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2015年01月21日 星期三 上一期  下一期
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长城久盈纯债分级债券型证券投资基金

 

 基金管理人:长城基金管理有限公司

 基金托管人:中国建设银行股份有限公司

 报告送出日期:2015年1月21日

 §1 重要提示

 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 

 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自2014年10月28日(基金合同生效日)起至12月31日止。

 §2 基金产品概况

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 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1 主要财务指标

 单位:人民币元

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 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

 ③本基金合同于2014年10月28日生效,截止本报告期末,基金合同生效未满一个季度。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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 注:①本基金合同规定本基金的投资组合比例为:债券的投资比例不低于基金资产的80%;现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。

 ②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期内。

 ③本基金合同于2014年10月28日生效,截止本报告期末,基金合同生效未满一年。

 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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 注:①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

 ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

 本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久盈纯债分级债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制和防范风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大的利益,未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况,无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况,不存在损害基金份额持有人利益的行为。

 4.3 公平交易专项说明

 4.3.1 公平交易制度的执行情况

 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定,不同投资者的利益得到了公平对待。

 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,对同向交易的价差进行事后分析,定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为,本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内,结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

 4.3.2 异常交易行为的专项说明

 报告期内未发现本基金存在异常交易行为,没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

 2014年4季度,国内经济增长动力不足,继续小幅下行。具体来看,受房地产投资和制造业投资的拖累,投资仍未有明显的起色;公款消费的明显下降以及居民收入增速的降低导致总体消费增速的持续低迷。由于外围市场的复苏整体仍显疲弱,外需对经济难以形成强劲支撑。与此同时,受经济总需求疲弱以及大宗商品价格下跌的影响,CPI低位运行,PPI持续通缩。

 在降低社会融资成本的基调下,4季度央行维持了宽松的货币政策基调,通过定向宽松、降低正回购利率、不对称降息等操作,来缓解经济持续下滑的压力。财政政策方面,加大了财政支出力度,与之相配合,年底集中批复一些铁路、公路以及机场等领域的重大投资项目。

 4季度,债券品种的表现差异较大。在经济下滑、通胀低迷、以及央行宽松货币政策的背景下,利率债收益率总体下行明显。然而,受到交易所企业债质押回购新规的冲击以及股市对债市资金的分流,信用债收益率下行并不明显,部分中低等级信用债收益率甚至出现了上行。在蓝筹股大幅上涨的带动下,可转债涨幅显著,蓝筹转债轮番上涨,国电、中行、工行、平安等多支大盘转债相继触发赎回条款,转债存量将显著下降。

 4季度,本基金完成了组合建仓,适当保持了一定的债券杠杆比例,通过优化个券选择、降低杠杆成本的方式提高组合整体收益水平;调整城投债配置比例与结构,适当对冲交易所新规对于城投债的一次性冲击;优化债券选择和准入条件,提高债券的质押便利性;在有效防止净值回撤的前提下,选择溢价率低、基本面较好、估值相对合理的转债进行投资,有效增厚了组合收益。

 展望一季度,目前债券收益率已经具备较好的安全边际,但是信用资质良莠不齐,个券流动性分化显著,我们将在有效防范信用风险的前提下,保持组合基本稳定,降低回购成本,提高组合静态收益。同时,灵活调整可转债仓位,有效降低组合净值回撤的前提下提高组合的进攻性。

 4.5 报告期内基金的业绩表现

 本报告期本基金净值增长率为0.80%,本基金业绩比较基准收益率为0.45%。

 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

 本报告期内,本基金无需要说明的情况。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

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 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

 注:本基金本报告期末未持有股票。

 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 注:本基金本报告期末未持有股票。

 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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 注:因价格异常,2014年12月31日起本公司旗下证券投资基金持有的上交所“12邵城投(122565)”按照中债估值价格予以估值,待上述债券交易所价格体现公允价值特征之日起,将恢复为采用当日交易所收盘价进行估值。详见二〇一五年一月五日公告。

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 注:本基金本报告期末未持有贵金属。

 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 注:本基金本报告期末未持有权证。

 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

 本基金本报告期未投资股指期货,本期末未持有股指期货。

 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参与股指期货交易。

 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 5.10.1 本期国债期货投资政策

 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参与国债期货交易。

 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

 注:本基金本报告期未进行国债期货投资,期末未持有国债期货。

 5.10.3 本期国债期货投资评价

 注:本基金本报告期内未投资国债期货。

 5.11 投资组合报告附注

 5.11.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

 5.11.3 其他资产构成

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 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

 §6 开放式基金份额变动

 单位:份

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 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

 注:本基金的基金管理人于本报告期期初及本报告期期末均未持有本基金份额。

 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

 注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

 §8 备查文件目录

 8.1 备查文件目录

 1. 中国证监会许可长城久盈纯债分级债券型证券投资基金注册的文件

 2. 《长城久盈纯债分级债券型证券投资基金基金合同》

 3. 《长城久盈纯债分级债券型证券投资基金托管协议》

 4. 法律意见书

 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

 7. 中国证监会规定的其他文件

 8.2 存放地点

 广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

 8.3 查阅方式

 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,如有疑问,可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

 咨询电话:0755-23982338

 客户服务电话:400-8868-666

 网站:www.ccfund.com.cn

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