□天天基金 刘文涛

　上周市场震荡剧烈，中证全指收于4368.62点，较1月16日上涨0.44%，偏股型基金大幅减仓。截至2015年1月23日，统计成立一年以上的361只普通股票型基金和207只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为83.82%，较上期监测仓位下降2.48个百分点；偏股混合型基金仓位平均测算结果为73.88%，较上期监测仓位下降1.57个百分点。

　偏股型基金仓位变化与市场走势相反，本期（1月16日至1月23日）中证全指上涨0.44%，考虑持仓市值上涨后的预测显示普通股票型基金主动减仓2.53个百分点，偏股混合型基金主动减仓1.65个百分点。361只普通股票型基金中，共有248只基金主动减仓，占比68.70%；而在207只偏股混合型基金中，共有147只基金主动减仓，占比71.01%。

　从仓位分布上看，普通股票型基金仓位集中在80%以上，其中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的31.30%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的37.67%。偏股混合型基金仓位集中在70%以上，其中仓位在70%-80%和80%-90%的基金分别占偏股混合型基金总数的30.43%和33.33%，仓位在90%以上的基金占偏股混合型基金总数的8.21%。从不同规模基金的平均仓位来看，普通股票型基金中大规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为83.39%，规模在30亿至100亿之间的基金平均仓位为85.31%，100亿以上规模的基金的平均仓位为86.56%。偏股混合型基金中中等规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为72.47%，规模在30亿至100亿之间的基金的平均仓位为77.76%，100亿以上规模的基金的平均仓位为75.15%。

　行业配置方面，在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是餐饮旅游、通信、机械设备和建筑材料等行业。上周，机械设备、化工和通信等行业有较大幅度的增持，非银金融、医药生物和交通运输等行业有较大幅度的减持。从基金各行业仓位相对于各申万一级行业流通市值占比的超配情况来看，本期偏股型基金超配较多的行业为通信、餐饮旅游、家用电器和建筑材料等行业，低配较多的行业为纺织服装、电子、有色金属和银行等行业。

　从基金公司持仓变动来看，本期规模前十大基金公司中有六家进行了主动减仓，其中易方达基金、华夏基金和广发基金的减仓幅度较大，分别主动减仓3.02%、2.80%和2.58。而诺安基金则主动加仓7.54%，加仓幅度最大。

　剔除样本基金数量少于3只的基金公司后，统计60家基金公司旗下基金的简单平均仓位发现：本期平均持仓最高的5家基金公司依次为汇丰晋信基金、大成基金、富国基金、工银瑞信基金和中邮创业基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为东方基金、金元惠理基金、天弘基金、国投瑞银基金和万家基金。本期70家基金公司的仓位标准差为6.58%，与上期相比略有上升，显示出各家基金公司对市场后续走势预期的分歧度有所增大。

　减仓的基金公司有所增多。本期有20家基金公司主动加仓，占比28.57%；50家基金公司主动减仓，占比71.43%。剔除样本基金数量少于3只的基金公司后，本期加仓幅度前5名的基金公司依次为东吴基金、华商基金、宝盈基金、交银施罗德基金和鹏华基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为浦银安盛基金、新华基金、万家基金、中欧基金和信诚基金。