第B204版:信息披露 上一版3  4下一版
 
标题导航
首页 | 电子报首页 | 版面导航 | 标题导航 | 报库检索
2015年01月21日 星期三 上一期  下一期
3 上一篇  下一篇 4 放大 缩小 默认
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金

 基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司

 基金托管人:中国建设银行股份有限公司

 报告送出日期:二〇一五年一月二十一日

 §1 重要提示

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

 §2 基金产品概况

 ■

 §3 主要财务指标和基金净值表现

 3.1 主要财务指标

 单位:人民币元

 ■

 注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

 (2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 (3)所列数据截止到2014年12月31日。

 3.2 基金净值表现

 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

 工银添利债券A

 ■

 工银添利债券B

 ■

 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

 ■

 ■

 注:1、本基金基金合同于2008年4月14日生效。

 2、按基金合同规定,本基金建仓期为6个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:本基金投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的80%,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过3个月的时间内卖出,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的30%。

 3.3 其他指标

 无。

 §4 管理人报告

 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

 ■

 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

 4.3 公平交易专项说明

 4.3.1 公平交易制度的执行情况

 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

 4.3.2 异常交易行为的专项说明

 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。

 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

 本季度债券牛市延续,债券市场收益率继续下降,中长端整体下行幅度在30-50BP左右,今年以来整体收益率下行的幅度大约在120-150BP,已然是超级大牛市了,从指数涨幅看,也是历史上第二大的债券牛市。

 四季度推动收益率的进一步下行的因素,一是经济基本面数据的继续向下,增长数据,特别是通胀数据连续低于预期,CPI跌至多年来的低点1.4%;二是货币政策的继续放松,11月份超乎市场预期的突然降息,让收益率进一步下行;12月初中登公司对于企业债回购资格的认定,使得债券市场经历了突然的下跌,而后市场很快恢复理性,收益率重新下行。在经济不断向下,通胀下行,货币政策趋于宽松的大背景下,在政策托底的背景下国家改革力度加大,从而提升了市场对于未来经济向好的预期。股票市场在四季度经历了一轮非常明显的重估行情,以低估值大盘蓝筹为代表的股票大幅上涨,沪深300指数当季上升44%,是历史上第二大的季度涨幅,股票的大涨导致了转债的大幅上涨,转债指数当季上涨了43%。

 本季度基金在季度初大幅买入10年期国开债,将比例提升至50%附近,充分享受了本季度国开债收益率的大幅下降,在四季度连续大幅申购的情况下,始终维持了转债的满仓,充分享受了转债市场的上涨,这些都使得本基金能充分分享到债券市场和股票的双牛市,给组合贡献了较多收益。

 4.4.2 报告期内基金的业绩表现

 报告期内,工银添利债券A净值增长率18.06%,工银添利债券B净值增长率18.03%,业绩比较基准收益率为2.25%。

 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

 展望一季度,未来经济的最大风险仍来自房地产,去年四季度以来,虽然房地产销售大幅反弹,但考虑到目前整体销售面积已经超过13亿平米,再大幅增长的可能性不大,并且施工面积达到71亿平米,是销售面积的接近6倍,因此,即使房地产销售起来,也很难带动房地产投资的大幅回升,房地产投资仍会延续去年的趋势下行,对经济形成拖累。而除了一线城市,二、三线城市的卖地收入仍然处于低位,进一步削弱了地方政府做基建投资的能力,未来经济仍将处于持续回落当中。但我们也应看到,政府保增长的意图非常明显,随着经济的下行,各种微刺激政策的也逐步出台,都预示着政府不会容忍经济出现失速性的下跌,经济下行的幅度比较有限。同时,我们也看到了在经济下行的背景下,政府加大了改革的力度,提升了经济未来的增长潜力。

 也可以预期,如果经济不能在低位企稳,微刺激政策仍将逐步出台。未来货币政策仍有进一步放松的空间,包括正回购利率的进一步下调和进一步的总量宽松政策。甚至不排除如果经济进一步下行,继续出台降息政策的可能。而未来全年通胀的压力都不大。在大宗商品暴跌,PPI持续通缩背景下,去年7月份以来CPI非食品价格指数出现了多年来的首次大幅下行,预示未来一年CPI通胀将会维持在较低水平,而PPI仍将处于通缩状态。在经济增长仍处於弱势、通胀持续低位、货币政策未来进一步宽松的大背景下,2015年债券市场仍会是小牛市。

 本基金在本季度仍将维持较高的组合久期,维持较高的杠杆,继续增持长期金融债,增持交易所债券。并将在收益率大幅下行后逐步减持长期金融债,并择机减持转债。

 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

 本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。

 §5 投资组合报告

 5.1 报告期末基金资产组合情况

 ■

 注: 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

 本基金本报告期末未持有股票。

 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

 本基金本报告期末未持有股票。

 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

 ■

 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

 ■

 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

 本基金本报告期末未持有资产支持证券。

 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

 本基金本报告期末未持有贵金属。

 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

 本基金本报告期末未持有权证。

 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

 5.9.1 本期国债期货投资政策

 本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

 本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。

 5.9.3 本期国债期货投资评价

 无。

 5.10 投资组合报告附注

 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

 5.10.3 其他资产构成

 ■

 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

 ■

 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

 本基金本报告期末未持有股票。

 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

 无。

 §6 开放式基金份额变动

 单位:份

 ■

 注:1.报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;

 2.报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

 单位:份

 ■

 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

 本基金的管理人在本报告期内运用固有资金投资本基金情况未有变化。

 §8 影响投资者决策的其他重要信息

 本基金托管人2014年11月03日发布公告,聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。

 §9 备查文件目录

 9.1 备查文件目录

 1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件;

 2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》;

 3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》;

 4、基金管理人业务资格批件和营业执照;

 5、基金托管人业务资格批件和营业执照;

 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

 9.2 存放地点

 基金管理人或基金托管人处。

 9.3 查阅方式

 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复印件。

3 上一篇  下一篇 4 放大 缩小 默认
中国证券报社版权所有,未经书面授权不得复制或建立镜像 京ICP证 140145号 京公网安备110102000060-1
Copyright 2001-2010 China Securities Journal. All Rights Reserved