基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期： 二〇一五年一月二十一日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　上投摩根亚太优势股票型证券投资基金

　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　（2007年10月22日至2014年12月31日）

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　注：本基金合同生效日为2007年10月22日，图示时间段为2007年10月22日至2014年12月31日。

　本基金建仓期自2007 年10 月22 日至2008 年4 月21 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　2. 杨逸枫女士为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日。

　3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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　4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

　4.4 公平交易专项说明

　4.4.1 公平交易制度的执行情况

　报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

　对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

　报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

　4.4.2 异常交易行为的专项说明

　报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。

　4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

　本季度的配置变动主要是加仓中国和减仓韩国市场。

　香港H股在本报告期内的涨幅是亚太区各股市中最大的，沪港通的开通和央行减息的决定以及对未来继续减息的预期刺激了投资者的热情，以金融和工业为代表的低估值、大盘蓝筹板块是资金买入的主要标的。

　基金在上一季度加仓的印度市场在本季度表现稳定，印度政府宣布了一系列改革措施，如放开柴油管制、劳动力市场改革、能源拍卖制度等，显示这一届新政府的改革决心和步伐一如市场预期。国际能源价格维持在低位给印度提供了良好的缩减贸易赤字、控制通胀的外部环境，增强了外资对印度的信心。因此尽管美元走强，印度卢比的汇率表现的较稳定，相对贬值不到1%，我们维持对印度市场的乐观预期。

　日元兑美元和欧元兑美元汇率的大幅贬值，间接威胁韩国的出口竞争力，给韩元带来跟随日元贬值的压力，韩国股市在报告期内跌幅居前。我们认为日元贬值的趋势还在继续，所以本季度减少了对韩国市场的配置。

　金融和信息技术行业在亚太区股市的各行业板块中涨幅领先，亚太优势基金在这两个行业上的配置超过60%，这也是基金获得正收益并超赢业绩基准的主要贡献来源。

　展望后市，美元走强、能源和大宗商品价格维持低位将是2015年上半年的主要宏观背景，亚太区市场的货币汇率受资金流和风险情绪影响波动加大，一方面强势美元会吸引部分资金撤离某些亚洲市场，另一方面由于欧元区和日本的量化宽松继续加大力度，充沛的欧元和日元流动性将继续在亚洲区域内投资，填补美元外流的空缺，所以市场上的流动性并不一定因美国货币政策正常化而大幅收紧。上游原材料成本降低改善了企业盈利能力，尤其是那些对能源进口依赖度高的地区和企业。基金的投资将重点关注那些基本面稳健、受益于外资流入、成熟市场需求复苏以及低能源价格的市场，如中国、印度、印尼等。

　4.5.2报告期内基金的业绩表现

　本报告期本基金份额净值增长率为0.69%，同期业绩比较基准收益率为-1.74%。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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　注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

　5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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　注：行业分类标准：MSCI

　5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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　5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　本基金本报告期末未持有债券

　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　本基金本报告期末未持有债券

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　本基金本报告期末未持有金融衍生品

　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　本基金本报告期末未持有基金

　5.10 投资组合报告附注

　5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.10.3 其他各项资产构成

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　5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况

　无。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　1. 中国证监会批准上投摩根亚太优势股票型证券投资基金设立的文件；

　2. 《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》；

　3. 《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金托管协议》；

　4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

　8.2 存放地点

　基金管理人或基金托管人处。

　8.3 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　上投摩根基金管理有限公司

　二〇一五年一月二十一日