2014年，本公司炼油事业部和营销及分销事业部对外销售石油产品（主要包括成品油及其他精炼石油产品）实现的对外销售收入为人民币16,339亿元，同比降低2.8%，占本公司营业额的58.7%，主要归因于各类炼油产品价格下跌以及其他精炼石油产品销量的减少抵消了汽油、柴油和煤油销量增加的影响。汽油、柴油及煤油的销售收入为人民币13,420亿元，同比增长0.7%，占石油产品销售收入的82.1%；其他精炼石油产品销售收入人民币2,919亿元，同比降低16.0%，占石油产品销售收入的17.9%。

　本公司化工产品对外销售收入为人民币3,570亿元，同比降低4.6%，占本公司营业额的12.8%，主要归因于化工产品价格下跌抵消了基础化工原料和合成树脂销量增加的影响。

　(2) 经营费用

　2014年，本公司经营费用为人民币27,524亿元，同比降低1.1%。经营费用主要包括以下部分：

　采购原油、产品及经营供应品及费用为人民币23,344亿元，同比降低1.6%，占总经营费用的84.8%。其中：

　采购原油费用为人民币8,374亿元，同比降低4.2%。2014年外购原油加工量为17,729万吨（未包括来料加工原油量），同比降低0.6%；外购原油平均单位加工成本人民币4,724元/吨，同比降低3.6%。

　其他采购费用为人民币14,970亿元，同比基本持平。

　销售、一般及管理费用为人民币684亿元，同比降低2.2%。

　折旧、耗减及摊销为人民币901亿元，同比增长10.9%，主要归因于公司对近年固定资产投入增加。

　勘探费用为人民币110亿元，同比降低12.8％，主要归因于公司优化勘探投入,提高勘探成功率,有效降低勘探支出。

　职工费用为人民币572亿元，同比增长3.4%。

　所得税以外的税金为人民币1,912亿元，同比增长0.3%，主要归因于成品油消费税税率提高导致消费税同比增加人民币34亿元；城市维护建设税和教育费附加同比增加人民币6亿元；由于原油价格下降，石油特别收益金同比减少人民币34亿元。

　其他费用（净额）为人民币2亿元。

　(3) 经营收益为人民币735亿元，同比下降24.1%。

　(4) 融资成本净额为人民币142亿元，同比增长235.1%，其中：本公司利息净支出为人民币94亿元，同比增加4亿元；由于人民币升值幅度减小导致汇兑净收益同比降低人民币29亿元；公司已发行的可转换债券期末公允价值未实现损失为人民币46亿元，而去年同期为未实现收益人民币20亿元。

　(5) 除税前利润为人民币655亿元，同比下降31.1%。

　(6) 所得税为人民币176亿元，同比减少人民币72亿元。

　(7) 非控股股东应占利润为人民币15亿元，同比减少人民币27亿元。

　(8) 本公司股东应占利润为人民币465亿元，同比降低29.7%。

　5.2.2 资产、负债、权益及现金流量

　（1）资产、负债及权益情况

　单位：人民币百万元

　■

　(2)现金流量情况

　单位：人民币百万元

　■

　(3)按中国企业会计准则编制的财务报表分析

　按中国企业会计准则编制的分事业部的营业收入和营业利润如下：

　■

　营业利润：2014年本公司实现营业利润人民币655亿元，同比减少310亿元。主要归因于原油价格持续大幅下跌，石油石化市场低迷导致主要产品价格下降收入减少。净利润：2014年本公司归属于母公司股东的净利润人民币474亿元，同比减少197亿元，降低29.4%。

　按中国企业会计准则编制的财务数据：

　■

　总资产：2014年末本公司总资产为人民币14,514亿元，比上年末增加人民币685亿元。主要归因于原油及成品油价格下降导致存货减少人民币337亿元，应收票据减少人民币148亿元；应收账款增加人民币224亿元，及衍生金融工具未到期应收款项增加导致其他应收款净额增加人民币161亿元;按计划实施各项投资，其中固定资产增加人民币339亿元，无形资产增加人民币184亿元，在建工程净增加人民币170亿元，长期股权投资增加人民币53亿元。

　长期负债：2014年末本公司的长期负债为人民币2,000亿元，比上年末增加人民币122亿元，主要归因于长期借款增加人民币210亿，预提油气资产拆除费用导致预计负债增加人民币36亿元，应付债券减少人民币156亿元。

　股东权益：2014年末本公司股东权益为人民币6,471亿元，比上年末增加人民币238亿元,主要归因于2011年发行的可转换债券部分行权等导致资本公积增加人民币118亿元，未分配利润增加人民币162亿元，以及归属于母公司股东和少数股东的其他综合收益减少人民币93亿元。

　5.2.3 与公允价值计量相关的项目情况

　单位：人民币百万元

　■

　5.2.4持有外币金融资产、金融负债情况

　单位：人民币百万元

　■

　注：本公司持有的外币金融资产和金融负债主要为本公司的海外子公司所持有的按其本位币计量的外币金融性资产和金融负债。

　5.2.5 核心竞争力分析

　本公司是上、中、下游一体化的大型能源化工公司，具有较强的整体规模实力：营业收入居中国企业之首；是中国第二大油气生产商；炼油能力排名中国第一位，全球第二位；在中国拥有完善的成品油销售网络，是中国最大的成品油供应商；乙烯生产能力排名中国第一位，全球第四位，构建了比较完善的化工产品营销网络。

　本公司一体化的业务结构使各业务板块之间可产生较强的协同效应，能够持续提高企业资源的深度利用和综合利用效率，具有较强的抗风险能力和持续盈利能力。

　本公司拥有贴近市场的区位优势，随着中国经济的稳步增长，公司成品油和化工产品经销量逐年提高；公司不断推进专业化营销，国际化经营和市场开拓能力不断增强。

　本公司拥有一批油气生产、炼油化工装置运行以及市场营销的专业化人才队伍；在生产经营中突出精细管理，具有较强的经营管理能力，下游业务具有明显的经营成本优势。

　本公司已经形成相对完善的科技体制机制，科技队伍实力比较雄厚、专业比较齐全；形成了油气勘探开发、石油炼制、石油化工、战略新兴四大技术平台，总体技术达到世界先进水平，部分技术达到世界领先水平，具有较强的技术创新能力。

　本公司注重履行企业社会责任，践行绿色低碳发展战略，坚持可持续发展模式；中国石化品牌优良，在中国国民经济中具有举足轻重的地位，具有很强的社会影响力。

　5.3 主营业务分行业情况表

　下表涉及的数据摘自本公司按中国企业会计准则编制的财务报表。

　■

　注：毛利率=（营业收入-营业成本、税金及附加）/营业收入

　5.4 主要供货商及客户

　本报告期内，本公司从前五大原油供货商合计采购金额占本公司原油采购总额的68.0%，其中向最大供货商采购金额约占本公司采购总额的20.4%。

　对本公司前五名主要客户的销售额占本公司年度销售总额的8%，其中对最大客户的销售额占本公司年度销售总额的3%。

　本报告期内，除了本年报“关联交易”部分所披露的与控股股东中国石化集团公司及其附属公司的关联交易之外，中国石化各董事、监事及其关联人或任何持有中国石化股本5%以上的股东未发现拥有上述主要供货商及客户的任何权益。

　5.5 报告期内资产和利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析

　年度间数据变动幅度达30%以上，或占本公司报表日资产总额5%或以上或利润总额10%以上的报表项目具体情况及变动原因说明：

　■

　5.6 董事会对新年度的经营计划、资本支出安排

　（1）市场分析

　展望2015年,预计世界经济将延续缓慢复苏态势；中国经济增长将进入新常态。预计国际油价将继续维持疲弱，国内成品油市场需求将保持稳定增长，结构进一步调整，成品油质量升级稳步推进，国内主要化工产品需求将稳步增长。

　（2）生产经营

　2015年，本公司将继续围绕提高发展质量和效益这个中心，坚持深化改革、转型发展、从严管理，更加注重结构调整，更加注重资源优化，更加注重创新驱动，强化风险管控，重点做好以下几方面的工作：

　勘探及开发板块：面对低油价形势，本公司将坚持储量、产量、投资、成本、效益相统一的原则，优化勘探部署，降低开发成本，提高油气商品率。勘探方面，以油气商业发现为中心，突出新区新领域勘探，围绕重点油气增储区，提高勘探成功率。开发方面，依据油价波动弹性决策项目和产量安排，深化老区精细开发，推广大幅提高采收率技术；大力推进页岩气开发，实现页岩气开发快速发展，加快推进天然气重点产能建设工程，加强已开发气田精细管理。全年计划境内生产原油300百万桶，境外48百万桶；计划生产天然气8,863亿立方英尺。

　炼油板块：优化原油采购和资源配置，降低原油采购成本；充分发挥规模优势，控制单位成本；积极推进成品油质量升级，为市场供应清洁油品；加强产销衔接，调整产品结构和生产负荷，增产适销对路和高附加值产品；发挥专业化经营优势，完善销售网络，优化润滑油、液化气、沥青等产品经营。全年计划加工原油2.43亿吨，生产成品油1.52亿吨。

　销售板块：积极探索新体制新机制，加快油品销售向综合服务商转变。本公司针对供需形势的新变化，加强市场分析研判，努力实现效益最大化；坚持低库存运作，降低风险；优化销售结构，扩大零售规模和单站销量；加快成品油管道布局建设，完善营销网络；实施差异化营销，加强个性化服务，提高客户忠诚度；推进非油品专业化、市场化发展，提高经营规模和效益。全年计划境内成品油经销量1.73亿吨。

　化工板块：进一步优化原料结构，降低原料成本；加快产品结构调整，密切产销研结合，积极生产适销对路的高附加值产品，加大新产品的研发、生产和推广力度；优化生产装置运行，根据产业链边际效益合理安排装置负荷；充分发挥市场网络优势，提升化工产品营销水平。全年计划生产乙烯1,090万吨。

　科技开发：本公司将积极践行创新驱动发展战略。持续攻关页岩油气勘探开发技术，提升石油、天然气勘探开发及提高采收率技术，推动上游增储上产。强化生物质燃料、重质油加工、清洁油品生产等技术攻关，推动油品质量升级。加快催化新材料、高性能合成材料、精细化工产品等技术开发，推动产品结构调整。加强节能环保、绿色低碳等技术研发与应用，保护生态环境。持续开展前瞻性、基础性研究，提高原始创新能力，支撑和引领公司转型发展。

　资本支出：2015年本公司将根据市场变化持续加大项目和投资的优化力度。计划资本支出人民币1,359亿元，其中，油田板块资本支出人民币682亿元，积极推进涪陵页岩气项目建设，同时安排胜利、四川、塔河、准噶尔、鄂尔多斯等区域油气勘探开发工程，广西、天津LNG及天然气管道项目以及海外项目；炼油板块资本支出人民币240亿元，重点做好齐鲁、九江炼油改造，汽油吸附脱硫、柴油加氢等油品质量升级项目建设；营销及分销板块资本支出人民币226亿元，重点安排加油（气）站挖潜改造，推进成品油管网建设，优化油库布局，完善加气站、非油品等业务设施，提升综合服务功能，积极推进新兴业务发展；化工板块资本支出人民币151亿元，重点做好金陵环氧丙烷及液化气综合利用项目、海南芳烃项目建设；总部及其他资本支出人民币60亿元，主要用于科研装置及信息化项目建设。

　5.7 董事会本次利润分配预案

　中国石化第五届董事会第二十三次会议通过决议，建议派发末期股利每股人民币0.11元（含税），加上中期已派发股利每股人民币0.09元（含税），全年股利每股人民币0.20元（含税）。

　末期股利将于2015年6月30日（星期二）或之前向2015年6月18日（星期四）当日登记在中国石化股东名册的全体股东发放。欲获得末期股利之H股股东最迟应于2015年6月11日（星期四）下午四时三十分前将股东及转让文件送往香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716香港证券登记有限公司办理过户登记手续。中国石化H股股东的登记过户手续将自2015年6月12日（星期五）至2015年6月18日（星期四）（包括首尾两天）暂停办理。

　所派股利将以人民币计值和宣布，以人民币向内资股股东和沪港通股东发放，以港币向外资股股东发放。以港币发放的股利计算的汇率以宣派股利日之前一周中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率为准。

　公司2014年度末期利润分配方案须经公司2014年年度股东大会审议通过。

　6 重要事项

　6.1成品油销售业务重组

　2014年2月19日中国石化第五届董事会第十四次会议审议通过了启动中国石化销售业务重组的议案。2014年9月12日中国石化销售有限公司（以下简称“销售公司”）与25家境内外投资者签署了《关于中国石化销售有限公司之增资协议》，由全体投资者以现金认购销售公司股权。截至2015年3月6日, 25家投资者向销售公司缴纳了相应的增资价款共计人民币1,050.44亿元（含等值美元）,对应认购销售公司29.5849%的股权。具体内容参见中国石化于2014年2月20日、2014年3月26日、2014年4月2日、2014年7月1日、2014年9月15日、2015年1月6日和2015年3月7日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联交所”）网站的有关公告。

　6.2仪征化纤资产重组

　2014年9月12日，中国石化与中国石化仪征化纤股份有限公司（以下简称“仪征化纤”）签署《资产出售协议》和《股份回购协议》，同意受让仪征化纤拥有并拟向中国石化出售的全部资产及负债，收购价款约为人民币64.91亿元；同意由仪征化纤回购并注销中国石化持有的仪征化纤股份，股份出售价款约为人民币63.03亿元。收购价款与股份出售价款相冲抵，差额由中国石化于交割日后的20个工作日内以现金形式一次性补足；过渡期（2014年6月30日至交割日）损益按照交割审计后的净资产值确定，并由仪征化纤享有或承担。截至2014年12月31日，中国石化与仪征化纤已完成了前述相关资产的交割和前述相关股份的过户和注销手续。具体内容参见中国石化于2014年9月13日、2014年12月24日、2014年12月31日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和香港联交所网站的有关公告。

　6.3 上海石化股权激励

　中国石化上市子公司中国石化上海石油化工股份有限公司（以下简称“上海石化”）第八届董事会第二次会议审议批准了《中国石化上海石油化工股份有限公司A股股票期权激励计划（草案）》（“《股票期权激励计划草案》”）的议案。根据《上市规则》的规定，中国石化第五届董事会第十八次会议及2014年第一次临时股东大会审议并批准了《上海石化A股股票期权激励计划（草案）》的议案，《股票期权激励计划草案》于2014年12月23日正式生效。报告期内，上海石化并未根据《股票期权激励计划草案》授出任何股票期权。具体内容参见中国石化于2014年11月8日、2014年12月24日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和香港联交所网站的有关公告。

　6.4 收购延布项目公司部分权益

　2014年10月30日，中国石化的全资子公司中国石化海外投资控股有限公司、中石化化工销售（香港）有限公司与中国石化集团公司子公司签署协议，分别收购Sinopec Century Bright Capital Investment (Netherlands) Co?peratief U.A（“荷兰COOP”）99%和1%的成员权益。通过收购荷兰COOP的全部成员权益，本公司获得沙特Yanbu Aramco Sinopec Refining Company (YASREF) Limited（“延布项目公司”）37.5%的权益。根据本次收购的相关安排及一般商业惯例，中国石化受让中国石化集团公司向相关公司提供担保的义务。截至2014年12月31日，协议项下的交割已完成。具体内容参见中国石化于2014年10月31日和2015年1月6日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的有关公告。相关披露亦请参见香港联交所网站。

　6.5 其他重大事项

　6.5.1 持有其他上市公司股权和参股金融企业股权情况

　（1）中国石化不存在直接持有其他上市公司股权情况（不含中国石化合并报表的上市子公司）

　（2）持有非上市金融企业、近期拟上市公司股权，买卖其他上市公司股份情况

　■

　6.5.2 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，审计机构出具了审计意见

　6.5.3 公司披露了履行社会责任报告

　7 财务报告

　7.1执行新会计准则对合并财务报表的影响

　财政部于2014年颁布《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》以及《企业会计准则第37号——金融工具列报》，要求除《企业会计准则第37号——金融工具列报》自2014年度财务报表起施行外，其他准则自2014年7月1日起施行。除下列影响外，本次新增或修订的企业会计准则对本公司合并财务报表没有重大影响。

　(i)《企业会计准则第2号——长期股权投资》修订的影响

　《企业会计准则第2号——长期股权投资》修订了长期股权投资的范围，修订后准则所称的长期股权投资，仅包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资以及对合营企业的权益性投资。对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资，适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，并自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。本公司据此将上述权益性投资进行重分类调整，将上述权益性投资自长期股权投资重分类至可供出售金融资产进行核算。于2014年12月31日，该类权益性投资金额为人民币6.85亿元（2013年12月31日：人民币17.60亿元）,以成本减减值列示于资产负债表内。

　(ii)《企业会计准则第30号——财务报表列报》修订的影响

　《企业会计准则第30号——财务报表列报》及其指南明确了企业资产负债表和利润表中对其他综合收益的列报要求。根据修订后的相关规定，企业在利润表中应区分以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目，以及以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目进行列报，在资产负债表中应将其他综合收益作为一个单独项目列示，并自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。本公司据此在合并利润表中相应修改了其他综合收益的列报，并在资产负债表中增加了其他综合收益项目。本公司于2014年1-12月以及以前年度的其他综合收益均为以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益，2014年1-12月，本公司的其他综合收益金额为人民币-92.66亿元（2013年1-12月：人民币9.32亿元）。于2014年12月31日，本公司其他综合收益余额为人民币-72.61亿元，于2013年12月31日，本公司其他综合收益余额为4.07亿元，其中相应调减资本公积人民币24.66亿元，调减外币报表折算差额人民币-20.59亿元。此外，本公司对部分科目进行了重分类调整，对本公司合并财务报表无重大影响。

　7.2 本报告期无前期会计差错更正

　7.3 与最近一期年度报告相比，合并范围未发生变化

　承董事会命

　傅成玉

　董事长

　中国北京，2015年3月20日