□本报记者 李波

　横盘震荡多日后，周一大盘坚定选择向上突破，银行地产联袂领涨，“一带一路”集体爆发。周末有关部门强化货币政策宽松预期、“一带一路”顶层设计规划出炉、新一轮地方债务置换拟推出、二套房首付比例下调等消息面利好，成为引爆市场做多情绪导火索。分析人士认为，政策面暖风频吹，为慢牛行情注入新活力，大盘蓝筹股将重新“上位”，指数将随之步入新高度。随着资金跑步抢滩蓝筹股，以创业板为首的成长股走势将面临阶段性压力，短期市场风格或有转换，但在牛市氛围中，大小市值品种轮流担纲市场热点将是总体趋势。

　蓝筹集体起舞 沪指再创7年新高

　受政策面多重利好共振刺激，昨日沪深股指放量大涨，沪综指逼近3800点，刷新近7年新高。其中，金融、地产、建筑等大盘蓝筹股集体起舞。创业板指数逆市回调，“二八”格局再现。

　昨日，沪深股指双双高开高走。截至收盘，上证综指报3786.57点，上涨2.59%；深证成指报13193.32点，上涨2.48%；创业板指数报2290.48点，下跌1.43%。沪深两市分别成交6921.25亿元和5070.12亿元，比上周五均明显放大，两市成交额共计约1.2万亿元。

　行业方面，建筑、房地产、银行、非银金融、交通运输等权重板块强势反弹，计算机、餐饮旅游、传媒、通信板块则逆势回调。概念方面，丝绸之路、福建自贸区、新疆区域振兴、“一带一路”等板块表现抢眼，大数据、移动支付、网络安全、移动转售等互联网类板块跌幅居前。

　在横盘震荡多日后，昨日大盘选择向上突破。市场成交显著放量，增量资金跑步入场格局重新出现。蓝筹股集体活跃，带来的不仅是指数上行，更令做多激情迅速蔓延。

　纵观“九连阳”后的市场表现，股指多以日内调整方式消化利空扰动和技术面压力。即使盘中获利资金一度蜂拥而出，也有增量资金及时跑步进场化险为夷，先抑后扬成为单日常态。历史上，股指九连阳之后均出现过幅度不小的短线调整。当前市场“该调不调”，充分表明当前牛市氛围浓厚，做多情绪坚定。

　政策红利释放 慢牛稳健前行

　流动性宽松和改革红利是本轮牛市两大支柱，在慢牛“稍事休息”后，一系列政策红利正在为慢牛行情注入新活力。

　其中，“一带一路”推进将加速“中国制造”升级和创新，带来全产业链受益的系统性行情，成为贯穿未来3-5年的超级投资主题，大基建、高铁核电、航运港口等板块，以及新疆、福建等区域板块将明显受益。继推出万亿元债务置换方案后，今年还可能再次推出新的债务置换措施，这将进一步减轻我国的地方债务压力，市场将获得更多资金和流动性，银行股将明显受益。有关部门“警惕通缩”的表态，令货币宽松预期再次提升，市场有望进一步“水涨船高”。继上周五楼市新政出台后，有关部门昨日宣布将二套房贷最低首付比例降至四成，更对房地产及其产业链形成直接利好。

　可见，当前稳增长力度加码，宽松预期升温，“一带一路”投资路线明晰。在政策暖风吹拂下，蓄势待发的增量资金将跑步抢滩蓝筹股，“大象”将再度起舞。受其带动，指数将再上台阶，市场信心将再获提振，慢牛行情将迈进新高度。今年是全面深化改革的关键之年和稳增长调结构的紧要之年，可以预见，随着转型升级加快和改革攻坚深入，后续政策红利将继续释放，“改革牛”将昂首阔步、稳健前行。

　前期持续演绎新高神话的创业板，在上周暴跌后步入震荡期。在改革预期下，以新兴产业为载体的创业板不会由熊转牛，结构转型推进和政策红利释放将不断带来涨升契机，优质品种将强者恒强。由于新政策红利直指大盘蓝筹股，因此短期创业板内部资金转战主板意愿有所升温，创业板将面临估值挤泡和资金分流的双重压力。这意味着，短期市场风格天平将再度偏向蓝筹股。