书》，具体情况如下表所示：

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④被许可使用技术

截至本预案出具日，亚通达设备被许可使用三项技术，具体情况如下：

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续上表

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上述被许可的技术或援助，一方面源于双方多年良好的合作关系；另一方面源自“以市场换技术”的高铁发展模式。中国相关政策要求高铁动车组相关技术国产化，国外关键技术供应商通常在国内与相关厂家合作，不直接与整车制造企业交易，因此国外关键技术供应商与亚通达设备相互依赖、合作紧密。亚通达设备与提供技术许可/援助的单位合作多年，履行了技术许可/援助协议的有关约定，保持了良好的合作关系。

截至本预案出具日，上述协议履行良好，协议中相关安排符合双方利益，安排合理。本次收购不会对上述协议的效力产生影响。

⑤业务资质情况

截至本预案出具日，亚通达设备已经取得的主要业务资质如下：

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上述业务资质认证体现了亚通达设备较高标准的质量管理体系，是亚通达设备核心竞争力的重要组成部分。

其中，《产品供应、服务资格证》为中国南车的下属企业南车四方签发，《合格供方证书》为中国北车的下属企业唐山轨道客车有限责任公司签发。南北车在合并前均拥有多家子公司，多项业务板块相似而并非互补；南北车合并后，若对重复建设类业务进行整合，则《产品供应、服务资格证》和《合格供方证书》的签发单位有可能面临业务、管理等方面的重大调整，上述调整有可能导致《产品供应、服务资格证》和《合格供方证书》两项业务资质无法顺利续期或失去应用价值。

（4）主要资产受限情况

2013年9月9日，亚通达制造与中国银行青岛市北支行签订《最高额抵押合同》（2013年中北固抵字001-1号），抵押物为土地使用权，抵押期限2013年9月9日起至2021年9月30日，担保债权之最高本金余额为20,000万元。

2014年8月21日，亚通达设备与中国银行青岛市北支行签订《最高额应收账款质押合同》（2014年中北应收质字006号），质押标的为亚通达设备的应收账款，担保债权之最高本金余额为28,000万元。

2013年9月9日，亚通达制造与中国银行市北支行签订的《固定资产借款合同》（2013年中北固借字001号），亚通达制造以项目贷款形成的有效资产（包括但不限于厂房、办公楼）作抵押。

除上述情形之外，截至本预案出具日，亚通达设备、亚通达制造不存在其他抵押、质押等权利限制，不存在涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况。

6、亚通达设备及其亚通达制造对外担保及主要负债情况

（1）对外担保情况

2013年9月9日，亚通达设备与中国银行青岛市北支行签订《保证合同》（2013年中北固保字001号），亚通达设备为亚通达制造与中国银行市北支行签订的18,000万元的《固定资产借款合同》（2013年中北固借字001号）提供担保，担保方式为连带责任担保，担保期限为主债权的清偿期届满之日起两年。

除上述情形之外，截至本预案出具日，亚通达设备及亚通达制造未有其他对外担保情况。

（2）主要负债情况

截至2014年12月31日，亚通达设备合并报表经审计的负债总额为58,743.01万元，其中银行借款30,876.55万元，占负债总额的52.56%；其他为生产经营周转产生的流动负债，以应付账款为主，应付账款占报告期末负债的比例为41.33%。

（3）诉讼、仲裁情况

2015年1月21日，亚通达设备出具说明：亚通达设备及全资子公司亚通达制造不涉及重大诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者妨碍权属转移的其他重大情况，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况，不存在受到行政处罚或者刑事处罚的情况。

7、亚通达设备及其亚通达制造主营业务情况

亚通达设备主要业务情况详见本节“四、香港通达主营业务情况”。

8、报告期简要财务数据

亚通达设备经审计的合并简要财务数据如下：

单位：万元

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9、亚通达设备及其亚通达制造不存在出资不实或影响其合法存续的情况

截至本预案出具日，亚通达设备及亚通达制造注册资本已经全部缴足，并经过会计师事务所验证资，具体详见本节“三、香港通达子公司情况/（一）亚通达设备及亚通达制造情况/2、亚通达设备的历史沿革和4、亚通达制造的历史沿革”，不存在出资不实或影响其合法存续的情况。

10、亚通达设备分公司基本情况

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11、亚通达设备近三年发生的评估、改制、增资和股权转让中相关股权的估值、交易价格与本次交易中评估价格的差异情况

（1）改制情况

亚通达设备近三年不存在改制情况。

（2）增资情况

亚通达设备近三年的增资情况系2013年其原股东以未分配利润转增注册资本，增资4,000万元，不存在引入外部股东情况，因此未对亚通达设备进行估值。

（3）评估及股权转让情况

亚通达设备近三年的评估和股权转让相关股权的估值及交易价格情况为：2014年4月通达集团将亚通达设备100%股权转让给香港通达时，青岛兰德资产评估有限公司于2013年12月对亚通达设备出具了《资产评估报告》。该次评估的基准日为2013年7月31日，采用成本法确认截至2013年7月31日，亚通达设备净资产账面净值为119,232,648.44元，评估值为119,968,283.43元，评估增值735,634.99元，增值率为0.62%。最终，交易双方以亚通达设备2013年7月31日账面净资产价值119,232,649元为本次股权转让价格。

本次交易对标的资产评估过程中，对于亚通达设备采用了基础资产法评估。截至2014年12月31日，亚通达设备净资产账面价值为34,807.28万元，评估值为55,602.88万元，评估增值20,795.61万元，增值率为59.74%。

本次交易中亚通达设备资产基础法评估值较2013年12月其资产基础法评估值增加较大的原因如下：

①评估基准日不同

2013年12月，亚通达设备评估的基准日为2013年7月31日，而本次评估基准日为2014年12月31日。亚通达设备经过一年多的发展，其资产总额及净资产均有一定的增幅，2013年7月31日及2014年12月31日，亚通达设备资产总额分别为40,850.27万元及85,941.67万元；亚通达设备净资产账面价值分别为11,923.26万元、34,807.28万元。

②评估背景不同

2013年12月亚通达设备的评估结果系用于同一控制下企业股权转让作价参考，而本次交易中亚通达设备的评估背景为非同一控制下企业合并。

③本次评估部分科目增值较大

2013年12月，亚通达设备资产基础法评估中，评估值相对于账面价值未有明显增值。

本次亚通达设备资产基础法评估中，部分科目增值较大，具体详见预案“第三节交易对方及标的资产的基本情况/六、香港通达100%股权的评估值及作价情况/（一）香港通达100%股权的评估情况/6、香港通达资产基础法下的具体评估过程/（2）香港通达下属公司的评估情况/①亚通达设备评估结果。”

（二）景航发展情况

1、景航发展的基本信息

景航发展作为香港通达的全资子公司，主要是向亚通达设备提供进口件的采购服务，其具体基本信息如下：

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2、景航发展的历史沿革

（1）设立情况

景航发展成立于2013年6月19日，注册编号1925306，发行股本1股，由注册公司Fairweather（Nominees）Limited认购。2013年9月26日，注册公司Fairweather（Nominees）Limited与Nano Resources签订协议，将持有的1股景航发展股份转让给Nano Resources，并于2013年10月2日完成股东登记册更新。

本次股权转让后，景航股东及持股情况如下：

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（2）2014年10月，股东变更

2014年10月27日，Nano Resources与香港通达签订股权转让协议，将持有的1股景航发展股份转让给香港通达，香港通达代Nano Resources偿还8,000万港元债务及其1年期利息作为支付对价。2014年10月31日，完成股东登记册更新。

本次股权转让后，景航发展股东及持股情况如下：

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3、景航发展主要资产权属状况、对外担保及主要负债情况

截至2014年12月31日，景航发展资产总额7,220.99万元，主要为货币资金1,903.54万元，应收亚通达设备的应收账款5,317.45万元。

截至2014年12月31日，景航发展负债总额6,874.31万元，主要为应付账款及应交税费。

截至本预案出具日，景航发展无抵押、质押及对外担保情况。香港律师已出具香港法律意见函，具体详见本节：“二、香港通达的情况/（四）香港通达主要资产权属状况、对外担保及主要负债情况/2、抵押、质押、对外担保情况”。

4、景航发展的主营业务情况

景航发展主要业务系为亚通达设备采购生产所需进口原材料。

5、报告期简要财务数据

2013年和2014年，景航发展简要财务数据如下：

单位：万元

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7、景航发展不存在出资不实或影响其合法存续的情况

香港胡关李罗律师行于2015年1月5日出具的香港法律意见函认为：“于法律意见函日期，景航发展均为按照香港法例正式注册成立并且有效存续的公司，具有合法的独立法人资格。”

四、香港通达主营业务情况

（一）标的公司主营业务、主要产品概况

1、标的公司的主营业务

香港通达作为投资控股型公司，通过其全资子公司亚通达设备、亚通达制造以及景航发展开展具体业务。其中，核心全资子公司亚通达设备开展日常经营，景航发展除为亚通达设备采购生产所需进口原材料之外未发生其他业务，亚通达制造除在国内采购国产原材料、加工成半成品后全部供应至亚通达设备外未发生其他业务。亚通达设备、亚通达制造、景航发展三家公司之间的业务合作关系如下：

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亚通达设备接到产品订单后，根据所需原材料和零部件情况向景航发展和亚通达制造分配采购及制造任务；景航发展向国外零部件供应商采购亚通达设备生产所需的进口件后全部供应至亚通达设备；亚通达制造在国内采购原材料，加工成半成品后供应至亚通达设备；亚通达设备从亚通达制造、景航发展及其他供应商采购配件后加工成最终产品销售给客户。

亚通达设备在轨道交通领域为客户提供给水卫生系统、备用电源系统和制动闸片等智能、节能、环保的解决方案。此外，亚通达设备还利用自身的业务链优势，从事烟雾报警系统、地板布等轨道交通车辆配套产品的代理贸易业务。为了保证产品的安全性、可靠性、有效性，亚通达设备还提供快速反应的检修服务。

最近两年，亚通达设备的主营业务未发生变化，其经审计的主营业务收入情况如下：

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2、标的资产的产品及服务情况

（1）标的资产的主要产品情况

标的资产主要产品为研发生产类产品，包括给水卫生系统、备用电源系统和制动闸片等，主要情况如下：

①给水卫生系统

给水卫生系统由净水箱及管路、卫生间模块、集便系统、排污管路和污物箱等部件组成，主要包括给水装置和卫生设施两部分，给水装置和卫生设施统一在电控单元中集中控制和信号输出。给水装置为高铁、动车组提供各种用水，如饮用水、餐车用水、洗漱用水及便器用水，其核心部件包括车上水箱、车下水箱。卫生设施为高铁、动车组的旅客及司乘人员提供舒适的卫生环境，并收集处理污物，核心部件包括集便系统及污物箱。给水卫生系统在高铁动车组上的布置如下：

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集便系统主要包括真空中转式、真空保持式和清水空压式等几个类别，不同类别主要产品的简介如下：

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其中，真空中转式和真空保持式属于真空集便系统。真空集便系统主要通过污物箱或附带的密闭式箱体形成真空，将马桶内的污物用极少量的给水系统供水冲洗，同时将污物抽吸至污物箱完成收集，适用于铁路车辆（高铁动车\普通客车）、航空飞机、航天宇航器、船舶、移动\临时卫生等领域，除在节能环保领域优势明显外，还对公共卫生环境有突破性的改善，其优点具体包括：A.节水，每次冲洗用水量可缩减至0.6L，为普通民用便器的十分之一；B.减排，可减少90%左右的排污量；C.收集的污物可被循环利用，发酵生成沼气和有机肥料；D.减少因人类排泄物造成的地下水资源污染，杜绝传染疾病的传播。

②备用电源系统

亚通达设备自2005年开始引进古河电池株式会社的电源技术，涉足动车和地铁车辆用蓄电池组、蓄电池箱等备用电源系统的研发、生产和销售。

亚通达设备生产的备用电源系统包括镉镍碱性蓄电池组、蓄电池箱（含系统控制部件），主要起到辅助供电的功能，即提供列车内部紧急照明、外部照明、紧急通风、车载安全设备、广播、通讯系统等设备工作所需的电力，运用于CRH2所有动车组车型、CRH3型380BL动车及高寒车，并广泛运用于北京、广州、沈阳、成都、深圳、天津等地的城轨地铁线路。

③制动闸片

亚通达设备2008年开始引进曙制动工业株式会社技术，生产动车组用制动闸片。该制动闸片安装于转向架制动卡钳，与车轮制动盘接触，通过接触摩擦力进行制动，使机车车辆减速、停车。目前运用于动车组CRH2车型。

（2）标的资产其他产品和服务情况

①代理贸易类产品

亚通达设备的代理贸易类产品主要有烟火报警系统、地板布、紧固件和轴承等，广泛用于高铁、动车组车型。

亚通达设备与拥有先进技术的国外厂商建立了稳定的业务关系。其中，烟火报警系统是指根据采集车箱及特定区域内空气中的烟雾浓度，分析提供火灾预警及报警的功能，主要供应商为瑞典Consilium Marine & Safety AB。

地板布主要使用在高铁、动车组上，具备高标准的防火、防毒等功能，主要供应商为诺拉建筑材料（上海）有限公司，产品来自于其德国母公司Nora Systems GmbH。

②检修服务

为了充分发挥产品性能，亚通达设备对自身销售的产品提供检修服务。在质保期内，亚通达设备在用户要求的车辆站段或维护中心提供常规保养和维护服务；质保期满后，在产品全寿命周期内，提供有偿的产品维修服务，包括检修支持及配件供货服务，形成检修服务收入。目前亚通达设备的检修服务收入来源主要为四级检修与五级检修，其中，四级检修周期为累计运行9万公里或3年，五级检修周期为累计运行18万公里或6年。

（二）标的公司所属行业情况

1、标的公司所处行业管理体制

亚通达设备主要产品为研发生产类产品，包括给水卫生系统、备用电源系统和制动闸片等，目前主要运用于高铁动车组等轨道交通车辆。按中国证监会行业分类，亚通达设备所属行业为制造业中的“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”，其所属细分行业为工信部2012年发布的《高端装备制造业“十二五”发展规划》所倡导重点发展的轨道交通装备制造业。

轨道交通装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖了机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。我国轨道交通装备制造业经过多年发展，已逐步形成市场化竞争的发展格局。政府主要通过颁布相关法律法规、政策以及规划，对行业进行引导和监管。轨道交通装备制造业的相关管理部门包括国家发改委、交通运输部、工信部、国家质检总局、住建部等，全国性行业组织包括中国城市轨道交通协会。

（1）行业主管部门和管理体制

①轨道交通行业主管部门和管理体制

发改委基础产业司研究提出交通运输（含城市轨道交通）发展的战略、规划、改革方案和政策措施，统筹交通运输发展规划，衔接平衡交通行业规划和审核重大建设项目并监管交通基础设施建设。除此之外，轨道交通行业的主管部门和管理体制如下：

A.铁路交通

交通运输部负责组织拟订铁路行业发展战略、政策、发展规划，编制国家铁路年度计划，参与综合运输体系规划编制工作；国家铁路局承担铁路安全生产和运输服务质量监督管理责任，制定铁路运输服务质量行业标准并监督实施；中国铁路总公司统一管理铁路运输组织和集中调度指挥工作。

B.城市轨道交通

根据《国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》规定，城市轨道交通规划由国家发改委同建设部（现已改为住房和城乡建设部）组织审核后报国务院审批。城市轨道交通项目的审批，要依据国务院批准的建设规划进行。

根据《城市轨道交通运营管理办法》，国务院建设主管部门负责全国城市轨道交通的监督管理工作。省、自治区人民政府建设主管部门负责本行政区域内城市轨道交通的监督管理工作。各地城市的轨道交通主管部门负责本行政区域内城市轨道交通的监督管理工作。

②轨道交通装备制造业主管部门和管理体制

工信部装备工业司负责轨道交通装备制造业的行业管理工作；提出重大技术装备发展和自主创新规划、政策建议并组织实施；依托国家重点工程建设协调有关重大专项的实施，推进重大技术装备国产化；指导引进重大技术装备的消化创新。

发改委2005年10月制定的《城市轨道交通建设项目机电设备采购核定规则》规定：中国交通运输协会城市轨道交通专业委员会受国家发改委“城市轨道交通设备国产化领导小组办公室”的委托，成立“城市轨道交通建设项目机电设备采购核查小组”，负责城市轨道交通建设项目机电设备采购的核查工作。

（2）行业主要法律法规及政策

①行业主要法律法规及规章制度

目前，轨道交通装备行业涉及的主要法律、法规及规章制度如下表所示：

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②主要产业政策

目前，轨道交通装备行业涉及的主要产业政策如下表所示：

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2、轨道交通装备制造业基本情况

（1）轨道交通装备制造业发展概况

轨道交通装备制造业的市场参与者主要包括整车制造商和各种零部件制造企业。“十五”以来，我国轨道交通装备制造业坚持对外开放政策，走依托国内市场、引进和自主创新相结合的发展之路，整体水平和能力又上了一个新台阶。相关制造企业在广泛采用新技术、新材料、新工艺的基础上，制造水平大幅提升，设计能力显著增强。部分骨干企业开发了具有自主知识产权的关键产品，掌握了整车和关键总成核心技术，不仅能够满足国内轨道交通项目的需要，而且具备了参与国际市场竞争的能力。

随着我国铁路和城市轨道交通的快速发展，轨道交通装备产业规模不断扩大，2010年实现工业销售产值2,477.3亿元，出口交货值84.1亿元，“十一五”期间我国轨道交通装备产业销售产值年平均增长率约为31.9%。我国已建成一批具有国际先进水平的制造基地，生产能力已居世界领先地位，形成了以主机企业为核心、以配套企业为骨干，辐射全国的轨道交通装备制造产业链。“十一五”期末，我国已拥有年新造大功率机车2,000台，动车组、铁路客车和城轨车辆8,000辆，各型货车60,000辆，大型养路机械500台套能力以及年大修机车2,000台，动车组及各类轨道客车5,000辆，各型货车70,000辆的能力。

近年来，铁路建设尤其是高铁（动车）已逐渐从“7?23”动车组事故的阴影中走出，城市轨道交通（地铁、轻轨）建设亦掀起小高潮。2013年，全国铁路固定资产投资（含基本建设、更新改造和机车车辆购置）完成6,657.45亿元，其中：全国铁路共完成投资5,327.70亿元，全年共投产新线5,586公里；国家铁路更新改造完成投资291.75亿元；国家铁路机车车辆购置完成投资1,038亿元，高铁动车组保有量达到1,308组、10,464辆；全国铁路营业里程达到10.3万公里，其中高铁营业里程达到1.1万公里。2014年，全国铁路建设要完成固定资产投资8,000亿元、新线投产7,000公里、新开工项目64项等三大目标。根据2015年政府工作报告，2014年新建铁路投产里程8,427公里，高速铁路运营里程达1.6万公里，占世界的60%以上；2015年，铁路投资要保持在8,000亿元以上，新投产里程8,000公里以上。2013年5月至2014年8月，重庆、厦门、昆明、哈尔滨等14个城市，按照国务院批准的建设规划，批复城市轨道交通建设项目25个，线路总长度超过了500公里，涉及总投资3,300多亿元。此外，发改委于2014年11月5日、15日分别批复7条、5条铁路投资项目。

全球范围内包括美国、俄罗斯、印度、墨西哥在内的多个国家也陆续推出了轨道交通建设及设备更新换代计划。按照UNIFE的分析预测，2014-2019年全球轨道交通装备市场将保持年均超过2.5%的增长，2017-2019年均需求约为1,760亿欧元。

（2）轨道交通装备产业的竞争格局

由于质量安全标准、产业政策、技术准入壁垒等因素的要求与限制，铁路行业高度规范，整车制造呈现出较高的市场集中度。国内的整车制造商主要为中国南车和中国北车，两家企业拥有绝大部分市场份额。国外的整车制造商主要是加拿大庞巴迪、法国阿尔斯通、德国西门子等。

轨道交通装备配套产品对于整车的安全性和可靠性都至关重要，进入该行业需要经过若干年的时间通过重重环节的验证，对于企业的研发与生产能力要求较高，形成了较高的技术门槛；整车制造企业对轨道交通装备配套产品生产企业的过往项目运行经验也有严格要求，一般倾向于选择自己熟悉的轨道交通装备配套产品生产。因此，形成了较高的轨道交通装备配套产品行业准入门槛，市场竞争者数量有限。目前只有少数几家企业能够提供给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片等轨道交通车辆配套产品的全套技术，并且经受住了市场长期运行的考验，形成了目前市场参与者数量有限的较稳定的市场竞争格局。由于行业内竞争者的数量并不多，价格竞争不是竞争的主要模式，业内竞争者更偏重在新项目技术研发、客户维护和产品质量方面的竞争，因此本行业能保持较高的毛利率水平。

3、影响行业发展的因素

（1）有利因素

①轨道交通装备产业符合国家政策，受到国家产业政策的支持

作为产业强国的重要组成部分，轨道交通装备产业发展关乎国计民生，受到国家政策的大力支持。2010年10月，国务院发布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》将高端装备制造业确定为我国战略性新兴产业之一，并将轨道交通装备产业确定为高端装备制造业中的五个重点发展方向之一，明确提出“坚持创新发展，将战略性新兴产业加快培育成为先导产业和支柱产业”，“依托客运专线和城市轨道交通等重点工程建设，大力发展轨道交通装备”；2012年5月，工信部发布《高端装备制造业“十二五”发展规划》及其子规划《轨道交通装备产业“十二五”发展规划》，明确提出“加快转型升级、加强技术创新、夯实产业基础、提升现代服务”四大基本发展原则，要求我国轨道交通装备产业以“技术先进、安全可靠、经济适用、节能环保”为发展方向，力争在2015年使行业主要产品实现由价值链低端向高端的跃升，发展成为国际先进的高端产业，年销售产值超过4,000亿元。

②原有线路改造、新建投资增加以及中国机车整车企业参与海外竞争奠定了轨道交通装备产业的发展趋势

轨道交通装备制造业的发展与国家经济发展水平、城市轨道交通发展及铁路建设规划密切相关。随着我国国民经济发展不断深化和城镇化进程进一步加快，我国轨道交通在未来预计将保持较快发展，从而为轨道交通装备制造业的发展提供了较大的市场空间。

A.原有路线改造、新建投资增加，使得国内需求增加

2008年10月，发改委颁布了《中长期铁路网规划（2008年调整）》，一方面提出建设“四纵四横”等客运专线以及经济发达人口稠密地区的城际客运系统的重点规划目标；另一方面要求“加强既有路网技术改造和枢纽建设，提高路网既有通道能力”等对路网既有线路的升级改造规划。路网既有线路的升级改造将促使现役轨道交通装备的更新换代，从而刺激相应的市场需求。除此之外，已建成线路运行密度的提高也会刺激轨道交通装备的市场需求。

2013年7月召开的国务院常务会议，研究部署了铁路投融资体制改革和进一步加快中西部铁路建设等重要议题，并将“十二五”期间铁路固定资产投资目标从2.8万亿元提高到3.3万亿元，将2013年铁路固定资产投资目标从6,500亿提高到6,900亿元，将2015年全国铁路总里程目标由12万公里上调为12.3万公里。随着铁路等固定资产投资的不断累积，轨道交通项目建设需求日益增长，继而带来巨大的装备需求。

B.中国机车整车企业参与海外竞争，带动国外需求

全球范围内包括美国、俄罗斯、印度、墨西哥在内的多个国家也陆续推出了轨道交通建设及设备更新换代计划。按照UNIFE的分析预测，2014-2019年全球轨道交通装备市场将保持年均超过2.5%的增长，2017-2019年均需求约为1,760亿欧元。在国家政策的大力支持下，凭借着日益完善与领先的产品技术与不断优化的生产作业效率，中国机车整车企业近年来大力推广动车组出口海外，参与国外轨道交通市场的竞争，亦将相应拉动国内轨道交通装备的需求。

国内外铁路、城际轨道交通的建设将直接拉动机车车辆的需求，从而间接拉动给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片等零部件的市场需求，为标的公司的主营业务发展提供了广阔的市场空间。此外，轨道交通零部件国产化替代也为国内轨道交通装备中的零部件制造企业提供了发展机遇。

③运输需求上升、城市化进程加快、节能减排政策等因素成为轨道交通装备市场容量提升的又一大驱动力

随着经济发展的深化和城市化水平的不断提升，轨道交通里程持续增长，轨道交通运输在各类运输方式中的份额持续提高，轨道交通装备的市场需求将保持持续增长的势头。

一方面，随着经济的发展与人均收入的逐年提高，出行需求的增加，对轨道交通的需求逐渐增加。城市化进程加快，城市人口的不断增长，超大型、大型城市的经济活跃使城市轨道交通的优势日益显现。在未来较长一段时期，城市轨道交通具有广阔的发展空间，将拉动轨道交通装备制造业的迅速发展；此外，轨道交通可以有效地降低单位运输成本以及单位污染，是最节能、最环保的现代陆路运输方式之一。随着国家制定的节能减排、环境保护政策的执行力度加大，将有效地促进轨道交通的发展。因此，随着经济发展深化，基础设施尤其是铁路投资建设将成为发展改革经济的重要选择。

另一方面，国家大力推进轨道交通装备现代化，铁路路网建设的提速及运输总周转量的大幅提高，需要强有力的装备保障和支持，从而拉动轨道交通装备制造业的迅速发展。随着干线支线的进一步完善以及城际铁路的建成，未来形成的网络效应会使整个铁路系统的需求进一步提高，预期未来的增量需求长期存在。

④技术升级带来发展契机

伴随我国铁路的多次提速进程，运行速度的提升带动了整车制造行业的技术升级，从而加速了老型产品的淘汰，提高用户对新产品的需求量，从而拉动新产品销量。另一方面，国内轨道交通装备制造企业近年来突破了一系列高端产品的关键技术和制造工艺，产品竞争力获得了大幅度提高，出口市场从发展中国家扩展到许多发达国家。

⑤铁路管理体制及投融资体制改革创造良好条件

2013年3月，按照国务院机构改革和职能转变方案，铁路实行政企分开，撤销原铁道部，成立中国铁路总公司，承担铁路建设和运营两大任务，并实行市场化、企业化运作。2013年8月，国务院发布《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》，要求按照“统筹规划、多元投资、市场运作、政策配套”的基本思路，向地方政府和社会资本放开城际、资源开发性等铁路的所有权、经营权，鼓励社会资本投资建设铁路，研究设立铁路发展基金。2014年11月，国务院发布《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》，再次强调加快推进铁路投融资体制改革，并提出了用好铁路发展基金、利用铁路土地综合开发政策、完善铁路运价形成机制、向地方政府和社会资本放开部分铁路的所有权和经营权、对城市轨道交通站点周边和车辆段上盖进行土地综合开发等多种发展思路，以吸引社会资本参与轨道交通建设。

铁路管理体制及投融资体制的改革，为更好地发挥政府和市场的作用，促进铁路持续发展创造了良好条件。

（2）不利因素

①技术和国际先进水平之间存在差距

由于起步较晚，我国轨道交通装备行业的技术积累尚显不足，自主创新能力方面需要进一步提高，例如目前国产化的CRH高速动车组虽然大部分部件均实现国产化，但一些关键技术、重要零部件尚需要依靠进口满足，还未完全摆脱对国外核心技术和关键零部件的依赖。国内轨道交通装备生产企业在产品的性能、质量以及在研发手段、产品运营时间和经验积累等方面与国际知名公司相比还存在一定差距。

②国内企业规模相对较小

目前国内轨道交通装备生产企业由于起步较晚、起点较低，与国际同行业竞争对手相比，在生产规模、销售网络、资金实力、市场影响等方面存在较大的差距，在国际市场上尚缺乏足够的影响力。

4、行业主要壁垒

（1）技术研发壁垒

轨道交通装备对安全性、可靠性的要求极高，是一种技术密集型产品，需要企业通过多年的积累和研究才能完全掌握其核心技术。此外，轨道交通装备必须通过严格的性能测试标准，以及成熟的项目开发流程和丰富的实践经验，对各种技术标准的要求较高。轨道交通装备在技术的复杂性和高标准方面给新的市场进入者设置了较高的技术门槛。

（2）市场壁垒

质量安全与技术可靠是轨道交通装备制造业发展的首要要素，因此各大整车制造企业均会审慎选择具有长期成功项目经验、稳定业绩支撑和先进技术及产品的企业进入自己的合格供应商目录，同时其质量部门会定期与不定期的对合格供应商的资格、质量体系进行审查。只有进入供应商目录的企业才有机会参与各大整车制造企业及作为项目业主的各地铁公司的招标、议标程序，这给潜在的市场进入者设置了较高的市场门槛。

此外，轨道交通装备制造业的最终产品的使用区域遍及多个城市，最终用户要求企业的售后服务快速、便捷、质量高、覆盖面广，因此建立完善的售后服务网络是行业的必要条件。但是，培养一支稳定且维修经验丰富、反应迅速的售后服务队伍需要投入大量的时间、资金和人力，需要足够的积累才能够完成。因此，售后服务网络的完善和发达程度也构成重要的市场壁垒。

（3）人才储备壁垒

轨道交通装备的安全性、可靠性要求产品的设计研发能应变各种运行环境及条件，针对不同订单要求设计开发出符合规格和标准的产品，这对供应商的研发人员的专业水平和设计经验有很高的要求。同时，在生产过程中，需要有大量经验丰富的技术工人和技术指导人才，从而解决技术难题、改进生产流程，保证生产工艺质量水平。设计研发经验的积累、工艺的完善成型、技术人才的储备都需要时间的积淀，因此对行业新进入者具有一定的人才储备壁垒。

5、行业经营模式及技术情况

（1）经营模式

目前，中国铁路总公司统一采购的动车组、客车、货车由中国南车、中国北车旗下机车制造厂、合资厂生产供应，进入整车制造企业供应商目录的机车零部件生产商直接向机车制造厂供货；城市轨道交通车辆由各地方政府直接向中国南车、中国北车旗下机车制造厂、合资厂，以及部分独立的城轨地铁车辆制造厂采购。各地方政府一般不对机车零部件供应商资质做强制性要求，但整车制造企业会在供应商目录中优先选择具有CRCC资质的供应商。

（2）技术情况

近年，我国轨道交通装备产业不断引进国外先进技术，通过吸收消化再创新，实现了一定的国产化率，行业整体研发能力和产品水平大幅提升。我国轨道交通装备产业已初步建立了国家轨道交通装备技术创新框架，已形成以国家工程技术研究中心、国家工程研究中心、国家实验室、国家重点实验室、国家工程实验室、国家认定企业技术中心为骨干，覆盖基础技术、共性技术、产品实现技术的研发创新体系。

我国目前初步掌握了高速动车组、大功率交流传动机车、重载和快捷货运列车、城轨车辆、大型养路机械、列车运行控制、行车调度指挥、计算机联锁、综合监控等产品制造技术。大功率交流传动机车、高速动车组、城轨A型车等产品已批量投放市场并稳定运行。动车组、城轨车辆、内燃机车、大型养路机械等轨道交通装备产品已出口至俄罗斯、澳大利亚、巴西、印度、阿根廷、土耳其、伊朗、马来西亚等国家。

根据《轨道交通装备产业“十二五”发展规划》提出的发展目标，到2015年，行业研发投入占产品销售收入比重将达到5%以上，主要产品达到国际先进水平，并批量进入国际市场；到2020年，研发投入占销售收入比重将超过6%，形成完善的、具有持续创新能力的技术创新体系，主要产品达到国际领先水平，掌握一批核心技术，拥有一批知识产权，形成一批国际知名品牌和专利，标准及认证体系与国际全面接轨。

6、行业周期性、区域性及季节性特征

（1）周期性

轨道交通建设与国计民生息息相关，是国家具有重大战略意义的的基础建设和民生工程。近年来我国轨道交通行业处于快速发展期，周期性波动并不明显。由于铁路行业发展速度与国家基础建设投资密不可分，轨道交通装备行业在一定程度上受到宏观经济周期、政府宏观调控周期的影响。

此外，高铁动车组投资还可能受不可抗力影响而产生波动，如2011年“7?23”动车组事故发生后，国内铁路投资建设速度明显放缓，对轨道交通装备行业的需求产生一定不利影响。

（2）区域性

轨道交通装备行业涵盖机车、客车、动车组等整车、核心零部件制造，以及信号通信、监控管理系统等多个细分领域，涉及相关企业数量庞大，分布较广。标的公司从事的轨道交通装备制造业不存在明显的区域性，标的公司的客户包括南车四方、南车南京浦镇车辆有限公司、唐山轨道客车有限责任公司、长春轨道客车股份有限公司、北京市地铁运营有限公司等业内知名的轨道交通车辆整车制造企业，主要竞争对手来自全国多个省市及地区。

（3）季节性

轨道交通装备配套产品的销售主要由机车整车生产企业生产计划决定，不存在明显的季节性。标的公司的生产亦根据订单签订情况进行。

7、亚通达设备所处行业与上、下游行业的关系

亚通达设备所从事的给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片的设计和生产业务，其上游行业为原材料和零配件制造行业，下游行业是轨道车辆整车制造行业。行业的发展直接与市场对铁路客车、城市轨道车辆的需求有关，并最终取决于轨道交通业、高速铁路业的发展状况。

（1）亚通达设备所处行业与上游行业的关系

亚通达设备所处行业的上游行业主要为零配件制造行业，主要涉及便器、水箱、污物箱、电气控制单元、水泵、接触器、蓄电池箱、极板、摩擦块等零配件，上游的零配件市场供应较为充足。

（2）亚通达设备所处行业与下游行业的关系

亚通达设备所处行业的直接下游行业主要为轨道车辆整车制造业，并最终取决于轨道交通业的发展。本行业与下游行业的发展密切相关，下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用，下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。

（3）南北车的收入增长情况以及南北车合并的影响

①南北车的收入增长情况

南北车是国内轨道交通车辆制造行业的代表，两家公司在行业内处于寡头垄断的地位，上述两家公司的营业收入基本上体现了轨道交通行业的收入情况，其收入变动情况也基本体现了轨道交通行业的市场变动情况，2006年至2013年南北车营业收入情况如下表所示：

单位：万元

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如上表所示，自2006年以来，南北车收入一直呈现快速增长的趋势。与2006年度相比，2013年度上述两家公司合计收入上升了338.39%。

②南北车合并的影响

2014年12月31日，南北车同时公告了《中国南车股份有限公司、中国北方股份有限公司合并预案》。在合并之前，南北车在轨道交通装备领域基本处于平分秋色的状况。各大整车制造企业均会审慎选择具有长期成功项目经验、稳定业绩支撑和先进技术及产品的企业进入自己的合格供应商目录，由于南北车之间的竞争关系，轨道交通装备配套产品生产企业较难与南北车同时开展业务。南北车合并完成之后将打破供应商之间的竞争壁垒，有利于亚通达设备业务市场空间的拓展，但供应商之间竞争壁垒的打破也将加剧亚通达设备所处行业的竞争，亚通达设备在获得新的市场契机的同时也面临着维护现有市场份额的竞争压力。

南北车的合并面临较为复杂的内部整合，因此在其内部整合之前，南北车合并对轨道交通装备配套产品行业的影响预计在短期内难以体现。

（三）标的公司主营业务情况

1、经营模式

（1）盈利模式

亚通达设备的营业收入主要来源于研发生产类产品的销售、代理贸易业务和检修服务，目前均主要运用或服务于高铁动车组等轨道交通车辆。亚通达设备目前提供的产品型号以及相关产品技术的研发方向均源于下游轨道交通整车制造企业的需求。

亚通达设备自成立以来一直从事轨道交通装备配套产品的供应，对轨道交通行业具有深刻的理解，作为下游客户长期稳定的配套产品供应商，充分理解下游客户对产品型号、规格、质量等方面的重要需求。从用户需求角度出发，亚通达设备根据不同的车型与下游客户合作进行产品技术设计与研发，与下游客户形成良好的协同效应。在生产方面，亚通达设备具有较高标准的质量控制和产品制造能力，能够满足客户在产品质量和交货时间等方面的重要要求。此外，亚通达设备在质保期内和质保期满后提供全生命周期的产品质量维护。

综上所述，亚通达设备主要依靠对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务等综合解决方案满足下游客户各方面的重要需求，从而与下游客户形成良好的合作关系并实现盈利。

（2）整体经营模式

亚通达设备产品的规格和型号较多，定制化程度高，不同车型所使用的给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片存在较大差异。并且在车型不断更新的同时，给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片的规格和型号也随之更新改良。因此亚通达设备的业务经营采用项目管理制，根据每次的订单，组织销售、采购、生产等工作。亚通达设备的销售（包括市场开发与售后维护）、采购、生产（包括产品研发与设计、产品生产）整体经营流程如下：

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①销售模式

A.市场开发

由于轨道车辆的专业性和技术性要求高，行业的销售模式一般采用直销、参与招标或受邀投标等方式。亚通达设备自成立以来一直从事轨道交通装备配套产品的供应，对轨道交通行业具有深刻的理解，作为下游客户长期稳定的配套产品供应商，充分理解下游客户对产品型号、规格、质量等方面的重要需求，与客户建立了良好的长期合作关系。亚通达设备通过销售网络从中国铁路总公司、整车制造企业等来源获取市场信息，与客户开展前期的技术交流并在此基础上通过投标或与客户基于合作记录、历史价格进行沟通和商议后最终定价等方式获得订单。

B.售后服务

亚通达设备对客户提供全生命周期的产品质量维护。亚通达设备在北京、上海、广州、武汉、西安等十余个重点城市建立了售后服务站点，于质保期内在用户要求的车辆站段或维护中心提供常规保养和维护服务；质保期满后，亚通达设备提供检修支持和配件供货服务，延续直到产品全寿命周期结束。

售后服务部组织相关部门对产品进行维护、维修，及时反馈、收集、处理各种质量信息与客户投诉，并由项目部、生产部、设计开发部、技术工艺部等部门提供相应支持。

②采购模式

亚通达设备的采购模式主要为订单式采购。在亚通达设备得到订单、项目部立项并建立项目小组后，设计开发部针对整车制造企业的特定需求出具产品配置的明细图纸，并据此选择原材料，采购部和项目部按照原材料供应商分别负责国内采购和进口采购。其中，项目部通过景航发展的渠道，向国外零部件供应商采购亚通达生产所需的设备进口件，全部供应至亚通达设备；采购部采购亚通达制造加工后的半成品供应至亚通达设备；此外，采购部还从部分供应商直接采购原材料和零配件。采购物料到货入库后，由仓库提报检验需求，质检部按照检验规程检验质量并追溯和纠正质量问题。

预计库存无法满足生产需求时，亚通达设备亦会采取自主采购以保证安全库存，在进行自主采购时，采购部按照生产计划、采购流程，向市场直接进行采购，采购价格按市场价格确定。

③生产模式

亚通达设备的生产模式为“以销定产”，即根据客户订单组织产品生产。每一产品的批次生产首先根据项目部的订单情况确定产品的技术指标、种类和数量，根据交货时间制定生产计划，再按照生产计划组织生产。亚通达设备拥有完整的生产流程，包括产品研发与设计、产品生产两大环节。

A.产品研发与设计环节

a.产品定制化设计

亚通达设备给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片等配件的设计，是整车设计不可缺少的组成部分，具体到特定产品的性能与指标，亚通达设备需要与整车制造企业合作设计。经过多年的合作，亚通达设备与整车制造企业在合作设计方面建立了良好的合作伙伴关系。

整车制造企业提供整车技术顶层指标（如运营环境、载客能力、运行区域和特点等），亚通达设备同整车制造企业进行前端技术交流，确定产品的关键技术指标（参见下表）：

■

亚通达设备设计开发部根据上述关键技术指标，同时结合RAMS（可靠性、可行性、可维修性和安全性）等要求进行针对性部件选型和系统设计。随后通过与整车制造企业设计部门的交流，确定最终的设计方案，并签订技术协议。根据技术协议的要求，亚通达设备相关部门进行研发、设计的细化：设计开发部出具图纸、试验大纲、产品配置、技术规格、采购规格书等文件，技术工艺部门出具工艺规格书、作业指导书、定额配置等文件。随后采购部门出具物料采购清单和供应链文件，并对原材料采购过程进行跟踪；质检部门出具检验规格书，对产品的质量要求和检验方法进行规定。

b.新产品研发与设计

设计开发部还负责新产品研发与设计。根据亚通达设备市场销售人员反馈的市场需求信息，设计开发部相关人员跟踪市场需求情况并确定新产品开发计划，安排专门的人员进行新产品设计、试验等工作。

B.产品生产环节

亚通达设备在完成产品定制化设计流程后，开始按设计文件进行样件产品试制，试制产品必须通过技术协议规定的例行性试验检测和第三方型式试验检测。其中，例行性试验检测通过生产基地中搭建的试验台进行。型式试验检测（包括冲击振动试验、高低温试验、储存试验、寿命试验、电磁兼容试验、阻燃试验、防护性格试验等）须经由持有国家认可资质的第三方检测机构进行。

上述检测全部通过后，亚通达设备对样件进行内部首件鉴定，对不合格项进行整改通过后再申请由整车制造企业主导进行外部首件鉴定，通常由整车制造企业的采购、设计研发、工艺、质检等多部门联合进行，对产品设计、系统性能、样件对比、生产工艺等方面进行全方位的鉴定，鉴定不合格的必须整改关闭不合格项直至整车制造企业出具合格认可。

通过外部首件鉴定后，若相关产品采用了全新设计或全新材料，亚通达设备采用小批量生产，并将产成品按照整车制造企业要求进行12个月的装车运营考验，考验合格后再进行大批量生产；若相关产品为成熟产品，亚通达设备直接进入大批量生产环节。

产品批量生产完成并通过检验后，开始交付工作。产品在首列安装前提交安装指导手册、使用维护说明书等文件至整车制造企业，并提供培训和技术支持。后续批量交付时，提供动态调戏的现场技术支持。

C.亚通达设备主要产品生产的工艺流程

a.给水卫生系统生产工艺流程

给水卫生系统由便器、电控单元、气控单元、水箱/污物箱等多个部件组成，并统一在电控单元中集中控制和信号输出。其整体生产装配工艺流程如下：

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其中，关键零部件水箱、污物箱的详细生产工艺流程如下：

I.污物箱生产工艺流程

■

II.车上水箱生产工艺流程

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III.车下水箱生产工艺流程

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b.备用电源系统生产工艺流程

备用电源系统包括蓄电池和蓄电池箱，生产工艺流程分别如下：

I.蓄电池生产工艺流程

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II.蓄电池箱生产工艺流程

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c.制动闸片生产工艺流程

制动闸片的生产工艺流程如下：

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（3）结算模式

①对供应商的结算模式

对于国外供应商，亚通达设备和景航发展采用信用证和电汇两种方式。其中，采用信用证方式时，供应商在收到亚通达设备或景航发展的信用证后发货，信用期为90天。

对于国内供应商，亚通达设备、亚通达制造采用以下方式进行结算：A.在原材料或零配件验收合格并收到供应商开具的货物总价款100%的全额增值税发票后，通过银行转账和背书转让商业汇票等方式付款，信用期主要在3-4个月；B.对于生产周期较长的零配件，预付货款的15%作为定金，在验收合格后支付剩余货款。

②对客户的结算模式

对于主要客户南车四方，产品或服务经南车四方验收合格并收到亚通达设备以货物总价款开具的增值税发票后，且最终客户已向南车四方支付了合同价款95%的情况下，南车四方在30天内以电汇、支票、商业汇票等方式支付货款，并将全款的一部分（一般为全款的5%左右）作为质量保证金，在质量保证期届满后视质量责任履行情况无息支付。

对于其他客户，产品或服务经客户验收合格并收到亚通达设备以货物总价款开具的增值税发票后，客户在30天-90天内以电汇、支票、商业汇票等方式支付货款，并将全款的一部分（一般为全款的5%左右）作为质量保证金，在质量保证期届满后视质量责任履行情况无息支付。

2、主要产品的生产销售情况

（1）产能、产量、销量、销售价格变动情况

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标的公司最近两年主要产品的平均销售价格较为稳定。

（2）前五大客户收入金额及占比情况

香港通达最近两年前五大客户收入金额及占当期营业收入比例如下：

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报告期内，香港通达现任董事、主要负责人，亚通达设备现任董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有香港通达5%以上股份的股东在香港通达前五名客户中不存在占用权益的情况。

最近两年，对合并集团客户后的主要客户的销售情况如下：

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由于公共运输行业的垄断特征，标的公司的下游行业基本被中国南车与中国北车垄断，且由于中国南车与中国北车之前存在竞争关系，标的公司与中国南车下属子公司南车四方距离较近，因此标的公司报告期内，标的公司以中国南车下属企业为主要客户。2013年和2014年，标的公司向中国南车及其下属控股或参股公司的销售金额分别占当期营业收入的94.56%和94.22%。

3、报告期内的原材料、能源供应情况

（1）主要原材料及其价格变动情况

亚通达设备研发生产类产品的主要原材料情况如下：给水卫生系统的主要原材料主要涉及集便系统、水箱、污物箱等零配件，备用电源系统的主要原材料主要涉及蓄电池箱、极板、接触器等零配件，制动闸片的主要原材料主要涉及摩擦块等零配件。最近两年主要原材料的平均采购价格保持稳定。

（2）原材料占营业成本比重情况

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（3）主要原材料占采购总金额比重

最近两年主要原材料占当期采购总金额的比重情况如下：

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（4）前五大供应商情况

香港通达报告期内的前五大供应商采购金额及占当期采购总金额比例如下：

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报告期内，香港通达现任董事、主要负责人，亚通达设备现任董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持有香港通达5%以上股份的股东在香港通达前五名供应商中不存在占用权益的情况。

（5）主要能源供应情况

标的公司不属于高能耗企业，生产经营涉及的主要能源等公用产品为电力，供应稳定，不存在供应不足的情形。2013年度、2014年度主要能源占营业成本比重情况如下：

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4、境外经营情况

景航发展注册于香港，主要为国外采购业务的便利性而设立，向国外零部件供应商采购亚通达设备生产所需的设备进口件后全部供应至亚通达设备。具体详见本节“三、香港通达子公司情况/（二）景航发展情况”。

5、安全生产及环保情况

（1）安全生产

亚通达设备遵循“安全第一，预防为主”的安全方针，重视安全生产管理，定期为生产线员工提供培训，提高员工的安全生产意识。亚通达设备采取了一系列的安全保障措施，在《管理手册》中明确规定了“安全文明生产”理念及相关措施，并按此规定进行安全管理。

最近两年，亚通达设备未发生重大安全生产事故，不存在因重大安全生产事故受到有关部门处罚的情况。

（2）环境保护

亚通达设备重视环保工作，建立了《污染防治控制程序》等相关措施，为污染防治建设了相应的环保设施，并取得了ISO14001:2004环境管理体系认证证书。

亚通达设备生产过程中伴有少量的废气、噪声、废水和固体废物的产生，其中废气主要来喷漆工位；噪声主要由空压机、切割机、电钻等设备运行产生，主要通过机房隔音设施减弱噪声的影响；废水为生产及非生产过程中产生的污水，生产过程中产生的污水排入亚通达设备污水处理点经处理达标后排放，生活污水排入污水管并进入水处理设施；固体废物主要是废料，不含有毒有害物质，固体废物由各部门分类收集和标识后集中堆放，送交相应的有资质的处理及处置单位处理，并按照青岛市环保局的规定要求对固定废弃物及危险废弃物进行申报。

最近两年，亚通达设备未发生重大环境污染事故，不存在因环保问题受到有关部门处罚的情况。

6、产品质量控制情况

（1）质量控制标准

亚通达设备根据欧洲铁路行业协会（UNIFE）制定的国际铁路行业标准认证（IRIS）和ISO9001:2008的要求，结合实际情况建立了严格的产品质量管理和质量保证体系。其主要产品给水卫生系统、蓄电池和蓄电池箱（备用电源系统的核心部件）的设计和制造，以及制动闸片的制造均满足IRIS和ISO9001:2008标准的要求。

亚通达设备在关键生产环节上通过了EN15085-2轨道交通车辆及部件焊接生产企业认证，保证质量体系能够规范、有效、持续地执行。同时，动车组蓄电池（镉镍碱性）、动车组闸片（200-250 km/h、300-350 km/h动车组粉末冶金闸片）产品满足中铁铁路产品认证中心（CRCC）产品认证实施规则的要求，保证了亚通达设备相关产品的安全性、可靠性与稳定性。

（2）质量控制措施

亚通达设备严格遵循国际铁路行业标准和质量管理体系标准的要求，编制质量管理手册和相关的程序文件，内容包含了质量管理方针、目标、职责，和资源管理、产品实现、测量分析和改进、认证产品的一致性等管理、生产的各个过程及其相互关系，适用于涉及产品生产及相关过程的管理作业。亚通达设备管理层依据《管理评审控制程序》的要求，每年开展管理评审，评审质量体系的适宜性、充分性和有效性，进而确保质量管理体系得到有效的实施和保持，同时对于评审发现的问题及时采取纠正措施，并完善质量手册和其它相关体系文件。

亚通达设备对产品的生产、安装、调试进行质量控制，每一道工序结束后都由专职质量检验人员进行全面细致的检验，经验收合格后进入下一道工序。亚通达设备设有质检部，按照产品检验规程的规定，专职负责产品测量和质量控制。此外，亚通达设备制定了标识与可追溯性控制程序，对产品实现过程中关键原材料和重要零部件的追溯办法制定了详细规定，并制定了相关考核方法。

亚通达设备定期召开质量会议，包括月度质量例会、周质量例会、现场专题质量会、重大质量问题专题会等，并由质检部定期发布质量月报（含各种不良统计）和配合外方质量检查，以便及时分析质量工作，对存在问题制定纠正措施，确定责任部门并予以改进。

最近两年，亚通达设备不存在因产品质量问题引起诉讼和仲裁的情况，不存在因重大质量责任事故受到有关部门处罚的情况。

7、技术及研发情况

（1）研发成果及在研项目情况

亚通达设备业已形成较为完善的技术体系，目前主要产品生产技术均已处已大批量生产阶段。2013年和2014年，亚通达设备完成的主要

序号	专利名称		专利类型		申请号		申请人		申请日
1		一种铁路车辆专用分体式弹跳地漏		实用新型		201420474675.5		亚通达设备		2014.08.21
2		一种轨道车辆车下设备防水防尘通风结构		实用新型		201420475115.1		亚通达设备		2014.08.21
3		一种电加热装置		实用新型		201420492283.1		亚通达设备		2014.08.29
4		一种轨道车辆水封		实用新型		201420499870.3		亚通达设备		2014.09.01
5		一种轨道车辆用供水装置		实用新型		201420536202.3		亚通达设备、南车四方		2014.09.18

序号	许可单位	被许 可方	签订 日期	许可使用的技术主要内容	许可 方式
1	HANDELS GMBH	亚通达设备	2013.9.27	使用中转式给水卫生系统为所有动车组项目制造国产化设备	非独家且不可转让
2	古河电池株式会社（简称“古河”）	亚通达设备	2005.9.23	授权生产铁道车辆用烧结式镍镉蓄电池的技术信息	在中国境内独家制造和销售；不可转让
3	曙制动工业株式会社（简称“曙制动”）	亚通达设备	2008.4.11	授权生产闸片的相关技术信息	在中国境内非独家自行制造；不可转让

序号	有效期	技术转让费
1	本协议自此生效3年内有效，即本协议于2016年9月30日终止，其后根据双方的协定，可再延长期限2年	-
2	本合同自合同生效起有效期3年，其后一方向另一方提出续约要求，如果双方同意，并且中国政府认可，合同延长1年，以后可依此再延长	技术转让费10,500,000日元，已经全部支付完毕。
3	本合同自合同生效日起10年有效，只要没有合同中的一方向另一方提出终结合同的书面通知，合同延长1年，以后可依此再延长	技术转让费12,000,000日元，已经全部支付完毕。

序号	证书名称	证书编号	主要内容	签发单位	签发日期	有效截止 日期
1	产品供应、服务资格证	--	亚通达设备作为“A类 制造商 产品采购件”，其产品供应范围包括给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片等	南车四方	2014.3.1	2016.2.29
2	合格供方证书	唐供应商CRH3—0025—2014	亚通达设备符合唐山轨道客车有限责任公司合格供方注册条件，供应的产品范围为“CRH：蓄电池”	唐山轨道客车有限责任公司	2014.9.28	2017.9.27
3	铁路产品认证证书	CRCC10214P11733ROM	200-250km/h动车组粉末冶金闸片（燕尾非通用型）符合CRCC产品认证	中铁检验认证中心	2014.11.18	2019.11.17
4	铁路产品认证证书	CRCC10214P11733ROM-1	300-350km/h及以上动车组粉末冶金闸片（燕尾非通用型）符合CRCC产品认证	中铁检验认证中心	2014.11.18	2019.11.17
5	铁路产品认证证书	CRCC10214P11620ROM	动车组蓄电池（镉镍碱性）符合CRCC产品认证	中铁检验认证中心	2014.8.25	2018.8.24
6	轨道交通车辆及部件焊接生产企业认证	TüVRh/15085/CL4/180/2/10	焊接水平Level CL4（依据EN15085-2）	TüV Rheinland	2014.4.14	2017.2.28
7	环境管理体系认证证书	14E1011R0S	环境管理体系符合GB/T24001-2004idt ISO 14001:2004标准	北京海德国际认证有限公司	2014.2.25	2017.2.24
8	ISO9001:2008认证证书	01100105835/ 01	轨道交通用制动闸片的制造；轨道交通用给水卫生系统、蓄电池和蓄电池箱的制造满足了ISO 9001:2008标准的要求	TüV Rheinland	2013.10.29	2016.12.3
9	ISO 9001:2008认证证书	01100105835/ 02	轨道交通用给水卫生系统、蓄电池和蓄电池箱的设计满足了ISO 9001:2008标准的要求	TüV Rheinland	2013.10.29	2016.12.3
10	IRIS认证证书	39100041006	轨道交通用给水卫生系统、蓄电池和蓄电池箱的设计和制造以及轨道交通用制动闸片的制造满足了IRIS标准的要求	TüV Rheinland	2013.9.5	2016.9.2

项目	2014年度/2014年12月31日	2013年度/2013年12月31日
总资产	101,195.98	85,754.83
总负债	58,743.01	62,774.81
所有者权益	42,452.97	22,980.01
营业收入	122,995.50	69,496.63
营业利润	26,209.74	18,772.85
利润总额	26,176.96	18,773.34
净利润	19,472.96	13,989.06

公司名称	青岛亚通达铁路设备有限公司分公司
企业性质	外商投资企业分公司
营业场所	青岛市崂山区秦岭路15号海韵东方3楼
负责人	姜炯
成立日期	2013年8月5日
注册号	370212500001430
经营范围	为总公司联系业务。（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。

公司名称	King Horn Development Limited
中文名称	景航发展有限公司
注册办事处地址	香港中环康乐广场一号怡和大厦25楼
已发行股份数量	1股
注册编号	1925306
成立日期	2013年6月19日
股东	香港通达
董事	段丽平、王征

序号	股东名称	普通股股数（股）	持股比例
1	Nano Resources	1	100%
合计		1	100%

序号	股东名称	普通股股数（股）	持股比例
1	香港通达	1	100%
合计		1	100%

项目	2014年度/2014年12月31日	2013年度/2013年12月31日
总资产	7,220.99	3,534.19
总负债	6,874.31	2,499.83
所有者权益	346.68	1,034.36
营业收入	33,286.58	5,998.95
营业利润	9,789.13	2,003.10
利润总额	9,789.13	2,003.10
净利润	8,173.92	1,672.59

项目	2014年度		2013年度
	金额（万元）	占比（%）	金额（万元）	占比（%）
研发生产类产品	94,526.57	76.87	49,568.56	71.36
其中：给水卫生系统	69,275.62	56.33	33,252.73	47.87
备用电源系统	24,334.48	19.79	11,343.14	16.33
制动闸片	916.47	0.75	4,972.69	7.16
代理贸易	21,541.56	17.52	14,313.04	20.60
检修服务	6,898.13	5.61	5,587.67	8.04
合计	122,966.26	100	69,469.27	100

产品类别	产品功能	适用车型
真空中转式	原理为通过中转箱形成真空并抽吸便器污物，之后再排入污物箱。优点为冲洗耗水量低、卫生间无异味、耗气量低、冲洗循环时间短、自动诊断与排除故障等。	CRH380A/AL型动车组、所有CRH2型动车组

真空保持式

原理为在污物箱中形成真空，直接抽吸便器污物。优点为耗水量低、卫生间无异味，但与真空中转式相比存在耗气量大、冲洗循环时间较长等缺点。

25T型客车、青藏车

清水空压式

原理为利用压缩空气对水进行增压后冲洗便器。在能够实现集便功能的产品中，该种产品的成本相对较低，但是缺点为卫生间异味较大。

CRH2A

法律法规名称	发布单位	发布时间
《中华人民共和国铁路法》	全国人民代表大会	1990年9月
《城市轨道交通运营管理办法》	中华人民共和国建设部	2005年6月
《铁路技术管理规程》	铁道部	2006年9月
《城市轨道交通工程安全质量管理暂行办法》	中华人民共和国住房和城乡建设部	2010年1月
《铁路产品认证管理办法》	铁道部、国家认证认可监督管理委员会	2012年5月
《铁路主要技术政策》	铁道部	2013年1月
《铁路机车车辆设计制造维修进口许可办法》	交通运输部	2013年12月
《铁路运输基础设备生产企业审批办法》	交通运输部	2013年12月
《铁道行业技术标准管理办法》	国家铁路局	2014年5月
《铁路产品质量监督抽查管理办法》	国家铁路局	2014年6月
《铁路发展基金管理办法》	发改委、中华人民共和国财政部、交通运输部	2014年6月

产业政策	发布 单位	发布 时间	主要相关内容
《国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》	国务院	2003年 9月	拟建城市要认真贯彻设备国产化的有关政策，积极采用国产设备，促进国内设备制造业发展；要不断提高城轨交通项目设备的国产化比例，对国产化率达不到70%的项目不予审批
《国家中长期科技发展规划纲要（2006-2020年）》	国务院	2006年 2月	把交通运输业及高速轨道交通系统、高效运输技术与装备列入“重点领域及其优先主题”，明确指出要重点研究开发车辆制造等关键技术，重点研究开发城市轨道交通等高效运输技术与装备
《中长期铁路网规划（2008年调整）》	发改委	2008年 10月	到2020年，全国铁路营业里程达到12万公里以上，复线率和电化率分别达到50%和60%以上，主要技术装备达到或接近国际先进水平
《装备制造业调整和振兴规划》	国务院	2009年 5月	确立了十大领域重点工程、九大产业重点项目、四大配套产品、七项重点工作的规划，调整税收优惠政策，鼓励重大技术装备自主化；高速铁路、城市轨道交通行业及其相关产品在规划中有多处提及
《城市公共交通“十二五”发展规划纲要》	交通运输部	2010年 7月	到“十二五”末，300万人口以上城市将建成以轨道交通为骨干、以城市公共汽电车为主体的城市公共交通服务网络，公共交通出行分担率达到35%以上；1,000万人口以上城市将基本建成城市轨道交通网络，公共交通出行分担率达到40%以上
《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》	国务院	2010年 10月	将包括客运专线、城市轨道交通和轨道交通装备在内的高端装备制造业列为七个战略性新兴产业之一，将发展战略性新兴产业作为我国抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略，并在财政、税收、信贷、资本市场融资等多个方面给予大力支持，力争2015年战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重达到8%左右，2020年达到15%左右
《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》	全国人民代表大会	2011年 3月	第三篇第十二章中提出：按照适度超前原则，统筹各种运输方式发展，基本建成国家快速铁路网和高速公路网，初步形成网络设施配套衔接、技术装备先进适用、运输服务安全高效的综合交通运输体系
《“十二五”综合交通运输体系规划》	国务院	2012年 3月	明确“十二五”时期的主要目标包括：基本建成国家快速铁路网，营业里程达4万公里以上，运输服务基本覆盖50万以上人口城市；建设以西部地区为重点的开发性铁路；全国铁路运输服务基本覆盖大宗货物集散地和20万以上人口城市。此外，将《中长期铁路网规划（2008年调整）》中提到的2020年全国铁路营运里程达到12万公里以上的目标提前至2015年
《高端装备制造业“十二五”发展规划》	工信部	2012年 5月	明确轨道交通装备为现阶段高端装备制造业发展的重点方向之一，提出了轨道交通装备的重点任务：满足我国铁路快速客运网络、大运量货运通道和城市轨道交通建设，大力发展“技术先进、安全可靠、经济适用、节能环保”的轨道交通装备及其关键系统，建立健全研发设计、生产制造、试验验证平台和产品标准、认证认可、知识产权保护体系，提升关键系统及装备研制能力，满足国内市场需要。大力开拓国际市场，使我国轨道交通装备全面处于世界领先水平
《轨道交通装备产业“十二五”发展规划》	工信部	2012年 5月	将2015年的发展目标设定为：轨道交通装备产业年销售产值超过4,000亿元，产品满足我国轨道交通建设需要，主要产品达到国际先进水平，并批量进入国际市场；将2020年的发展目标设定为：年销售收入超过6,500亿元，主要产品达到国际领先水平，造就具有国际竞争力的跨国企业，我国轨道交通装备实现全球化发展，产业整体水平进入国际先进行列
《国务院关于城市优先发展公共交通的指导意见》	国务院	2012年 12月	根据城市实际发展需要合理规划建设以公共汽（电）车为主体的地面公共交通系统，包括快速公共汽车、现代有轨电车等大容量地面公共交通系统，有条件的特大城市、大城市有序推进轨道交通系统建设
《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》	发改委	2013年 2月	将“铁路旅客列车集便器及污物地面接收、处理工程”列为“鼓励类”
《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》	国务院	2013年 8月	提出了“统筹规划、多元投资、市场运作、政策配套”的基本思路，并明确要依托干线铁路陆续开通、运力大幅增长等有利条件，力争客运年均增长10%以上、货运实现稳步增长
《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》	国务院	2013年 9月	鼓励有条件的城市按照“量力而行、有序发展”的原则，推进地铁、轻轨等城市轨道交通系统建设，提出“到2015年，全国轨道交通新增运营里程1000公里”的建设目标
《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》	国务院	2014年 11月	再次强调加快推进铁路投融资体制改革，并提出了用好铁路发展基金、利用铁路土地综合开发政策、完善铁路运价形成机制、向地方政府和社会资本放开部分铁路的所有权和经营权、对城市轨道交通站点周边和车辆段上盖进行土地综合开发等多种发展思路，以吸引社会资本参与轨道交通建设

年度	南北车主营业务收入合计	中国南车主营业务收入	中国北车主营业务收入
2013年度	19,512,696.45	9,788,629.95	9,724,066.50
2012年度	18,271,716.32	9,045,624.22	9,226,092.10
2011年度	17,006,398.48	8,071,080.68	8,935,317.80
2010年度	12,945,585.69	6,513,321.19	6,432,264.50
2009年度	8,690,859.04	4,639,266.84	4,051,592.20
2008年度	7,047,886.71	3,576,814.71	3,471,072.00
2007年度	5,377,216.97	2,740,096.47	2,637,120.50
2006年度	4,450,973.14	2,352,935.24	2,098,037.90

产品	产品关键技术指标
给水卫生系统	振动冲击耐受能力、高低温耐受能力、电磁兼容性、密封防尘性、电气防护性、防火耐烟性、噪音等级、节能减排指标、车载给水卫生系统匹配要求、安装尺寸、重量限制、使用寿命等
备用电源系统	供电电流、供电电压、使用时间、使用环境（温度、湿度）耐受能力、车载充电系统匹配要求、安装尺寸、重量限制、使用寿命等
制动闸片	制动距离、载重要求、摩擦系数等

产品分类	项目	2014年度	2013年度
给水卫生系统	产能（列）	258.00	234.00
	产量（列）	216.00	106.00
	销量（列）	211.90	106.00
	产能利用率（%）	83.72	45.30
	产销率（%）	98.10	100.00
备用电源系统	产能（列）	395.00	359.00
	产量（列）	351.00	182.00
	销量（列）	321.80	171.90
	产能利用率（%）	88.86	50.70
	产销率（%）	91.68	94.45
制动闸片	产能（片）	30,000	30,000
	产量（片）	6,210	10,761
	销量（片）	3,195	17,037
	产能利用率（%）	20.70	35.87
	产销率（%）	51.45	158.32

产品分类
序号	客户名称		金额（万元）
1	南车四方		109,767.85
2	南车青岛四方销售服务有限公司		4,524.93
3	长春轨道客车股份有限公司		2,694.38
4	唐山轨道客车有限责任公司		1,615.35
5	青岛四机宏达工贸有限公司		1,131.86
合计			119,734.36
2013年度
序号	客户名称		金额（万元）
1	南车四方		58,270.81
2	南车青岛四方销售服务有限公司		4,309.62
3	长春轨道客车股份有限公司		1,568.00
4	常州戚机瑞达商贸有限公司		891.89
5	南车南京浦镇车辆有限公司		850.57
合计			65,890.89

2014年度
序号	客户名称	金额（万元）	占比（%）
1	中国南车	115,893.76	94.22
2	中国北车	4,895.53	3.98
3	商贸类等其他客户	2,208.02	1.80
合计		122,997.31	100.00
2013年度
序号	客户名称	金额（万元）	占比（%）
1	中国南车	65,717.02	94.56
2	中国北车	2,514.61	3.62
3	商贸类等其他客户	1,266.85	1.82
合计		69,498.47	100.00

产品	类别	2014年度		2013年度
		金额（万元）	占比（%）	金额（万元）	占比（%）
给水卫生系统	材料成本	39,508.57	95.87	18,964.21	92.57
	人工成本	1,331.78	3.23	1,059.20	5.17
	制造费用	368.44	0.89	462.49	2.26
	小 计	41,208.78	100.00	20,485.89	100.00
备用电源系统	材料成本	18,654.78	98.77	8,405.67	98.35
	人工成本	207.35	1.10	119.33	1.40
	制造费用	25.16	0.13	21.94	0.26
	小 计	18,887.29	100.00	8,546.94	100.00
制动闸片	材料成本	554.16	94.85	3,161.79	94.34
	人工成本	23.12	3.96	138.49	4.13
	制造费用	6.94	1.19	51.22	1.53
	小 计	584.22	100.00	3,351.50	100.00
检修服务	材料成本	3,777.49	96.17	1,765.01	95.00
	人工成本	118.72	3.02	73.19	3.94
	制造费用	31.56	0.80	19.67	1.06
	小 计	3,927.78	100.00	1,857.88	100.00
贸易配件采购支出		13,354.83	100.00	8,249.60	100.00
合计		77,962.90		42,491.81

产品	原材料类别		2014年度				2013年度
			金额 （万元）		占比 （%）		金额 （万元）		占比 （%）
给水卫生系统	集便系统		19,682.01		22.81		6,969.84		15.15
	水箱		5,422.68		6.28		2,667.50		5.80
	污物箱		6,382.36		7.40		5,208.81		11.33
备用电源系统		极板		9,577.58		11.10		4,266.74		9.28
		蓄电池箱		2,118.70		2.46		1,516.40		3.30
		接触器		5,710.40		6.62		1,838.20		4.00
制动闸片		摩擦块		203.76		0.24		2,071.29		4.50
贸易配件		烟雾报警器		4,565.87		5.29		1,378.87		3.00
		地板布		3,904.11		4.52		1,614.83		3.51
合计				57,567.47		66.71		27,532.48		59.87

2014年度
序号	供应商名称	采购金额（万元）	占比（%）
1	供应商A	28,375.31	32.88
2	供应商B	24,724.37	28.65
3	供应商C	10,533.38	12.21
4	供应商D	6,242.80	7.23
5	供应商E	4,331.66	5.02
合计		74,207.51	85.99
2013年度
序号	供应商名称	采购金额（万元）	占比（%）
1	供应商A	16,431.75	35.73
2	供应商B	7,883.65	17.14
3	供应商C	5,751.54	12.51
4	供应商D	4,510.23	9.81
5	供应商E	1,930.29	4.20
合计		36,507.47	79.38

项目	2014年度		2013年度
	金额（万元）	占营业成本比重（%）	金额（万元）	占营业成本比重（%）
电力	128.53	0.16	82.99	0.20

　(下转A13版)