上周A股冲高受阻，但铁路建设、铁路设备产业股则表现相对强势，中铁二局等个股涨幅居前，从而驱动着铁路基建指数上涨1.22%。

　这种强势行情可能会进一步延续。一方面是因为当前市场热钱追捧的是主题投资，而国企改革、央企改革无疑是重要的主题投资。更何况，中国南车、中国北车的整合，说明了央企改革正在向纵深发展。反观当前A股市场的铁路基建股，中国中铁、中国铁建是典型的央企概念股。而且，中国南车与中国北车的合并对整个铁路基建产业是一个较为重要的里程碑，从而提升铁路基建产业的估值溢价水平。

　另一方面则是稳增长驱动着市场参与者提升对铁路建设类上市公司未来的业绩成长预期。稳增长保就业历来是政府的战略任务。所以，当经济下行压力有所增强之际，通过大规模的基建项目来对冲经济下行压力，进而达到稳增长保就业的战略目标。所以，业内人士对2015年的铁路建设规模持有较为乐观的看法。而媒体也报道称，今年中国将增加公共产品的有效投资，铁路投资要保持在8000亿元人民币以上，在建重大水利工程投资规模亦超8000亿元。而2014年的铁路投资目标是8000亿元，最终的投资规模则接近9000亿元。因此，有理由推测，2015年的最终投资规模会超过原先预计的目标。

　因此，整个铁路建设的产业蛋糕仍然在持续膨胀，铁路建设股、铁路设备股的业绩成长趋势将较为乐观。从以往经验来看，一旦产业趋势乐观，那么，二级市场股价走势就会反复活跃。循此思路，在操作中，建议投资者可积极关注铁路建设股、铁路设备股。其中，两类个股尤其值得关注。一是业绩弹性大的品种，主要包括小市值的特锐德、世纪瑞尔、鼎汉技术、凯发电气等品种。二是订单饱满，业绩拐点再一次强化业绩成长预期的品种，中国铁建、中国中铁、中铁二局等。

　（金百临咨询 秦洪 执业证书编号A1210612020001）