一、重要提示

　1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　二、主要财务数据和股东情况

　2.1 公司主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

　单位: 股

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　2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　三、管理层讨论与分析

　3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

　公司经营模式简介:

　本公司于1997年8月19日在中国四川省工商局注册成立。1997年10月7日及2009年7月27日分别于联交所及上交所挂牌上市。截至2014年12月31日，本公司总股本数为3,058,060,000股（包括895,320,000股H股及2,162,740,000股A股），本公司股东及资产架构如下：

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　本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理中国四川省境内公路基建项目，同时亦经营其他与收费公路相关的业务。目前，本集团主要拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速、成仁高速、城北出口高速以及在建的遂广高速及遂西高速等位于四川省境内的收费公路全部或大部分权益。截至2014年12月31日，本集团辖下已建成高速公路总里程约573公里，在建高速公路里程约165公里。集团所属道路资产占2014年全省高速公路逾10%，且多以成都为中心，向外辐射至四川省的其他地区，途经地区多为四川经济较发达地区，为大股东省交投旗下盈利能力最强的路产之一。

　截至2014年12月31日，由本集团管理及经营之高速公路的详情汇总如下:

　高速公路整体

　起点/终点 概约长度 开始收费经营日期

　成渝高速 成都/商家坡 226公里 1995年7月1日

　成雅高速 成都/对岩 144公里 1999年12月28日

　成仁高速 江家/纸厂沟 106.613公里 2012年9月18日

　成乐高速 青龙场/辜立坝 86.44公里 2000年1月1日

　城北出口高速 青龙场/白鹤林 10.35公里 1998年12月21日

　本集团在巩固主营业务于集团发展战略中的基础性地位的同时，积极实施与主营业务高度相关的多元化经营，业务涵盖「收费路桥」、「城市运营」、「工程建设」、「能源及文化传媒」、「金融投资」五大板块，这有助减少对单一业务的依赖，使得集团总的营业收入持续保持增长，增强了集团综合抗风险能力。本年度集团实现营业收入约人民币8,300,356千元，其中车辆通行费收入约人民币2,765,868千元，占营业收入的33.32%；工程施工收入约人民币3,078,155千元，占营业收入的37.08%；油品销售收入约人民币2,304,416千元，占营业收入的27.76%； BT项目收入74,842千元，占营业收入的0.90%；其他收入约77,075千元，占营业收入的0.94%。截至2014年12月31日，本集团总资产约人民币28,799,139千元，净资产约人民币12,367,398千元。

　责任重于泰山，事业任重道远。四川成渝的奋斗目标是努力将集团建设成为核心竞争力更加突出、产业布局更加协调、现代企业制度更加规范的大型基建类集团公司。

　本年度经营环境及经营情况概述：

　2014年，中国经济攻坚克难，砥砺前行。在中国经济新的运行态势下,中央创新宏观调控思路和方式，从不搞“大水漫灌”到坚持定向调控，从摒弃粗放增长到追求集约发展，统揽全局，沉着应对，稳中求进，深化改革，实现了经济持续稳定发展。2014年，中国实现国内生产总值约人民币636,463亿元，按可比价格计算，比上年增长7.4%。增速虽然放缓，但实际增量依然可观，新常态下国民经济保持平稳运行，中国经济正在走上转型升级、提质增效的新路子。

　行业改革策马扬鞭，行稳致远。交通运输部出台了深化行业改革的“四个交通”、“五项改革”、“八项任务”，包含着行业奔向未来的强劲能量；9项改革试点任务的部署、26项行政审批事项的取消下放、管理权力清单制度的建立、综合交通运输体制改革的推进，行业改革的新画卷次第展开，凝聚成行业发展的强大动力。顶层设计推动，基层积极探索，上下良性互动，推动行业昂扬奋进, 成为2014年交通运输行业的一大特征。

　四川发展守正笃实，破浪前进。作为西部经济大省,四川也面临着增速回落、动力转换等压力，为此，四川省牢牢把握稳中求进的工作总基调，认真落实中央各项部署，深入实施“三大发展战略”，积极采取一系列“稳增长、促发展”的政策措施，集中推进一批重大基础设施项目，灾后恢复重建进展顺利，新型城镇化有力推进，经济结构出现可喜变化，全面深化改革实现扎实开局。经国家统计局审定，2014年，四川省实现地区生产总值约人民币28536.7亿元，按可比价格计算比上年增长8.5%，全省经济运行总体平稳、稳中有进。

　四川交通凝心聚力，大道致远。四川省大力强化交通规划的引领作用，随着四川长江经济带综合立体交通走廊规划、丝绸之路经济带公路水路交通规划、天府新区综合交通规划等一批重大专项规划的编制完成，全省交通运输发展规划体系不断完善。根据《四川省高速公路网规划（2014-2030年）》，全省高速公路总规模将达1.2万公里，将有力支撑未来区域经济社会的发展。同时，全省高速公路建设与管理亦取得新突破：截至2014年底，建成和在建高速公路总里程超过7200公里，高速公路通车里程突破5500公里，位居全国前五、西部第一，全省高速公路骨架网络基本形成；高速公路不停车收费系统（ETC）开通运行，智慧交通建设迈入快车道，截至2014年12月31日，全省高速公路累计开通ETC专用车道488条，ETC用户数量突破17万，ETC车辆累计通行量突破400万辆次；出台了《四川省高速公路BOT项目管理办法》，高速公路建设管理模式进一步完善，本年度全省高速公路BOT项目累计招商成功34个，总里程达3399公里，引进社会资金2952亿元，引进资金数位居全国第一。

　2014年，也是本集团贯彻执行多元化发展战略，深耕“五大板块”提质增效的一年。在上述大环境下，本集团坚持以既定的战略方针为指导，围绕年度经营目标开展各项工作，创新管理，强化措施，在运营管理、工程建设、业务拓展、资本经营以及公司管治等方面都取得了长足进步。

　在运营管理方面，加强和完善对现有资产的经营和管理，经营业绩稳步增长。本年度，本集团实现收入约人民币83.00亿元，其中，通行费收入约人民币27.66亿元，同比增长5.72%；其它收入（包含工程施工、能源销售等）约人民币55.34亿元，同比增长22.48%。归属于母公司股东的净利润为约人民币9.69亿元，基本每股收益计约人民币0.3169元（2013年：约人民币0.3304元）。

　在工程建设方面，狠抓项目建设工期和工程质量，项目工程全面受控。创建高品质典范工程，遂广遂西高速BOT项目“饰面清水混凝土模板堵头机构”获国家实用新型专利证书；精细管理在建项目，双流BT、仁寿大道、仁寿视高等在建项目平稳推进，工程质量、安全、造价、进度全面受控。

　在业务拓展方面，积极探索多元化经营，努力开辟新的利润增长点。加大优质项目储备力度，密切跟踪目标项目，相继中标仁寿大道、仁寿视高等多项建设工程,成功竞得仁寿县约19万平方米国有建设用地使用权，稳步推进仁寿房地产开发项目；创新服务区、广告传媒经营模式，新增地方特产销售等经营项目，增设LED、LCD新媒体发布平台；拓展燃料油等销售业务，加强成品油销售工作。

　在资本经营方面，创新投融资方式和手段，投融资工作取得新成效。通过成功发行2014年首期3亿元人民币中期票据、优化境外人民币贷款期限设计、筹备发行公司债券等方式，拓宽低成本融资渠道；透过附属子公司平台参与设立众信公司，强化资产管理、项目投资功能；参与设立成渝发展基金，以开展股权投资以及相关咨询业务。

　在公司管治方面，加强内部控制制度建设，公司管治水平持续提升。加强《内部控制手册》的宣传、贯彻和培训，推进内控工作的规范实施；完善公司法人治理体系，扎实开展依法治企工作；深化内部监督管理，修订完善《招投标管理办法》、《资金监督管理办法》、《营运管理单位目标管理办法》；完善人力资源管理制度，制定《中级管理人员管理试行办法》及《员工招聘与调配管理试行办法》；新设稽查监控部，强化高速公路收费稽查工作；完善公司治理制度，修订《公司章程》以进一步明确公司利润分配方式的优先顺序等。

　此外，2014年，本公司入选四川省外商投资企业百强名单，并获得香港上市公司港股100强评选——“综合实力10强”奖（小型企业），继续保持“全国文明单位”荣誉称号，以及荣获2014年“全国交通运输行业诚信企业”称号。

　（一） 主营业务分析

　1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　单位:元 币种:人民币

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　2. 收入

　（1）驱动业务收入变化的因素分析

　2014年，本集团实现营业收入约人民币8,300,356千元，比2013年增长约16.34%，其中：(1)实现车辆通行费收入约人民币2,765,868千元，占营业收入的33.32%，同比增长约5.72%。报告期内，重大节假日小型客车免费通行政策继续执行、货车计重收费政策优惠力度有所加大以及路网分流等因素对公司的通行费收入产生了一定影响，但区域经济稳中有进的发展态势，以及2013年的地震灾害影响基本消除，保障了本年度通行费收入的继续增长；（2）工程施工收入约人民币3,078,155千元，同比增长48.29％，主要是本年新增工程项目所致；（3）油品销售实现营业收入约人民币2,304,416千元，同比增长2.48％，主要原因为化工产品毛利率偏低且资金占用量大，存在一定的经营风险，本集团于2014年7月停止了化工产品业务，抵消了加油站销售业务收入的增加；（4）BT项目收入74,842千元，较上年减少46,685千元，下降38.42%，主要原因为本集团为把控风险，放缓了BT项目的投资进度。

　（2）主要销售客户的情况

　由于本公司主要客户为收费公路的使用者，故本公司未对主要客户作进一步披露。

　3. 成本

　（1）成本分析表

　单位：元

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　（2）主要供应商情况

　由于本公司主要供应商为建设收费公路的承包商，故本公司未对主要供应商作进一步披露。

　4. 费用

　本年发生财务费用44,230.61万元，较上年增长7.34%。主要原因是：(1)本年新发行中期票据30,000万元；(2)为满足公司业务发展和项目资金需要，本年境外银行借款净增加24,400万元致带息负债总额增加。

　本年发生销售费用4,161.16万元，较上年增长52.48%。主要原因是：（1）仁寿交投置地公司因开展房地产前期预售工作，较上年增加销售费用769.14万元；（2）中路能源公司主要新增加油站，及运费提高，致较上年增加857万元。

　5. 现金流

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　6. 发展战略和经营计划进展说明

　本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理中国四川省境内公路基建项目，同时实施与主营业务高度相关的多元化经营，业务涵盖“收费路桥”、“城市运营”、“工程建设”、“能源及文化传媒”、“金融投资”五大板块。报告期内，集团牢牢把握“稳中求进、稳中有为”的总体要求，稳步推进多元化战略布局，加快培育新的利润增长点，使得集团总的营业收入继续保持增长，增强了集团综合抗风险能力。总体而言，2014年，公司较好的实现了年度经营管理目标，符合管理层预期。有关详情可参阅上文“董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”。

　（二）行业、产品或地区经营情况分析

　1. 主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

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　主营业务分行业和分产品情况的说明

　（1）通行费收入方面：2014年，本集团实现道路通行费收入约人民币2,765,868千元，较上年增长约5.72%，主要为成仁高速通行费较上年增加120,072千元。通行费收入约占本集团营业务收入约33.32%，较上年的36.67%下降约3.35个百分点。报告期内，集团辖下各高速公路运营情况如下：

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　以下因素对本集团报告期内收费公路营运表现产生了综合影响：

　——区域经济发展促进交通需求的增长。2014年，四川省牢牢把握稳中求进的工作总基调，深入实施三大发展战略（多点多极支撑发展战略、两化（新型城镇化、新型工业化）互动及城乡统筹发展战略、创新驱动发展战略），全省实现地区生产总值约人民币28536.7亿元，同比增长约8.5%（数据来源：四川省统计局发布的初步核算结果），全省经济运行呈现出总体平稳、稳中有进的发展态势，这在一定程度上带动了集团各高速公路项目交通流量的增长。

　——去年同期，四川省连续遭受地震及暴雨灾害，省内企业的生产、经营活动，居民的经常性出行等均受到一定程度影响；同时，由于本公司辖下部分高速公路自地震发生后，执行政府的救灾应急机制，实施免费通行政策，影响了上年同期集团高速公路的经营效益。

　——2014年，免费抗震救灾车辆大幅减少，而随后展开的灾后重建工程，亦刺激了对四川省公路交通的需求。作为四川省的交通主干线，集团旗下的高速公路在四川省灾后重建中发挥着重要作用，其中，成雅高速作为连接地震灾区与成都平原的交通干道，车流量增长尤其明显。

　——2014年是四川省“道路交通安全综合整治攻坚年”。自2013年12月21日起，全省高速公路治超工作全面展开，对不符合正常装载的货车一律实行劝返，使得部分货车选择普通道路行驶，导致高速公路货车流量下降。

　——自2014年1月15日起，四川全省联网收费高速公路及开放式收费公路货车计重站对正常装载合法运输车辆通行费征收实行优惠：二轴、三轴货车，按货车计重收费基本费率80%计算收取车辆通行费；四轴及四轴以上货车，按货车计重收费基本费率70%计算收取车辆通行费；对正常装载的标准集装箱车辆按基本费率70%收取车辆通行费；整车正常装载运输鲜活农产品车辆免收车辆通行费。该优惠政策的实施，进一步导致货车单车通行费收入的下降。

　——周边竞争性或协同性路网变化、周边道路整修对集团辖下高速公路带来不同程度的正面或负面影响。报告期内，集团辖下高速公路不同程度地受到此等因素的影响：

　高速公路路网变化——随着成（都）自（贡）泸（州）赤（水）高速公路成都至自贡段、自贡至泸州段、泸州至赤水段分别于2012年9月、2013年9月、2014年6月建成通车，遂（宁）资（阳）眉（山）高速公路遂宁至资阳段、资阳至眉山段（分别于2013年6月、2014年11月建成）、泸（州）渝（重庆）高速公路（于2013年6月3日建成）、乐（山）雅（安）高速公路（于2013年9月12日建成）及乐（山）自（贡）高速公路（于2013年12月30日建成）等主要线路的陆续开通，川南高速公路路网已初具规模，路网的贯通和完善使区域车流分布及组成发生相应变化，亦对集团辖下各条高速产生不同程度的影响，其中，成渝高速受成自泸赤高速公路的分流影响最为明显，而成仁高速作为集团新通车路段，因其延伸线路相继完工和道路配套设施的不断完善，车流量增长明显。

　地方平行道路开通——2014年1月28日，成都至简阳快速通道全线开通，该通道沿线设有互通立交桥和众多路口以便车辆通往附近乡镇，是目前往返成都和简阳行车里程最短的一条快速路，因其方便快捷且为免费公路，许多大型货车选择这条快速通道作为行驶路线，对成渝高速造成一定分流影响。

　周边道路整治施工——2013年5月至2014年5月下旬，成乐高速彭山出口至彭山县城的主干道因成绵乐城际铁路断道封闭施工，使彭山附近往返成都和乐山方向的车辆只能从成乐高速青龙站或眉山站绕行进入，期间造成成乐高速青龙至眉山段区间车流量减少。

　——报告期内，重大节假日小型客车免费通行政策继续执行，春节、清明节、五一劳动节及国庆节共二十天免费通行对集团通行费收入造成了影响。

　（2）建筑施工方面：本年实现营业收入3,078,155千元，较上年增加1,002,436千元，增长48.29%，主要是本年交投建设公司施工业务量的增加；

　（3）能源销售方面：本年实现营业收入2,304,416千元，较上年增加55,713千元，增长2.48%。其中加油站销售业务收入增加354,970千元，石油化工产品、燃油宝以及润滑油等化工产品销售业务收入减少299,256千元，主要原因为化工产品毛利率偏低且资金占用量大，存在一定的经营风险，本集团于2014年7月停止了化工产品业务，抵消了加油站销售业务收入的增加；

　（4）租赁业务实现收入16,480千元，较上年减少933千元，下降5.36％；

　（5）本年实现BT项目收入74,842千元，较上年减少46,685千元，下降38.42%，主要原因为本集团为把控风险，放缓了BT项目的投资进度。

　（三）资产、负债情况分析

　1. 资产负债情况分析表

　单位：元

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　应收账款：主要是应收关联方工程款增加所致。

　预付款项：主要是预付购买土地的竞买保证金、税费及交易服务费。

　其他应收款：主要是应收工程履约保证金等增加所致。

　应收利息：主要是银行定期存款利息。

　存货：主要是新增房地产项目开发成本所致。

　一年内到期的非流动资产：主要是2015年应收的长期款项（双流县交通局BT项目款、新都区人民政府补偿款）较2014年减少所致。

　可供出售金融资产：主要因本年对按成本计量的可供出售金融资产追加投资以及所持有的按公允价值计量的可供出售金融资产期末股价上涨所致。

　长期应收款：主要是新增仁寿县国土资源局和双流县交通运输局BT项目回购款所致。

　在建工程：主要是部分收费站、加油站、服务区改造工程完工转入固定资产所致。

　短期借款：归还短期借款所致。

　应付账款：主要是应付与公路建造相关的工程款、材料款及工程劳务款等增加所致。

　应付职工薪酬：主要是将上年末应付职工薪酬项目中已提取未发放的工资、奖金、补贴进行了发放。

　应付利息：主要是应付中期票据和贷款利息增加所致。

　长期借款：主要是因为新增遂广遂西项目建设贷款所致。

　应付债券：是新增3亿元中期票据所致。

　未分配利润：主要是本期经营积累所致。

　2. 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

　以公允价值计量的资产和负债

　单位：元

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　（四）核心竞争力分析

　本公司作为四川省内唯一的公路基建类A+H股上市公司，在四川高速公路投资、运营两大领域均发挥着重要影响和作用，旗下路产质量优良、盈利能力强，公司主要财务指标位列同行业上市公司中上水平，拥有较强的区域市场地位。公司主要有以下优势：

　（1）管理队伍素质高，管理经验丰富。成渝高速是四川乃至西南第一条高速公路，经过多年的发展，公司已经培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富和素质较高的高速公路管理人才队伍。公司高效、科学、精细化的公路业务管理体系，在四川省同行业中居于领先地位。

　（2）旗下路产多为区域交通要道，区位优势显著。公司辖下路产均为国道或省道干线高速公路，包括四川至重庆、贵州、云南的出省通道，以及连通省会成都与省内主要城市的重要区域通道，且多分布于四川省经济发达地区和旅游热点地区，区域运输需求大、交通地位显著。

　（3）施工养护力量突出，专业化程度高。经过多年的发展，集团在高速公路路面养护的施工组织及交通保畅工程等方面积累了丰富的经验，并在高速公路沥青混凝土路面施工方面拥有较高的专业技术。近年来，集团在其养护工程赢得良好市场声誉的同时，正大力拓展于公路工程施工、城市基础设施BT业务等方面的业务空间，并通过资质升级、关联产业延伸等一系列举措培养规模化、专业化、集约化的养护及施工队伍，辖下控股公司交投建设公司已于2011年11月成为取得公路工程施工总承包一级资质和公路路面工程专业一级资质的建设施工类企业。施工养护队伍的不断壮大，将有利于集团产业的延伸和整体效益的提升。

　（4）区域经济及路网建设快速发展，未来成长潜力较大。四川省是中国西部重要经济体，受益于国家西部大开发向纵深推进以及成渝经济区、成都天府新区的建设，四川省经济实力和财政实力将不断增强，区域内交通运输需求亦将持续增长。此外，根据省政府出台的《四川省高速公路网规划（2014-2030年）》，至2030年，全省高速公路网总规划里程将达12,000公里，区域内路网效应将不断增强，交通运输需求受路网效应的叠加影响将进一步释放，公司未来成长空间较大。

　（五）投资状况分析

　1. 对外股权投资总体分析

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　*该公司已停业，2003年蜀海公司在扣除应归还其445万元的借款后，对剩余投资账面价值8,951,683.18元已全额计提减值准备。

　（1）持有其他上市公司股权情况

　单位：元

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　持有其他上市公司股权情况的说明

　系本公司与子公司成都蜀海公司合计持有的中国光大银行股份有限公司股票，截至年末股票数量为16,694,085.00股，持股比率约为0.0358%，中国光大银行股份有限公司股票A股在2014年12月31日的收盘价为4.88元/股。本年度收到该公司分配的现金红利为2,871,382.62元，本年因减持转入当期损益-40,650.41元。另根据与申银万国证券股份有限公司签订的《转融通证券出借交易委托代理协议》，截至2014年末，本公司持有的该公司股票中有3,125,000股用于转融通证券业务出借。

　本期期末所有者权益变动30,170,103.29元，系①根据《中国光大银行股份有限公司关于发行境外上市外资股（H股）国有股减持的公告》，依据国务院《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》 （国发[2001]22号） 的有关规定以及财政部的相关批复文件，光大银行发行上市时，光大银行 115 家国有股东须将其持有的光大银行部分国有股（A 股）转由全国社会保障基金理事会（以下简称“社保基金会”）持有，转持总额为本次 H 股实际发行股份数量的 10%，并按比例分摊至上述国有股东，该等股份在 A 股注销后将转为 H 股，并于光大银行 H 股上市前存入社保基金会在香港中央结算有限公司开立的投资者账户。本公司及子公司于本年度合计减持 22,931 股（上年度合计减持332,984 股），相应导致减少前期计入其他综合收益16,572.16元。②公司持有的光大银行股票根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》规定，按2014年12月31日光大银行的流通股收盘价4.88元计算的公允价值减去持股成本及相应的递延所得税负债后高于期初公允价值减去持股成本及相应的递延所得税负债后的差额增加了所有者权益。

　（2）持有非上市金融企业股权情况

　■

　持有非上市金融企业股权情况的说明

　无

　2. 募集资金使用情况

　（1）募集资金总体使用情况

　□适用√不适用

　（2）募集资金承诺项目情况

　□适用√不适用

　（3）募集资金变更项目情况

　□适用√不适用

　3. 主要子公司、参股公司分析

　（1）主要子公司经营情况：

　成乐公司：本公司之全资子公司，负责成乐高速的经营及管理。注册资本为人民币560,790千元；截至2014年12月31日，总资产约为人民币1,461,948千元，净资产约人民币881,162千元；本年度实现营业收入约人民币472,361千元（上年同期：约人民币419,031千元），净利润约人民币228,808 千元（上年同期：约人民币195,066千元）。

　城北公司：本公司之控股子公司，负责城北出口高速及青龙场立交桥的经营及管理。注册资本为人民币220,000 千元；截至2014年12月31日，总资产约为人民币383,392千元，净资产约人民币279,463千元；本年度实现营业收入约人民币91,967千元（上年同期：约人民币87,023千元），净利润约人民币34,483千元（上年同期：约人民币32,334千元）。

　蜀南公司：本公司之全资子公司，主要负责双流西航港六期BT 项目及双流综保BT项目的实施。蜀南公司注册资本为人民币200,000 千元；截至2014年12月31日，总资产约人民币1,112,109 千元，净资产约人民币252,283 千元；于本年度实现营业收入约人民币54,355千元（上年同期：约人民币105,278千元），净利润约人民币472千元（上年同期：约人民币32,092千元）。

　蜀海公司：本公司之全资子公司，其主要从事公路基建项目投资及其它实业投资。蜀海公司注册资本为人民币200,000千元；截至2014年12月31日，总资产约人民币505,740 千元，净资产约人民币375,982千元；于本年度实现营业收入约人民币1,769,300千元（上年同期：约人民币1,695,281千元），净利润约人民币39,029千元（上年同期：约人民币39,252千元）（已合并蜀鸿公司和中路能源公司数据）。

　交投建设公司：本公司之控股子公司，主要从事公路、桥梁、隧道等基础设施的建设与养护业务，拥有公路工程施工总承包壹级、公路路面工程专业承包壹级资质；注册资本为人民币500,000 千元；截至2014年12月31日，总资产约人民币3,121,433千元，净资产约人民币779,924千元；于本年度实现营业收入约人民币3,189,761 千元（上年同期：约人民币2,177,220千元）（含合并时应抵消内部施工收入），净利润约人民币124,499 千元（上年同期：约人民币87,602千元）。

　蜀厦公司：本公司之全资子公司，主要负责高速公路沿线资产、服务区、广告等业务的管理。蜀厦公司注册资本为人民币30,000 千元；截至2014年12月31日止，总资产约人民币77,717

　千元，净资产约人民币59,649千元；于本年度实现营业收入约人民币44,336千元（上年同期：约人民币33,963千元），净利润约人民币12,653 千元（上年同期：约人民币5,953千元）。

　蜀鸿公司：蜀海公司之全资子公司，目前主要负责仁寿土地挂钩试点BT项目的实施。蜀鸿公司注册资本为人民币100,000千元；截至2014年12月31日，总资产约人民币229,594千元，净资产约人民币142,601千元；于本年度实现营业收入约人民币86,036千元（上年同期：约人民币39,327千元），净利润约人民币18,104 千元（上年同期：约人民币20,198千元）。

　中路能源公司：蜀海公司之控股子公司，主要负责成渝高速及成仁高速沿线加油站油品销售业务，以及化工产品销售业务。中路能源公司注册资本为人民币52,000千元；截至2014年12月31日，总资产约人民币174,816 千元，净资产约人民币150,735 千元；于本年度实现营业收入约人民币1,683,264 千元（上年同期：约人民币1,655，954千元），净利润约人民币24,639千元（上年同期：约人民币15,683千元）。

　成雅油料公司：本公司之控股子公司,主要负责成雅高速公路沿线加油站油品销售业务。成雅油料公司注册资本为人民币27,200千元；截至2014年12月31日，总资产约人民币62,574千元，净资产约人民币58,174 千元；于本年度实现营业收入约人民币639,523 千元（上年同期：约人民币371,786千元），净利润约人民币27,160 千元（上年同期：约人民币15,608千元）。

　仁寿置地公司：本公司之控股子公司，主要负责仁寿县城北新城房地产项目的开发建设工作。仁寿置地公司注册资本为人民币200,000 千元；截至2014年12月31日，总资产约人民币1,856,482千元，净资产约人民币52,046 千元。于本年度实现净利润约人民币-111,214千元（上年同期：约人民币-36,740千元）。

　（2）主要参股公司经营情况：

　机场高速公司：本公司持有其25%的权益，主要负责机场高速的经营及管理。机场高速公司注册资本为人民币153,750千元；截至2014年12月31日，总资产约人民币776,770千元，净资产约人民币250,825千元；于本年度实现营业收入约人民币131,786千元（上年同期：约人民币129,301千元），净利润约人民币53,889千元（上年同期：约人民币44,862千元）。

　4. 非募集资金项目情况

　√适用□不适用

　单位:亿元 币种:人民币

　■

　（六）融资情况

　于2014年12月31日，本集团之银行及其他计息借款均为定息借款共计人民币13,014,028千元。其中境内银行借款余额为人民币7,488,936千元，附带之年息5.00厘至6.55厘不等；境外银行借款余额为人民币3,773,000千元，附带之年息4.89厘至5.85厘不等；其他借款余额为人民币152,092千元，附带之年息3.30厘至6.51厘不等；中期票据余额为人民币1,600,000千元，附带之年息4.75厘至6.30厘不等；相关余额详情如下：

　■

　*2012年4月25日，公司完成了人民币13亿元的5年期中期票据注册工作。2012年6月及11月，公司成功发行2012年度第一及第二期中期票据，发行金额分别为人民币2亿元及5亿元，发行利率分别为4.75%及5.57%。2013年3月21日，公司成功发行2013年度第一期中期票据，发行金额为人民币6亿元，发行利率为5.23%。2014年5月23日，公司完成了人民币15亿元中期票据的注册工作，并于2014年7月17日成功发行2014年度第一期中期票据，发行金额为人民币3亿元，发行利率为6.30%。

　本集团凭借稳定的现金流量、稳健的资本结构及良好的信贷记录，同金融机构建立和保持了良好的信贷关系，能享受最优惠的贷款利率。本集团并已获得金融机构将于未来一年及两年内有效的可使用贷款授信额度人民币18.99亿元。此外，于2010年，中信银行股份有限公司（成都分行）为牵头银行，与另外八家在中国开展业务的银行组成银团，与本集团签订了人民币48.90亿元中长期借款合同，该借款资金专用于成仁高速BOT项目建设，截至2014年12月31日止，该项目银团贷款余额为人民币39.06亿元。

　于2013年，国家开发银行（四川分行）为牵头银行，与另外三家在中国开展业务的银行组成银团，与本集团签订了人民币83.30亿元中长期借款合同，该借款资金专用于遂广遂西高速BOT项目建设，截至2014年12月31日止，本公司已累计提取该项贷款合计人民币32.56亿元。

　3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

　（一） 行业竞争格局和发展趋势

　行业竞争格局

　随着中国大陆第一条高速公路--沪嘉高速公路于1988 年建成通车，中国的高速公路建设从此步入快速发展的轨道。经历20多年的发展，我国高速公路产业如今已经取得了举世瞩目的成绩，目前我国高速公路通车里程仅次于美国位列世界第二。伴随高速公路产业的快速发展，我国高速公路企业也在此历史性机遇中迅速成长，公司数量不断增加、公司规模不断扩大。目前来看，由于高速公路经营仍具有一定的垄断性，该行业内企业之间的竞争主要表现为企业获取项目能力的竞争，一批起步早、资质优、管理顺的高速公路公司脱颖而出，并从中涌现出一批优秀的上市公司。

　发展趋势

　就宏观经济环境而言，中国经济在保持三十多年的高速增长后进入中高速增长时期，经济发展步入新常态。我国经济呈现出向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化的发展态势， 一系列国家发展战略如“一带一路”、长江经济带、自贸试验区、西部大开发等稳步推进，这些政策将成为守住经济发展底线、释放内部潜力、打破各种掣肘的“组合拳”，对经济增长潜力的提高将起到有力的拉动作用。预期我国经济发展的基本面仍然向好，这将为本集团提供广阔的发展空间。但同时，短期内经济下行的压力亦不容忽视，这在客观上抑制了交通运输需求，增加了收费公路项目车流量和通行费收入增长的不确定性，无疑会给集团的经营带来压力。

　就区域经济发展状况而言，近年来，面对更加复杂严峻的国内外宏观经济形势，四川省深入实施多点多极支撑发展战略、“两化”（新型城镇化、新型工业化）互动、城乡统筹发展战略以及创新驱动发展战略，全省经济保持持续健康发展的势头。随着丝绸之路经济带、长江经济带战略部署正式付诸实施，处于两大战略联动发展重要交汇点和支撑点的四川省将依托区位优势主动融入国家战略，进一步增强区域经济发展的动力和活力，有利于区域内交通运输总量的稳定以及交通运输行业的持续发展。未来，两大经济带战略的推进、国家级天府新区的建设以及四川省长江经济带综合立体交通走廊规划方案的实施势必会带来新一轮交通基础设施建设的热潮，同时亦将为集团的基础设施投资与建设业务提供更为广阔的发展空间。

　就行业发展前景而言，首先，交通运输作为支撑国民经济发展的基础性、先导性、服务性产业，国家加强交通运输建设的政策力度应不会变。交通基础设施的不断完善，交通工具和运输方式的日益丰富为公众出行、货物运输提供了多样化的选择，但也在很大程度上使高速公路行业面临诸多的竞争和挑战。其次，在宏观经济下行压力持续加大的背景下，制约高速公路发展的各种风险要素也逐步显现，资金、资源、环境、土地、劳动力等刚性约束明显增强，公路建设、管理、经营成本不断上升，公路企业的发展为此将面临不少困难。第三，随着我国高速公路路网的基本形成以及社会生活的深刻变化，高速公路行业面临的政策环境亦发生了较大改变。从绿色通道到小客车节假日免费通行，从二级公路整体取消收费到部分车型货车通行费征收优惠力度加大，各种免费政策及优惠政策陆续推出，进一步影响到集团高速公路的营运表现。但应该看到，综合交通、绿色交通、智慧交通、平安交通建设正在成为行业未来发展主要方向，随着《关于全面深化交通运输改革的意见》的出台，以及新的《收费公路管理条例》广泛征求意见，即将推出的大环境下，行业改革的深化以及行业政策的持续完善和升级将强化行业的规范化管理，有利于高速公路行业的长期健康发展。

　（二） 公司发展战略

　在客观分析公司自身优势及面临形势的基础上，集团提出了"两步"走的发展目标，即："十二五"后三年（2013-2015）做大做强，迅速拓展业务规模，培育新的利润增长点；"十三五"期间（2016-2020）继续做强做优，提升效益，实现利润快速稳步增长。

　为实现这一远景目标，在新的战略期内，集团将在巩固和发展主业的同时，积极研究和尝试与收费公路行业和公司核心业务能力相关的产业与业务，实施与主营业务高度相关的多元化发展战略。按此思路，集团将业务划分为收费路桥、城市运营、工程建设、能源及文化传媒、金融投资"五大板块"，其中：

　收费路桥是公司的核心主业，集团将继续巩固路桥板块在企业多元化发展战略过程中的基础性地位，并以其稳定、丰厚的现金流作为相关多元化发展的保障，为公司提供资金支持；

　城市运营是集团为抓住城镇化重要机遇确立的新兴业务，集团将依托公司所辖高速公路加强与沿线地方政府的合作，发挥资金优势、区位优势、品牌和施工优势，在所属高速公路周边领域进行筛选，积极参与到城镇化建设和市政基础设施建设及土地开发整理、保障房建设、特色城镇建设等城市运营业务中，打造城市运营品牌；

　工程建设属于集团的成熟业务，未来将充分发挥交投建设公司的施工资质优势，积极向交通施工产业链上游拓展，逐步向智能交通、工程材料和大型养护设备及核心技术等方面渗透，提升道路养护的科技含量和核心竞争力，打造一流的高速公路建设养护和城市基础设施建设施工企业；

　能源及文化传媒是近年来快速成长的业务，目前，集团已完成所辖道路加油站网点布局，今后还将加大新能源领域的合作、加快文化传媒广告的提档升级，转变经营模式、创新营销手段、提高盈利水平；

　金融投资是集团根据产融结合原则确立的又一新兴业务，集团将大力开拓金融市场上各类投资渠道、深化与专业投资管理机构的合作，发挥股权投资功能、采取"以产带融、以融促产"的发展模式，将产业资本和金融资本多方式多层面的互动结合，进一步拓展产融业务。

　（三） 经营计划

　年度经营目标

　基于对2015年经营形势、政策环境及企业自身发展状况的分析判断，经集团初步测算，设定2015年度营业总收入争取达到人民币74.05亿元，经营成本及相关费用控制在人民币59.31亿元以内。收益目标的实现与否与未来集团的实际经营环境等因素密切相关。由于本经营目标乃公司管理层基于对2015年集团将享有一个稳定、有利的外部环境的预期而非根据任何已由公司审计师审核或审阅的数据或资料作出，故存在一定不确定性。

　业务发展计划

　基于对2015年经营形势、政策环境及企业自身发展状况的分析判断，围绕本集团2015年度的经营目标，我们审时度势制定如下工作计划：

　（1）坚持以集团发展战略为导向，深入贯彻实施与主营业务高度相关的多元化发展战略，继续着力打造“五大板块”，在做精做强「收费路桥」主业的基础上，积极稳妥推动「城市运营」、「工程建设」、「能源与文化传媒」、「金融投资」板块的发展。

　（2）强化管理，提高效益。以精细化管理为手段，抓好日常经营管理，确保实现集团经营目标。加大收费稽查工作力度，实现通行费收入堵漏增收，进一步提升集团主营业务的盈利能力；抓好高速公路养护及路面大中修工作，发挥施工组织、质量管理、安全控制等方面的优势，扩大高速公路养护施工业务及相关配套产业；加强成品油销售工作，积极拓展包括燃油添加剂、新能源等项目在内的业务，适度延伸上下游产业链规模和长度；创新高速公路服务区、广告传媒经营模式，发展特色实业经营业务，挖潜增效，提升综合营收能力；加大对土建、房建施工项目的支持力度，逐步扩大施工市场规模。

　（3）抓好在建项目的精细管理，确保项目全面受控。继续抓好遂广遂西高速BOT项目、仁寿土地挂钩试点BT项目的工程建设工作，推进项目施工的标准化和精细化管理，确保项目质量、安全、造价、进度全面受控，打造高品质典范工程；有序推进仁寿县城北新城房地产项目工程进度、营销策划等工作，加快资金回笼；加快开展双流西航港六期BT项目、双流综保BT项目的交工验收工作，加快结算进度，及时回收代建收益；稳步推进仁寿县高滩水体公园、天府仁寿大道建设工程、天府新区仁寿视高经济开发区道路工程等项目的建设管理，确保工程质量，以实现投资收益与品牌树立的双赢，增强集团可持续发展后劲。

　（4）强化财务管控，创新融资方式。全面加强财务预算管理，强化对成本费用的控制；强化资本经营，积极探索新的投资领域和投资模式，在风险可控的前提下加大相关产业多元化投资力度；充分发挥集团低成本融资的优势，多管齐下获取低成本资金，确保现金流对负债的支持以及财务资源对本集团业务发展的支持。

　（5）强化风险防控，加大优质项目储备力度。抢抓市场机遇，依托集团路网资源、数据资源优势，开拓交通地产、智能交通、物流运输等延伸业务，并在做好研究、论证及风险防控工作的基础上，储备一批经济效益好、发展潜力大的优质项目，实现集团业务板块扩容，开辟新的利润增长点。

　（6）深化改革，促进发展。持续完善和优化现代企业制度建设，提升公司管治水平。完善集团创新驱动发展机制，通过加强内部管理创新、人力资源管理创新、薪酬体系创新、项目投资模式及合作方式创新，以改革促发展，向管理要效益，进一步健全与完善权责明确、管理科学、执行高效的企业管理体系

　（四） 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

　本集团正在实施的项目资本承担为人民币5,379,761千元，主要包括：成渝路、成雅路、成乐路和城北绕城的高速公路技改工程158,920千元；交投建设公司用于工程项目的机械设施购建47,010千元；遂广遂西公司等房建项目47,750千元；遂广遂西高速公路建造项目4,926,506千元，公司拟采用自有资金、银行贷款或其他融资方式解决。

　（五）可能面对的风险

　企业面临的风险，是指未来的不确定性对企业实现经营目标的影响。本集团主要从事收费公路等基础设施的投资、建设和经营管理，近几年，随着集团业务的快速发展和规模上升，所面临的风险亦随之增大，主要包括政策、市场、财务及管理等方面的风险。公司高度重视上述风险，主动对经营过程中的风险事项进行识别、评估及应对，并将逐步建立和完善系统的风险管理机制。

　政策风险及应对措施

　1、政策风险

　（1）收费政策的调整

　本公司的盈利主要来源于收费公路经营及投资。根据《公路法》及《收费公路管理条例》的有关规定，高速公路公司本身没有收费标准的自主定价权，其所辖高速公路收费标准的确定与调整须报省交通主管部门会同同级物价主管部门核定批准。如若经营环境、物价水平及经营成本等因素发生较大变化，高速公路公司可以提出收费标准调整申请，但不能保证申请能及时获得批准。另一方面，如果政府出台新的高速公路收费政策，高速公路公司须按规定执行，一定程度上将影响其经营效益的稳定。

　于2012年7月，国务院批复了由国家五部委制定的重大节假日免收小型客车通行费的实施方案，即在春节、清明节、劳动节、国庆节等四个国家法定节假日，以及当年国务院办公厅文件确定的上述法定节假日的连休日，免收7座及以下小型客车的高速公路通行费。该免费政策的执行，将持续消减本集团的通行费收入。

　2014年1月10日，四川省交通厅、省发改委及省财政厅联合发布通知，自2014年1月15日起，四川全省联网收费高速公路及开放式收费公路货车计重站对正常装载合法运输车辆通行费征收实行优惠：二轴、三轴货车，按货车计重收费基本费率80%计算收取车辆通行费；四轴及四轴以上货车，按货车计重收费基本费率70%计算收取车辆通行费；对正常装载的标准集装箱车辆按基本费率70%收取车辆通行费；整车正常装载运输鲜活农产品车辆免收车辆通行费。该优惠政策的实施，进一步导致货车单车通行费收入的下降。

　（2）经营期限的限制

　根据《收费公路管理条例》的规定，收费公路的收费期限，由省、自治区、直辖市人民政府按照有关标准审查批准。国家确定的中西部省、自治区、直辖市的经营性公路收费期限，最长不得超过30年。

　根据四川省有关主管部门的批准文件，集团辖下现有路产诸如成渝高速、成雅高速、城北出口高速、成乐高速及成仁高速的收费经营期分别截至2027年、2029年、2024年、2029年及2042年为止。因此，倘若集团现有高速公路收费期限届满而公司又无其他新建或收购的经营性高速公路项目及时补充的话，将对公司可持续经营能力和经营业绩产生重大不利影响。

　2、应对措施

　对于政策风险，一方面公司要主动作为，加强与政府主管部门的沟通汇报，争取获得政府支持和社会理解；另一方面，更要强化企业自身实力，提高抗风险能力。为此，本公司将通过投资新建有良好发展前景的高速公路等措施通过滚动开发促进公司资产规模和经营业绩的持续增长。此外，公司本着积极、审慎的原则，充分运用自身管理和技术等资源优势，着力打造城市运营、工程建设、能源及文化传媒、金融投资其他板块，积极研究和尝试与收费公路行业和公司核心业务能力相关的产业与业务，实施与主营业务高度相关的多元化发展战略。

　市场风险及应对措施

　1、市场风险

　（1）宏观经济波动的风险

　公路运输量和周转量与国内生产总值GDP高度相关。就高速公路而言，宏观经济波动将导致经济活动对运力要求的变化即公路交通流量、收费总量的变化，从而直接影响高速公路公司的经营业绩。虽然中国经济平稳发展的长期趋势不会改变，但短期内经济下行的压力亦不容忽视。当前国际国内经济运行中不断出现的新情况、新问题亦将对2015年的中国经济构成隐忧和挑战，这些因素将给集团收费公路项目的车流量和路费收入增长带来不确定性。

　（2）路网变化风险

　为加快四川省西部综合交通枢纽的建设及构建完善的城市交通，政府及交通主管部门将适时修改和完善区域公路路网的规划和设计，通过新建高速公路和城市快速通道等措施打造日益完善和便捷的公路路网。

　根据《四川省高速公路网规划（2014-2030年）》，全省高速公路总规模将达1.2万公里。截止2014年底，四川省建成和在建高速公路总里程超过7200公里，高速公路通车里程突破5500公里，全省高速公路骨架网络基本形成。竞争性或协同性路网变化以及短期分流和长期网络效应产生的增量刺激，都对集团辖下高速公路带来不同程度的正面或负面影响。

　2、应对措施

　针对市场风险，公司将持续跟踪分析宏观经济环境、国家政策以及公司路产所在地的区域经济对公司业务经营的影响并制定相应的应对策略，力所能及地降低宏观经济波动对公司经营活动的影响。同时，公司将与政府和同行企业加强沟通，及时了解路网规划、项目建设进度和后续调整方案等信息，提前做好路网研究和分析，准确把握交通流量变化趋势，以保障公司经营及发展战略决策的准确性。

　财务风险及应对措施

　1、财务风险

　（1）潜在的税务风险

　公司面临的潜在税务风险主要包括两方面：一方面是公司的纳税行为不符合税收法律法规的规定，应纳税而未纳税、少纳税，从而面临补税、罚款、加收滞纳金、刑罚处罚以及声誉损害等风险；另一方面是公司经营行为适用税法不准确，没有用足有关优惠政策，多缴纳了税款，承担了不必要的税收负担。

　（2）融资风险

　随着公司投资项目的增加，投资规模保持较快增长，公司对外融资需求逐步变大。当前货币政策下，境内商业银行贷款成本相对较高，且受限于银行对放贷规模和投资方向的控制。为满足未来发展需要，充分利用自身作为A+H股上市公司的优势，公司正积极探索构建一个多层次、多渠道的融资模式，从而实现资金成本和融资结构的尽量优化。同时，尝试新的融资方式和融资渠道不可避免会涉及大量之前所不熟悉的监管政策和法律法规，倘若了解和掌握不够，公司可能承受相关风险。

　2、应对措施

　针对潜在的税务风险，公司对此采取了较为有效的税务风险防范措施，一是加强税收法规、政策的学习，主动取得税务征收、稽查机关的业务指导；二是聘请税务代理和咨询服务机构为公司的税务工作提供咨询意见；三是针对潜在的税务风险点设计控制措施，并加强对税收业务岗位工作的流程检查和控制。针对融资风险，公司采取了以下风险控制措施：一是加强对相关人员的培训，引导其不断学习成长；二是与境内外金融机构建立战略合作伙伴关系，通过长期稳定合作确保互利互赢；三是必要时引进中介机构为公司的融资决策和融资方案的实施提供专业意见。

　管理风险及应对措施

　1、管理风险

　（1）日常运营风险及自然灾害风险

　高速公路建成通车后，需要定期对道路进行日常养护，以保证良好的通行环境。如果需要维修的范围较大、维修时间较长，则会影响车流量。在经营过程中，如遇洪涝、塌方、地震等不可预见的自然灾害，高速公路极有可能造成严重破坏并导致一定时期内无法正常使用。如遇浓雾、严重冰雪天气，高速公路将会局部甚至全部短时间关闭。一旦发生重大交通事故，可能造成堵车、通行能力减弱和路桥损坏。这些情况的出现将直接导致通行费收入减少、维修成本增加，影响高速公路公司的经营业绩。

　（2）高速公路BOT项目投资风险

　高速公路行业的特点是投资大、回收期长，属于典型的资本密集型行业，因此项目投资策略和决策是决定公司资产质量和收益水平的关键因素。集团定期对投资策略进行检讨和调整，并利用可行性研究报告、交通量预测及估值报告等外部专业报告，以尽量提升项目评价质量，但是由于外部环境复杂多变，若项目主要假设条件或基础数据发生变化等，都可能导致项目投资实际效果不能达到预期。

　（3）BT 项目投资建设风险

　BT方式主要是指项目投资建成后移交给政府，由政府按约定价额进行回购，从而获得盈利；可见BT 项目的回购很大程度上依赖于当地政府的财政实力和财政资金的平衡状况。故BT项目存在一定的回购风险。

　2、应对措施

　针对以上管理风险，公司已经并将继续从以下各方面采取措施进行防范和应对：加强对道路的预防性养护维修工作，并合理安排工程实施方案；有效发挥交通执法、高速交警、公司路产管护的综合管理手段，加强特殊天气下的上路巡查制度，力保路况良好和通行安全、顺畅；大力开展对优质项目的收集、研究、论证及储备工作，适时调整项目投资策略，为集团创造更多的利润增长点；加强BT项目资金回购风险研究，进一步完善相关回购担保方式的合同条款，降低BT项目资金回购风险；在集团内部持续推进内部控制制度，提高集团管理的规范化、精细化水平，强化企业的执行效率和创新能力，提升企业的综合管理能力。

　3.3 利润分配或资本公积金转增预案

　（一）现金分红政策的制定、执行或调整情况

　根据本公司《公司章程》的规定，如本公司实施现金分红，其比例应不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。经本公司2013年度股东周年大会批准，本公司已按该现金分红政策实施了2013年度利润分配方案，分别于2014年6月24日及6月25日向A股股东及H 股股东派发每股现金红利人民币0.08元（含税），总额约人民币24,464.48万元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的43.38%，约占2013年度归属于母公司股东的净利润的24.22%。

　公司现行现金分红政策及具体现金分红方案乃依据相关法律法规及本公司的《公司章程》制订。现金分红政策及方案经董事会会议审议通过后，须提呈股东大会审议，获准后方予执行。独立董事于董事会上充分履行其职责并发表独立性意见，各中小股东则通过股东大会充分表达其意见和诉求。2014年3月27日，本公司董事会对《公司章程》作了进一步修订，以明确现金分红相对于股票股利在利润分配中的优先顺序，该项修订已于2014年5月28日召开的本公司2013年度股东周年大会上获得批准。股东及投资者可透过上交所、联交所及本公司网站查阅上述规章制度之修订详情。

　（二）公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

　单位：元 币种：人民币

　■

　3.4 积极履行社会责任的工作情况

　详情请见本公司于2015年3月27日在上交所及本公司网站发布之《四川成渝2014年度社会责任报告》。

　四、涉及财务报告的相关事项

　4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

　于2014年1月26日起，中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)对《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》进行了修订，并新颁布了《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》和《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》等具体会计准则，要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行上述准则。

　2014年6月20日，财政部修订了《企业会计准则第37号--金融工具列报》，要求执行企业会计准则的企业在2014年度及以后期间的财务报告中按照该准则要求对金融工具进行列报。

　2014年7月23日，财政部发布了《财政部关于修改<企业会计准则——基本准则>的决定》，要求所有执行企业会计准则的企业自发布之日起施行。

　根据财政部的规定，公司自上述文件规定的起始日开始执行上述新修订和新颁布的会计准则，对准则修订未涉及部分，公司仍采用财政部于2006年2月15日颁布的相关会计准则及有关规定。

　根据《公司法》、《交易所股票上市规则》、《公司章程》等有关规定，基于上述情况并结合本公司境内审计师信永中和会计事务所（特殊普通合伙）关于本公司2014年度财务报告会计政策变更的专项说明，在全面了解、充分讨论的基础上，就本公司执行新会计准则并变更会计政策，董事会认为：

　本次本公司执行新会计准则并变更会计政策是根据财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则进行的合理变更，本次会计政策变更不会对公司2013年度以及本期的总资产、总负债、净资产及净利润金额等产生重大影响，不存在损害公司及股东利益的情形，决策程序符合有关法律法规和《公司章程》等规定，符合公司实际情况。董事会同意本次本公司执行新会计准则并变更会计政策。

　4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

　无

　4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

　本集团合并财务报表范围包括本公司之成渝分公司、成雅分公司及成仁分公司等3家分公司、以及成都城北出口高速公路有限公司、四川成乐高速公路有限责任公司、四川交投建设工程股份有限公司等15家全资及控股子（孙）公司。与上年相比，本年因母公司资产分立新设成立1家成渝分公司、因出资新设增加仁寿蜀南投资管理有限公司1家孙公司。目前，仁寿蜀南公司注册资本及实收资本均为1亿元。

　4.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

　无

　董事长：周黎明

　四川成渝高速公路股份有限公司

　2015年3月26日

　证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：临2015-007

　四川成渝高速公路股份有限公司

　第五届董事会第十八次会议决议公告

　本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

　四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）第五届董事会第十八次会议于2015年3月26日上午九时正在四川省成都市武侯祠大街252号本公司住所四楼420会议室召开。会议通知已于2015年3月10日以书面形式发出。会议由董事长周黎明先生主持，出席会议的董事应到11人，实到11人。公司监事、高级管理人员列席了会议。会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。经出席会议的董事有效表决，会议审议通过了如下议案：

　一、审议通过了《关于二○一四年度利润分配及派发股息方案的议案》；

　按照香港及国内会计准则，2014年度本公司及附属公司（“本集团”）合并后归属于母公司所有者的净利润为人民币969,214,081.46元，基本每股收益为人民币0.3169元，较2013年减少4.09%，其中：母公司净利润为人民币919,387,969.91元。2014年度利润分配及派发股息的方案为：按母公司净利润的10%提取法定盈余公积金人民币91,938,796.99元；按母公司净利润的30%提取任意盈余公积金人民币275,816,390.97元。按前述比例提取公积金后当年实现的可供股东分配利润约为人民币551,632,781.95元，建议每股派发现金股息人民币0.08元（含税），共计派发现金股息人民币244,644,800.00元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的44.35%，约占2014年度归属于本公司股东的净利润的25.24%。剩余利润结转下一年度。本公司本年度不实施资本公积金转增股本。

　公司2014年度利润分配方案符合《公司章程》关于现金分红比例不低于当期母公司实现的可供股东分配利润(以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准)的30%规定，但对照上海证券交易所《上市公司现金分红指引》(2013)，现金分红比例偏低，其主要原因：公司在扩大主营业务的同时，大力拓展新的业务方向，且公司现主营业务为资金投入型行业，需投入资金量较大。为此，公司希望将剩余未分配利润留存，用于业务发展。对此，各位独立董事在全面了解、充分讨论的基础上，就上述议案中涉及的事项发表独立意见如下：

　(一)公司在制定2014年度利润分配及派发股息方案时，董事会认真研究和讨论了公司现金分红的时机、条件和最低比例、股东相关意见、调整的条件及其决策程序要求等事宜。

　（二）董事会决策程序符合有关法律法规和《公司章程》的规定，董事会会议决议合法、有效。该议案还需提交2014年度股东周年大会审议，经股东大会审议通过方可实施。

　（三）2014年度，公司向全体股东每股派发现金股息人民币0.08元（含税），并将剩余未分配利润留存，用于业务发展资金需要。公司2009年7月A股上市后，2009年度、2010年度、2011年度、2012年度、2013年度连续进行现金分红。2012年8月，公司为落实中国证券监督委员会《关于进一步落实上市公司现金分红事项的通知》(证监发(2012)37号)要求，于《公司章程》中就利润分配政策尤其是现金分红政策进行了修订，依法通过股东大会审议批准。为落实中国证券监督委员会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）要求，公司于《公司章程》中就明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序等相关事宜进行了修订，并获2014年5月28日召开的2013年度股东周年大会审议通过。2014年度利润分配方案符合公司现金分红政策，能够兼顾投资者的合理回报和公司的可持续发展，不存在损害中小股东利益的情形。

　（四）上海证券交易所《上市公司现金分红指引》(2013)对现金分红另行确定了较高的衡量标准,公司2014年度拟分配的现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比未达到30%的分红标准。对此，我们将督促公司按照《上市公司现金分红指引》的要求，就此进行详细披露，并专门予以重点说明。

　公司对2014年度利润分配方案专门说明：

　1、按照本公司发展规划，本公司将在巩固和发展主业的同时，积极研究和尝试与公司核心业务相关的产业与业务，重点打造收费路桥、城市运营、工程建设、能源及文化传媒、金融投资“五大板块”，实施与主营业务高度相关的多元化发展，迅速拓展业务规模，培育新的利润增长点，提升效益，实现利润快速稳步增长。

　2、2015年度，遂广遂西高速公路BOT项目建设支出较大，预计总投资额约49.68亿元，本公司面临一定的资金压力。

　3、本公司为扩大资产规模，创造更大收益，正积极寻找其他盈利项目，资金需求量也较大。

　因此，需要留存部分利润，以满足公司发展需要，也有利于未来股东利益最大化。

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　二、审议通过了《关于确定信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）及

　安永会计师事务所二○一四年度审计费用的议案》；

　经本公司董事认真研究，同意确定信永中和会计师事务所2014年度审计费用为人民币84万元整（含内控审计费用人民币20万元整），安永会计师事务所2014年度审计费用为人民币181万元整。

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　三、审议通过了《关于二○一四年度财务预算执行报告的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　四、审议通过了《关于境内外二○一四年度董事会工作报告的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　五、审议通过了《关于独立董事二○一四年度述职报告的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　六、审议通过了《关于境内外二○一四年度报告及其摘要等的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　七、审议通过了《关于二○一四年度内部控制评价报告的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　八、审议通过了《关于二○一四年度内部控制审计报告的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　九、审议通过了《关于二○一四年度社会责任报告的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　十、审议通过了《关于二○一五年度财务预算的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　十一、审议通过了《关于向境内外银行申请资金贷款及向境内银行申请开具保函的议案》；

　为解决在建项目资金需求、补充流动资金，经本公司董事认真研究，审议并通过以下事项：

　1．批准本公司按照优化资本结构的要求，根据借贷综合成本、难易程度等具体情况，向境内外银行申请不高于在贷款申请日本公司及其附属公司最近一期审计后合并净资产（含少数股东权益）40%的流动资金贷款（“申请贷款”）。

　2．授予本公司任何一名执行董事一般及无条件授权，处理与申请贷款有关的一切事宜。该项授权应包括但不限于以下事项：

　（1）决定申请贷款的银行及贷款协议条款，包括但不限于贷款货币及金额、贷款期限、贷款利率与计结息、提款等内容；

　（2）选择及聘任符合资格的专业中介机构，包括但不限于选择及聘任法律顾问等；

　（3）进行一切必要磋商、修订及签定授信函、相关协议及其它必要文件（包括但不限于有关批准贷款的申请、协议及作出必要披露的公告及文件）；

　（4）就申请贷款采取一切必要行动及处理或决定所有相关事宜。

　3．根据项目投资及融资需要，批准本公司向境内银行申请开具银行保函。

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　十二、审议通过了《关于续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司二○一五年度的国内审计师的议案》；

　同意续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司2015年度的国内审计师，任期至下年度股东周年大会为止，其审计费用由董事会确定。

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　十三、审议通过了《关于续聘安永会计师事务所为本公司二○一五年度的国际审计师的议案》；

　同意续聘安永会计师事务所为本公司2015年度的国际审计师，任期至下年度股东周年大会为止，其审计费用由董事会确定。

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　十四、审议通过了《关于二○一五年固定资产报废的议案》；

　公司拟于2015年报废的固定资产包括安全设施、监控设施、收费设施、车辆、其他设施等，截止2014年末，需报废固定资产总计原值人民币34,452,697.03元，累计折旧人民币32,950,338.63元，净值人民币1,502,358.40元。

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　十五、审议通过了《关于利用闲置资金进行投资理财的议案》；

　为提高资金使用效率，增加现金资产收益，在本公司资金较充裕且在保证日常经营运作等各项资金需要和有效控制投资风险的前提下，利用自有闲置资金投资安全性、流动性较高的低风险理财产品，有利于提高公司资金使用效率，增加公司现金资产收益，增强公司盈利能力。经本公司董事认真研究，同意本公司利用闲置资金进行投资理财，具体如下：

　1、投资目的：在不影响公司正常经营及发展的情况下，提高公司自有闲置资金的使用效率，合理利用闲置资金，增加股东投资回报。

　2、资金来源：购买理财产品所使用的资金为本公司（含附属公司）自有闲置资金。

　3、投资理财的品种：

　（1）安全性强、流动性好、有保本约定的商业银行理财产品。

　（2）集合信托、资产管理计划和专项资金管理计划等产品。

　（3）低风险、收益稳定的国债产品。

　公司不直接投资境内外股票、证券投资基金等有价证券及其衍生品。

　4、投资理财的额度：

　商业银行理财产品任意时点合计金额不超过人民币2亿元，额度可循环滚动使用。

　集合信托、资产管理计划、专项资金管理计划和国债等产品任意时点合计金额不超过人民币2.5亿元，额度可循环滚动使用。

　5、投资理财的期限：以短期投资为主，由公司根据资金情况选择。

　6、授权期限：自董事会审议通过之日起12个月内有效。

　7、授权事项：

　授权本公司任何两名董事在其绝对酌情认为适当或权宜且符合本公司利益情况下，代表本公司对投资理财的具体品种及期限予以确认。

　同意本公司或附属公司法定代表人或其授权代表在其绝对酌情认为适当或权宜且符合本公司利益情况下，代表本公司或附属公司与相关方商议、制定、签署、修改、补充和执行与本事宜有关的所有文件（包括但不限于购买理财产品的协议）和进行一切所需事宜和行动。

　授权本公司董事会秘书按照有关法律法规，代表本公司草拟、制定、签署及刊发与本事项有关的公告和其他相关文件。

　8、风险控制：

　（1）建立台账管理，对资金运用的经济活动应建立健全完整的会计账目，做好资金使用的账务核算工作。

　（2）独立董事有权根据项目进展情况对投资理财资金使用情况随时进行检查。由两名以上独立董事提议，可聘任独立的外部审计机构进行投资理财资金的专项审计。

　（3）监事会可定期或不定期对投资资金使用情况进行检查和监督。

　（4）财务会计部设立专门人员及时分析和跟踪投资风险，如发现存在可能影响公司资金安全的风险因素，将及时采取相应的保全措施。

　（5）购买理财产品仅限于与具有合法经营资格的金融机构进行合作，并严格按照中国证监会、上交所的有关规定，不从事高风险理财和金融衍生品等业务。

　（6）按照信息披露的有关规定，严格履行披露义务。

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　十六、审议通过了《关于执行新会计准则并变更会计政策的议案》；

　本次会计政策变更是根据财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则进行的合理变更，根据有关法律、法规、上市规则和本公司章程的规定，经本公司董事认真研究，作出以下决议：

　1、同意本公司执行新会计准则及会计政策的变更；

　2、授权本公司任何一名董事或本公司财务总监代表本公司确认因执行新会计准则及会计政策的变更而对本公司当期和各个列报前期财务报表中受影响的项目名称和金额等的调整，签署所有法律文件，并采取一切必要或适宜的步骤，以使本公司符合财政部新会计准则并变更会计政策的要求；

　3、授权本公司董事会秘书按照上交所及联交所的要求，代表本公司草拟、制定、修改、签署及刊发与该执行新会计准则并变更会计政策有关的公告等相关文件，及遵守其他适用的合规规定。

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　有关本公司执行新会计准则并变更会计政策的详情可参见《四川成渝关于会计政策变更的公告》，其中包括本次公司执行新会计准则并变更会计政策的具体情况及对公司的影响，和公司董事会、独立董事、监事会及公司境内会计师出具的书面意见。

　十七、审议通过了《关于筹备二○一四年度股东周年大会的议案》；

　表决结果：同意11票，反对0 票，弃权0 票。

　第一、三、四、五、六、十、十二、十三项议案须提交公司股东大会审议通过，股东大会召开时间另行通知。

　特此公告。

　四川成渝高速公路股份有限公司董事会

　二○一五年三月二十六日

　证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：临2015-008

　四川成渝高速公路股份有限公司

　第五届监事会第十三次会议决议公告

　本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

　四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）第五届监事会第十三会议于2015年3月26日上午十时正在四川省成都市武侯祠大街252号本公司住所二楼223会议室召开。会议通知已于2015年3月16日以书面形式发出。会议由监事会主席冯兵先生主持，出席会议的监事应到6人，实到6人。会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。经有效表决，会议审议通过了如下议案：

　一、审查通过了《关于二○一四年度监事会工作报告的议案》

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　二、审查通过了《关于审查二○一四年度利润分配及派发股息方案的议案》

　按照香港及国内会计准则，2014年度本公司及附属公司（“本集团”）合并后归属于母公司所有者的净利润为人民币969,214,081.46元，基本每股收益为人民币0.3169元，较2013年减少4.09%，其中：母公司净利润为人民币919,387,969.91元。2014年度利润分配及派发股息的方案为：按母公司净利润的10%提取法定盈余公积金人民币91,938,796.99元；按母公司净利润的30%提取任意盈余公积金人民币275,816,390.97元。按前述比例提取公积金后当年实现的可供股东分配利润约为人民币551,632,781.95元，建议每股派发现金股息人民币0.08元（含税），共计派发现金股息人民币244,644,800.00元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的44.35%，约占2014年度归属于本公司股东的净利润的25.24%。剩余利润结转下一年度。本公司本年度不实施资本公积金转增股本。

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　三、审查通过了《关于审查二○一四年度财务预算执行报告的议案》

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　四、审查通过了《关于审查境内外二○一四年度报告及其摘要等的议案》

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　五、审查通过了《关于审查二○一四年度内部控制评价报告的议案》

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　六、审查通过了《关于审查二○一四年度社会责任报告的议案》

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　七、审查通过了《关于审查二○一五年度财务预算的议案》；

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　八、审查通过了《关于审查续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司二○一五年度的国内审计师的议案》

　同意续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司2015年度的国内审计师，任期至下年度股东周年大会为止，其审计费用由董事会确定。

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　九、审查通过了《关于审查续聘安永会计师事务所为本公司二○一五年度的国际审计师的议案》

　同意续聘安永会计师事务所为本公司2015年度的国际审计师，任期至下年度股东周年大会为止，其审计费用由董事会确定。

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　十、审议通过了《关于审查执行新会计准则并变更会计政策的议案》

　本公司监事会审查同意以下事项：

　1、同意本公司执行新会计准则及会计政策的变更；

　2、本次会计政策变更是根据财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则进行的合理变更，其审议程序符合相关法律、法规及公司章程等规范性文件的规定，不存在损害公司及股东利益的情形。

　表决结果：同意6票，反对0 票，弃权0 票。

　有关本公司执行新会计准则并变更会计政策的详情可参见《四川成渝关于会计政策变更的公告》，其中包括本次公司执行新会计准则并变更会计政策的具体情况及对公司的影响，和公司董事会、独立董事、监事会及公司境内会计师出具的书面意见。

　第一、二、三、四、七、八、九项议案须提交公司股东大会审议通过，股东大会召开时间另行通知。

　特此公告。

　四川成渝高速公路股份有限公司监事会

　二○一五年三月二十六日

　证券代码：601107 证券简称：四川成渝 公告编号：临2015-009

　四川成渝高速公路股份有限公司

　关于会计政策变更的公告

　本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

　重要内容提示：

　本次会计政策变更是按照财政部2014年修订和新颁布的企业会计准则，对公司会计政策进行相应变更。本次会计政策变更不会对上市公司损益、总资产、净资产等产生重大影响。

　一、概述

　中华人民共和国财政部(以下简称"财政部")2014年1月26日起对《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》进行了修订，新颁布了《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》和《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》等具体会计准则，并要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行上述准则。

　2014年6月20日，财政部修订了《企业会计准则第37号--金融工具列报》,要求执行企业会计准则的企业在2014年度及以后期间的财务报告中按照该准则要求对金融工具进行列报。

　2014年7月23日,财政部发布了《财政部关于修改<企业会计准则——基本准则>的决定》,要求所有执行企业会计准则的企业自发布之日起施行。

　根据财政部的规定，四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）自上述文件规定的起始日开始执行上述新修订和新颁布的会计准则，会计政策变更按照相对应会计准则规定的衔接规定以及《企业会计准则第28号-会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定采用追溯调整法处理，本次准则修订未涉及部分,公司仍采用财政部于2006年2月15日颁布的相关会计准则及有关规定。

　公司于2015年3月26日召开的第五届董事会第十八次会议上全体董事一致同意，审议通过了《关于执行新会计准则并变更会计政策的议案》。

　二、具体情况及对公司的影响

　（一）会计政策变更涉及公司业务的范围

　本公司及其所有分公司和控股子公司。

　（二）会计政策变更对财务报表的影响

　1、在2014年以前，公司对于被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资采用成本法核算，确认为长期股权投资。根据修订的《企业会计准则第2号—长期股权投资》规定，对上述权益性投资应适用于《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》，公司对该项会计政策变更采用追溯调整法，并在可供出售金融资产进行列报。

　2、在2014年以前，公司将还未摊销的递延收益列报在其他流动负债或其他非流动负债，将可供出售金融资产公允价值变动额扣除所得税费用后的累积变动净额列报在资本公积（其它资本公积），根据修订的《企业会计准则第30号—财务报表列报》等相关规定，公司对该项变更采用追溯调整法，分别在递延收益、其它综合收益项目列报。

　上述会计政策变更采用追溯调整法，公司已对2014年度比较财务报表重新表述，该会计政策变更对公司资产总额、负债总额及净资产总额无影响。2013年度合并及母公司财务报表项目具体影响如下表：

　■

　上述会计政策变更事项，四川成渝公司董事会、监事会和独立董事已出具书面意见报告，公司在编制2014年度财务报表时，执行了相关会计准则，并按照有关规定进行了衔接处理，对2014年度比较财务报表对应财务数据已采用追溯调整法处理。

　综上所述，上述会计政策变更，仅对报表科目金额产生影响，不会对公司本期及2013年度的总资产、总负债、净资产及净利润金额产生重大影响。本公司执行其余新的会计政策不会对公司本期及2013年度财务状况、经营成果和现金流量金额产生重大影响，也无需进行追溯调整。

　三、董事会说明及独立董事、监事会和会计师事务所的结论性意见

　1、董事会说明

　公司董事根据《公司法》、《交易所股票上市规则》、《公司章程》等有关规定，基于上述情况并结合本公司境内审计师信永中和会计事务所（特殊普通合伙）对本公司执行新会计准则并变更会计政策的意见，在全面了解、充分讨论的基础上，就本公司执行新会计准则并变更会计政策认为：本次本公司执行新会计准则并变更会计政策是根据财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则进行的合理变更，本次会计政策变更不会对公司2013年度以及本期的总资产、总负债、净资产及净利润金额等产生重大影响，不存在损害公司及股东利益的情形，决策程序符合有关法律法规和《公司章程》等规定，符合公司实际情况。董事会同意本次本公司执行新会计准则并变更会计政策。

　2、独立董事意见

　独立董事认为：公司本次执行财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则，符合财政部、中国证券监督管理委员会及上海证券交易所的要求，能够客观、公正地反映公司财务状况和经营成果，本次会计政策变更不会对公司2013年度以及本期的总资产、总负债、净资产及净利润金额等产生重大影响，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东的利益的情形，本次会计政策变更的决策程序符合相关法律、法规和《公司章程》的规定。因此，我们同意本次会计政策的变更。

　3、监事会意见

　监事会认为：本次会计政策变更是根据财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则进行的合理变更，本次会计政策变更不会对公司2013年度以及本期的总资产、总负债、净资产及净利润金额等产生重大影响，其审议程序符合相关法律、法规及公司内部控制的相关规定，不存在损害公司及股东利益的情形。监事会同意本次本公司执行新会计准则并变更会计政策。

　4、会计师事务所意见

　公司的上述会计政策变更事项在所有重大方面已按照新颁布或新修订的会计准则相关衔接规定进行处理，符合《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定。

　四、上网公告附件

　（一）本公司第五届董事会董事关于本公司执行新会计准则并变更会计政策的意见

　（二）本公司独立董事关于本公司执行新会计准则并变更会计政策的独立意见

　（三）本公司第五届监事会监事关于本公司执行新会计准则并变更会计政策的意见

　（四）本公司境内审计师信永中和会计事务所（特殊普通合伙）关于本公司2014年度财务报告会计政策变更的专项说明

　特此公告。

　四川成渝高速公路股份有限公司董事会

　二○一五年三月二十六日

　公司代码：601107 公司简称：四川成渝

　四川成渝高速公路股份有限公司