|
|
四、发行人治理情况 公司按照《公司法》的规定,已建立完善的法人治理结构(包括股东大会、董事会、监事会、经理层等)及有关管理机构、业务机构和分支机构。 股东大会是公司的最高权力机构;董事会是公司的决策机构,对股东大会负责;董事会下设风险管理委员会、审计委员会、薪酬与提名委员会和战略发展委员会等四个专门委员会,各专门委员会对董事会负责;监事会是公对董事会负责;监事会是公司的内部监督机构,对股东大会负责。公司实行董事会领导下的总经理负责制,总经理由董事长提名,董事会聘任或解聘,总经理对董事会负责。 截至2014年12月31日,公司具体组织结构如下图所示。 ■ 五、发行人主营业务情况 (一)总体情况 经中国证监会批准,本公司从事的主要业务为:证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金销售;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券投资基金销售业务;证券自营与证券资产管理业务;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;代销金融产品业务。 全资子公司东兴期货从事的主要业务为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询。 全资子公司东兴投资从事的主要业务为:金融产品投资;资产管理、投资管理、股权投资、项目投资及财务顾问服务;中国证监会同意的其他业务。 全资子公司东兴资本从事的主要业务为:投资管理;投资顾问;股权投资;受托管理股权投资基金;财务顾问服务。 证券经纪业务是本公司报告期重要的收入及利润来源。本公司2012年至2014年证券经纪业务贡献的营业收入占公司营业收入总额的比例分别为43.57%、42.62%及45.25%;证券经纪业务贡献的营业利润占公司营业利润总额的比例分别为38.04%、40.90%及43.04%。 公司自营业务2012年以来发展较快,受益于自营业务投资规模的增长、公司对市场机会的良好把握等因素,公司自营业务产生的收入及营业利润是公司整体营业收入及营业利润的重要来源之一。 本公司于2012年新增融资融券业务及另类投资业务,并根据市场情况适时提高了业务规模,对提高公司报告期营业收入和营业利润发挥了较大作用。 在“以产品创新驱动”的基本路径下,本公司一直致力于打造更加全面的业务体系和更加均衡的业务结构,从而尽可能规避市场周期性波动对公司经营业绩的影响,使公司的营业收入和利润水平能够保持稳定增长。 报告期内,本公司经营分部口径的各项业务收入如下表所示: 单位:万元 ■ (二)主营业务情况 1、证券经纪业务 证券经纪业务主要是指证券代理买卖业务,即证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券,还包括代理还本付息、分红派息、证券代保管、鉴证以及代理登记开户等。我国证券公司从事证券经纪业务必须经中国证监会批准设立证券营业部或核准网上证券委托业务资格。 截至2014年末,本公司共有58家证券营业部,其中33家营业部分布在福建省内,25家营业部分布在全国其他19个省、直辖市、自治区,形成了以福建地区为主、遍布全国主要中心城市的经纪业务格局。截至2014年末,本公司沪深股票账户开户总数为170.13万户,占同期末两市开户总数的比例为0.92%。2012年至2014年,公司代理买卖证券业务净收入分别为4.80亿元、7.41亿元及10.07亿元,2014年代理买卖证券业务净收入市场占有率分别为0.95%、0.97%及0.96%,在竞争日趋激烈的行业环境中,市场收入份额较为稳定。 2、投资银行业务 本公司以打造“精品投行”为战略,秉承“诚信、尽责、创新、求精”的理念,投资银行业务主要面向国内具有发展潜力的中小型和创新型企业,为企业提供证券保荐承销、财务顾问等服务,形成了立足北京、上海和深圳,服务全国的业务平台。 (1)证券承销业务 本公司于2009年1月取得保荐机构资格,报告期内,受证券市场整体融资规模波动影响,公司2012年至2014年的证券承销金额分别为108.58亿元、75.66亿元及121.24亿元,同期证券承销业务收入分别为5,926.35万元、4,424.38万元及6,478.72万元。报告期内,本公司作为主承销商完成发行的相关项目主要包括:江西长运(600561.SH)非公开发行项目、2012年华盛江泉集团有限公司公司债券、2012年成都市兴锦城市建设投资有限责任公司公司债券、2012年山东新查庄矿业有限责任公司公司债券、2012年宁夏宝丰能源集团有限公司公司债券、2012年露笑科技股份有限公司公司债券、2012年东宝生物股份有限公司非公开发行公司债券、2013年华盛江泉集团有限公司公司债券、2013年翔宇实业集团有限公司公司债券、2013年安徽省南翔贸易(集团)有限公司公司债券、泉州市汉威机械制造有限公司2013年中小企业私募债券、攸县宝悦市场建设有限公司2013年中小企业私募债券、2014年莆田市城市建设投资开发集团有限公司公司债券、东元2014年第一期信贷资产支持证券、2014年青岛邦信私募债券、2014年长春邦信私募债券、2014年青海金鼎水泥有限公司中小企业私募债券、2014年惠安县城乡建设投资经营有限公司公司债券、福建漳州发展股份有限公司2014年公司债券、2014年江苏南通二建集团有限公司公司债券等。 (2)财务顾问业务 公司报告期内的财务顾问收入主要来源于为企业提供融资顾问服务。 报告期内,公司的财务顾问项目数量及收入情况如下表所示: 单位:万元 ■ 注:上述财务顾问业务数据为经营分部口径,公司2012年至2014年会计口径核算的投资银行业务净收入中包括公司子公司东兴投资取得的财务顾问收入,前述收入计入经营分部中的另类投资业务收入。 公司报告期内的部分财务顾问收入来源于场外市场业务,主要包括推荐非上市股份公司进入全国中小企业股份转让系统,以及推荐企业进入区域性股权交易市场进行挂牌融资业务。 2010年12月,公司经中国证券业协会批准获得代办系统主办券商业务资格,可从事股份转让业务和股份报价业务。2013年2月,公司取得全国中小企业股份转让系统主办券商资格。截至2014年末,公司已推荐15家企业在全国中小企业股份转让系统挂牌,具体如下表所示: ■ 3、资产管理业务 资产管理业务,是指证券公司作为资产管理人,依照有关法律、法规及《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定与客户签订资产管理合同,根据约定的方式、条件、要求及限制,对客户资产进行经营,为客户提供证券及其他资产投资管理服务的行为。本公司报告期内的资产管理业务主要包括定向资产管理业务和集合资产管理业务,由资产管理业务总部负责具体运作。 本公司于2009年7月获得中国证监会关于公司开展资产管理业务的正式批复。报告期内,本公司客户资产管理业务情况如下表所示: 单位:万元 ■ 注:上表统计与股票、债券有关的资产管理计划资金收益情况。 (1)定向资产管理业务 定向资产管理业务是证券公司接受单一客户委托,与客户签订合同,根据合同约定的方式、条件、要求及限制,通过专门账户管理客户委托资产的活动。委托人包括自然人、法人或依法成立的其他组织,委托资产为货币资金或股票、债券等非现金类金融资产。对于非现金类金融资产,由管理人评估后决定是否接受客户的委托。 公司报告期内的定向资产管理业务规模和收入情况如下表所示: 单位:万元 ■ (2)集合资产管理业务 集合资产管理业务为公司同时接受多个客户委托,与客户签订合同,根据合同约定的方式、条件、要求及限制,将客户资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管,通过专门账户为客户管理委托资产的活动。 公司报告期内的集合资产管理业务规模和收入情况如下表所示: 单位:万元 ■ 4、自营业务 自营业务是证券公司以自有资金和依法筹集的资金买卖有价证券,并自行承担风险和收益的投资行为。本公司证券投资规模根据市场、公司和部门情况每年进行一次调整,并以中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》中对证券自营业务规模的要求为上限。 本公司秉持稳健的价值投资理念,挖掘优秀企业,优化持仓组合;重视实地调研,通过实地考察研究和分析讨论,有效挖掘价值低估的企业并控制投资风险。 此外,公司通过投资债券产品优化投资组合配置,有效分散了资本市场波动风险,提高了自营业务投资收益的稳定性。 报告期内,本公司自营业务的主要产品投资情况如下表所示: 单位:万元 ■ 注:规模=报告期内自营证券占用成本累计日积数/报告期天数 未计入损益的浮动盈亏=当期可供出售金融资产产生的利得(损失)金额-前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 收益率=综合收益/规模×100% 5、另类投资业务 本公司于2012年2月设立东兴投资,注册资本3亿元,本公司持股比例为100%。东兴投资作为公司另类投资业务的主体,除股票、债券等一般性投资外,主要从事对《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外金融产品的另类投资。东兴投资的另类投资业务以主动投资管理为主,通过投资于信托计划、资产管理计划、有限合伙企业权益等产品为企业提供融资类服务,并收取投资收益、财务顾问费等。东兴投资依托自身的专业优势将部分投资项目打造为市场投资者认可的金融产品,实现与投资者资金的对接或通过产品再销售的形式实现资金回流,逐步形成以另类投资为主的资产管理业务模式。 东兴投资报告期各期末的具体投资情况如下表所示: 单位:万元 ■ 截至2012年末至2014年末,东兴投资通过信托计划、资产管理计划等方式开展的债权类另类投资业务的投资余额分别为56.82亿元、40.07亿元及41.99亿元,占上表中同期末投资余额的比例分别为96.11%、70.65%及70.91%。东兴投资的债权类另类投资项目主要投资于房地产开发项目债权及基础设施项目,报告期内公司的主要客户包括大连万达集团股份有限公司、融创中国控股有限公司、合生创展集团有限公司、华夏幸福基业股份有限公司、绿城房地产集团有限公司等国内大型房地产企业的子公司。东兴投资除债权类的另类投资项目外,主要投资于定向增发股票、固定收益类产品及现金管理工具。 此外,东兴投资于2014年7月开始从事衍生品量化交易,主要交易品种包括期货、期权等交易所产品及场外衍生品等。截至2014年末,东兴投资衍生品投资名义金额为1.54亿元。 6、信用业务 本公司信用业务包括融资融券业务、股票质押式回购业务及约定购回业务等资本中介型业务,其中融资融券业务收入为信用业务收入的最主要组成部分。融资融券业务是指向投资者出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出,并收取担保物及相应息费的经营活动。 (1)融资融券业务 2012年5月16日,本公司正式取得中国证监会对公司开展融资融券业务资格的批复。2012年6月9日,公司顺利通过了“两所一司”全网通关测试,并于6月11日完成了融资融券业务的首笔交易。 公司融资融券业务自2012年6月开展以来,积极挖掘潜在客户,提高业务开展规模,在报告期内实现了跨越式增长。截至2014年末,公司融资融券余额92.67亿元。根据万得资讯统计,公司2014年末的融资融券余额位于行业第24位,2014年客户融资买入交易量市场占比为1.25%,位于行业第20位。 公司报告期内融资融券业务规模及收入具体情况如下表所示: 单位:万元 ■ (2)股票质押式回购业务 股票质押式回购业务是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方融入资金,并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 本公司于2013年8月获准在上交所及深交所开展股票质押式回购业务。截至2013年末及2014年末,本公司的股票质押式回购业务余额分别为2.42亿元及5.92亿元,2013年及2014年取得的利息收入分别为119.54万元及4,051.30万元。 (3)约定购回业务 约定购回业务是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券,并约定在未来某一日期按照另一约定价格从证券公司购回标的证券的交易。 本公司分别于2012年12月及2013年2月获准在上交所及深交所开展约定购回业务。截至2013年末及2014年末,本公司的约定购回业务余额分别为857.81万元及66.98万元,2013年及2014年取得的利息收入分别为173.43万元及26.56万元。 7、期货业务 2009年5月,本公司受让山东蓬达股份有限公司、蓬莱市蓬达房地产开发有限公司、烟台海福莱超市有限公司、蓬莱市华鑫建筑工程有限公司所持有的东兴期货前身蓬达期货经纪有限公司100%的股权,同时对蓬达期货经纪有限公司增资3,000万元。股权转让及增资完成后,蓬达期货经纪有限公司注册资本增至8,000万元,并更名为东兴期货。 2009年9月至2013年3月,本公司共完成对东兴期货的3次增资。截至2014年12月31日,东兴期货注册资本为31,800万元,本公司持股比例为100%。 截至2014年末,东兴期货设有4家期货营业部:烟台期货营业部、太原期货营业部、福州期货营业部及北京期货营业部。东兴期货拥有中国金融期货交易所交易会员资格、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所会员资格,经营范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询。 2012年至2014年,东兴期货完成期货代理交易额按双边口径统计分别为6,455.63亿元、9,983.62亿元及14,537.50亿元,交易量按双边口径统计分别为634.86万手、807.54万手及1,102.25万手。2012年至2014年实现营业收入2,819.29万元、4,590.69万元及6,558.40万元。东兴期货2012年期货代理交易量增加较快,在上海期货交易所举办的会员年度评优活动中获得“交易进步会员”称号。 8、研究业务 本公司研究业务涵盖了市场、宏观策略、行业、公司等研究领域,突出差异化及中小市值公司研究。区别于常见的研究力量均衡配置思路,公司研究业务重点覆盖高成长的中小市值公司,突出覆盖“新能源、新材料、新技术、新型消费品及新型服务业”等领域的上市公司。 本公司建立了研究所与公司其他业务部门之间的隔离墙,切实防范研究所与公司外部客户及公司其他业务部门间的利益冲突、风险传递及内幕交易行为的发生。 报告期内,本公司确立了证券研究业务在公司投资业务模式中的核心地位,使研究所有效服务于公司各业务部门和机构客户。 报告期内,公司研究成果覆盖了按中国证监会行业标准划分的13个行业,涉及近800家上市公司,其中重点公司250家。公司研究所最近三年研究成果如下表所示: ■ 本公司坚持差异化的研究定位,将有限的资源主要配置在信息技术、医药、化工、食品饮料、新能源等特定行业研究中,在客户中建立了较好的声誉。 截至2014年12月31日,公司研究所共有研究员51名,包括所长1名、首席研究员4名、资深研究员12名、高级研究员17名、研究员及助理研究员17名。年龄结构方面,30岁以上36人,占分析师总数的70.59%;30岁以下15人,占分析师总数的29.41%。学历结构方面,博士学历4人,占分析师总数的7.84%;硕士学历44人,占分析师总数的86.33%;本科学历3人,占分析师总数的5.88%。 六、发行人的行业地位及竞争优势 (一)发行人的行业地位 本公司自设立以来,积极致力于国内资本市场证券业务的开拓。截至2014年12月31日,公司净资本规模为61.47亿元,各项监管指标均符合中国证监会颁布的有关规定。本公司在2014年证券公司分类中被评为A类A级证券公司。 证券经纪业务方面,根据中国证券业协会公布的2013年证券公司客户资金余额、代理买卖证券业务净收入(含席位租赁、合并口径)、营业部平均代理买卖证券业务净收入(合并口径)和代理买卖证券业务净收入增长率(合并口径)排名,本公司分别位列第36名、第25名、第18名和第28名。 资产管理业务方面,根据中国证券业协会公布的2013年受托客户资产管理业务净收入(合并口径)排名,本公司位列第19名。 投资银行业务方面,根据中国证券业协会公布的2013年承销、保荐及并购重组等财务顾问业务净收入、财务顾问业务净收入排名,本公司分别位列第33名和第9名。 融资融券业务方面,根据中国证券业协会公布的2013年融资融券业务利息收入排名,本公司位列第24名。 2013年本公司的主要财务指标排名情况如下表所示: ■ 注:中国证券业协会统计的行业总资产、净资产、净资本、营业收入及净利润排名对应数据均为各证券公司母公司口径。 (二)发行人的竞争优势 1、实力雄厚的股东背景和丰富的资源共享优势 自本公司成立以来,发起人股东东方资产一直保持着对本公司的绝对控股地位。东方资产作为中国四大国有金融资产管理公司之一,以不良资产经营和非银行金融服务为主业,是一家具有较强综合经营能力的国有独资金融企业,在全国26个中心城市设有25家办事处和1家经营部。截至2014年末,东方资产管辖的商业化业务资产存量约为3,195亿元,持有多家上市公司股权以及债转股企业股权, 2014年商业化业务实现未经审计净利润73.92亿元。 东方资产除经营、管理和有效处置不良资产外,还能通过旗下的中华联合保险控股股份有限公司、大业信托有限责任公司、中国外贸金融租赁有限公司、邦信资产管理有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司、邦信惠融投资控股股份有限公司、东银发展(控股)有限公司等境内外业务平台为客户提供保险、信托、评级、金融租赁、小微金融、境外投资咨询等综合性金融服务,东方资产控制的中华联合财产保险股份有限公司在全国范围内共设有2,200余家分支机构,拥有超过3万名员工。根据中国保险监督管理委员会公布的2013年财产保险公司保费收入情况,中华联合财产保险股份有限公司2013年实现原保险保费收入297.12亿元,位列行业第5位,具有行业领先地位。 依托东方资产强大的综合性金融服务平台,本公司可以充分共享和整合东方资产及其下属公司范围内的客户、品牌、渠道、产品、信息等资源,在金融产品、客户营销等方面实现一定程度的协同。未来,本公司可整合东方资产及其各平台子公司的业务渠道和客户资源,通过深度挖掘客户的风险属性、金融需求、产品偏好,为产品设计和销售提供及时、高效的数据服务,将适合的产品和服务销售给适合的客户,为高净值客户量身打造符合其需求的金融产品,提升本公司资产管理业务和投资咨询业务的市场竞争力。同时,借助控股股东在不良资产行业经营多年积累的丰富的企业客户资源和小微金融平台全国性的网络布局,本公司的投资银行业务及信用业务可深度挖掘企业客户的一、二级及场外市场投融资、行业重组并购以及资产流动性管理需求。本公司未来将借助前述资源共享以及业务协同等优势打造自身具有不同需求类型和风险偏好的多层次客户结构,进一步提高本公司的客户开发、产品销售和全方位金融服务的竞争力,最大限度挖掘客户价值,提高本公司金融产品、金融服务的渗透力以及客户的满意度、忠诚度,为各项业务的开展奠定坚实的基础。 金融创新是证券公司在激烈的市场竞争中生存和发展的重要因素,通过利用东方资产的境内外金融服务平台,本公司可以探索集保险、证券、信托、资产管理及境内外投融资等服务等为一体的金融创新产品,拓展本公司的金融创新领域与创新空间。 2、明显的区域优势和广阔的发展空间 福建省作为我国沿海经济带的重要组成部分,在全国区域经济发展布局中处于重要位置。30多年来,福建省经济持续增长,GDP从1980年不足100亿元增加到2013年的2.18万亿元,增长速度居全国前列。受益于海峡西岸经济区的地理优势,福建省金融环境在“十二五”期间将得到进一步改善与发展,从而保障福建省经济可持续的稳定增长。 经纪业务方面,根据福建证券期货业协会统计(福建辖区2014年度相关数据尚未披露),本公司2012年至2013年福建区域内的手续费收入及股票基金交易量、利润总额均位列福建证监局辖区(不含厦门,以下同)内证券公司第一。2012至2013年,本公司分别有4家、5家证券营业部手续费收入位列福建证监局辖区内前10位。本公司将通过进一步优化营业网点布局,提升营销服务水平,巩固公司在福建省内市场收入份额和市场排名的领先地位,同时,随着本公司福建省外经纪业务网点数量增加及布局优化,本公司福建省外经纪业务的市场份额也有一定的提升空间。 根据万得资讯数据统计,截至2014年末,福建省的境内A股上市公司数量位列全国第7位。福建省民营经济较为繁荣,居民个人财富较为集中,区域经济的快速发展和现代企业制度的推行直接催化了企业的投融资需求。福建省为数众多的优质公司是本公司各项业务的潜在资源,将为公司各项业务拓展提供广阔的空间。 3、良好的成长性 近年来,本公司抓住我国证券市场大力发展的良好机遇,盈利能力持续稳定提高。 (1)稳步发展的证券经纪业务 证券经纪业务是本公司营业收入的重要来源。2012年至2014年,公司代理买卖证券业务净收入分别为4.80亿元、7.41亿元及10.07亿元。报告期内,公司代理买卖证券业务净收入及增长率排名情况如下表所示: ■ 买卖证券业务净收入市场占有率分别为0.95%、0.97%及0.96%,在竞争日趋激烈的行业环境中,市场收入份额较为稳定。 团队方面,本公司营销及投资顾问团队快速发展,目前已建立起一支具备相当规模和良好业务素质的营销团队和投资顾问队伍。截至2014年末,本公司营销团队达到1,287人。公司未来将根据业务发展情况,逐步推动营销、投资顾问团队的整合。 渠道方面,本公司证券经纪业务已经形成了“立足福建、辐射全国”的营业部网点布局,证券营业部(包括证券分公司)数量由成立初的29家增加到62家,分布省份由11个增加到21个,其中福建省内证券营业部(包括证券分公司)数量34家;福建省外证券营业部(包括证券分公司)数量28家。此外,本公司建立了全国性的网上证券交易系统及手机证券交易系统,通过先进的计算机网络、电话、移动终端等多种交易手段,为客户提供方便、安全、快捷的非现场交易服务,亦为本公司证券经纪业务的低成本扩张和运营打下了良好的基础。 服务方面,本公司以呼叫中心、短信平台、公司网站、交易系统等为依托,初步建立了标准化的基础服务体系。同时,本公司借助财富管理平台的建设,对客户进行分类分级,开展有针对性的服务工作,近年来推出了一系列服务产品,如日日金、盈周刊等,并以“金海棠”为品牌,推出了相关增值服务。截至2014年末,金海棠客户资产规模达到259.56亿元。 产品方面,公司自成立以来,证券经纪业务先后取得了基金代销、全国中小企业股份转让系统主办券商、金融产品代销等业务资格,业务范围得到了充实完善。随着资产管理产品、资讯产品的不断推出,本公司证券营业部正向业务品种齐全的“金融产品超市”方向稳步发展。 (2)定位清晰的投资银行业务 本公司投资银行业务立足于国内具有发展潜力的中小型和创新型企业,以打造富有自身特色,服务手段和业务品种多元化的“精品投行”为发展战略,以客户为中心,深耕细作,致力于为其提供包括新三板挂牌、上市前投融资服务、IPO、上市后股东服务等全产业链的金融服务,并获得长期、稳定、多元化的综合收益,并以此增强客户黏性。 考虑到证券承销业务收入一般受项目储备、市场情况及监管政策影响较大,公司在为企业提供公开市场的股权和债权融资同时,也适时为优质的、具有良好发展潜力的中小型、创新型企业通过场外市场、融资财务顾问等方式解决融资问题,维系优质客户。截至2014年12月31日,公司已成功为15家企业实现在全国中小企业股份转让系统挂牌,并已与145家企业签订推荐挂牌协议。未来,公司将继续坚持清晰的投资银行业务定位,扩大人员队伍,持续挖掘场外市场项目,并积极探索后续转板上市及资产收购、重组业务机会。 此外,本公司控股股东东方资产及其子公司拥有辐射全国的渠道网络,凭借其金融服务平台与各地金融机构、企业建立的长期密切关系,为本公司投资银行业务的拓展、项目储备及后期销售提供了良好的资源和平台。 (3)优秀的证券投资管理能力 本公司秉持稳健的价值投资理念,凭借专业的投资管理能力和优秀的管理团队,依靠对宏观环境的准确把握,自营业务近年来发展迅速,取得了较好的成绩。 2012年至2014年本公司自营业务收益率(含可供出售金融产品浮动盈亏)分别为10.01%、10.34%及13.29%,其中,公司同期的股票类自营投资收益率分别为21.64%、40.24%及32.26%;公司同期的债券投资收益率(含可供出售金融产品浮动盈亏)分别为8.74%、4.22%及9.70%,投资收益情况良好。正确的投资理念、良好的投资文化以及科学的投研人才培养体系是本公司自营业务持续取得良好收益的关键。 (4)发展迅速的资产管理业务 本公司于2009年7月取得资产管理业务资格以来,客户资产管理规模及资产管理业务收入增长迅速。公司设立并存续的集合资产管理计划由2012年末的5支增长至2014年末的43支,集合资产管理规模相应由18.94亿元增长至117.22亿元;公司定向资产管理规模由2012年末的86.09亿元增长至2014年末的416.34亿元。同时,公司报告期内资产管理业务净收入稳步增长,2012年 及2013年的资产管理业务手续费净收入(即受托客户资产管理业务净收入,以下同)分别位列行业第17位及第19位,均稳居行业中位数以上。 (5)迅速成长的研究业务 近年来,本公司研究业务成长迅速,定位于差异化的“中小市值公司”研究,通过行业研究员的集中和倾斜配置,自建了中小型公司六维评价体系和中小市值品种的高密度研究覆盖,在中小型公司研究方面形成了鲜明特色。报告期内,本公司研究覆盖面和综合研究实力均取得了较快进步,部分优势行业的研究报告和研究观点被广泛认同,在行业内逐步树立了研究品牌。本公司已建立了较为稳定的研究团队,并获得2013年第十一届新财富最佳分析师评比“最具潜力研究机构”第二名、2014年第十二届新财富最佳分析师评比“最具潜力研究机构”第一名和“最佳中小市值研究机构”第五名、2014年度卖方分析师“水晶球奖”最具特色研究机构第三名的奖项,在机构客户中树立了一定的影响力。 4、稳健的经营模式和较强的创新意识 本公司自成立以来即以“诚信引领业务,专业赢得信赖,创新成就价值”的核心理念指导公司的业务经营,不以谋求高风险状态下的短期高额利润为目标,凭借卓有成效的集约化管理,打造了风险可控、结构均衡、盈利稳定的业务体系。 在业务结构的组合方面,本公司强调和突出证券公司的服务本质,坚持发展巩固证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务等传统中介类业务,2012年至2014年,公司前三类业务的经营分部口径合计收入分别为8.84亿元、11.75亿元及16.52亿元,占同期公司营业收入的比例分别为61.77%、57.79%及63.60%。对于自营业务,本公司通过有效的大类资产配置策略和风险管理机制及措施,追求风险可控的收益。在管理方面,本公司致力于集中管理、精细管理和风险管理,凭借集约化的管理控制风险、降低成本,打造稳健的盈利模式。本公司相信,这一稳健的经营模式不仅能够降低资本市场低迷和大幅波动带来的系统性风险,而且能够使本公司抓住机遇,分享市场繁荣时的各种盈利机会,实现快速增长。 此外,本公司亦充分认识到创新业务是国内证券公司摆脱同质化竞争、增加利润增长点的关键所在。自成立以来,本公司即以研究能力的持续提升和业务流程的优化为动力,通过与客户的密切沟通,准确把握市场动向。目前,本公司设立了另类投资子公司东兴投资和直投子公司东兴资本,并大力发展融资融券、股票质押式回购及约定购回等业务,努力寻求业务创新,以构建新的利润增长点。公司在2012年证券行业整体经营业绩呈现普遍下滑的情况下,实现了收入同比增长,并在2013年及 2014年保持了稳定快速增长。 5、多层次风险管理机制和有效的内控体系 本公司在成立之初就建立了完善的法人治理结构,并依照“健全、合理、制衡、独立”的原则,建立了由“董事会及其专门委员会、经理层与合规总监及首席风险官、专职风险管理部门、业务经营部门及职能管理部门”组成的四个层级的风险管理架构。四级风险管理体系一方面使各层级各司其职,另一方面通过对各项风险的管理政策制订、风险识别、风险评估和衡量、风险审核、风险监测、风险报告与分析、风险应急处置,保证公司的总体风险可控、可测、可承受。 本公司建立了以净资本及流动性风险防范为核心的风险控制制度,以合规管理为导向的内部控制流程与体系,保证公司持续稳定经营。本公司倡导合规文化,合规理念日益深入人心;建立了较为完善的合规管理制度体系、组织体系和运行机制,合规管理覆盖所有业务、各部门、分支机构以及全体工作人员,并嵌入公司各项业务流程和操作环节,同时定期对合规管理有效性进行评估。本公司重视制度建设,通过制度流程梳理,不断完善风险管理措施,通过系统控制、人员控制,监督检查,落实强化控制手段,保证各项业务和经营管理环节的合规运行。本公司还通过包括合规管理、风险管理、稽核审计组成的内控管理组织架构以及各部门协调配合,形成了事前防范、事中监控和督导以及事后监督的完整有效内控体系。 6、经验丰富的管理团队和高素质的员工队伍 本公司管理团队具有金融行业从业时间长、管理经验丰富、业务能力强等特点,这是公司自成立以来快速稳定发展的重要因素。同时,本公司各主要业务部门负责人均在证券业务领域有着资深的从业经历和丰富的管理经验,长期服务于本公司,对公司文化高度认同,保证了公司决策的强大执行力。 此外,本公司始终重视证券行业的“人本”特征,持续引进人才,通过多层次的培训体系培养了一批高素质的员工团队,并通过市场化的人才激励机制和员工保障体系,进一步提升了团队的凝聚力与战斗力。 第五章 财务会计信息及风险控制指标 瑞华会计师受本公司委托,依据中国注册会计师审计准则,对本公司2014年12月31日、2013年12月31日、2012年12月31日公司及合并的资产负债表,2014年度、2013年度、2012年度公司及合并的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注进行了审计,并出具了瑞华审字[2015]第01030001号标准无保留意见的审计报告。本节引用的财务会计信息主要引自上述经审计的财务报告。投资者在阅读发行人的相关财务信息时,应当同时查阅发行人经审计的财务报告、附注以及本募集说明书中其他部分对发行人历史财务数据的注释。 本章数据除特别说明外,金额币种均为人民币,金额单位均为元。 一、合并及母公司财务报表 (一)合并资产负债表 ■ (二)合并利润表 ■ (三)合并现金流量表 ■ ■ 公司的合并现金流量表补充资料: ■ (四)母公司资产负债表 ■ (五)母公司利润表 ■ (六)母公司现金流量表 ■ 公司的母公司现金流量表补充资料: ■ 二、主要财务指标和监管指标 (一)最近三年主要财务指标 1、最近三年合并报表主要财务指标 ■ ■ 注:本节财务指标计算公式如下 (1)资产负债率=(期末负债总额-期末代理买卖证券款)/(期末总资产-期末代理买卖证券款) (2)全部债务=期末短期借款+期末应付短期融资款+期末拆入资金+期末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+期末卖出回购金融资产+期末长期借款+期末应付债券 (3)债务资本比率=全部债务/(全部债务+所有者权益) (4)流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息) (5)速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息) (6)EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金存款利息支出+折旧及摊销 (7)EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务 (8)EBITDA利息倍数=EBITDA/(利息支出-客户资金存款利息支出) (9)利息保障倍数=(利润总额+利息支出-客户资金存款利息支出)/(利息支出-客户资金存款利息支出) (10)营业利润率=营业利润/营业收入 (11)总资产报酬率=净利润/[(期初总资产+期末总资产)/2]×100% 其中:总资产=资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款 (12)归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/期末股本总额 (13)每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份加权数 (14)每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份加权数 2、最近三年母公司报表主要财务指标 ■ 注:本节财务指标计算公式如下 (1)资产负债率=(期末负债总额-期末代理买卖证券款)/(期末总资产-期末代理买卖证券款) (2)流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息) (3)流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资券+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息) (4)每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数 (5)每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数 (二)最近三年净资产收益率和每股收益(合并报表口径) 根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)要求,公司报告期内净资产收益率及每股收益情况如下表所示: ■ (三)最近三年非经常性损益明细表(合并报表口径) 根据瑞华会计师出具的瑞华核字[2015]第01030002号《关于东兴证券股份有限公司非经常性损益的专项审核报告》,报告期内公司非经常性损益具体情况如下表所示: 单位:元 ■ 注:由于交易性金融资产、可供出售金融资产属于本公司正常自营证券业务,故本公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》中列举的有关非经常性损益项目,包括持有交易性金融资产产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、可供出售金融资产取得的投资收益等,界定为经常性损益的项目。 (四)最近三年风险控制指标(母公司报表口径) 根据《证券公司风险控制指标管理办法(2008年修订)》(中国证监会第55号令)、《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》(中国证监会公告[2008]28号)、《关于修改〈关于证券公司风险资本准备计算标准的规定〉的决定》(中国证监会公告[2012]36号)以及《关于调整证券公司净资本计算标准的规定(2012年修订)》(证监会公告[2012]37号)等相关规定,报告期内公司净资本及相关监管指标情况如下表所示: 单位:万元 ■ 报告期内,公司各项风险控制指标均大幅优于监管标准,反映公司具有较强的抗风险能力。 第六章 募集资金运用 一、本次债券募集资金运用方案 本次债券募集资金不超过20亿元,将主要用于融资融券、股票质押式回购、资产管理、直投基金等业务,适度扩大固定收益证券投资规模,同时补充公司营运资金。以增加新的利润增长点,进一步提高公司盈利能力。 本次募集资金使用计划如下: ■ 在债券存续期,随着公司业务的发展,公司可能会根据实际经营需要对上述募集资金使用计划中各项目资金分配进行调整。 (一)资产管理创新业务 资产管理业务在原资产管理业务转型而成的“私募资产管理业务”基础上,积极开展公募证券投资基金管理业务的筹备,实现“公募业务”与“私募业务”并重。私募资产管理业务以专业化的证券投资理财能力为核心,为各类投融资机构、高净值客户提供量身定制、个性化的资产管理服务,加强并深化券商资产管理业务与银行、信托、基金、保险、私募等专业资产管理机构的合作,推动证银、证信、证基、证保的资产管理协同业务发展。与此同时,稳步推进基金管理业务的起步与发展,逐步打造一个具有东兴证券特色,涵盖基础理财服务到创新财富管理服务的公募基金产品体系,进一步加强主动投资管理能力,形成覆盖公开市场和非公开市场的投融资管理体系。 公司本次募集资金,可以适度参与公司资管产品,增强公司资管创新产品品牌影响力,创造新的利润增长点,实现公司业务盈利模式多元化。 (二)直接投资业务 公司于2013年12月设立直接投资子公司东兴资本,利用控股股东及本公司在金融资本领域的丰富资源,协助东兴资本建立广度与深度兼具的客户资源网络及战略合作伙伴网络。多途径做大基金规模,形成股权投资基金、创业投资基金、并购基金、夹层基金等专业化基金以及专注节能环保、文化产业等的产业基金。加强在重点行业的专业化投资,形成投资布局的多元化,快速建立公司投资品牌。依托直接投资业务的支持,促进投资、投行和并购业务良性互动和交叉销售,提高产业链整合服务能力。 (三)信用业务 公司将根据资本实力,有计划地扩大推动包括融资融券、股票质押式回购和约定购回在内的信用业务的快速发展,为客户提供多元化融资渠道,拓宽经纪业务收入来源,成为公司未来重要的盈利来源和收入增长点之一。这些业务的开展需要公司自有资金的支持。通过发债增强公司资金实力,将有助于缓解金融创新业务对公司资金的需求,实现公司业务盈利模式的多元化。 (四)固定收益业务 随着固定收益业务的发展,公司需要进一步增加固定收益业务的资金投入规模。固定收益业务规模的扩大有助于公司捕捉市场机会,提高债券投资收益。提升公司固定收益业务研究和投资管理能力,探索开发互联互通产品,以及市场需求较大的高收益债、市政债、机构债、私募债、分级产品等品种,通过投研一体化增强公司固定收益业务的整体实力。 二、本次募集资金使用的管理制度 公司为规范资金管理,防范资金风险,提高资金使用效率,保持适宜的流动性,根据《证券法》、《会计法》等法律法规,结合公司的实际情况,制定了《东兴证券股份有限公司资金管理办法》。本次公司债券募集资金属于自有资金,按照该办法执行。 (一)公司资金管理坚持“安全性、流动性、效益性”的总体原则 公司资金管理坚持“安全性、流动性、效益性”的总原则。安全性是指自有资金的筹集与运用、存放与调拨的各个环节,经办人员、负责人必须确保资金安全;流动性是指科学地安排资金计划,合理调配资金,保障各类业务的资金需求,资金管理应实现公司良好的流动性管理需要;效益性是指高效规范地运用资金,努力降低资金成本,提高资金使用效益,为公司创造最大效益。 (二)公司资金管理实行“集中统一、严格分类,计划管理、有偿使用”的管理模式 公司资金管理实行“集中统一、严格分类,计划管理、有偿使用”的管理模式。集中统一是指公司各项资金集中管理,统一调度,统筹安排,提高自有资金利用效率;严格分类指公司严格按照证券监管法规规定,将公司的自有资金与客户资金分开;计划管理指在集中管理的基础上结合公司年度预算情况,按计划筹集及运用资金,保证资金高效、有序运作;有偿使用指公司根据情况对使用自有资金的部门或机构按公司规定的内部利率进行计息管理,强化公司的资金使用效率。 公司对自有资金实行集中统一管理。公司各分支机构的自有资金由公司集中统一管理,原则上分支机构账户留存资金不超过当月需求数额,出现当月结余或未支付资金一律划回总部或抵扣下月拨款额度。公司对各类账户实行公司统一管理,公司所辖各分支机构及各部门根据其业务发展需要提出开立或撤销资金账户的需求,报公司领导审核通过后,方可办理开销户事项。 公司对自有资金实行严格分类管理。根据证监会第3号令的规定,公司的银行存款账户分为自有资金专用存款账户和客户交易结算资金专用存款账户。公司运营管理部负责客户资金的管理,公司财务部负责除客户资金外的资金管理。公司的自有资金银行存款账户和客户交易结算资金专用存款账户分开管理,不得混合操作;公司各分支机构的自有资金应存放于自有资金专用存款账户,不得与客户交易结算资金专用存款账户互转或混合使用。公司严禁挪用客户交易结算资金,严禁挪用客户委托管理的资产,严禁挪用客户托管的债券。 公司对自有资金实行预算计划管理。公司资金预算管理的整体指导思想为:根据公司业务发展规划及实际情况,结合公司整体预算统筹安排资金,综合平衡,力求降低资金成本,控制资金风险,实现资金效益最大化。财务部结合公司发展规划及各分支机构的资金预算情况,编制公司年度资金预算,经批准后组织实施。公司根据市场、政策、自身实际情况等条件的变化,财务部根据资金预算的执行情况进行必要的修订和调整,经批准后执行。公司自有资金预算实行集中管理,财务部是公司资金预算的集中管理部门,各业务部门及各分支机构应配合公司财务部完成资金调配。 公司对自有资金实行有偿使用管理。为有效配置公司自有资金,强化资金使用成本意识,公司可以根据管理需要对各业务部门及下属分支机构资金的使用实行有偿使用。财务部对重大资金使用项目建立档案管理,并跟踪监控及计息,在规定日期向资金使用部门收回本息。 (三)公司资金管理的监督与检查 公司设置相应岗位负责资金管理,明确岗位的职责与权限,确保办理资金业务的不相容岗位相互分离、制约和监督,不得由一人办理货币资金业务的全过程。出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。公司及分支机构办理资金业务,应当配备合格的人员,并根具体情况及监管要求进行岗位轮换。办理货币资金业务的人员应当具备良好的职业道德,忠于职守,廉洁奉公,遵纪守法,客观公正,不断提高会计业务素质和职业道德水平。 公司对货币资金业务建立严格的授权批准制度,明确审批人对货币资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施,规定经办人办理货币资金业务的职责范围和工作要求。财务部对重大资金使用项目建立档案管理,并跟踪监控及计息,在规定日期向资金使用部门收回本息。财务部定期每月或不定期对资金预算的执行情况进行评估,对各分支机构的资金管理进行检查,确保资金运作安全和业务平衡发展。合规部及稽核风控部定期或不定期对资金调拨、使用及资金账户情况进行检查。 三、前次募集资金的使用情况 (一)短期融资券募集资金的使用情况 1、短期融资券发行情况 2013年9月,中国人民银行下发《中国人民银行关于东兴证券股份有限公司发行短期融资券的通知》(银发[2013]212号),核准本公司发行余额不超过24亿元短期融资券。2014年12月,中国人民银行下发《中国人民银行关于东兴证券股份有限公司发行短期融资券的通知》(银发[2014]363号),核准本公司发行余额不超过28亿元短期融资券。 截止2014年12月31日,报告期内公司共发行了11期证券公司短期融资券,基本情况如下: 公司于2013年9月25日招标发行东兴证券股份有限公司2013年度第一期短期融资券,发行金额人民币6亿元,期限90天,发行利率5.2%,兑付日期为2013年12月25日。 公司于2013年9月25日招标发行东兴证券股份有限公司2013年度第一期短期融资券,发行金额人民币6亿元,期限90天,发行利率5.2%,兑付日期为2013年12月25日。 公司于2013年11月11日招标发行东兴证券股份有限公司2013年度第二期短期融资券,发行金额人民币5.2亿元,期限90天,发行利率6%,兑付日期为2014年2月10日。 公司于2013年11月27日招标发行东兴证券股份有限公司2013年度第三期短期融资券,发行金额人民币5亿元,期限90天,发行利率6.3%,兑付日期为2014年2月26日。 公司于2014年1月17日招标发行东兴证券股份有限公司2014年度第一期短期融资券,发行金额人民币6亿元,期限90天,发行利率6.05%,兑付日期为2014年4月20日。 公司于2014年2月21日招标发行东兴证券股份有限公司2014年度第二期短期融资券,发行金额人民币6亿元,期限90天,发行利率5.23%,兑付日期为2014年5月25日。 公司于2014年3月13日招标发行东兴证券股份有限公司2014年度第三期短期融资券,发行金额人民币6亿元,期限90天,发行利率4.90%,兑付日期为2014年6月12日。 公司于2014年5月22日招标发行东兴证券股份有限公司2014年度第四期短期融资券,发行金额人民币6亿元,期限90天,发行利率4.70%,兑付日期为2014年8月21日。 公司于2014年6月10日招标发行东兴证券股份有限公司2014年度第五期短期融资券,发行金额人民币8亿元,期限90天,发行利率4.50%,兑付日期为2014年9月9日。 公司于2014年7月10日招标发行东兴证券股份有限公司2014年度第六期短期融资券,发行金额人民币6亿元,期限90天,发行利率4.48%,兑付日期为2014年10月9日。 公司于2014年8月27日招标发行东兴证券股份有限公司2014年度第七期短期融资券,发行金额人民币10亿元,期限90天,发行利率4.75%,兑付日期为2014年11月26日。 公司于2014年12月19日招标发行东兴证券股份有限公司2014年度第八期短期融资券,发行金额人民币10亿元,期限90天,发行利率6.19%,兑付日期为2015年3月19日。 2、短期融资券募集资金的使用情况 公司严格按照《证券公司短期融资券管理办法》(中国人民银行公告[2004]第12号)及其他相关法律、法规和规章性文件的规定使用短期融资券募集资金,用于补充公司流动资金,未用于以下用途:1、固定资产投资和营业网点建设;2、股票二级市场投资;3、为客户证券交易提供融资;4、长期股权投资;5、中国人民银行禁止的其他用途。 3、短期融资券兑付情况 东兴证券股份有限公司2013年度第一期短期融资券已于2013年12月25日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2013年度第二期短期融资券已于2014年2月10日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2013年度第三期短期融资券已于2014年2月26日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2014年度第一期短期融资券已于2014年4月20日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2014年度第二期短期融资券已于2014年5月25日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2014年度第三期短期融资券已于2014年6月12日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2014年度第四期短期融资券已于2014年8月21日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2014年度第五期短期融资券已于2014年9月9日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2014年度第六期短期融资券已于2014年10月9日按期兑付本息。 东兴证券股份有限公司2014年度第七期短期融资券已于2014年11月26日按期兑付本息。 截至2014年12月31日,公司已发行证券公司短期融资券待偿还余额为10亿元,无债务违约记录。 (二)次级债券募集资金的使用情况 1、次级债券发行情况 2013年10月,中国证监会下发《关于核准东兴证券股份有限公司发行次级债券的批复》(证监许可[2013]1273号),核准公司非公开发行面值不超过15亿元的次级债券,自上述批复下发之日起6个月内完成次级债券的首期发行工作,24个月内完成次级债券的后续发行工作。 2014年2月21日,中国证监会发布《证监会公告[2014]10号》,决定自2014年1月28日起取消证券公司借入次级债券行政批审。证券公司在次级债券发行完成后,向所属辖区证监局事后备案。 截止2014年12月31日,报告期内公司共发行了4期证券公司次级债券,基本情况如下: 东兴证券股份有限公司2013年度第一期次级债券,起息日为2013年11月27日,发行金额人民币6.6亿元,期限3年,发行利率6.50%,到期日为2016年11月27日。 东兴证券股份有限公司2013年度第二期次级债券,起息日为2014年3月10日,发行金额人民币4.5亿元,期限3年,发行利率7.30%,到期日为2017年3月10日。 东兴证券股份有限公司2013年度第三期次级债券,起息日为2014年3月24日,发行金额人民币3.9亿元,期限3年,发行利率7.30%,到期日为2017年3月24日。 东兴证券股份有限公司2014年度第一期次级债券,起息日为2014年12月17日,发行金额人民币5亿元,期限2年,发行利率6.50%,到期日为2016年12月17日。公司已取得中国证监会北京监管局出具的备案回执。 2、次级债券募集资金的使用情况 公司严格按照《证券公司次级债管理规定》(中国证券监督管理委员会公告[2012]51 号)及其他相关法律、法规和规章性文件的规定使用次级债券募集资金。 3、次级债券兑付情况 截至2014年12月31日,公司已发行证券公司次级债券全部尚未到期,待偿还余额为20亿元,无债务违约记录。 四、发行债券后资产负债结构的变化情况 假设本次发行债券成功后,公司资产负债结构将发生变化,以2014年12月31日的扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后的合并资产负债表为基准,资产总额将增长6.29%,其中流动资产将增加到205.47亿元;长期负债将增加到60.59亿元,占负债总额的23.00%,流动负债占负债总额的比例将由现有的83.33%降至77.00%,资产负债率由76.61%升至77.99%,资产负债结构进一步优化。 2014年12月31日资产负债情况与发行债券后资产负债情况比照表: 单位:亿元 ■ 注:现金性资产、流动资产合计、资产总计、流动负债、负债合计、负债和所有者权益总计均扣除代理买卖证券款和承销款数额。 第七章 附录和备查文件 一、附录 附录是本募集说明书不可分割的有机组成部分,包括公司最近三年审计报告及财务报告全文。 二、备查文件 (一)本次发行的募集说明书正式文本; (二)政府部门和证券监管机构对本次发行所出具的有关文件; (三)最近三年的审计报告及财务报告全文; (四)发行人律师对本次债券发行所出具的法律意见书及律师工作报告; (五)发行人的公司章程; (六)关于本次债券发行事宜的董事会决议; (七)关于本次债券发行事宜的股东大会决议; (八)发行人的营业执照、证券经营业务许可证; (九)东兴证券股份有限公司债券债权代理协议; (十)东兴证券股份有限公司2014年公司债券信用评级报告; (十一)中债信用增进投资股份有限公司担保函; (十二)关于东兴证券股份有限公司债券偿债计划及保障措施的专项报告; (十三)关于支付2014年东兴证券股份有限公司债券本息的现金流分析报告; 三、查阅时间 交易日上午8:30—11:30,下午1:00—5:00。 四、查阅时间 东兴证券股份有限公司 住 所:北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)12、15层 邮政编码:100033 联系电话:010-6655 5171 传真号码:010-6655 5397 互联网网址:http://www.dxzq.net 电子信箱:dshms@dxzq.net.cn 项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 证券经纪业务净收入 | 117,555.47 | 45.25% | 86,682.95 | 42.62% | 62,360.44 | 43.57% | 自营业务净收入 | 45,986.99 | 17.70% | 49,328.34 | 24.25% | 30,929.82 | 21.61% | 投资银行业务净收入 | 22,788.84 | 8.77% | 17,271.19 | 8.49% | 19,306.48 | 13.49% | 资产管理业务净收入 | 24,880.04 | 9.58% | 13,591.12 | 6.68% | 6,750.25 | 4.72% | 期货业务净收入 | 6,558.40 | 2.52% | 4,590.69 | 2.26% | 2,819.29 | 1.97% | 另类投资业务净收入 | 31,385.56 | 12.08% | 23,879.20 | 11.74% | 18,883.22 | 13.19% | 信用业务净收入 | 45,650.27 | 17.57% | 15,806.31 | 7.77% | 987.55 | 0.69% | 其他业务净收入 | -29,564.42 | -11.38% | -7,763.16 | -3.82% | 1,094.27 | 0.76% | 内部抵消 | -5,463.73 | -2.10% | - | - | - | - | 合计 | 259,777.41 | 100.00% | 203,386.65 | 100.00% | 143,131.31 | 100.00% |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 项目数量(个) | 152 | 86 | 45 | 财务顾问业务收入 | 16,266.61 | 12,642.61 | 13,452.53 | 其中:融资顾问业务收入 | 11,043.01 | 11,012.15 | 12,068.00 |
序号 | 公司名称 | 挂牌时间 | 1 | 北京一正启源科技发展股份有限公司 | 2012年11月 | 2 | 北京盛世光明软件股份有限公司 | 2013年7月 | 3 | 普康迪(北京)数码科技股份有限公司 | 2013年11月 | 4 | 北京联合永道软件股份有限公司 | 2014年2月 | 5 | 北京华财会计股份有限公司 | 2014年6月 | 6 | 佛山精鹰传媒股份有限公司 | 2014年6月 | 7 | 公准肉食品股份有限公司 | 2014年8月 | 8 | 上海杰盛通信工程股份有限公司 | 2014年8月 | 9 | 北京兴致科技股份有限公司 | 2014年8月 | 10 | 佛山市雅洁源科技有限公司 | 2014年10月 | 11 | 时空客新传媒(大连)股份有限公司 | 2014年11月 | 12 | 福建菲达阀门有限公司 | 2014年12月 | 13 | 吉林久盛建材有限责任公司 | 2014年12月 | 14 | 北京远方动力可再生能源科技发展有限公司 | 2014年12月 | 15 | 环创(厦门)科技股份有限公司 | 2014年12月 |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 平均受托管理资金 | 302,945.86 | 407,627.40 | 381,623.40 | 受托资金总体损益 | 48,267.85 | 19,195.13 | -29,037.13 | 平均受托资产管理收益率 | 15.93% | 4.71% | -7.61% |
项目 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 定向资产管理业务管理资产规模 | 4,163,415.43 | 3,080,972.52 | 860,892.09 | 项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 定向资产管理业务净收入 | 8,071.34 | 7,189.59 | 3,819.56 |
项目 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 定向资产管理业务管理资产规模 | 4,163,415.43 | 3,080,972.52 | 860,892.09 | 项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 定向资产管理业务净收入 | 8,071.34 | 7,189.59 | 3,819.56 |
项目 | 2014年度 | 规模 | 已实现损益 | 未计入损益的浮动盈亏 | 综合收益 | 收益率 | 股票(包括股指期货) | 36,284.36 | 13,131.77 | -1,426.27 | 11,705.49 | 32.26% | 基金 | 70,993.84 | 3,264.04 | 15,181.64 | 18,445.69 | 25.98% | 债券 | 294,374.21 | 26,802.37 | 1,749.98 | 28,552.35 | 9.70% | 其他 | 133,793.56 | 2,788.81 | 9,656.18 | 12,444.98 | 9.30% | 合计 | 535,445.97 | 45,986.99 | 25,161.52 | 71,148.52 | 13.29% | 项目 | 2013年度 | 规模 | 已实现损益 | 未计入损益的浮动盈亏 | 综合收益 | 收益率 | 股票(包括股指期货) | 59,718.70 | 29,963.82 | -5,930.84 | 24,032.98 | 40.24% | 基金 | 8,906.80 | 1,299.81 | 1,457.77 | 2,757.58 | 30.96% | 债券 | 308,121.76 | 17,459.43 | -4,469.50 | 12,989.93 | 4.22% | 其他 | 35,011.49 | 605.28 | 2,179.31 | 2,784.59 | 7.95% | 合计 | 411,758.75 | 49,328.34 | -6,763.25 | 42,565.09 | 10.34% | 项目 | 2012年度 | 规模 | 已实现损益 | 未计入损益的浮动盈亏 | 综合收益 | 收益率 | 股票(包括股指期货) | 68,735.09 | 4,469.40 | 10,401.46 | 14,870.86 | 21.64% | 基金 | 6,090.15 | -2,053.85 | 650.35 | -1,403.50 | -23.05% | 债券 | 376,948.10 | 28,456.43 | 4,435.27 | 32,949.54 | 8.74% | 其他 | 6,500.49 | - | -537.39 | -537.39 | -8.27% | 合计 | 451,773.34 | 30,929.82 | 14,949.69 | 45,879.51 | 10.01% |
项目 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 股票 | 8,782.66 | 5,886.85 | - | 基金 | 29,259.83 | 97,024.50 | 5,000.64 | 资产管理产品 | 320,928.03 | 206,059.78 | 140,124.58 | 信托计划 | 216,096.77 | 258,233.89 | 208,146.86 | 有限合伙企业权益 | - | - | 199,526.17 | 其他 | 17,107.49 | - | 38,195.00 | 合计 | 592,174.78 | 567,205.02 | 590,993.25 |
项目 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 授出融资融券额度 | 2,925,538.55 | 1,202,421.75 | 213,617.69 | 客户担保物价值 | 2,460,337.62 | 790,352.82 | 176,343.24 | 融资融券余额 | 926,661.40 | 293,870.56 | 40,224.10 | 项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 融资融券代理买卖证券交易量 | 45,758,513.06 | 16,225,414.67 | 941,894.14 | 融资融券利息收入 | 41,572.42 | 15,513.34 | 987.55 |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 市场(资讯产品和股票池) | 132 | 442 | 699 | 宏观策略 | 339 | 141 | 264 | 债券 | - | - | - | 基金 | - | - | - | 公司报告 | 741 | 745 | 1,037 | 行业报告 | 290 | 423 | 598 | 合计 | 1502 | 1,751 | 2,598 |
指标 | 东兴证券排名 | 总资产 | 32 | 净资产 | 34 | 净资本 | 31 | 营业收入 | 22 | 净利润 | 20 | 净资本收益率(合并口径) | 9 |
项目 | 2013年度 | 2012年度 | 代理买卖证券业务净收入(合并口径)排名 | 25 | 27 | 营业部平均代理买卖证券业务净收入(合并口径) | 18 | 25 | 代理买卖证券业务净收入增长率(合并口径)排名 | 28 | 20 |
项目 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 资产: | | | | 货币资金 | 10,442,052,523.10 | 4,798,844,673.87 | 6,974,643,440.25 | 其中:客户存款 | 7,340,316,522.16 | 4,022,527,655.52 | 4,733,348,040.10 | 结算备付金 | 3,921,387,251.22 | 937,451,920.94 | 644,675,597.77 | 其中:客户备付金 | 3,350,612,909.21 | 891,847,163.43 | 613,034,221.24 | 拆出资金 | - | - | - | 融出资金 | 9,150,532,442.14 | 2,936,648,692.59 | 402,241,011.38 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 1,190,329,175.91 | 955,472,558.11 | 739,153,909.36 | 衍生金融资产 | - | - | - | 买入返售金融资产 | 3,401,252,304.87 | 1,640,425,104.20 | 2,319,249,365.48 | 应收款项 | 44,789,632.19 | 34,912,776.32 | 35,696,276.48 | 应收利息 | 202,723,070.68 | 113,255,562.85 | 45,516,101.85 | 存出保证金 | 1,017,329,540.19 | 427,025,452.90 | 604,688,989.05 | 可供出售金融资产 | 12,740,365,358.83 | 9,390,968,824.35 | 8,825,561,074.49 | 持有至到期投资 | - | - | - | 长期股权投资 | - | 495,661.22 | - | 投资性房地产 | - | - | - | 固定资产 | 248,641,758.38 | 254,763,524.43 | 273,173,427.32 | 在建工程 | - | - | - | 无形资产 | 21,818,138.95 | 13,912,454.04 | 4,900,490.61 | 商誉 | 20,000,000.00 | 20,000,000.00 | 20,000,000.00 | 递延所得税资产 | 193,302,293.97 | 139,497,998.00 | 63,079,917.53 | 其他资产 | 12,625,179.99 | 12,107,914.90 | 19,318,226.52 | 资产总计 | 42,607,148,670.42 | 21,675,783,118.72 | 20,971,897,828.09 | | | | | 负债: | | | | 短期借款 | 5,030,000,000.00 | 5,130,000,000.00 | 6,030,000,000.00 | 应付短期融资款 | 1,000,000,000.00 | 1,020,000,000.00 | - | 拆入资金 | 2,437,000,000.00 | 346,000,000.00 | - | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | - | - | - | 衍生金融负债 | - | - | - | 卖出回购金融资产款 | 10,347,391,368.92 | 2,432,089,047.70 | 3,327,980,889.68 | 代理买卖证券款 | 10,823,434,987.03 | 5,131,917,836.62 | 5,857,008,007.74 | 代理承销证券款 | - | 150,000,000.00 | - | 应付职工薪酬 | 684,266,219.99 | 519,811,811.53 | 241,501,404.90 | 应交税费 | 135,944,490.53 | 81,261,864.67 | 6,854,217.33 | 应付款项 | 533,141,094.63 | 92,711,573.04 | 87,451,101.62 | 应付利息 | 121,308,998.91 | 25,326,782.95 | 19,657,837.68 | 预计负债 | - | - | - | 长期借款 | - | - | - | 应付债券 | 2,000,000,000.00 | 660,000,000.00 | - | 递延所得税负债 | 146,485,186.99 | 27,695,083.34 | 27,102,016.88 | 其他负债 | 1,912,863,269.41 | 6,366,431.93 | 5,348,693.29 | 负债合计 | 35,171,835,616.41 | 15,623,180,431.78 | 15,602,904,169.12 | | | | | 股东权益: | | | | 股本 | 2,004,000,000.00 | 2,004,000,000.00 | 2,004,000,000.00 | 资本公积 | 1,324,750,000.00 | 1,324,750,000.00 | 1,324,750,000.00 | 减:库存股 | - | - | - | 其他综合收益 | 423,897,335.02 | 82,009,084.19 | 66,894,048.61 | 盈余公积 | 394,995,164.76 | 300,059,126.01 | 241,827,404.39 | 一般风险准备 | 789,990,329.52 | 600,118,252.02 | 483,654,808.78 | 未分配利润 | 2,497,455,807.81 | 1,741,666,224.72 | 1,247,867,397.19 | 外币报表折算差额 | - | - | - | 归属于母公司所有者权益合计 | 7,435,088,637.11 | 6,052,602,686.94 | 5,368,993,658.97 | 少数股东权益 | 224,416.90 | - | - | 所有者权益合计 | 7,435,313,054.01 | 6,052,602,686.94 | 5,368,993,658.97 | | | | | 负债和股东权益总计 | 42,607,148,670.42 | 21,675,783,118.72 | 20,971,897,828.09 |
项 目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 一、营业收入 | 2,597,774,148.38 | 2,033,866,487.14 | 1,431,313,132.02 | 手续费及佣金净收入 | 1,475,243,981.33 | 1,079,487,825.94 | 821,988,917.96 | 其中:经纪业务手续费净收入 | 1,042,998,796.54 | 777,304,336.12 | 501,855,049.79 | 投资银行业务手续费净收入 | 227,872,892.35 | 188,821,865.75 | 239,303,994.45 | 资产管理业务手续费净收入 | 187,212,315.00 | 109,983,461.05 | 56,472,110.95 | 利息净收入 | -94,652,229.37 | -122,489,201.06 | 80,081,907.29 | 投资收益 | 1,219,446,101.18 | 1,093,655,443.17 | 493,688,936.44 | 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | - | 5,661.22 | - | 公允价值变动损益 | -3,541,504.57 | -17,781,114.94 | 34,143,150.97 | 汇兑收益 | 33,475.76 | -240,552.86 | -366.77 | 其他业务收入 | 1,244,324.05 | 1,234,086.89 | 1,410,586.13 | 二、营业支出 | 1,331,051,973.45 | 1,242,207,411.64 | 824,560,275.92 | 营业税金及附加 | 156,606,366.48 | 127,452,456.39 | 58,290,955.57 | 业务及管理费 | 1,122,412,792.88 | 1,084,685,326.23 | 766,269,320.35 | 资产减值损失 | 52,032,814.09 | 30,069,629.02 | - | 其他业务成本 | - | - | - | 三、营业利润 | 1,266,722,174.93 | 791,659,075.50 | 606,752,856.10 | 加:营业外收入 | 54,964,535.17 | 34,121,516.66 | 7,987,674.97 | 减:营业外支出 | 2,016,532.20 | 1,211,284.24 | 872,798.70 | 四、利润总额 | 1,319,670,177.90 | 824,569,307.92 | 613,867,732.37 | 减:所得税费用 | 279,072,461.66 | 156,075,315.53 | 100,819,150.28 | 五、净利润 | 1,040,597,716.24 | 668,493,992.39 | 513,048,582.09 | 其中:归属于股东的净利润 | 1,040,597,699.34 | 668,493,992.39 | 513,048,582.09 | 少数股东损益 | 16.90 | - | - | 六、每股收益: | | | | (一)基本每股收益 | 0.519 | 0.334 | 0.256 | (二)稀释每股收益 | 0.519 | 0.334 | 0.256 | 七、其他综合收益 | 341,888,250.83 | 15,115,035.58 | 126,074,904.03 | 八、综合收益总额 | 1,382,485,967.07 | 683,609,027.97 | 639,123,486.12 | 其中:归属于股东的综合收益总额 | 1,382,485,967.07 | 683,609,027.97 | 639,123,486.12 | 归属于少数股东的综合收益总额 | - | - | - |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 一、经营活动产生的现金流量: | | | | 处置交易性金融资产净增加额 | - | - | - | 收取利息、手续费及佣金的现金 | 2,466,076,216.20 | 1,575,426,478.98 | 1,270,050,705.11 | 拆入资金净额 | 2,091,000,000.00 | 346,000,000.00 | - | 回购业务资金净增加额 | 6,148,424,881.55 | - | 1,008,731,524.20 | 代理买卖证券收到的现金净额 | 5,691,517,150.41 | - | 196,270,823.36 | 收到其他与经营活动有关的现金 | 1,935,501,414.69 | 362,626,709.80 | 14,813,435.42 | 经营活动现金流入小计 | 18,332,519,662.85 | 2,284,053,188.78 | 2,489,866,488.09 | 融出资金净增加额 | 6,259,866,324.64 | 2,534,407,681.21 | 402,241,011.38 | 代理买卖证券支出的现金净额 | - | 725,090,171.12 | - | 投资交易性金融资产净增加额 | 120,879,308.29 | 138,093,261.60 | 615,156,201.56 | 拆入资金净减少额 | - | - | - | 回购业务资金净减少额 | - | 217,067,580.70 | - | 支付利息、手续费及佣金的现金 | 613,155,035.45 | 263,429,574.27 | 276,174,437.38 | 支付给职工以及为职工支付的现金 | 568,555,574.49 | 447,388,488.14 | 404,350,687.61 | 支付的各项税费 | 437,469,194.67 | 295,875,911.68 | 161,997,293.33 | 支付其他与经营活动有关的现金 | 1,051,026,854.65 | 312,910,392.69 | 473,854,667.13 | 经营活动现金流出小计 | 9,050,952,292.19 | 4,934,263,061.41 | 2,333,774,298.39 | 经营活动产生的现金流量净额 | 9,281,567,370.66 | -2,650,209,872.63 | 156,092,189.70 | 二、投资活动产生的现金流量: | | | | 收回投资收到的现金 | - | - | - | 取得投资收益收到的现金 | 1,070,541,292.60 | 963,922,296.93 | 477,720,410.76 | 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | 2,000,000.00 | 40,000,000.00 | 收到其他与投资活动有关的现金 | 244,004.28 | 179,570.90 | 459,199.97 | 投资活动现金流入小计 | 1,070,785,296.88 | 966,101,867.83 | 518,179,610.73 | 投资支付的现金 | 2,893,545,533.37 | 575,840,135.52 | 5,053,952,953.01 | 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 53,391,159.19 | 32,849,988.27 | 32,747,272.53 | 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | 490,000.00 | 42,000,000.00 | 支付的其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | 投资活动现金流出小计 | 2,946,936,692.56 | 609,180,123.79 | 5,128,700,225.54 | 投资活动产生的现金流量净额 | -1,876,151,395.68 | 356,921,744.04 | -4,610,520,614.81 | 三、筹资活动产生的现金流量: | | | | 吸收投资收到的现金 | 224,400.00 | - | - | 其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 224,400.00 | - | - |
取得借款收到的现金 | 500,000,000.00 | 1,100,000,000.00 | 6,280,000,000.00 | 发行债券收到的现金 | 7,140,000,000.00 | 2,280,000,000.00 | - | 收到的其他与筹资活动有关的现金 | 409,430,000.00 | - | - | 筹资活动现金流入小计 | 8,049,654,400.00 | 3,380,000,000.00 | 6,280,000,000.00 | 偿还债务支付的现金 | 6,420,000,000.00 | 2,600,000,000.00 | 1,050,000,000.00 | 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 407,960,671.23 | 369,493,761.76 | 94,746,982.48 | 其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 | - | - | - | 支付的其他与筹资活动有关的现金 | - | - | - | 筹资活动现金流出小计 | 6,827,960,671.23 | 2,969,493,761.76 | 1,144,746,982.48 | 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,221,693,728.77 | 410,506,238.24 | 5,135,253,017.52 | 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 33,475.76 | -240,552.86 | -366.77 | 五、现金及现金等价物净增加额 | 8,627,143,179.51 | -1,883,022,443.21 | 680,824,225.64 | 加:期初现金及现金等价物余额 | 5,736,296,594.81 | 7,619,319,038.02 | 6,938,494,812.38 | 六、期末现金及现金等价物余额 | 14,363,439,774.32 | 5,736,296,594.81 | 7,619,319,038.02 |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 将净利润调节为经营活动现金流量 | | | | 净利润 | 1,040,597,716.24 | 668,493,992.39 | 513,048,582.09 | 加:资产减值准备 | 52,032,814.09 | 30,069,629.02 | - | 固定资产折旧 | 30,089,690.46 | 30,905,618.04 | 36,933,602.58 | 无形资产摊销 | 10,536,390.09 | 6,174,782.57 | 7,269,326.34 | 长期待摊费用摊销 | 8,448,139.91 | 12,736,195.31 | 15,731,830.93 | 处置固定资产、无形资产和其他资产的损失 | -201,791.69 | -152,019.19 | -413,925.62 | 公允价值变动损失 | 3,541,504.57 | 17,781,114.94 | -34,143,150.97 | 利息支出 | 453,560,914.83 | 380,023,310.36 | 105,433,482.48 | 汇兑损益 | -33,475.76 | 240,552.86 | 366.77 | 投资损失 | -1,101,927,287.10 | -963,927,958.15 | -477,720,410.76 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的减少 | -238,398,122.37 | -234,099,763.69 | -619,770,339.43 | 递延所得税资产减少 | -53,804,295.97 | -76,418,080.47 | -10,545,621.82 | 递延所得税负债增加 | 4,827,353.36 | -4,445,278.74 | 4,804,000.68 | 经营性应收项目的减少 | -8,681,157,074.82 | -1,735,694,514.63 | -2,959,633,272.18 | 经营性应付项目的增加 | 17,753,454,894.82 | -781,897,453.25 | 3,575,097,718.61 | 其他 | - | - | - | 经营活动产生的现金流量净额 | 9,281,567,370.66 | -2,650,209,872.63 | 156,092,189.70 | 现金及现金等价物净变动情况 | | | | 现金期末余额 | 14,363,439,774.32 | 5,736,296,594.81 | 7,619,319,038.02 | 减:现金期初余额 | 5,736,296,594.81 | 7,619,319,038.02 | 6,938,494,812.38 | 加:现金等价物的期末余额 | - | - | - | 减:现金等价物的期初余额 | - | - | - | 现金及现金等价物净增加额 | 8,627,143,179.51 | -1,883,022,443.21 | 680,824,225.64 |
项目 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 资产: | | | | 货币资金 | 9,178,376,592.08 | 4,080,985,435.41 | 6,029,583,087.94 | 其中:客户存款 | 6,306,335,152.47 | 3,774,655,875.80 | 4,620,484,428.20 | 结算备付金 | 3,949,581,121.24 | 953,882,370.43 | 675,300,634.90 | 其中:客户备付金 | 3,350,612,909.21 | 891,847,163.43 | 613,034,221.24 | 拆出资金 | - | - | - | 融出资金 | 9,150,532,442.14 | 2,936,648,692.59 | 402,241,011.38 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 519,585,856.01 | 685,472,558.11 | 509,147,495.36 | 衍生金融资产 | - | - | - | 买入返售金融资产 | 2,786,342,304.87 | 1,640,425,104.20 | 2,319,249,365.48 | 应收款项 | 46,167,756.75 | 32,048,177.25 | 24,115,821.25 | 应收利息 | 195,059,887.08 | 113,024,757.02 | 43,907,808.45 | 存出保证金 | 343,869,493.81 | 49,232,222.17 | 137,761,146.48 | 可供出售金融资产 | 6,293,622,678.71 | 3,967,476,382.54 | 3,142,234,974.49 | 持有至到期投资 | - | - | - | 长期股权投资 | 738,306,355.56 | 738,306,355.56 | 608,306,355.56 | 投资性房地产 | - | - | - | 固定资产 | 245,704,293.74 | 252,466,297.84 | 270,270,387.80 | 在建工程 | - | - | - | 无形资产 | 18,826,053.59 | 13,032,037.46 | 4,508,407.25 | 商誉 | - | - | - | 递延所得税资产 | 174,828,727.99 | 128,462,925.35 | 58,704,917.53 | 其他资产 | 12,515,574.74 | 11,867,123.90 | 18,702,360.06 | 资产总计 | 33,653,319,138.31 | 15,603,330,439.83 | 14,244,033,773.93 | | | | | 负债: | | | | 短期借款 | - | - | - | 应付短期融资款 | 1,000,000,000.00 | 1,020,000,000.00 | - | 拆入资金 | 2,437,000,000.00 | 346,000,000.00 | - | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 | - | - | - | 衍生金融负债 | - | - | - | 卖出回购金融资产款 | 10,347,391,368.92 | 2,432,089,047.70 | 3,327,980,889.68 | 代理买卖证券款 | 9,503,326,996.91 | 4,560,545,026.70 | 5,338,096,158.26 | 代理承销证券款 | - | 150,000,000.00 | - | 应付职工薪酬 | 610,371,956.06 | 475,671,520.93 | 224,001,404.90 | 应交税费 | 125,764,055.81 | 65,980,278.27 | -16,413,840.77 | 应付款项 | 532,621,095.44 | 92,338,712.21 | 86,641,886.33 | 应付利息 | 111,655,549.67 | 15,921,782.94 | 8,971,337.68 | 预计负债 | - | - | - | 长期借款 | - | - | - | 应付债券 | 2,000,000,000.00 | 660,000,000.00 | - | 递延所得税负债 | 65,225,563.49 | 2,680,475.96 | 24,032,288.38 | 其他负债 | 2,696,214.00 | 2,909,073.00 | 3,121,932.00 | 负债合计 | 26,736,052,800.30 | 9,824,135,917.71 | 8,996,432,056.46 | | | | | 股东权益: | | | | 股本 | 2,004,000,000.00 | 2,004,000,000.00 | 2,004,000,000.00 | 资本公积 | 1,324,750,000.00 | 1,324,750,000.00 | 1,324,750,000.00 | 减:库存股 | - | - | - | 其他综合收益 | 195,676,690.45 | 6,965,262.06 | 57,689,673.61 | 盈余公积 | 394,995,164.76 | 300,059,126.01 | 241,827,404.39 | 一般风险准备 | 789,990,329.52 | 600,118,252.02 | 483,654,808.78 | 未分配利润 | 2,207,854,153.28 | 1,543,301,882.03 | 1,135,679,830.69 | 外币报表折算差额 | - | - | - | 股东权益合计 | 6,917,266,338.01 | 5,779,194,522.12 | 5,247,601,717.47 | 负债及股东权益总计 | 33,653,319,138.31 | 15,603,330,439.83 | 14,244,033,773.93 |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 一、营业收入 | 2,367,053,693.79 | 1,838,141,853.91 | 1,214,288,064.01 | 手续费及佣金净收入 | 1,480,625,616.06 | 1,038,787,070.07 | 755,287,416.50 | 其中:经纪业务手续费净收入 | 1,020,321,367.33 | 752,709,879.65 | 481,242,715.00 | 投资银行业务手续费净收入 | 227,888,421.61 | 172,711,865.75 | 193,064,827.78 | 资产管理业务手续费净收入 | 206,849,664.67 | 109,983,461.05 | 56,472,110.95 | 利息净收入 | 290,494,954.05 | 216,304,758.66 | 148,403,926.80 | 投资收益 | 600,948,582.73 | 600,058,122.09 | 275,161,416.58 | 其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | - | - | - | 公允价值变动损益 | -6,078,668.86 | -17,774,700.94 | 34,136,736.97 | 汇兑收益 | 33,475.76 | -240,552.86 | -366.77 | 其他业务收入 | 1,029,734.05 | 1,007,156.89 | 1,298,933.93 | 二、营业支出 | 1,206,761,355.43 | 1,139,811,603.53 | 752,424,756.80 | 营业税金及附加 | 124,653,156.28 | 109,453,642.16 | 46,928,845.66 | 业务及管理费 | 1,033,165,385.06 | 1,000,288,332.35 | 705,495,911.14 | 资产减值损失 | 48,942,814.09 | 30,069,629.02 | - | 其他业务成本 | - | - | - | 三、营业利润 | 1,160,292,338.36 | 698,330,250.38 | 461,863,307.21 | 加:营业外收入 | 6,061,414.33 | 4,802,280.57 | 5,335,508.89 | 减:营业外支出 | 2,006,497.43 | 1,186,708.23 | 849,039.20 | 四、利润总额 | 1,164,347,255.26 | 701,945,822.72 | 466,349,776.90 | 减:所得税费用 | 214,986,867.76 | 119,628,606.52 | 65,283,426.65 | 五、净利润 | 949,360,387.50 | 582,317,216.20 | 401,066,350.25 | 六、其他综合收益 | 188,711,428.39 | -50,724,411.55 | 112,122,694.56 | 七、综合收益总额 | 1,138,071,815.89 | 531,592,804.65 | 513,189,044.81 |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 一、经营活动产生的现金流量: | | ? | ? | 处置交易性金融资产净增加额 | 248,923,827.82 | - | - | 收取利息、手续费及佣金的现金 | 2,367,254,069.24 | 1,511,623,084.18 | 1,188,672,016.56 | 拆入资金净额 | 2,091,000,000.00 | 346,000,000.00 | - | 回购业务资金净增加额 | 6,766,424,881.55 | - | 1,008,731,524.20 | 代理买卖证券收到的现金净额 | 4,942,781,970.21 | - | - | 收到其他与经营活动有关的现金 | 8,533,245.50 | 243,945,931.87 | 48,289,895.84 | 经营活动现金流入小计 | 16,424,917,994.32 | 2,101,569,016.05 | 2,245,693,436.60 | 融出资金净增加额 | 6,259,866,324.64 | 2,534,407,681.21 | 402,241,011.38 | 代理买卖证券支出的现金净额 | - | 777,551,131.56 | 183,774,553.30 | 投资交易性金融资产净增加额 | - | 133,805,068.37 | 381,688,463.39 | 拆入资金净减少额 | - | - | - | 回购业务资金净减少额 | - | 217,067,580.70 | - | 支付利息、手续费及佣金的现金 | 439,024,769.07 | 263,429,574.27 | 276,174,437.38 | 支付给职工以及为职工支付的现金 | 533,126,793.17 | 419,696,189.75 | 390,581,720.08 | 支付的各项税费 | 333,714,727.26 | 226,123,766.32 | 133,144,662.04 | 支付其他与经营活动有关的现金 | 736,495,665.96 | 284,955,923.60 | 205,754,910.52 | 经营活动现金流出小计 | 8,302,228,280.10 | 4,857,036,915.78 | 1,973,359,758.09 | 经营活动产生的现金流量净额 | 8,122,689,714.22 | -2,755,467,899.73 | 272,333,678.51 | 二、投资活动产生的现金流量: | | | | 收回投资收到的现金 | - | - | 583,700,646.99 | 取得投资收益收到的现金 | 480,447,355.43 | 496,042,443.86 | 265,725,152.73 | 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | - | - | 收到其他与投资活动有关的现金 | 244,004.28 | 179,570.90 | 459,199.97 | 投资活动现金流入小计 | 480,691,359.71 | 496,222,014.76 | 849,884,999.69 | 投资支付的现金 | 2,074,531,058.31 | 921,459,723.23 | - | 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 46,927,912.67 | 31,376,605.26 | 29,470,990.23 | 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | 130,000,000.00 | 480,000,000.00 | 支付的其他与投资活动有关的现金 | - | - | - | 投资活动现金流出小计 | 2,121,458,970.98 | 1,082,836,328.49 | 509,470,990.23 | 投资活动产生的现金流量净额 | -1,640,767,611.27 | -586,614,313.73 | 340,414,009.46 | 三、筹资活动产生的现金流量: | | | | 吸收投资收到的现金 | - | - | - | 取得借款收到的现金 | - | - | - | 发行债券收到的现金 | 7,140,000,000.00 | 2,280,000,000.00 | - | 收到的其他与筹资活动有关的现金 | 409,430,000.00 | - | - | 筹资活动现金流入小计 | 7,549,430,000.00 | 2,280,000,000.00 | - | 偿还债务支付的现金 | 5,820,000,000.00 | 600,000,000.00 | 800,000,000.00 | 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 118,295,671.23 | 7,693,150.68 | 20,825,982.48 | 支付的其他与筹资活动有关的现金 | | - | - | 筹资活动现金流出小计 | 5,938,295,671.23 | 607,693,150.68 | 820,825,982.48 | 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,611,134,328.77 | 1,672,306,849.32 | -820,825,982.48 | 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 33,475.76 | -240,552.86 | -366.77 | 五、现金及现金等价物净增加额 | 8,093,089,907.48 | -1,670,015,917.00 | -208,078,661.28 | 加:期初现金及现金等价物余额 | 5,034,867,805.84 | 6,704,883,722.84 | 6,912,962,384.12 | 六、期末现金及现金等价物余额 | 13,127,957,713.32 | 5,034,867,805.84 | 6,704,883,722.84 |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 将净利润调节为经营活动现金流量 | | | | 净利润 | 949,360,387.50 | 582,317,216.20 | 401,066,350.25 | 加:资产减值准备 | 48,942,814.09 | 30,069,629.02 | - | 固定资产折旧 | 28,589,981.51 | 29,706,422.10 | 35,674,062.14 | 无形资产摊销 | 9,498,058.87 | 5,777,915.79 | 7,021,397.13 | 长期待摊费用摊销 | 8,236,790.44 | 12,361,119.85 | 14,939,349.81 | 处置固定资产、无形资产和其他资产的损失 | -201,791.69 | -176,586.01 | -414,073.12 | 公允价值变动损失 | 6,078,668.86 | 17,774,700.94 | -34,136,736.97 | 利息支出 | 164,225,914.82 | 19,504,199.28 | 20,825,982.48 | 汇兑损益 | -33,475.76 | 240,552.86 | 366.77 | 投资损失 | -511,832,788.15 | -496,042,443.86 | -265,725,152.73 | 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的减少 | -358,721.94 | -194,099,763.69 | -389,770,339.43 | 递延所得税资产减少 | 159,808,033.24 | -69,758,007.82 | -6,208,702.13 | 递延所得税负债增加 | -46,365,802.64 | -4,443,675.24 | 4,802,397.18 | 经营性应收项目的减少 | -7,765,889,963.83 | -1,907,250,449.23 | -2,669,273,281.78 | 经营性应付项目的增加 | 15,072,631,608.90 | -781,448,729.92 | 3,153,532,058.91 | 其他 | - | - | - | 经营活动产生的现金流量净额 | 8,122,689,714.22 | -2,755,467,899.73 | 272,333,678.51 | 现金及现金等价物净变动情况 | | | | 现金期末余额 | 13,127,957,713.32 | 5,034,867,805.84 | 6,704,883,722.84 | 减:现金期初余额 | 5,034,867,805.84 | 6,704,883,722.84 | 6,912,962,384.12 | 加:现金等价物的期末余额 | - | - | - | 减:现金等价物的期初余额 | - | - | - | 现金及现金等价物净增加额 | 8,093,089,907.48 | -1,670,015,917.00 | -208,078,661.28 |
EBITDA全部债务比(%) | 0.11 | 0.14 | 0.10 | EBITDA利息倍数(倍) | 2.58 | 2.78 | 4.00 | 利息保障倍数(倍) | 6.48 | 2.68 | 3.73 | 营业利润率(%) | 48.76 | 38.92 | 42.39 | 总资产报酬率(%) | 4.32 | 4.24 | 4.90 | 归属于母股东的每股净资产(元/股) | 3.71 | 3.02 | 2.68 | 每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 4.63 | -1.32 | 0.08 | 每股净现金流量(元/股) | 4.30 | -0.94 | 0.34 |
项目 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 资产负债率(%) | 76.61 | 63.41 | 64.48 | 全部债务(亿元) | 208.14 | 95.88 | 93.58 | 债务资本比率(%) | 73.68 | 61.30 | 63.54 | 流动比率(倍) | 0.91 | 0.68 | 0.61 | 速动比率(倍) | 0.91 | 0.68 | 0.61 | 项目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 | EBITDA(亿元) | 22.37 | 13.66 | 8.98 |
项目 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 资产负债率(%) | 71.36 | 47.67 | 41.08 | 流动比率(倍) | 1.10 | 1.30 | 1.32 | 速动比率(倍) | 1.10 | 1.30 | 1.32 | 项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 4.05 | -1.37 | 0.14 | 每股净现金流量(元/股) | 4.04 | -0.83 | -0.10 |
报告期利润 | 报告期间 | 加权平均
净资产收益率 | 每股收益(元/股) | 基本每股收益 | 稀释每股收益 | 归属于公司普通股股东的净利润 | 2014年度 | 15.43% | 0.519 | 0.519 | 2013年度 | 11.71% | 0.334 | 0.334 | 2012年度 | 10.16% | 0.256 | 0.256 | 扣除非经常损益后归属于普通股股东的净利润 | 2014年度 | 14.84% | 0.499 | 0.499 | 2013年度 | 11.27% | 0.321 | 0.321 | 2012年度 | 10.05% | 0.253 | 0.253 |
项目 | 2014年度 | 2013年度 | 2012年度 | 非流动性资产处置损益 | 201,791.69 | 152,019.19 | 413,925.62 | 越权审批,无正式批准文件或偶发性的税收返还、减免 | - | - | - | 计入当期损益的政府补助,(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) | 50,914,588.23 | 33,212,909.78 | 3,867,535.00 | 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | - | - | - | 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | - | - | - | 非货币性资产交换损益 | - | - | - | 委托他人投资或管理资产的损益 | - | - | - | 因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 | - | - | - | 债务重组损益 | - | - | - | 企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用等 | - | - | - | 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 | - | - | - | 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | - | - | - | 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | - | - | - | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | - | - | - | 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | - | - | - | 对外委托贷款取得的损益 | - | - | - | 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 | - | - | - | 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 | - | - | - | 受托经营取得的托管费收入 | - | - | - | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 1,831,623.05 | -454,696.55 | 2,833,415,65 | 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | - | - | - | 小计 | 52,948,002.97 | 32,910,232,42 | 7,114,876,27 | 所得税影响额 | 13,235,873.28 | 8,181,556.53 | 1,777,740.98 | 少数股东权益影响额(税后) | - | - | - | 合计 | 39,712,129.69 | 24,728,675.89 | 5,337,135.29 |
项目 | 2014年
12月31日 | 2013年
12月31日 | 2012年
12月31日 | 预警标准 | 监管标准 | 净资本(万元) | 614,736.06 | 468,795.56 | 401,629.05 | - | - | 净资产(万元) | 691,726.63 | 577,919.45 | 524,760.17 | - | - | 净资本/各项风险资
本准备之和 | 798.48% | 706.82% | 900.96% | >120% | >100% | 净资本/净资产 | 88.87% | 81.12% | 76.54% | >48% | >40% | 净资本/负债 | 35.67% | 89.06% | 109.78% | >9.6% | >8% | 净资产/负债 | 40.14% | 109.80% | 143.44% | >24% | >20% | 自营权益类证券及
证券衍生品/净资本 | 36.91% | 25.14% | 27.54% | <80% | <100% | 自营固定收益类证
券/净资本 | 76.54% | 76.94% | 64.40% | <400% | <500% |
序号 | 项目 | 金额(万元) | 1 | 开展金融创新业务(含资产管理创新业务、直投基金、融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等创新业务) | 150,000.00 | 2 | 适度扩大固定收益业务规模 | 50,000.00 | 合计 | 200,000.00 |
项目 | 2014年12月31日实际数 | 占资产总额比重 | 发行债券后预计数 | 占资产总额比重 | 现金类资产 | 35.40 | 11.14% | 55.40 | 16.40% | 流动资产合计 | 185.47 | 58.35% | 205.47 | 60.82% | 长期资产合计 | 132.37 | 41.65% | 132.37 | 39.18% | 资产总计 | 317.84 | 100.00% | 337.84 | 100.00% | 项目 | 2014年12月31日实际数 | 占负债及所有者权益总额比重 | 发行债券后预计数 | 占负债及所有者权益总额比重 | 流动负债 | 202.89 | 63.83% | 202.89 | 60.06% | 长期负债 | 40.59 | 12.77% | 60.59 | 17.93% | 负债合计 | 243.49 | 76.61% | 263.49 | 77.99% | 所有者权益合计 | 74.35 | 23.39% | 74.35 | 22.01% | 负债和所有者权益总计 | 317.84 | 100.00% | 337.84 | 100.00% |
|
|