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2015年02月14日 星期六 上一期  下一期
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广发证券股份有限公司

单位:万元

募集资金总额1,199,994.64本年度投入募集资金总额42,520.63
报告期内变更用途的募集资金总额已累计投入募集资金总额1,125,428.51
累计变更用途的募集资金总额  
累计变更用途的募集资金总额比例  
承诺投资项目和超募资金投向是否已变更项目(含部分变更)募集资金承诺投资总额调整后投资总额(1)本年度投入金额截至期末累计投入金额(2)截至期末投资进度(%)(3)=(2)/(1)项目达到预定可使用状态日期本年度实现的效益是否达到预计效益项目可行性是否发生重大变化
承诺投资项目 
增加公司资本金,补充公司营运资金1,199,994.641,199,994.6442,520.631,125,428.5193.79不适用不适用不适用
Q其中1. 扩大承销准备金规模,增强投资银行承销业务实力1,199,994.641,199,994.64-6,000.00 不适用不适用不适用
 2、增加融资融券业务准备金,全面开展融资融券业务  -40,000.00 不适用不适用不适用
 3、优化经纪业务网点布局,拓展业务渠道,促进服务产品销售  -6,500.00 不适用不适用不适用
 4、提高证券投资业务规模  -721,060.11 不适用不适用不适用
 5、扩大资产管理业务规模  -- 不适用不适用不适用
 6、加大对子公司投入,扩大直接投资、国际业务、股指期货等业务规模  30,000.00300,000.00 不适用不适用不适用
 7、加大信息系统的资金投入  12,520.6351,868.40 不适用不适用不适用
 8、其他资金安排  -- 不适用不适用不适用
承诺投资项目小计1,199,994.641,199,994.6442,520.631,125,428.5193.79不适用不适用不适用
超募资金投向不适用
归还银行贷款(如有)-----不适用不适用不适用不适用不适用
补充流动资金(如有)-----不适用不适用不适用不适用不适用
超募资金投向小计-----不适用不适用不适用不适用不适用
合计-1,199,994.641,199,994.6442,520.631,125,428.5193.79不适用不适用不适用
未达到计划进度或预计收益的情况和原因 (分具体项目)不适用
项目可行性发生重大变化的情况说明
超募资金的金额、用途及使用进展情况
募集资金投资项目实施地点变更情况
募集资金投资项目实施方式调整情况
募集资金投资项目先期投入及置换情况该募集资金投资项目在募集资金实际到位之前,已由本公司利用自筹资金预先投入和实施部分募集资金投资项目。截至2011年8月17日,公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额合计人民币1,176,569,100.35元,经德勤华永会计师事务所验证并出具了《关于广发证券股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况的专项审核报告》(德师报(核)字(11)第 E0065号)。2011年10月21日经公司第七届董事会第七次会议和第七届监事会第四次会议审议通过,公司以募集资金1,176,569,100.35元置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金。该事项不影响募集资金投资计划的正常进行,不存在改变募集资金用途的情况。该事项已经公司独立董事发表了同意意见,会计师事务所出具了专项审核报告,履行了必要的审批程序,保荐机构对此事项无异议。公司本次以募集资金置换预先已投入的募集资金投资项目的自筹资金的行为及程序符合相关法律、法规及规范性文件的有关规定。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况2013年10月18日,本公司以部分闲置募集资金用于暂时补充流动资金人民币1,199,000,000.00元, 使用期限自董事会审议批准之日起六个月。该事项已经本公司2013年10月18日第七届董事会第四十一次会议批准,监事会和独立董事对此发表了同意意见,保荐机构对此事项无异议。本公司本次将部分闲置募集资金补充流动资金的决策程序合法、有效,符合《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》(深证上[2010]243号)和本公司《募集资金使用管理制度》的有关规定。本公司已于2014年4月2日将上述用于临时补充流动资金的募集资金人民币1,199,000,000元全部归还并转入募集资金专用账户。 2014年4月18日,本公司以部分闲置募集资金用于暂时补充流动资金人民币1,149,000,000.00元,使用期限自董事会审议批准之日起十二个月。该事项已经本公司2014年4月18日第七届董事会第四十七次会议批准,监事会和独立董事对此发表了同意意见,保荐机构对此事项无异议。本公司本次将部分闲置募集资金补充流动资金的决策程序合法、有效,符合《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》(深证上[2010]243号)和本公司《募集资金使用管理制度》的有关规定。本公司已分别于2014年11月12日和12月19日将上述用于临时补充流动资金的募集资金人民币300,000,000元和人民币149,000,000元归还并转入募集资金专用账户,使用期限未超过12个月。至此,公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金还有人民币700,000,000元尚未归还。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因公司募集资金尚未使用完毕。目前公司不存在募投项目节余资金的情况。
尚未使用的募集资金用途及去向公司尚未使用的募集资金用途主要为增资广发期货、广发信德和用于信息系统建设等。截至本报告期末,公司利用闲置募集资金暂时补充流动资金。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况

3、募集资金变更项目情况

不适用。

(三)主要子公司、参股公司分析

公司主要子公司、参股公司情况如下:

公司名称设立 时间股权比例主要产品或服务注册资本 (万元)总资产(亿元)净资产(亿元)营业收入(亿元)营业利润(亿元)净利润(亿元)
广发期货1993.3100%商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。人民币110,00080.2713.784.270.810.33
广发信德2008.12100%股权投资;为客户提供股权投资的财务顾问服务及证监会同意的其他业务。人民币230,00032.9231.863.122.231.96
广发控股香港2006.6100%投资控股,通过下属专业公司从事投行、股票销售及交易、资产管理、境外股权投资以及香港证监会批准从事的其他业务。港币 144,00039.7612.742.080.680.63
广发乾和2012.5100%项目投资;投资管理;投资咨询。人民币100,00013.5413.040.740.580.54
广发资管2014.1100%证券资产管理人民币50,0007.806.973.632.511.90
广发基金2003.851.13%基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。人民币12,68850.7734.2617.847.486.04
易方达基金2001.425%基金募集、基金销售;资产管理;经中国证监会批准的其他业务。人民币 12,00064.4148.1019.817.646.54
广东股权中心2013.732.50%为非上市公司股权、债权、权益产品及相关金融产品的挂牌、转让、融资、登记、托管、结算等提供场所、设施及配套服务,依法获批准从事的其他业务。人民币 10,0001.210.990.29-0.070.02

(四)非募集资金投资的重大项目情况

2011年10月,公司与富力地产股份有限公司签订了《广发证券大厦项目代建协议》。公司委托富力地产股份有限公司以代建方式负责广发证券大厦项目的开发建设管理和销售策划(如需)工作。目前广发证券大厦的主体结构施工正在进行中。

七、2015年1-3月经营业绩的预计

预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明。

不适用。

八、公司控制的特殊目的主体情况

无。

九、公司未来发展的展望

(一)证券行业的发展趋势和竞争格局

1、证券行业基础功能不断完善和发展的趋势

随着证券行业创新发展的稳步推进,券商的业务边界逐步扩大,将在多个领域与商业银行、信托公司等其他类型金融机构展开直接的、梯度错位的竞争,将不断建立和完善在交易、结算、支付、融资和投资五方面基础功能的再造,券商的业务体量将逐步扩大,行业地位也将大幅提升。

2、券商中介职能重构和资本驱动业务的发展趋势

过分依赖通道功能的获取和提供的发展模式正在发生巨大的转变,不同领域的金融中介机构功能和边界的严格区划也将更加模糊与趋同,不同领域的金融中介机构之间的合作和竞争也将更加普遍和广泛。券商需要从被动的通道提供者,转变为市场的组织者、流动性的提供者、产品和服务的创造者、风险的定价者和管理者、交易的对手方以及财富的管理者,券商中介职能的重构和资本驱动业务将推动券商向综合金融服务提供商的发展方向不断迈进。

3、互联网技术在金融服务业更加广泛应用的趋势

金融服务是一个信息密集的行业,互联网技术在金融服务业的应用是其他任何行业难以匹敌的,互联网不断给金融服务业带来巨大影响。比如腾讯微信与华夏基金推出“理财通”产品、腾讯与国金证券战略合作打造的“佣金宝”服务等对券商行业产生了巨大的冲击。在未来新的券商行业生态中,信息和渠道将实现高度的互通、共享和应用,除了单个产品和服务需要创新外,互联网和证券金融相结合的发展模式的创新需引起高度重视。

4、风险管理对券商创新和竞争力打造的影响力不断提升的趋势

诸多次的金融危机警示公司,考验券商能否长远持续发展的是风险管理能力。在严格管制的时代,大部分风险识别及防范由监管部门进行把握,券商实际上处于“有合规、无风控”的状态。放松管制后,独立、有效的风险控制体系和能力是券商创新发展的前提和保证。特别是在当前券商行业由过去的通道规模优势驱动向当前资本驱动、创新驱动的发展模式转型过程中,加强风险管理对于券商基业长青具有重大的意义。风险管理是金融中介机构的生命线,在高举创新大旗的同时,必须对金融创新和风险控制结点做出准确的判断和把握。

(二)证券行业发展面临的挑战

1、证券行业低佣金竞争的挑战

券商代理买卖证券业务的同质化程度非常高,提供该项服务的边际成本低,服务水平的定价呈现向下的长期趋势。国金证券推出的佣金宝是迈入低佣竞争的标志事件,而“一码通”的上线也将加速行业整体佣金下滑。在当前行业监管的基调已经明确将是从行政指导走向市场化定价的大背景下,未来几年证券行业将面临低佣竞争的巨大挑战。

2、互联网技术的应用对证券行业传统业务模式的冲击

互联网技术的应用对于可标准化、可流程化、可虚拟化的服务冲击最大,并且在信息传递、数据挖掘、降低成本、客户体验方面具有显著的优势,另外还催生了如众筹、P2P理财或贷款等新的金融服务业务模式。无疑这对券商传统的代买卖证券业务、代销金融产品业务、资产管理业务等传统的业务模式将产生巨大的冲击。

3、金融混业经营对券商业务发展的挑战

金融混业经营是金融业发展的趋势。目前,国内商业银行、保险公司、信托公司、P2P平台和互联网巨头等机构迅速向证券业渗透,在直接投资、财富管理、创新融资方式、投资管理服务等领域均与券商形成直接的竞争,对券商业务发展形成较大的挑战。

4、创新业务发展对风险管理能力的要求

券商传统的风险管理主要是基于对高度行政监管背景下所要求的合规风险、操作风险等方面的管理,而伴随行业创新业务的发展和券商资产负债规模的不断扩大,券商对流动性风险、市场风险和信用风险等各类风险的管理水平要求不断提高。券商当前已经迈入全面风险管理时代,券商面临需要不断提升风险管理能力和水平的挑战。

当前正处于券商创新发展和转型发展的关键时期,行业竞争格局也正在逐步发生转变,券商将改变同质化的经营模式,业态加速分化,进入差异化竞争的时期。在放松管制、加强监管的政策之下,证券行业进入差异化竞争的新阶段。2015年以及未来几年很多变革红利将逐步释放,谁对政策、客户、市场和业务的学习研究能力和创新能力强,谁就能最大限度地获取红利。

今后,券商将更多凭藉资本、品牌、客户基础和市场定位,展开错位竞争和差异化经营。比如金融危机之后的国际投资银行业务架构主要围绕中介本源业务重新寻找业务定位,已逐步分化为银证混业经营型、财富管理型和交易型投资银行三种主要业务模式。自身的资源优势是投资银行选择不同发展模式的动因。预计国内证券业将分化为综合性券商、财富管理型券商、交易性券商、折扣经纪商等多业态的竞争格局。在这一过程中,主要业务的行业集中度将稳步上升,既无特长又无效率的券商将被淘汰出局。

(公司具有的竞争优势请见“五、核心竞争力分析”相关内容)

(三)公司发展战略

当前证券行业的创新发展和转型发展对公司而言是非常重要的战略机遇期,公司将抓住机遇,秉持历史的使命感,稳步向“成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”的战略愿景迈进。

1、总体战略

公司已制定了五年的发展战略。面对当前证券行业创新发展的新阶段,追求规模增长、业务模式创新、综合实力提升将成为券商的核心发展主题,公司将紧紧把握行业变革的历史机遇,加快传统业务的转型,建立起创新业务的领先优势,推动公司发展迈上新的历史台阶。

(1)战略指导思想:坚持“稳健经营、持续创新、绩效导向、协同高效”的经营理念,努力转变增长模式,不断增强创新能力,持续优化业务结构,力争成为富有创新精神、具有国际竞争力、为客户提供综合金融服务的中国领先证券金融集团。

(2)战略愿景:成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行。

(3)战略路径:内涵与外延式增长并举,在稳固传统优势基础上,通过经营模式与产品的创新引领战略、一体化的内外协同战略、集团化的金融服务战略以及国际化战略等,实现传统低价值的通道服务模式向提供更高价值的综合、一体化以及国际化的金融服务模式转变,综合实力稳居行业前列。

(4)战略支持:以战略为导向,建立与公司战略目标与各业务发展规划相匹配的创新组织架构、资源配置体系、全面风险管理能力、信息技术建设以及品牌体系;发挥绩效管理的战略指挥棒作用,全面提升战略执行力。

2、主要业务发展战略

(1)投资银行业务发展战略

①发展目标

加快投资银行业务向产业链的专业化和盈利模式的多元化转型,提升客户服务能力,和客户共同成长,巩固公司在中国优质中小企业客户群的优势地位。

②发展计划

公司拟通过以下措施来巩固公司优质中小企业投行业务的领先市场地位,实现向产业链的专业化和盈利模式的多元化方向转型升级,拓展公司投行业务的产品线和收入来源:

a、通过设立专职维护客户关系的团队,长期伴随企业成长,巩固中小企业客户优势,并逐步扩充大中型企业的客户群体。针对已建立良好关系并完成上市的企业,加强市值管理、再融资、并购顾问和股权激励咨询等投行服务。进一步加强公司内部资源的整合,通过全面综合性服务,提升对企业客户的服务质量;

b、通过加强行业分组拓展优质客户群。公司将逐步完成投资银行按行业组划分的设置,增强对行业的深入理解和对企业的筛选能力,主动对细分行业排名前列的企业进行覆盖,并推动相应的投行业务;

c、通过加强并购团队的资源投入,把握产业升级和行业整合的趋势,协助扩张期的企业寻找境内外的优质并购目标,配合设立并购基金、并购融资等手段,提高并购业务的收入贡献;

d、加大对资产证券化业务开拓力度,利用现有客户包括企业客户、银行客户的资源优势和在资产证券化产品的创新优势,抢占市场先机,力争领先的市场地位;同时,加强债券市场的客户开拓、产品创新、定价和销售能力,提升债券业务的市场地位;

e、根据客户多方位的需求不断创新产品,加大对新三板定向融资、资产证券化、优先股、结构性债券等新型融资工具的推广,探索和推出定制化解决方案产品和其他新型产品,从而拓宽公司的收入来源;

f、受益于中国证监会降低中国企业到香港公开发行股票并上市政策门坎的契机以及众多的科技、传媒及通讯及医药行业的企业到境外上市的迅速增长势头,延伸公司领先投资银行的品牌效应至境外市场,促进跨境业务的突破性增长;

g、完善销售网络体系建设,提高公司对各种金融工具的销售能力;

h、完善信息系统建设,提高公司对各类投行业务的信息获取及业务机会发掘能力。

(2)财富管理业务发展战略

①发展目标

提升对富裕客户特别是高净值客户的服务能力,通过扩大富裕客户的覆盖率和产品渗透率,实现收入的稳定增长。

②发展计划

公司计划通过增加投资顾问团队规模、拓宽销售产品种类和范围、创设更多投资组合、优化网点结构并升级网点和开展家族财富管理业务等措施,深化公司经纪业务向财富管理业务的转型,进一步提升服务层次和服务能力,持续增加公司的富裕客户数量特别是高净值客户数量,提高财富管理业务综合收入:

a、持续扩大公司投资顾问团队的规模,继续保持行业第一的领先地位。提升客户经理和投资顾问的专业能力,进一步完善对客户的矩阵式服务管理模式,将对财富管理客户的展业模式由短期、阶段性销售为主导转变为长期、规划性资产配置为主导,增强收入的稳定性和持久性;

b、拓展更多金融同业合作伙伴,丰富理财产品组合,搭建产品平台。从目前的公募基金、私募基金、信托产品、资产管理计划,拓展至保险、商业银行理财、资产证券化产品和以客户为中心的定制化理财产品,为客户提供更丰富的产品选择,满足不同客户的投资偏好;

c、战略性发展融资融券业务,为财富管理客户带来附加价值。通过提供配套研究报告和不断推出创新产品等增值服务来推广融资融券业务,提高客户渗透率;

d、继续增加并优化珠三角、长三角和环渤海区域的网点布局,深化财富管理中心的网点升级,提升针对富裕人群的覆盖密度和广度;

e、基于公司在定制化产品和富裕客户服务能力的基础上,拓展家族财富管理业务,进一步增加高净值客户数量和资产管理规模。

(3)机构客户服务业务发展战略

①发展目标

把握机构客户服务业务增长趋势,加强综合金融解决方案的能力,奠定市场做市商的领先地位。

②发展计划

公司将逐步完成由产品中心向综合金融解决方案中心的转型。通过发展做市业务,扩大资本中介型业务和巩固研究团队市场领先的服务能力,满足不同层面机构客户的需求,丰富收入来源:

a、与更多公募基金、私募基金、对冲基金、银行、保险、信托等专业投资机构建立关系,扩大机构客户的范围和数量,提高主经纪商服务的收入贡献度;

b、搭建国际化标准FICC平台,加大由做市业务驱动的交易金融资产规模,成为机构客户交易各类金融产品包括权益、利率、信用、外汇、大宗商品等基础产品及其衍生品的主要做市商;

c、打造统一的柜台交易平台,拓展约定式购回、股票质押式回购、债券质押式报价回购、大宗交易和收益凭证等资本中介业务,为各机构客户量身订做结构化产品解决方案,成为客户最主要的期权和结构化产品供货商,满足机构客户对投融资、流动性、风险管理与对冲等需求;

d、进一步加强公司对于宏观经济、行业和各类产品市场的研究能力,成为境内外市场具有重要影响力的领先研究机构。公司会加大对于研究部门的投入,扩大境外研究股票数量,在关键重点行业或领域培养和引入市场一流的分析师,增强对境外机构投资者的覆盖面。

(4)投资管理业务发展战略

①发展目标

打造多层次的投资管理平台体系,加强并拓展产品优势,建立业内领先的投资管理品牌。

②发展计划

公司将不断优化集公募基金、券商资管、私募股权投资基金和另类投资基金于一体的多层次的大资产管理平台体系,实现客户资源整合。通过发挥大平台、大协作的综合化优势,满足客户各类投资需求,打造公司的投资管理品牌。具体发展措施如下:

a、加强和提升广发基金在公募基金的领先地位,通过种子基金等形式培育和强化主动投资能力,巩固和提高主动性权益基金管理规模在业内的领先地位,并在量化对冲、固定收益、QDII等优秀投资业绩的基础上,打造更为全面、综合化的公募基金管理品牌;

b、进一步加强针对基金专户、资产管理计划客户、私募股权客户及另类投资客户的交叉销售,打造在高净值客户和机构中的资产管理品牌;

c、加强产品中心的职能,共享创新产品的成功经验。加强资产证券化、公私合营模式(Public-Private-Partnership)项目融资、夹层融资、并购融资等创新型非标准化产品的开发力度,以满足客户多样化的融资需求;

d、基于广发信德和广发乾和良好的过往本金投资业绩,进一步加大种子基金投入以扩大私募股权投资和另类投资管理资产规模,加强医疗、消费和科技、传媒及通讯等重点行业的布局。设立私募股权投资基金、并购基金、夹层基金等多元化的产品,针对企业发展的不同阶段进行投资;

e、与更多金融机构建立合作关系,包括券商、银行、保险、基金和信托等,将他们作为公司最重要的合作伙伴,提升募集资金能力、销售能力及品牌知名度。

(5)其他业务发展战略

①大力发展互联网金融业务,建立互联网金融综合服务平台

公司将持续加大对互联网金融的投入,全面互通公司的金融终端,持续拓展与第三方互联网公司的合作,加强互联网营销的力度,建立互联网金融综合服务平台,促进公司业务的战略转型。

②把握中国经济全球化的趋势,实现公司国际化的快速发展

伴随人民币国际化进程的加速和中国企业及个人资产配置的全球化,公司将国际化定位为公司战略的重要组成部分。公司将根据客户对跨境业务的需求,紧密围绕中国元素,全面推进各业务板块的国际布局,提升公司的国际品牌影响力,确立在境外市场中资券商中的领先地位。

③优化公司资本结构,在流动性风险可控的前提下合理提高杠杆水平,进而提高公司的资本收益率

随着公司的资产负债业务不断拓展,公司拟优化公司的资本结构,通过多样化的融资渠道,优化资金来源,在流动性风险可控的前提下合理提高公司的整体杠杆率,从而提升公司的资本收益率。

④进一步优化绩效考核体系,完善员工长效激励机制,吸引海内外行业精英

公司将把握行业国际化的发展趋势,积极响应监管的最新指引,利用创新的薪酬工具,进一步完善员工激励机制,更好的统一员工与股东的利益,实现员工职业规划。

⑤继续贯彻稳健的风险管理原则,持续提升全面风险管理能力

根据业务开展的最新趋势,围绕公司的发展战略,持续完善涵盖经营风险、市场风险、信用风险、流动性风险、合规风险和操作风险的全面风险管理体系,不断创新风险管理机制和方法,深化信息技术的应用,提高风险管理的有效性和前瞻性,保障各项业务稳健发展。

(四)2015年度经营计划

2015年公司工作的主线:深耕客户资源,加快国际化步伐,实现新常态下的超常发展。

1、深耕客户资源、完善客户关系管理和服务体系

合理调整机构业务的组织架构,梳理和改造客户开发、销售和服务的流程,完善协同和交叉销售机制,建立多维度客户价值分析和分段定价机制的管理会计体系,确定内部定价和利益分成机制,实现“以客户为中心”业务运作和管理运营机制的设计。

2、以H股上市为契机,抓住国家新一轮开放的战略机遇,加快国际化步伐

广发控股香港公司是公司推进国际化的平台,要以公司H股发行上市为契机,拓展积累一批境外机构客户,将境内外的资本、市场、产品等业务资源,以及各个平台的客户资源进行对接和整合,带动投行的承揽、承做、承销业务,积累一批分布于境内外的长期战略性客户,形成“高端、行业代表、合作互惠”的客户关系群。

搭建国际化FICC平台,做大交易金融资产规模。公司在销售交易业务线和资管子公司共同推进,打造FICC业务团队和业务链。首先积极落实境内的外汇、贵金属、大宗商品等业务资格;第二要整合大销售交易团队(含自营投资),与广发期货、广发控股香港和伦敦等子公司平台,实行业务的打通运作和矩阵式管理。为此,可以成建制地引进境外的成熟团队,给予市场化的激励机制。

以广发期货作为基础,充实英国公司的境外商品清算、结算和经纪业务功能,再整合以固收销售交易和香港公司的资源,打造公司的全球大宗商品业务平台,发展境内外的销售交易业务和期现套利业务,不断做大交易金融资产的规模。

3、打造公司财富管理综合化平台

进一步推进做大互联网理财的业务战略,通过“一码通”账户体系、统一TA账户和统一支付平台,加强公司零售业务与香港、期货、基金子公司的协同。

完善产品规划,建设产品橱架,加强自身开发和引进产品的管理,打造公司多层次产品的供应体系。明年要力争推出在市场上有影响力、带来高效益的创新产品。场外市场业务的登记托管,力争实现“名义持有”和“二级托管”的方式,支持多渠道产品在公司柜台市场的托管和转让。

4、打造公司“互联网金融”金字招牌

落实互联网小贷公司、P2P互联网融资等公司的注册并开业经营,要做出特色和实现规模化收入。此外,与第三方互联网公司的全面战略合作要抓落实和促深入,提供具有吸引力和特色的投融资服务,加强互联网营销的力度,建立互联网金融综合服务平台,促进公司业 务的战略转型。

5、分公司综合化经营全面铺开

2014年3月开展分公司综合化试点以来,进行了不少探索与实践,取得了一定成绩。今年要扩展内涵,所有卖方业务都要尽量下放和对接到分公司,按“全面铺开、全面落地、全面对接”的总体原则推进实施。

分公司的定位转为集经纪、投行、资管为一体的综合化经营平台,实行条线为主、条块并重的矩阵化管理。业务人员仍归属于总部各条线,分公司在项目开拓与客户服务方面发挥“块”的作用,对客户进行属地化和一站式服务。为此,在考核指标设置和分配上,必须体现公司该项战略的意图。

(五)公司发展的资金需求

经本公司第八届董事会第八次会议审议通过,并经公司2014年第二次临时股东大会审议批准公司发行境外上市外资股(H 股)并申请在香港联合交易所有限公司(以下简称“香港联交所”)主板挂牌上市。发行的H股股数不超过发行后公司总股本的20%(超额配售权执行前),并授予簿记管理人不超过上述发行的H股股数15%的超额配售权。根据股东大会授权,最终发行数量和发行价格由董事会或董事会授权人士根据法律规定、监管机构批准及市场情况确定。本次发行境外上市外资股(H 股)的募集资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,推动境内外证券相关业务发展。目前,公司正积极推进相关发行事宜。

报告期末,公司总资产、净资产、净资本等指标居于行业前列。公司将从前瞻性的战略考虑,以股东利益最大化为出发点,密切把握市场时机,适时采取多种方式募集各种权益资金或负债资金,优化公司资本结构,持续补充资本实力,围绕着资产负债表扩大经营杠杆,确保公司的资本实力与行业地位相匹配。

(六)公司面临的风险因素及对策

1、报告期内,影响公司业务经营活动的各项风险因素及表现

报告期内,影响公司业务经营活动的风险主要有:政策性风险、流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、信息技术风险等,主要表现在以下几方面:

(1)政策性风险

政策性风险指国家宏观调控措施、与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等的变动,对证券公司经营产生的不利影响。一方面,国家宏观调控措施对证券市场影响较大,宏观政策、利率、汇率的变动及调整力度与金融市场的走势密切相关,直接影响了证券公司的经营状况;另一方面,证券行业是受高度监管的行业,监管部门出台的监管政策直接关系到证券公司的经营情况变动,若公司在日常经营中未能及时适应政策法规的变化而违规,可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚,导致公司遭受经济损失或声誉损失,甚至被托管、倒闭的风险。

(2)流动性风险

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于:资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约,以及信用风险、市场风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转化等。随着公司经营持续提升、融资类业务大规模增长、场外衍生品等创新业务的开展等,公司一方面需通过积极主动的融资负债及流动性管理以满足公司内部业务开展资金需求,另一方面需合理安排资产负债结构,以确保公司流动性风险指标符合外部监管及内部要求,同时还需加强市场风险、信用风险及操作风险的管理,以防范相关风险向流动性风险的转化。公司将流动性视为生命线,并将流动性风险管理作为风险管理第一要务,通过持续积极主动的流动性管理及流动性风险识别、计量、监测及控制,及时有效防范及管理公司流动性风险。(3)市场风险

市场风险是指因市场价格(权益类证券价格、利率、汇率或商品价格等)的不利变动而使得公司各项业务发生损失的风险。市场风险可分为权益类价格风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险等,分别指由于权益类价格、利率、汇率和商品价格等变动而给公司带来的风险。因投资范围受限的原因,证券公司自身所面临的市场风险主要集中在权益类价格风险和利率风险上。但是,随着证券公司直接和间接全资控股的子公司业务范围的快速扩展,以及国内证券公司国际化的推进,证券公司所承受的汇率风险和其他类型价格风险正在不断增大。此外,国内场内和场外衍生品市场的正处在起步阶段,相应的市场机制还不完善,可使用的有效风险对冲工具缺乏。对于作为衍生品市场主要做市商和风险对冲者的证券公司来说,衍生品市场的高速发展不仅增加了证券公司所承担的市场风险敞口,同时增加了证券公司面临的市场风险的复杂性,对证券公司的市场风险管理提出了更大的挑战。

(4)信用风险

信用风险是指发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动或履约能力的变化导致债务的市场价值变动,从而对公司造成损失的风险。公司目前面临的信用风险主要集中在债券投资业务、衍生品交易业务、融资融券业务、约定式购回业务、股票质押式回购业务、其他创新类融资业务、信用产品投资以及涉及公司承担或有付款承诺的其他业务。随着证券公司杠杆的提升、创新业务的不断发展,公司承担的各类信用风险日趋复杂,信用风险暴露日益增大。此外,信用市场违约率的提升、特定行业风险事件的集中爆发与景气度的下降等,都对证券公司未来信用风险管理提出了更大的挑战。

(5)操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、系统以及外部事件所造成损失的风险。证券公司的操作风险贯穿于公司各部门及业务条线(包括前台业务部门和中后台支持部门),具有覆盖面广、种类多样的特点,既包括发生频率高、但损失相对较低的日常业务流程处理的纰漏,也包括发生频率低但会引发重大影响的突发事件,使得操作风险管理成为证券公司贯彻落实全面风险管理目标的重要一环。随着公司创新业务的不断增加、业务流程的日趋复杂,如未能及时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并有效采取缓释措施,可能会导致公司相关业务流程设置不清晰、未得到有效执行,或因工作人员故意或过失导致公司内控机制受到限制或失去效用,产生财务与声誉的损失,从而引发操作风险,产生财务与声誉的损失。为防范操作风险的发生,证券公司的操作风险管理需要构建统一的操作风险管理框架、持续健全内部控制管理机制,包括制定并完善重要业务条线的操作流程、加强稽核检查工作力度,逐步构建操作风险事件和损失数据的收集和分析工作等。

(6)信息技术风险

证券公司依靠采用以信息技术为代表的高新技术,大大提升了企业的运营效率与核心竞争力。公司的投资业务、资产管理业务和经纪业务等多项业务以及中后台管理均高度依赖于计算机网络和信息管理软件的支持,信息技术发挥了对公司业务关键的推动作用。在促进证券业发展的同时,信息技术也带来了相当大的风险。电子设备及系统软件质量、公司系统运维水平、应用软件业务超负荷承载、行业服务商水平、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、电力保障、通讯保障、自然灾害等都会对系统的设计和运行产生重大影响。

2、针对上述风险,公司已(拟)采取的风险防范对策和措施

(1)建立全面风险管理体系

证券行业创新发展及监管环境放松背景下,公司经营杠杆持续提升、创新业务及产品蓬勃发展、业务及产品风险特征日趋复杂,为保障业务战略的实施,公司近年来持续建立全面风险管理体系,完善风险管理制度、优化风险管理组织架构、建设风险管理信息系统、提高风险管理技能,引进专业风险管理人才等。在公司整体发展战略规划指导下,持续建设实施强大、独立、严谨的管控体系,构建有效的全面风险管理战略、组织、制度、技术和人员体系,推动公司风险资源的有效利用,将风险控制在与公司风险偏好相匹配的范围内,支持公司业务的稳步发展及创新业务、产品的开展。

①风险管理组织架构

公司在发展经营的过程中,一贯重视风险管理体系的建设,在追求稳健运营的同时为全面风险管理体系打下了坚实的基础。随着《证券公司全面风险管理规范》的出台,公司持续完善了风险管理组织体系,并将其落实于相关制度规范。公司风险管理组织架构由董事会及下设的风险管理委员会、高级管理层及风险控制委员会和资产配置委员会、各中后台管理职能部门、各业务部门四个层级构成,各级组织和人员在授权范围内履行风险管理职责:

1)董事会是公司风险管理的最高决策机构,负责确定公司风险管理框架及风险偏好,确保公司建立健全风险管理体系以支持公司战略的实施,并对公司风险管理有效性承担最终责任。

2)公司总经理对董事会负责,并对公司整体风险管理的有效性负有主要责任。高级管理层在董事会的授权范围内全面负责公司经营管理层面的风险管理工作,负责制定风险管理政策、程序、措施及限额,以管理公司面临的各类风险。

3)公司风险管理部、合规与法律事务部和稽核部等控制部门应分工协作,协同组织促进公司建立风险管理体系并监督其实施,保障公司范围内风险管理政策的一致性和有效性。风险管理部主要负责公司市场风险、信用风险和流动性风险的独立评估和管控,与相关部门协同管理操作风险及模型风险;资金管理部负责公司自有资金管理,债务融资及资产负债管理等,履行对外支付义务并做好流动性应急处置;信息技术部专责管理信息技术风险;合规法律事务部专责管理公司的合规风险和法律风险;结算和交易管理部负责清算交收风险等。

4)公司各业务部门(含分支机构)作为业务风险管理的第一道防线,履行直接的风险管理职责,在业务开展过程中及时识别、评估、应对、报告相关风险。

5)对公司直接和间接持有的全资各级子公司的风险管理组织架构、风险管理措施与程序、报告及信息共享等均以制度形式进行了规范。

②风险管理制度体系

公司紧密围绕外部法规政策的调整和公司经营发展的需要,持续深入推进公司风险管理制度流程细化建设与完善工作,将外部监管要求、公司经营需求、风险防控措施及时细化落实到相关制度流程。目前,公司已经建立了四级风险管理制度体系:第一层级为公司风险管理基础制度,是覆盖各业务领域、各管理领域的纲领性文件;第二层级为基于公司风险管理制度而制定的、适用于公司整体范围的一般性风险管理办法;第三层级为基于一般性规章制度而制定的具体性风险管理规定;第四层级为各部门基于前述规章制度而制定的风险管理细化规范、操作指引等。为持续完善公司风险管理制度体系建设,公司将密切跟踪最新监管要求,根据《证券公司全面风险管理规范》的要求及创新业务风险管理需要,持续完善公司风险管理制度体系。

③风险偏好体系

风险偏好是公司为了实现既定的预期收益目标,选择愿意承担的风险性质及水平,是公司最高决策层在分析公司面对的各种风险因素后,做出的对风险和收益平衡关系的基本态度,包括公司愿意以何种方式承担何种风险、多少风险,以及为了增加盈利愿意多承担多少风险等。公司的风险偏好体系核心构成要素为:公司风险偏好、风险容忍度及业务风险限额。公司风险容忍度是在风险偏好框架指导下,以量化指标形式描述公司在整体及大类风险等不同维度上的风险边界。风险限额是公司在风险偏好及风险容忍度约束下,对关键风险指标所设置的限额,并据此对业务开展进行监测与控制。风险限额体现的是公司对各类风险敞口所能容忍的最大风险及愿意承担的风险水平,是公司风险偏好在业务经营层面的贯彻实施。风险限额指标依据特定业务类型各有所异,目前公司已建立包括监管限额、止损限额、VaR限额、敏感性指标限额、交易限额、资金限额、集中度限额等在内的风险限额体系,并已运用于日常风险监控及管理领域。

(2)对各类风险的具体管理

①流动性风险管理

公司在流动性风险管理领域设置了资金管理部作为一道防线,风险管理部作为二道防线的组织架构,并通过流动性风险管理制度明确了各部门职责及协同机制。公司流动性风险具体应对措施包括:1)实行融资负债统一归口管理,由资金管理部统筹公司资金来源,在公司授权范围内,根据公司资产负债结构及业务发展规划,制定并实施完善融资策略;2)实施日间流动性管理,合理安排资金需求,确保公司具备充足的日间流动性头寸和相关融资安排;3)在公司制定的包括流动性风险偏好在内的风险偏好框架下,建立分层级的优质流动性资产管理体系;4)基于流动性风险监管及内部流动性风险管理要求,建立流动性风险指标及限额体系,并在日常流动性风险管理过程中实施监测与控制;5)实施积极的流性组合管理机制,公司资金管理部根据流动性组合管理制度,在满足公司自有资金高流动性、高安全性的前提下,进行流动性组合投资;6)定期或不定期评估公司在内外部流动性压力情景下现金缺口、流动性风险指标等运行情况,并针对应制定相应流动性管理策略;7)针对内外部流动性风险事件,在对其影响进行评估与分析基础上,根据公司流动性风险应急计划及时进行相应处置。

②市场风险管理

公司遵循主动管理和量化导向的原则,根据公司风险偏好设定公司市场风险容忍度,并通过识别、评估、计量、监督及管理等措施,确保公司所承受的市场风险在公司设定的风险容忍度以内。随着公司衍生产品业务和海外业务的扩展,为识别、评估和管理更加复杂的市场风险和模型风险,公司市场风险管理的具体措施包括:1)组建专业风险管理团队,从多家国际金融机构引进多名具备衍生产品投资风险管理、海外投资风险管理、模型风险管理、风控系统开发等专业技能和经验的风险管理人员;2)引入并上线国际成熟市场风险管理系统,支持公司在海外市场和各类复杂衍生金融产品的交易业务的开展。3)建立一套定价模型风险管理框架,覆盖模型的评级、开发、验证、实现、评审、使用、监测等多个方面,有效管理各种复杂金融工具投资交易的模型风险。

③信用风险管理

公司通过有效风险识别、审慎风险评估和决策、动态风险计量和监控、风险及时报告和应对等方式,对信用风险实施全程管理,以期能有效防范或避免风险事件的发生、降低风险事件对公司造成的损失并在信用风险可以接受的范围内实现风险调整后的收益最大化。公司在信用风险管理中坚持以下基本原则:1) 应识别和管理所有产品和业务中包含的信用风险,包括新产品与新业务;2)通过制定信用业务的风险政策(包括客户尽职调查要求、业务准入要求等),在前端控制风险;3)通过建立内部评级体系,完善对于交易对手的授信管理;4)建立针对单一客户、行业等维度的限额,严格控制集中度风险;5)通过各类风险缓释措施,降低公司承担的风险净敞口和预期损失;6)建立一套信息系统和分析工具来衡量信用风险敞口并对风险资产组合进行划分评估。

④对操作风险进行管理

公司注重制度的可操作性、标准化、设计的科学性和有效性,大力推动流程建设常态化。公司着力建设“业务控制自查、风险监控、内控稽核”的三道防线对操作风险进行管理,确保各业务线条全面覆盖、充分监督。业务部门负责所辖业务的管理制度、流程建设,管理、监控和报告各项业务和管理中的操作风险;风险管理部、合规部作为操作风险管理职能部门,提供管理工具、方法,制定管理标准,综合分析报告;稽核部对操作风险管理、控制、监督体系进行后续监督和责任追究。公司于2014年在操作风险管理暂行办法的制度框架下,制定并颁布了操作风险事件及损失数据收集的指导性规章细则,就收集并分析公司操作风险事件及损失数据的具体流程作了明确规定,同时完成了操作风险事件及损失数据收集模块的建设和上线测试,推进操作风险的有效识别、评估、监测、控制和报告体系的完善,有力提升了公司操作风险的管控能力。

十、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

不适用。

十一、与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

本集团于2014年7月1日开始采用财政部于2014年新颁布的《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》,同时在本财务报表中开始采用财政部于2014年修订的《企业会计准则第37号—金融工具列报》。

由于采用上述新的或修订的企业会计准则而导致的会计政策变更经本公司董事会于2014年10月27日批准。

长期股权投资

执行《企业会计准则第2号-长期股权投资》(修订)之前,本集团对被投资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资,作为长期股权投资并采用成本法进行核算。

执行《企业会计准则第2号-长期股权投资》(修订)后,本集团将对被投资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资作为可供出售金融资产核算。本集团采用追溯调整法对上述会计政策变更进行会计处理,该会计政策变更对财务报表的影响参见后附列表。

金融工具列报

《企业会计准则第37号—金融工具列报》(修订)增加了有关抵销的规定和披露要求,增加了金融资产转移的披露要求,修改了金融资产和金融负债到期期限分析的披露要求。本财务报表已按该准则进行列报,并对可比年度财务报表附注的披露进行了相应调整。

财务报表列报

《企业会计准则第30号-财务报表列报》(修订)将其他综合收益划分为两类:(1)以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目;(2)以后会计期间在满足特定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目,同时规范了持有待售等项目的列报。本财务报表已按该准则的规定进行列报,并对可比年度财务报表的列报进行了调整。

公允价值计量

《企业会计准则第39号- 公允价值计量》规范了公允价值的计量和披露。采用《企业会计准则第39号- 公允价值计量》未对财务报表项目的计量产生重大影响,但将导致本集团在财务报表附注中就公允价值信息作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露,并对可比年度财务报表的列报进行了调整。

在其他主体中权益的披露

《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》适用于企业在子公司、合营安排、联营和未纳入合并财务报表范围的结构化主体中权益的披露。采用《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》将导致本集团在财务报表附注中作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露,并对可比年度财务报表的列报进行了调整。

职工薪酬、合营安排、合并财务报表

本集团管理层认为该些准则的采用未对本集团的财务报表产生重大影响。

1、对于上述涉及一般会计政策变更的事项,业已采用追溯调整法调整了本财务报表的期初数或上年对比数,并重述了可比年度的财务报表。上述会计政策变更对公司及合并财务报表的影响列示如下:

本集团 2013年12月31日 调整数 2013年12月31日

(追溯调整前) 人民币元 (追溯调整后)

人民币元 人民币元

可供出售金融资产 20,407,018,760.20 1,253,722,568.26 21,660,741,328.46

长期股权投资 3,603,315,317.48 (1,253,722,568.26) 2,349,592,749.22

2013年1月1日 调整数 2013年1月1日

(追溯调整前) 人民币元 (追溯调整后)

人民币元 人民币元

可供出售金融资产 12,219,872,596.13 1,190,389,234.93 13,410,261,831.06

长期股权投资 3,185,752,889.95 (1,190,389,234.93) 1,995,363,655.02

本公司 2013年12月31日 调整数 2013年12月31日

(追溯调整前) 人民币元 (追溯调整后)

人民币元 人民币元

可供出售金融资产 18,966,628,331.80 1,477.60 18,966,629,809.40

长期股权投资 7,523,103,789.19 (1,477.60) 7,523,102,311.59

2013年1月1日 调整数 2013年1月1日

(追溯调整前) 人民币元 (追溯调整后)

人民币元 人民币元

可供出售金融资产 10,710,697,997.75 1,477.60 10,710,699,475.35

长期股权投资 6,696,669,694.99 (1,477.60) 6,696,668,217.39

上述会计政策变更对2013年12月31日及2013年1月1日的公司及合并股东权益总额没有影响,对2013年度公司及合并净利润及综合收益总额也无影响。

2、对于上述涉及财务报表列报项目变更的事项,业已按照新的财务报表列报规定,重述了可比年度的财务报表。上述会计政策变更对公司及合并财务报表的影响列示如下:

本集团 2013年12月31日 调整数 2013年12月31日

(重述前) 人民币元 (重述后)

人民币元 人民币元

交易性金融资产 23,610,259,497.84 (23,610,259,497.84) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - 23,610,259,497.84 23,610,259,497.84

交易性金融负债 20,231,154.60 (20,231,154.60) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融负债 - 20,231,154.60 20,231,154.60

资本公积 9,414,456,540.09 (826,755,828.31) 8,587,700,711.78

其他综合收益 - 736,487,397.88 736,487,397.88

外币报表折算差额 (90,268,430.43) 90,268,430.43 -

本集团(续) 2013年1月1日 调整数 2013年1月1日

(重述前) 人民币元 (重述后)

人民币元 人民币元

交易性金融资产 21,787,560,446.40 (21,787,560,446.40) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - 21,787,560,446.40 21,787,560,446.40

交易性金融负债 469,635,401.78 (469,635,401.78) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融负债 - 469,635,401.78 469,635,401.78

资本公积 9,690,087,811.61 (1,102,387,099.83) 8,587,700,711.78

其他综合收益 - 1,059,656,370.64 1,059,656,370.64

外币报表折算差额 (42,730,729.19) 42,730,729.19 -

本公司 2013年12月31日 调整数 2013年12月31日

(重述前) 人民币元 (重述后)

人民币元 人民币元

交易性金融资产 22,552,690,652.76 (22,552,690,652.76) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - 22,552,690,652.76 22,552,690,652.76

资本公积 8,877,519,120.76 (289,818,408.98) 8,587,700,711.78

其他综合收益 - 289,818,408.98 289,818,408.98

2013年1月1日 调整数 2013年1月1日

(重述前) 人民币元 (重述后)

人民币元 人民币元

交易性金融资产 20,542,440,785.17 (20,542,440,785.17) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - 20,542,440,785.17 20,542,440,785.17

资本公积 9,022,930,522.96 (435,229,811.18) 8,587,700,711.78

其他综合收益 - 435,229,811.18 435,229,811.18

十二、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

不适用。

十三、与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

(1)报告期新纳入合并范围的子公司

广发投资(香港)于报告期出资设立子公司广发金控(深圳)投资管理有限公司、广发证券(加拿大)有限公司、广发财富管理(香港)有限公司和广发信德资本管理有限公司。

广发信德于报告期设立子公司珠海广发信德厚源投资企业(有限合伙)和广发信德智胜投资管理有限公司,截至报告期末尚未完成出资。

本公司于报告期出资设立子公司广发资管。

本公司于报告期对广发基金进行增资,并对其实施控制,广发基金由此成为本公司的子公司。广发基金管理有限公司旗下纳入其并表范围的有3家子公司。

(2)本期新增13个纳入合并范围的资产管理计划(其中广发基金管理有限公司旗下纳入其并表范围的为11个)。

(3)本期不再纳入合并范围的子公司:广发信德(珠海)医疗产业投资中心(有限合伙)。

(4)本期注销的子公司:广发期货(香港)有限公司下属子公司GF Global (UK) Limited在2014年11月清算并办理注销。

十四、公司利润分配及分红派息情况

(一)报告期内利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况

公司一贯注重对股东合理的投资回报,严格按照公司《章程》,结合发展战略规划、行业发展趋势、社会资金成本以及外部融资环境等因素,科学制订分红方案、回馈股东。报告期内,公司严格执行公司的利润分配政策,未新制定利润分配政策,也未对公司已有利润分配政策进行调整。

现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求:
分红标准和比例是否明确和清晰:
相关的决策程序和机制是否完备:
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用:
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,其合法权益是否得到了充分保护:
现金分红政策进行调整或变更的,条件及程序是否合规、透明:

(二)公司近3年(含报告期)的利润分配预案或方案及资本公积金转增股本预案或方案情况

公司近三年现金分红情况表

单位:元

分红年度现金分红金额(含税)分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)
2014年1,183,858,292.805,022,567,778.3923.57%
2013年1,183,858,292.802,812,501,034.3242.09%
2012年887,893,719.602,191,457,089.5340.52%

(三)公司报告期内盈利且母公司未分配利润为正但未提出现金红利分配预案

不适用。

十五、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

每10股送红股数(股)0
每10股派息数(元)(含税)2
每10股转增数(股)0
分配预案的股本基数(股)5,919,291,464
现金分红总额(元)(含税)1,183,858,292.80
可分配利润(元)13,730,208,269.80
现金分红占利润分配总额的比例(%)100%
现金分红政策:
在公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生时,公司在任何三个连续年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明
2014年度广发证券母公司实现净利润为4,318,219,814.29元,按公司章程的规定,提取10%法定盈余公积金431,821,981.43元,提取10%一般风险准备金431,821,981.43元,提取10%交易风险准备金431,821,981.43元,剩余可供分配利润12,434,742,325.51元。根据中国证券监督管理委员会证监机构字[2007]320号文的规定,证券公司可供分配利润中公允价值变动收益部分不得用于现金分红,剔除可供分配利润中公允价值变动收益部分后本年度可供分配利润中可进行现金分红部分为12,394,873,396.41元。

以公司现有股本5,919,291,464股,拟每10股分配现金红利2.0元(含税),共分配现金红利1,183,858,292.80元,剩余未分配利润11,250,884,032.71元转入下一年度。


十六、社会责任情况

详细情况请参见《广发证券股份有限公司2014年度社会责任报告》。

十七、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

公司注重信息披露工作的及时性和公平性,积极维护中小投资者利益,在日常工作中认真听取和回复中小投资者的建议和咨询。报告期内,公司共接待媒体采访活动1次,接待机构投资者调研活动6次。详细情况如下:

1、报告期内接待媒体调研、沟通、采访等活动

接待时间接待地点接待方式接待对象类型接待对象谈论的主要内容及提供的资料
2014年9月9日书面沟通媒体采访上海证券报公司OTC业务发展情况等

2、报告期内接待投资者调研、沟通、采访等活动

报告期内,公司通过电话沟通方式接受个人投资者的问询并积极回复;个人投资者主要询问公司日常经营活动等相关信息。

报告期内接待机构投资者调研情况如下:

接待时间接待地点接待方式接待对象类型接待对象谈论的主要内容及提供的资料
2014年01月14日公司总部实地调研特定对象调研安信证券股份有限公司公司基本情况及经营发展情况
2014年01月20日公司总部实地调研特定对象调研香港上海汇丰银行有限公司、麦格理基金管理香港有限公司公司经营发展情况
2014年01月23日公司总部实地调研特定对象调研阳光资产管理股份有限公司公司发展战略及经营发展情况
2014年03月06日公司总部实地调研特定对象调研招商证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、诺安基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司以及招商信诺人寿保险有限公司公司经营发展情况
2014年7月25日公司总部实地调研投资者参观、媒体采访深圳证券交易所、投资者以及媒体记者公司基本情况、经营发展情况
2014年8月21日公司总部实地调研特定对象调研博时基金管理有限公司创新业务及公司经营发展情况

十八、其他情况专项说明

(一)公司内幕知情人管理情况

关于公司内幕知情人登记管理制度的执行情况详细请见2014年度报告“第八节 公司治理”之“一、公司治理的基本状况”相关内容。经自查,公司未发现内幕信息知情人员在内幕信息披露前利用内幕信息买卖公司股份的情况。

(二)公司融资渠道和负债结构等情况

1、公司融资渠道

从融资方式来看,公司的融资渠道有股权融资和债权融资两种方式;从融资期限来看,公司的短期融资渠道包括通过银行间市场进行信用拆借,通过银行间市场和交易所市场进行债券回购,发行短期融资券和短期公司债,向商业银行申请股票质押贷款、固定资产抵押贷款;中长期融资渠道包括发行公司债券、次级债券、收益凭证、优先股、资产证券化产品或进行股权融资等方式。

2014年公司的融资以负债融资为主,包括在银行间市场开展信用拆借、在银行间市场和交易所市场开展债券回购、在银行间市场发行了16期证券公司短期融资券、非公开发行了3期证券公司次级债券以及4期证券公司短期公司债。公司发行次级债券、短期公司债以及短期融资券的具体情况请见“年度报告第五节 重要事项”之“十五、公司发行公司债券的情况”相关内容。

2、公司负债结构

报告期末,公司净资产与负债的比率为31.44%,净资本与负债的比率为27.27%。公司无到期未偿还的债务,经营情况良好,盈利能力强,现金流充裕,资产流动性好,变现能力强,负债偿付能力较高,未来面临的财务风险较低。

3、流动性管理措施与政策

公司一贯重视流动性的管理,强调资金管理以流动性、安全性、效益性为原则,在经营战略上注重资产、负债的规模与结构管理,在融资计划上注重资金来源与运用在规模、结构、期限上的匹配。公司资产质量优良,各项业务发展良好,从根本上保障了公司资产的流动性。实务工作中,公司对各业务条线确定了规模限额和风险限额,对净资本和风险控制指标实行动态监控,确保实时符合流动性监管指标。公司设置了安全备付头寸限额,保证公司保有必要的现金头寸。此外,公司遵章守纪,诚信经营,维护良好的金融信用,积极做好融资通道和交易对手的维护与拓展,确保融资渠道的畅通。

4、融资能力分析

公司规范经营,信誉良好,具备较强的盈利能力和偿付能力,具有良好的信用记录,与各大商业银行保持良好的合作关系,获得多家商业银行的综合授信,具备较强的短期和长期融资能力。作为上市券商,公司也可以通过股权或债权融资的方式,解决长期发展的资金需求。

5、或有事项及其影响

报告期内,公司为全资公司广发资管提供净资本担保;公司全资子公司广发控股香港为其属下子公司广发控股香港经纪公司提供担保,详细请见“年度报告第五节重要事项”之“七、重大合同及其履行情况-2、担保情况”。

除上述担保事项外,公司没有为关联方或第三方进行资产担保、抵押、质押等或有事项,也没有财务承诺。

(三)公司动态的风险控制指标监控情况和补足机制

1、报告期内公司动态的风险控制指标监控机制建立情况

公司按照《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司风险控制指标动态监控系统指引(试行)》的要求,对风险控制指标动态监控系统的建设、运行及管理模式等方面做了统一规划,并根据监管标准的调整及时升级与完善系统,并由专人负责以净资本为核心的风控指标每日计算、监测和报告工作,充分体现各板块对监管资本的占用情况,及时揭示风险。根据公司实际情况设计风控指标的内部分级预警处理机制。定期向监管部门书面报告风险控制指标数据和达标情况;针对风控指标变动及超预警、超标情况,根据风控指标管理办法的要求,及时向当地证监局报告基本情况、问题成因、解决措施等。

2、报告期内敏感性分析和压力测试机制建立情况

根据《证券公司压力测试指引》(2011)相关要求,结合业务发展状况和风险控制工作开展的需要,公司自行开发建设全面压力测试系统。系统功能全面且具备灵活性,融入风险因子、风险模型和压力情景的科学支持。公司完成压力测试管理办法和机制建设,充实了风险管理方法,为业务决策和经营管理提供了有力支持。2014年持续开展公司层级、监管指标层级、新业务层级及组合层级的压力测试工作,持续优化分析框架、新增流动性风险指标测算,完成专项报告27份,涉及股票质押、融资融券、同业投资、IPO承销等各类传统业务开展及创新业务申请。此外,按照证券业协会和中国证监会的要求,公司按时报送年度综合压力测试报告。

3、报告期内净资本补足机制建立情况

公司已建立净资本补足机制,当公司净资本等风险控制指标出现预警时,公司风险管理部门将通过风险提示向公司管理层、业务部门、相关中后台职能部门发出风险提示。公司可以根据净资本状况采用压缩风险性较高的投资经营品种规模、调整证券投资品种和结构、追讨往来账项、转让长期股权投资、处置有形或无形资产、加大提取任意盈余公积、减少或暂停利润分配、发行次级债或债转股、募集资本金等方式及时补充资本金,以保证净资本等各项风险控制指标持续符合监管部门要求。近年来,公司的净资本等主要风险控制指标持续符合监管部门的要求。

根据证监会发布的《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》和《证券公司资本补充指引》,公司在资本政策指导下,制定了公司未来三年的资本补足规划,并已经董事会审议通过。公司的资本充足相关信息如下:(1)满足资本充足标准情况:公司从整体风险覆盖水平、流动性风险水平、资产负债结构及业务发展资本充足水平四个维度,选取具有代表性的综合性指标,作为公司内部资本充足水平的衡量指标;(2)内部资本充足评估程序:当公司内部资本充足水平监控指标触及预警阀值时,且通过优化各业务规模和结构、非资本补充型负债融资等仍不能满足要求时,则触发公司启动资本补充计划;(3)影响资本充足的内外部主要风险因素:对公司资本充足性可能产生重大负面影响的因素主要包括补充资本渠道不畅通的影响、因计量原因导致的资本消耗过快及补充资本的成本高昂等方面;(4)实收资本或普通股及其它资本工具的变化情况:公司报告期内实收资本没有发生变化,公司没有新发行股份,另外报告期内公司通过发行次级债券的方式补充了公司净资本。

4、报告期内风险控制指标达标情况

截至2014年12月底,母公司净资产376.68亿元,较2013年底增加43.39亿元;净资本326.64亿元,较2013年底增加119.59亿元,主要原因在于公司于2014年7月25日、12月18日、19日成功发行三期次级债,合计融入资金122亿元,依据《证券公司次级债管理规定》相关条款,公司发行的122亿元中有107亿元计入净资本。2014年全年,公司净资本及各项风控指标运行良好,其他主要风控指标均符合监管标准。公司发行次级债补充净资本后,各项风控指标的安全边际大幅增加,为业务发展预留了更大的空间。

4、涉及财务报告的相关事项

(1)与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

√适用 □ 不适用

本集团于2014年7月1日开始采用财政部于2014年新颁布的《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》、《企业会计准则第33号—合并财务报表》,同时在本财务报表中开始采用财政部于2014年修订的《企业会计准则第37号—金融工具列报》。

由于采用上述新的或修订的企业会计准则而导致的会计政策变更经本公司董事会于2014年10月27日批准。

长期股权投资

执行《企业会计准则第2号-长期股权投资》(修订)之前,本集团对被投资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资,作为长期股权投资并采用成本法进行核算。

执行《企业会计准则第2号-长期股权投资》(修订)后,本集团将对被投资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的股权投资作为可供出售金融资产核算。本集团采用追溯调整法对上述会计政策变更进行会计处理,该会计政策变更对财务报表的影响参见后附列表。

金融工具列报

《企业会计准则第37号—金融工具列报》(修订)增加了有关抵销的规定和披露要求,增加了金融资产转移的披露要求,修改了金融资产和金融负债到期期限分析的披露要求。本财务报表已按该准则进行列报,并对可比年度财务报表附注的披露进行了相应调整。

财务报表列报

《企业会计准则第30号-财务报表列报》(修订)将其他综合收益划分为两类:(1)以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目;(2)以后会计期间在满足特定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目,同时规范了持有待售等项目的列报。本财务报表已按该准则的规定进行列报,并对可比年度财务报表的列报进行了调整。

公允价值计量

《企业会计准则第39号- 公允价值计量》规范了公允价值的计量和披露。采用《企业会计准则第39号- 公允价值计量》未对财务报表项目的计量产生重大影响,但将导致本集团在财务报表附注中就公允价值信息作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露,并对可比年度财务报表的列报进行了调整。

在其他主体中权益的披露

《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》适用于企业在子公司、合营安排、联营和未纳入合并财务报表范围的结构化主体中权益的披露。采用《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》将导致本集团在财务报表附注中作出更广泛的披露。本财务报表已按该准则的规定进行披露,并对可比年度财务报表的列报进行了调整。

职工薪酬、合营安排、合并财务报表

本集团管理层认为该些准则的采用未对本集团的财务报表产生重大影响。

1、对于上述涉及一般会计政策变更的事项,业已采用追溯调整法调整了本财务报表的期初数或上年对比数,并重述了可比年度的财务报表。上述会计政策变更对公司及合并财务报表的影响列示如下:

本集团 2013年12月31日 调整数 2013年12月31日

(追溯调整前) 人民币元 (追溯调整后)

人民币元 人民币元

可供出售金融资产 20,407,018,760.20 1,253,722,568.26 21,660,741,328.46

长期股权投资 3,603,315,317.48 (1,253,722,568.26) 2,349,592,749.22

2013年1月1日 调整数 2013年1月1日

(追溯调整前) 人民币元 (追溯调整后)

人民币元 人民币元

可供出售金融资产 12,219,872,596.13 1,190,389,234.93 13,410,261,831.06

长期股权投资 3,185,752,889.95 (1,190,389,234.93) 1,995,363,655.02

本公司 2013年12月31日 调整数 2013年12月31日

(追溯调整前) 人民币元 (追溯调整后)

人民币元 人民币元

可供出售金融资产 18,966,628,331.80 1,477.60 18,966,629,809.40

长期股权投资 7,523,103,789.19 (1,477.60) 7,523,102,311.59

2013年1月1日 调整数 2013年1月1日

(追溯调整前) 人民币元 (追溯调整后)

人民币元 人民币元

可供出售金融资产 10,710,697,997.75 1,477.60 10,710,699,475.35

长期股权投资 6,696,669,694.99 (1,477.60) 6,696,668,217.39

上述会计政策变更对2013年12月31日及2013年1月1日的公司及合并股东权益总额没有影响,对2013年度公司及合并净利润及综合收益总额也无影响。

2、对于上述涉及财务报表列报项目变更的事项,业已按照新的财务报表列报规定,重述了可比年度的财务报表。上述会计政策变更对公司及合并财务报表的影响列示如下:

本集团 2013年12月31日 调整数 2013年12月31日

(重述前) 人民币元 (重述后)

人民币元 人民币元

交易性金融资产 23,610,259,497.84 (23,610,259,497.84) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - 23,610,259,497.84 23,610,259,497.84

交易性金融负债 20,231,154.60 (20,231,154.60) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融负债 - 20,231,154.60 20,231,154.60

资本公积 9,414,456,540.09 (826,755,828.31) 8,587,700,711.78

其他综合收益 - 736,487,397.88 736,487,397.88

外币报表折算差额 (90,268,430.43) 90,268,430.43 -

本集团(续) 2013年1月1日 调整数 2013年1月1日

(重述前) 人民币元 (重述后)

人民币元 人民币元

交易性金融资产 21,787,560,446.40 (21,787,560,446.40) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - 21,787,560,446.40 21,787,560,446.40

交易性金融负债 469,635,401.78 (469,635,401.78) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融负债 - 469,635,401.78 469,635,401.78

资本公积 9,690,087,811.61 (1,102,387,099.83) 8,587,700,711.78

其他综合收益 - 1,059,656,370.64 1,059,656,370.64

外币报表折算差额 (42,730,729.19) 42,730,729.19 -

本公司 2013年12月31日 调整数 2013年12月31日

(重述前) 人民币元 (重述后)

人民币元 人民币元

交易性金融资产 22,552,690,652.76 (22,552,690,652.76) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - 22,552,690,652.76 22,552,690,652.76

资本公积 8,877,519,120.76 (289,818,408.98) 8,587,700,711.78

其他综合收益 - 289,818,408.98 289,818,408.98

2013年1月1日 调整数 2013年1月1日

(重述前) 人民币元 (重述后)

人民币元 人民币元

交易性金融资产 20,542,440,785.17 (20,542,440,785.17) -

以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产 - 20,542,440,785.17 20,542,440,785.17

资本公积 9,022,930,522.96 (435,229,811.18) 8,587,700,711.78

其他综合收益 - 435,229,811.18 435,229,811.18

(2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

□ 适用 √不适用

(3)与上年度财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明

√适用 □ 不适用

(1)报告期新纳入合并范围的子公司

广发投资(香港)于报告期出资设立子公司广发金控(深圳)投资管理有限公司、广发证券(加拿大)有限公司、广发财富管理(香港)有限公司和广发信德资本管理有限公司。

广发信德于报告期设立子公司珠海广发信德厚源投资企业(有限合伙)和广发信德智胜投资管理有限公司,截至报告期末尚未完成出资。

本公司于报告期出资设立子公司广发资管。

本公司于报告期对广发基金进行增资,并对其实施控制,广发基金由此成为本公司的子公司。广发基金管理有限公司旗下纳入其并表范围的有3家子公司。

(2)本期新增13个纳入合并范围的资产管理计划(其中广发基金管理有限公司旗下纳入其并表范围的为11个)。

(3)本期不再纳入合并范围的子公司:广发信德(珠海)医疗产业投资中心(有限合伙)。

(4)本期注销的子公司:广发期货(香港)有限公司下属子公司GF Global (UK) Limited在2014年11月清算并办理注销。

(4)董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √不适用

广发证券股份有限公司

法定代表人:孙树明

二○一五年二月十三日

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