1、重要提示

本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

公司简介

股票简称	广发证券	股票代码		000776
股票上市交易所	深圳证券交易所
联系人和联系方式	董事会秘书		证券事务代表
姓名	罗斌华		蔡铁征
电话	020-87550265 87550565		020-87550265 87550565
传真	020-87553600		020-87554163
电子信箱	lbh@gf.com.cn		ctz@gf.com.cn

2、主要财务数据和股东变化

（1）主要财务数据

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

√ 是 □否

1、主要会计数据（合并报表）

	2014年	2013年	本年比上年增减	2012年
营业总收入（元）	13,394,972,903.67	8,207,540,703.98	63.20%	6,971,380,329.07
营业利润（元）	6,553,229,249.03	3,462,686,529.61	89.25%	2,703,039,056.30
利润总额（元）	6,648,595,368.07	3,477,313,287.54	91.20%	2,685,219,359.75
归属于上市公司股东的净利润（元）	5,022,567,778.39	2,812,501,034.32	78.58%	2,191,457,089.53
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）	4,949,461,646.67	2,813,006,866.48	75.95%	2,248,598,124.17
其他综合收益（元）	1,167,372,531.84	-323,146,836.26	-	701,949,418.60
经营活动产生的现金流量净额（元）	25,416,953,468.46	-8,688,020,921.11	-	-6,965,342,539.10
	2014年末	2013年末	本年末比上年末 增减	2012年末
资产总额（元）	240,099,775,522.60	117,348,995,593.78	104.60%	89,976,324,196.92
负债总额（元）	198,722,319,490.62	82,560,567,443.34	140.70%	56,915,490,496.61
归属于上市公司股东的所有者权益（元）	39,610,879,942.31	34,650,118,479.99	14.32%	33,048,680,138.03
总股本（股）	5,919,291,464.00	5,919,291,464.00	0.00%	5,919,291,464.00

说明：本年会计政策变更对本表格数据无影响。

2、主要财务指标（合并报表）

	2014年	2013年	本年比上年增减	2012年
基本每股收益（元/股）1	0.85	0.48	77.08%	0.37
稀释每股收益（元/股）1	0.85	0.48	77.08%	0.37
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）1	0.84	0.48	75.00%	0.38
加权平均净资产收益率	13.56%	8.33%	增长5.23个百分点	6.80%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	13.37%	8.33%	增长5.04个百分点	6.98%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）2	4.29	-1.47	-	-1.18
	2014年末	2013年末	本年末比上年末增减	2012年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）2	6.69	5.85	14.36%	5.58
资产负债率3	75.46%	59.43%	增长16.03个百分点	40.63%

注1：上表计算2014年、2013年和2012年的每股收益时采用的普通股加权平均股数为5,919,291,464股。

注2：2014年、2013年和2012年期末归属于上市公司股东的每股净资产和每股经营活动产生的现金流量净额以各期末股数5,919,291,464股计算。

注3：资产和负债均剔除代理买卖证券款的影响。

（2）母公司净资本及有关风险控制指标

单位：人民币元

项目	2014年末	2013年末	本年末比上年末增减
净资本	32,664,124,190.63	20,704,767,497.86	57.76%
净资产	37,668,386,434.52	33,329,072,902.89	13.02%
风险资本准备	4,002,565,580.30	2,971,787,184.40	34.69%
净资本/各项风险资本准备之和	816.08%	696.71%	增加119.37百分点
净资本/净资产	86.71%	62.12%	增加24.59百分点
净资本/负债	27.27%	41.57%	减少14.30百分点
净资产/负债	31.44%	66.91%	减少35.47百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本	42.78%	62.41%	减少19.63百分点
自营固定收益类证券/净资本	122.66%	158.54%	减少35.88百分点

（3）前10名普通股股东持股情况表

报告期末普通股股东总数		160,335	年度报告披露日前第5个交易日末普通股股东总数			171,907		报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如有）			无
前10名普通股股东持股情况
股东名称	股东性质			持股比例	持股数量		持有有限售条件的股份数量		质押或冻结情况
									股份状态	数量
辽宁成大	境内非国有法人			21.12%	1,250,154,088		0
吉林敖东	境内非国有法人			21.03%	1,244,652,926		0
中山公用	境内非国有法人			11.60%	686,754,216		0
嘉峪关宏晟电热有限责任公司	境内非国有法人			4.44%	263,073,796		0
香江集团有限公司	境内非国有法人			3.97%	234,999,685		0		质押	201,080,000
普宁市信宏实业投资有限公司	境内非国有法人			2.47%	145,936,358		0		质押	144,000,000
揭阳市信宏资产管理中心（有限合伙）	境内非国有法人			2.26%	133,737,449		0
中国工商银行股份有限公司－申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金	境内非国有法人			1.10%	65,098,296		0
安徽华茂纺织股份有限公司	境内非国有法人			1.01%	60,000,000		0
亨通集团有限公司	境内非国有法人			0.46%	26,950,000		0

注1：报告期末，以上股东不存在通过信用证券账户持有公司股份的情形；

注2：公司股票为融资融券标的证券，报告期内，以上股东不存在因参与融资融券、转融通业务所导致的股份增减变动情况；

注3：报告期内，以上股东未进行约定购回交易。

（4）前10名优先股股东持股情况表

□ 适用 √不适用

（5）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系

不适用。公司不存在控股股东和实际控制人

3、管理层讨论与分析

一、概述

2014年是公司五年发展战略规划承上启下的关键一年。在董事会的指导下，公司经营管理层带领公司全体员工朝着“成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”的战略愿景不断努力，在战略执行、经营业绩和创新发展等方面取得了良好成绩。公司紧密围绕着行业创新发展趋势，在“加强业务创新与产品开发”、“运用多种融资工具筹措资金支持业务发展”、“布局互联网金融”、 “建设重大IT系统项目”、“推进集团化和国际化”和“启动企业文化传承与发展项目”等重点工作领域取得了良好的成绩，公司主要经营指标继续保持在行业前列，公司收入和盈利水平实现了大幅度增长，为股东创造了良好的经济效益。

二、主营业务分析

（一）总体情况概述

2014年，中国经济进入新常态，经济发展速度继续趋缓，经济结构进一步调整和优化。2014年国内生产总值增长率下降到7.4%，第三产业增长率为8.1%，其中第三产业中的金融业增长率最高，达10.2%（数据来源：国家统计局，2015）。

2014年股票指数大幅上涨。全年上证综指上涨52.87%，深证成指上涨35.62%，沪深300上涨51.66%。全年A股成交额737,707.98亿元，较2013年同比上升59.15%。2014年，社会融资规模为164,600.00亿元，同比减少4.80%。2014年A股恢复发行，股权融资规模合计5,206.24亿元，同比增长60.79%。2014年融资融券业务呈现爆发式增长，年底融资融券余额合计10,253.90亿元，同比大幅增长195.89%。2014年企业债券和公司债券发行规模合计8306.04亿元，同比增长28.70%（数据来源：WIND资讯，2015）。

根据未经审计财务报表，截至2014年12月31日，120家证券公司总资产为4.09万亿元，净资产为9205.19亿元，净资本为6791.60亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.2万亿元，托管证券市值24.86万亿元，受托管理资金本金总额7.97万亿元。全行业2014年实现营业收入2602.84亿元，同比上升63.45%，其中代理买卖证券业务净收入1049.48亿元、证券承销与保荐业务净收入240.19亿元、财务顾问业务净收入69.19亿元、投资咨询业务净收入22.31亿元、资产管理业务净收入124.35亿元、证券投资收益（含公允价值变动）710.28亿元、融资融券业务利息收入446.24亿元；全年实现净利润965.54亿元，同比上升119.34%（数据来源：中国证券业协会，2015）。

总体上，在2014年券商良好外部经营环境的情况下，经公司全体员工共同努力，公司实现了自2008年以来最好的经营业绩，并取得了公司历史上净利润排名第二的良好成绩。

截至2014年12月31日，公司总资产2,401.00亿元，同比增长104.60%；归属于上市公司股东的所有者权益为396.11亿元，同比增长14.32%；2014年公司营业收入为133.95亿元，同比增长63.20%；营业支出68.42亿元，同比上升44.19%；公司业务及管理费支出为59.26亿元，同比上升39.86%；营业利润为65.53亿元，同比增长89.25%；归属于上市公司股东的净利润为50.23亿元，同比上升78.58%。公司经营活动净现金流为254.17亿元，上年为-86.88亿元；公司投资活动净现金流为-87.23亿元，上年为-80.23亿元；公司筹资活动净现金流为361.07亿元，上年为123.72亿元，同比增长191.84%。

（二）主营业务收入情况分析

公司定位于专注中国优质中小企业及富裕人群，拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。公司提供多元化业务以满足企业（尤其是中小企业）、个人（尤其是富裕人群）及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。公司的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、机构客户服务业务以及投资管理业务，具体对应包括下表所列的各类产品和服务：

投资银行	财富管理	机构客户服务	投资管理
◆ 债务融资 ◆ 财务顾问	◆ 融资融券 ◆ 回购交易	◆ 投资研究 ◆ 资产托管	◆ 私募股权投资 ◆ 另类投资

报告期内，公司实现营业收入133.95亿元，同比增长63.20%。其中，投资银行业务板块实现营业收入16.98亿元，同比增长365.96%；财富管理业务板块实现营业收入71.66亿元，同比增长48.20%；机构客户服务业务板块实现营业收入20.75亿元，同比增长48.89%；投资管理业务板块实现营业收入20.66亿元，同比增长59.88%。

1、投资银行业务板块

公司的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。报告期内，投资银行业务板块实现营业收入16.98亿元，同比增长365.96%。

（1）股权融资业务

2014年，在新股发行重启及市场回暖的利好因素带动下，A股市场一共发行了453个股权融资项目，同比增加96.10%；融资金额为5,206.24亿元，比2013年大幅增长60.79%（数据来源：WIND资讯，2014）。基于公司丰富的IPO储备数量以及大力发展再融资业务的策略，2014年公司股权融资业务厚积薄发，市场地位得以大幅度提升。报告期内，公司完成股权融资项目31个，主承销金额为340.21亿元，其中，IPO主承销家数为14家，主承销金额为143.61亿元，排名均位居行业首位。公司全年实现股票承销及保荐净收入10.03亿元，比去年同期大幅度提升989.02%。

公司2014年股权承销保荐业务详细情况如下表所示：

项目	2014年		2013年
	主承销金额（亿元）	发行数量	主承销金额（亿元）	发行数量
首次公开发行	143.61	14	0	0
再融资发行	196.6	17	31.68	6
合计	340.21	31	31.68	6

（2）债务融资业务

2014年，在央行定向放松的货币政策环境下，企业债券市场发展很快，公司债券市场因兑付风险表现极其低迷。2014年公司债券业务取得了较好成绩。全年累计为客户主承销发行债券56期，承销总额630.68亿元（数据来源：WIND资讯，2015）。公司全年实现债券承销及保荐业务净收入3.71亿元，同比增长87.78%。

公司2014年为客户承销保荐债券业务详细情况表

项目	2014年		2013年
	主承销金额 （亿元）	发行数量	主承销金额 （亿元）	发行数量
企业债	349.15	35	102.00	10
公司债	8.00	1	197.40	10
中期票据	19.40	4	0	0
短期融资券	5.20	3	0	0
非金融企业债务融资定向工具	38.7	5	0	0
中小企业私募债	1.40	2	10.29	9
商业银行二级资本债券	208.83	6	0	0
合计	630.68	56	309.69	29

（3）财务顾问业务

2014年,公司担任财务顾问的重大资产重组项目16家(按通过并购重组委家数统计),行业排名第三。2014年公司实现财务顾问业务收入2.16亿元。其中，公司兼并收购业务实现财务顾问收入为1.07亿元。随着产业并购的越趋活跃及国企混合所有制改革的推进，兼并收购业务的空间将会进一步扩大。公司将加强优先股、可转债、权证、并购债等创新工具在并购业务中的应用，并积极拓展跨境并购业务。

2014年是新三板扩大到全国后的第一年，挂牌企业数量大幅增加，全年新增1216家。公司共担任了55家于新三板挂牌公司的主办券商,截至2014年12月31日，公司在新三板累计推荐挂牌了73家，行业排名第三(数据来源:公司统计，2015)。公司新三板推荐业务实现营业收入0.66亿元，同比增长3倍以上。公司将继续围绕新三板的优势，多方位探索盈利模式。

在海外投资银行业务领域，公司主要通过全资子公司广发控股香港进行业务开展，2014年海外投资银行主要从事境外上市企业融资及并购服务领域，实现投资银行业务营业收入0.56亿元，同比增长169.57%。

2、财富管理业务板块

公司的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务及回购交易业务。报告期内，财富管理业务板块实现营业收入71.66亿元，同比增长48.20%。

（1）零售经纪及财富管理业务