28	1,428,643.14	-737,540.48
八、每股收益：
（一）基本每股收益	0.24	0.15	0.21
（二）稀释每股收益	0.24	0.15	0.21

项目	2014年	2013年	2012年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	1,358,394,848.35	1,339,054,913.34	628,467,344.93
收到的税费返还	4,324,844.43	1,083,946.98	2,003,130.72
收到其他与经营活动有关的现金	66,602,736.10	41,878,953.40	78,358,389.47
经营活动现金流入小计	1,429,322,428.88	1,382,017,813.72	708,828,865.12
购买商品、接受劳务支付的现金	831,068,938.30	740,521,807.37	319,125,697.35
支付给职工以及为职工支付的现金	269,153,715.66	252,824,912.13	152,696,130.62
支付的各项税费	112,217,974.76	97,674,337.71	59,236,575.61
支付其他与经营活动有关的现金	190,544,914.12	175,473,167.57	144,494,802.60
经营活动现金流出小计	1,402,985,542.84	1,266,494,224.78	675,553,206.18
经营活动产生的现金流量净额	26,336,886.04	115,523,588.94	33,275,658.94
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	30,620.00	-	5,811,824.93
取得投资收益收到的现金	552,642.96	872,792.82	-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	171,133.79	13,304,839.77	111,600.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	-	-	25,525,034.34
投资活动现金流入小计	754,396.75	14,177,632.59	31,448,459.27
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	93,406,280.31	119,931,637.01	229,047,670.20
投资支付的现金	506,787,965.38	12,000,000.00	283,236,704.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	-	-
支付其他与投资活动有关的现金	-	-	-
投资活动现金流出小计	600,194,245.69	131,931,637.01	512,284,374.20
投资活动产生的现金流量净额	-599,439,848.94	-117,754,004.42	-480,835,914.93
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	2,440,000.00	19,447,330.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	-	-	-
取得借款收到的现金	1,469,492,779.48	440,352,228.06	580,632,172.07
发行债券收到的现金	-	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	30,295,658.63	15,204,963.23	194,892,141.74
筹资活动现金流入小计	1,499,788,438.11	457,997,191.29	794,971,643.81
偿还债务支付的现金	870,389,694.29	489,339,626.59	422,900,000.00
回购限制性股票	4,837,230.00	5,909,264.58	-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	54,643,866.08	48,866,366.44	30,967,265.50
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	-
支付其他与筹资活动有关的现金	43,263,256.64	14,282,471.55	28,938,833.57
筹资活动现金流出小计	973,134,047.01	558,397,729.16	482,806,099.07
筹资活动产生的现金流量净额	526,654,391.10	-100,400,537.87	312,165,544.74
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-60,960.44	-618,246.64
五、现金及现金等价物净增加额	-46,509,532.24	-103,249,199.99	-135,394,711.25
加：期初现金及现金等价物余额	130,540,180.36	233,789,380.35	369,184,091.60
六、期末现金及现金等价物余额	84,030,648.12	130,540,180.36	233,789,380.35

项目	2014-12-31	2013-12-31	2012-12-31
流动资产：
货币资金	78,671,273.43	78,932,008.74	131,322,650.50
应收票据	22,375,351.89	30,820,828.81	51,272,164.97
应收账款	263,569,906.82	176,157,062.90	137,325,851.26
预付款项	25,737,417.73	13,334,656.60	15,684,212.48
应收利息	-	-	-
其他应收款	71,946,319.49	53,876,476.01	35,173,290.48
存货	112,154,542.36	123,388,442.84	123,715,464.25
其他流动资产	-	344,861.11	3,283,611.11
流动资产合计	574,454,811.72	476,854,337.01	497,777,245.05
非流动资产：
可供出售金融资产	542,327,251.21	-	-
长期股权投资	597,144,092.61	555,795,209.07	511,167,437.48
固定资产	292,031,346.65	299,237,888.86	328,595,425.85
在建工程	90,054,898.37	25,325,016.93	3,441,250.85
无形资产	85,362,199.78	75,222,119.64	55,745,087.69
开发支出	-	-	-
长期待摊费用	2,236,225.08	3,168,662.25	1,941,983.34
递延所得税资产	5,298,973.55	3,581,719.30	2,258,283.20
其他非流动资产	6,144,945.91	-
非流动资产合计	1,620,599,933.16	962,330,616.05	903,149,468.41
资产总计	2,195,054,744.88	1,439,184,953.06	1,400,926,713.46
流动负债：
短期借款	719,000,000.00	263,412,601.47	151,630,826.43
交易性金融负债	-	-	190,000,000.00
应付票据	-	9,850,000.00	9,636,725.20
应付账款	77,884,377.26	62,085,840.47	45,282,965.97
预收款项	11,148,397.76	12,272,225.47	5,337,728.06
应付职工薪酬	6,496,715.86	4,489,776.13	5,002,484.72
应交税费	28,670,136.26	17,313,981.25	13,893,500.85
应付利息	5,194,266.66	132,612.00	2,439,942.29
应付股利	-	-	115,605.00
其他应付款	113,703,190.66	31,884,239.25	12,459,666.55
一年内到期的非流动负债	-	-	-
其他流动负债	70,000,000.00	25,000,000.00	-
流动负债合计	1,032,097,084.46	426,441,276.04	435,799,445.07
非流动负债：
递延收益	38,894,018.16	19,815,846.60	15,843,012.61
递延所得税负债	4,584,690.00	-	-
非流动负债合计	43,478,708.16	19,815,846.60	15,843,012.61
负债合计	1,075,575,792.62	446,257,122.64	451,642,457.68
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	569,430,897.00	570,676,947.00	440,183,017.00
资本公积	26,058,054.14	27,766,734.14	162,654,219.98
其他综合收益	32,702,386.18	-	-
盈余公积	61,039,655.84	49,658,258.05	42,656,082.79
未分配利润	430,247,959.10	344,825,891.23	303,790,936.01
所有者权益合计	1,119,478,952.26	992,927,830.42	949,284,255.78
负债和所有者权益总计	2,195,054,744.88	1,439,184,953.06	1,400,926,713.46

项目	2014年	2013年	2012年
一、营业收入	976,584,959.29	730,253,078.40	592,374,863.52
减：营业成本	639,146,090.95	478,173,205.83	378,830,705.93
营业税金及附加	6,963,547.47	5,455,445.26	4,029,591.83
销售费用	91,315,103.50	88,995,529.90	75,759,593.17
管理费用	64,266,404.03	43,657,518.87	46,167,015.14
财务费用	41,655,711.80	27,678,236.67	10,250,345.36
资产减值损失	13,016,755.64	10,744,583.13	5,205,470.07
加：公允价值变动收益	-	-	-
投资收益	1,915,377.94	1,777,495.01	558,556.04
二、营业利润	122,136,723.84	77,326,053.75	72,690,698.06
加：营业外收入	11,884,593.77	7,368,439.42	4,807,830.48
其中：非流动资产处置利得	1,974,378.43	1,091,687.35	18,854.00
减：营业外支出	2,216,712.75	1,235,845.33	2,067,451.49
其中：非流动资产处置损失	2,166,524.39	1,165,581.00	1,836,446.34
三、利润总额	131,804,604.86	83,458,647.84	75,431,077.05
减：所得税费用	17,990,627.00	13,436,895.28	11,100,049.00
四、净利润	113,813,977.86	70,021,752.56	64,331,028.05
五、其他综合收益的税后净额	32,702,386.18	-	-
(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益	-	-	-
(二)以后将重分类进损益的其他综合收益	32,702,386.18	-	-
1、权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额	-	-	-
2、可供出售金融资产公允价值变动损益	32,702,386.18	-	-
六、综合收益总额	146,516,364.04	70,021,752.56	64,331,028.05

项目	2014年	2013年	2012年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	690,493,761.47	658,884,865.00	539,406,953.69
收到的税费返还	158,157.86	-	1,035,059.97
收到其他与经营活动有关的现金	250,859,339.37	52,701,934.79	117,490,681.02
经营活动现金流入小计	941,511,258.70	711,586,799.79	657,932,694.68
购买商品、接受劳务支付的现金	298,856,035.84	271,681,331.87	262,453,849.93
支付给职工以及为职工支付的现金	143,688,185.72	138,925,988.31	126,843,957.25
支付的各项税费	81,603,974.51	67,858,619.53	52,371,535.06
支付其他与经营活动有关的现金	197,844,380.19	139,484,464.12	144,839,260.78
经营活动现金流出小计	721,992,576.26	617,950,403.83	586,508,603.02
经营活动产生的现金流量净额	219,518,682.44	93,636,395.96	71,424,091.66
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	30,620.00	-	-
取得投资收益所收到的现金	552,642.96	872,792.82	-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	1,364.09	21,141,246.77	-
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额		-	-
收到其他与投资活动有关的现金	-	-	-
投资活动现金流入小计	584,627.05	22,014,039.59	-
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	50,482,169.83	37,790,452.02	53,656,283.24
投资支付的现金	545,055,485.03	43,723,069.40	220,451,811.58
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额		-	-
支付其他与投资活动有关的现金	-	-	-
投资活动现金流出小计	595,537,654.86	81,513,521.42	274,108,094.82
投资活动产生的现金流量净额	-594,953,027.81	-59,499,481.83	-274,108,094.82
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	-	19,447,330.00
取得借款收到的现金	1,267,087,518.28	458,752,228.06	347,130,826.43
发行债券收到的现金	-	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	30,295,658.63	15,204,963.23	194,892,141.74
筹资活动现金流入小计	1,297,383,176.91	473,957,191.29	561,470,298.17
偿还债务支付的现金	834,000,000.00	489,339,626.59	412,900,000.00
回购限制性股票	4,837,230.00	5,909,264.58	-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	50,226,363.45	48,866,366.44	30,446,278.04
支付其他与筹资活动有关的现金	43,263,256.64	20,191,736.13	28,938,833.57
筹资活动现金流出小计	932,326,850.09	558,397,729.16	472,285,111.61
筹资活动产生的现金流量净额	365,056,326.82	-84,440,537.87	89,185,186.56
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	-10,378,018.55	-50,303,623.74	-113,498,816.60
加：期初现金及现金等价物余额	53,091,193.19	103,394,816.93	216,893,633.53
六、期末现金及现金等价物余额	42,713,174.64	53,091,193.19	103,394,816.93

子公司全称	公司层级	业务性质	注册资本	经营范围	持股比例
惠州乐庭电线	二级子公司	研发生产销售	1400万美元	电线、电缆	100%
乐庭电子	二级子公司	研发生产销售	200万美元	线缆	100%
重庆乐庭	二级子公司	研发生产销售	150万美元	线缆、PVC塑料粒、半导体、元器件专用材料	100%
大连乐庭	二级子公司	贸易	200万美元	PVC粒子、电线、电缆	100%
乐庭国际	二级子公司	贸易	1万元港币	代理、投资	100%

项目		2014年度/末	2013年度/末	2012年度/末
流动比率（倍）		0.70	1.08	1.68
速动比率（倍）		0.53	0.78	1.30
资产负债率（母公司报表，%）		49.00	31.01	32.24
资产负债率（合并报表，%）		54.91	44.13	45.34
应收账款周转率（次）		4.01	4.04	2.87
存货周转率（次）		4.88	4.37	2.49
总资产周转率（次）		0.72	0.72	0.44
息税折旧摊销前利润（万元）		28,398.68	19,733.90	14,952.03
利息保障倍数（倍）		5.74	3.68	6.46
每股经营活动现金流量（元）		0.05	0.20	0.08
每股现金流量（元）		-0.08	-0.18	-0.31
每股净资产（元）		2.11	1.84	2.26
扣除非经常性损益前每股收益（元）	基本每股收益	0.24	0.15	0.16
	稀释每股收益	0.24	0.15	0.16
扣除非经常性损益后每股收益（元）	基本每股收益	0.23	0.14	0.12
	稀释每股收益	0.23	0.14	0.12
扣除非经常性损益前加权平均净资产收益率（%）		12.31	8.32	9.75
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）		11.66	7.57	7.19

项目	2014年度/末	2013年度/末	2012年度/末
流动比率（倍）	0.70	1.08	1.68
速动比率（倍）	0.53	0.78	1.30
资产负债率	54.91%	44.13%	45.34%
息税折旧摊销前利润（万元）	28,398.68	19,733.90	14,952.03
利息保障倍数（倍）	5.74	3.68	6.46

项 目	2014年	2013年	2012年
非流动性资产处置损益	-19.21	-151.81	-171.98
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	1,268.88	870.98	542.78
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	-	-	2,523.09
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响	-466.11	-	-498.92
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	123.67	128.67	23.04
小 计	907.23	847.84	2,418.01
所得税影响额	171.70	164.50	-13.15
少数股东权益影响额（税后）	15.61	19.41	20.68
合 计	719.91	663.92	2,410.48

项目	发行前	发行后	变化
流动资产	97,875.25	109,575.25	11,700.00
非流动资产	167,983.33	167,983.33	-
资产总额	265,858.58	277,558.58	11,700.00
流动负债	139,177.47	115,877.47	-23,300.00
非流动负债	6,805.58	41,805.58	35,000.00
负债合计	145,983.05	157,683.05	11,700.00
资产负债率	54.91%	56.81%	1.90%
流动负债占负债总额的比例	95.34%	73.49%	-21.85%
流动比率	0.70	0.95	0.24

项目	发行前	发行后	变化
流动资产	57,445.48	69,145.48	11,700.00
非流动资产	162,059.99	162,059.99	-
资产总额	219,505.47	231,205.47	11,700.00
流动负债	103,209.71	79,909.71	-23,300.00
非流动负债	4,347.87	39,347.87	35,000.00
负债合计	107,557.58	119,257.58	11,700.00
资产负债率	49.00%	51.58%	2.58%
流动负债占负债总额的比例	95.96%	67.01%	-28.95%
流动比率	0.56	0.87	0.31

序号	借款主体	借款行	贷款金额（万元）	到期日
1	沃尔核材	中行西丽支行	3,000.00	2015-9-19
2	沃尔核材	工行新沙支行	3,000.00	2015-5-20
3	沃尔核材	工行新沙支行	1,000.00	2015-7-30
4	沃尔核材	北京银行深圳分行	3,000.00	2016-1-12
5	沃尔核材	广发银行景田支行	4,300.00	2015-5-4
6	沃尔核材	汇丰银行深圳分行	2,000.00	2015-6-12
7	沃尔核材	北京银行深圳分行	2,000.00	2016-1-16
8	沃尔核材	工行新沙支行	2,000.00	2015-12-8
9	沃尔核材	平安银行深圳分行	3,000.00	2015-12-2
合计			23,300.00

项目	2014.12.31		2013.12.31		2012.12.31
	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动负债合计	139,177.47	95.34	79,252.34	95.63	56,522.21	68.38
短期借款	79,712.04	54.60	26,844.39	32.39	15,163.08	18.35
非流动负债合计	6,805.58	4.66	3,625.05	4.37	26,131.68	31.62
长期借款	-	-	-	-	23,130.64	27.98
负债合计	145,983.05	100	82,877.40	100	82,653.89	100

项目	2014-12-31	2013-12-31	2012-12-31
流动资产合计	97,875.25	85,478.03	94,723.87
流动负债合计	139,177.47	79,252.34	56,522.21
差额	-41,302.22	6,225.69	38,201.65

项目	2014年度	2013年度	2012年度
存货变化对经营活动现金流影响	-15,540.80	240.04	-19,880.87
应收账款变化对经营活动现金流影响	-471.80	-2,321.67	-7,855.92
合计	-16,012.60	-2,081.63	-27,736.79